يمثل تقديم تكلفة المحامين والمستشارين الماليين دائمًا حاجزًا كبيرًا أمام الدخول إلى الأسواق المالية. بمساعدة العقود الذكية والأوراكل ، يهدف مشروع UMA إلى إزالة هذا الحاجز.
على عكس عملات meme التي تم إنشاؤها لغرض وحيد هو ركوب الأمواج الغريبة لوسائل التواصل الاجتماعي ، الصدمة تسعى البروتوكولات إلى ترك القيمة الدائمة وراءها. مع استمرار تطور التمويل اللامركزي غير المرخص ، يمكنه الاستفادة من الأسواق المالية الحالية.
يمثل UMA أحدث تطور في الصدمة الفضاء ، وإنشاء أدوات للمشاركة في سوق المشتقات التي تزيد قيمتها عن 540 تريليون دولار.
وأوضح UMA
من أجل الوصول إلى الأسواق العالمية ، تتمثل مهمة UMA في إخراج الوسيط من أسواق المشتقات المالية.
استنادًا إلى ترميز مفتوح المصدر ، يعمل بروتوكول UMA على إثيريم blockchain لإنشاء أصول تركيبية. كبروتوكول للمشتقات ، يقوم بترميز تلك الأصول في الساحة المالية التقليدية خارج مساحة blockchain.
يجعل بروتوكول UMA هذا ممكنًا من خلال توفير إطار عمل لإنشاء الرموز المميزة ERC-20. في المقابل ، تتعقب هذه الرموز المشفرة المضمونة أي أصول مشتقات موجودة. بهذه الطريقة ، يمكن للمستثمرين استخدام UMA للتداول في المشتقات دون الوصول إليها مباشرة.
والأهم من ذلك ، أن UMA تمكن المستثمرين من القيام بذلك دون نقاط مركزية للفشل والسلطة. تتكون اللبنات الأساسية لتداول العقود المالية على Ethereum من شقين:
- قوالب العقود المالية التي لا تقدر بثمن - فهي تنشئ رموزًا تركيبية أو سينثس ليتم تنفيذها تلقائيًا استنادًا إلى تغذية البيانات من أوراكل.
- أوراكل اللامركزية - تُستخدم لتقييم العقود وإنفاذ تنفيذها.
يخلق هذان المكونان بيئة يمكن فيها تداول العقود المالية محليًا على Ethereum:
"[في التمويل التقليدي] إذا لم يتم الوفاء بشروط العقد ، فعندئذٍ يتم استدعاء النظام القانوني لمراجحة العملية ، وهي عملية مكلفة وبطيئة. يسمح UMA بحدوث ذلك بطريقة DeFi الأصلية ، دون الحاجة إلى محامين أو أي كيان وسطي منفرد للتحكم في النظام ".
كما هو الحال مع بروتوكولات DeFi الأخرى ، فإن رمز UMA الذي يحمل اسمًا هو أداة إدارة البروتوكول. لكن أولاً ، دعنا نفحص كيف يعمل UMA بالفعل.
كيف يعمل بروتوكول UMA؟
لفهم كيفية عمل بروتوكول UMA ، على المرء أن يفهم أولاً ما يحاول تقليده. في التمويل التقليدي ، يعتمد إنفاذ العقود المالية على مكونين:
- الهوامش - ضمانات حصص الأطراف التجارية لمراعاة التغير في قيمة المشتقات.
- الآلية القانونية - التحكيم والإجراءات القانونية الأخرى المكلفة والمرهقة إذا فشل أحد الأطراف التجارية في الوفاء بالعقد.
في DeFi ، من السهل نسبيًا تحقيق المكون الأول ، بفضل العقود الذكية. ومع ذلك ، فإن العائق الرئيسي هو الإنفاذ القانوني. يمكن أن يتوسع في جميع أنحاء العالم بين ملايين المستثمرين الذين يحملون أسماء مستعارة. يتعامل بروتوكول UMA مع هذه المشكلة من خلال إنشاء آلية غير مرخصة وغير موثوقة تعتمد على الحوافز الاقتصادية.
لذلك ، يزيل UMA حاجز الدخول إلى عالم المشتقات المالية من خلال توفير إطار مفتوح المصدر لتطوير العقود المالية. تتكون من خمسة مكونات:
- العناوين العامة للأطراف التجارية.
- الإدارة التلقائية لرصيد الهامش.
- المعايير الاقتصادية لتقييم العقد.
- أوراكلز للتحقق من البيانات.
- وظائف التسوية والإنهاء وإعادة الهامش والإضافة والسحب.
العقود والأوراكل
لدى UMA سلسلة من قوالب العقود المالية التي يمكن لأي شخص استخدامها لإنشاء الرموز المميزة المشتقة.
تعمل Oracle Optimistic Oracle من خلال طلب السعر من هذه العقود. هذا بمثابة وسيلة للعقود لبدء طلبات الأسعار. نتيجة لذلك ، يتم استدعاء Oracle Optimistic لكل طلب سعر.
هذه أوراكل المتفائلة مدعومة بآلية نزاع الأنظمة ، آلية التحقق من البيانات - DVM. في حالة وجود مشكلة في طلب السعر ، يتم إرساله بعد ذلك إلى DVM للتصويت عليه. بالمقارنة مع أوراكل المتفائلة ، لا يتم استدعاء DVM حسب التصميم في كثير من الأحيان.
يمكن لأصحاب المصلحة في رمز UMA استخدام DVM لحل نزاعات العقود أو إضافة أصول تشفير جديدة. والأهم من ذلك ، إذا قدم المصفون معلومات خاطئة ، فسيتم معاقبتهم ، مع تأكيد DVM oracle على سعر الضمان الصحيح.
يمكنهم حتى المشاركة في تطوير UMA للتوصل إلى إجماع على UMIPs - بروتوكولات تحسين UMA ، على غرار EIP لـ Ethereum.
الرموز الاصطناعية مقابل الرموز الاصطناعية التي لا تقدر بثمن
كما ذكرنا سابقًا ، يتقلب سعر الرموز التركيبية فيما يتعلق بمؤشرها المرجعي.
باعتبارها رموزًا مضمونة ، فهي تشمل معايير مختلفة للحفاظ على سعرها - العقود الآجلة الأسواق وأسواق التنبؤ والقروض المضمونة نفسها.
يمكن للرموز الاصطناعية تتبع سلع المعادن الثمينة أو أصول التشفير عبر السلاسل. يمكن حتى استخدامها لتتبع نجاح مختلف استراتيجيات التداول من subreddit WallStreetBets. وبالمثل ، يمكن استخدام الرموز الاصطناعية لتتبع أداء بروتوكولات DeFi الأخرى ، مثل Uniswap.
طلبهم لا ينتهي عند هذا الحد. علاوة على ذلك ، يمكن استخدام الرموز الاصطناعية من أجل منتجات التأمين، المقايضات الدائمة ، العقود الآجلة ، خطط التقاعد الخاصة ، منحنيات العائد ، حصص سوق DEX ، إلخ. نتيجة لذلك ، إذا كان هناك منتج مالي ، يمكن لبروتوكول UMA ترميزه.
من ناحية أخرى ، فإن الرموز الاصطناعية التي لا تقدر بثمن مضمونة بدون تغذية سعرية على السلسلة. بدلاً من ذلك ، من خلال آليات التصفية والنزاع ، فإن الغرض من هذه الرموز هو تحفيز رعاة الرمز المميز (مبتكرو الرموز التركيبية) لضمان مواقع عقودهم بشكل كافٍ.
حتى الآن ، حسابات بروتوكول UMA ل حوالي 50 مشروعًا مع 95.45 مليون دولار من إجمالي القيمة المقفلة (TVL). من هذا الحجم ، استخرج المستثمرون 40.97 مليون دولار أمريكي (إجمالي القيمة المسكوكة).
من طور UMA؟
هارت لامبور وأليسون لو هم مطورو UMA.
نظرًا لكونه تاجر سندات في Goldman Sachs مع خلفية تعليمية في علوم الكمبيوتر من جامعة كولومبيا ، قرر Lambur ترك عالم التمويل التقليدي والالتزام الكامل بـ DeFi. طور سلف UMA في عام 2017 عبر Risk Labs.
كان هذا البروتوكول الأول لإدارة المخاطر الاصطناعية نقطة انطلاق في الحصول على التمويل المؤسسي. استحوذت شركة Risk Labs على 4 ملايين دولار من أصحاب رأس المال الاستثماري Bain Capital و Dragonfly.
قد لا يكون هذا مفاجئًا ، نظرًا لأن كل من Lambur و Lu لديهما علاقات مع أكبر بنك في العالم. شغل أليسون لو منصب نائب رئيس بنك جولدمان ساكس وحصل على درجة في الاقتصاد من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. والجدير بالذكر أن لو عمل سابقًا كمستشار في One Daijo ، وهو بروتوكول إقراض Ethereum P2P.
بدأ Lu في شراكة مع Lambur في عام 2018 ، بما في ذلك Regina Cai ومتخصصون آخرون في FinTech. في 3 ديسمبر 2018 ، شهد بروتوكول UMA المستند إلى Oracle الضوء لأول مرة بإصداره المستند التقني. بعد فترة وجيزة ، أطلقوا الأسهم الأمريكية كأول مشروع UMA Mainnet.
هل رمز UMA يستحق الشراء؟
يعتمد بروتوكول UMA على رمز الحوكمة الأصلي UMA (UMA). كانت واحدة من أول رموز DeFi التي تم إطلاقها على منصة Uniswap اللامركزية. بعد إطلاق الورقة البيضاء ، هارت لامبور شرح كيفية عمل الرمز المميز لترميز أسعار جميع أنواع الأصول بطريقة لامركزية.
الرموز المميزة لـ UMA مخصصة بشكل صريح لـ تصويت على DVM ، مما يجعل قيمتها متأصلة في المشاركة في البروتوكول والمجتمع.
يمكن لجميع حاملي رموز UMA التصويت على التغييرات الدقيقة في البروتوكول ، إلى جانب ترقيات أوسع. توزيع UMA على النحو التالي:
- 100 مليون إجمالي العرض.
- حوالي 62 مليون متداول.
- تم بيع 2 مليون خلال ICO الخاص بـ UMA (عرض العملة الأولي) عبر Uniswap.
- تم توزيع حوالي 35 مليونًا على المستخدمين كمكافآت ومطورين.
- 14.5 مليون مخصصة للمبيعات المستقبلية.
مكانة UMA الحالية
تبلغ القيمة السوقية الحالية لـ UMA 547.2 مليون دولار ، مع حجم تداول يومي يبلغ حوالي 22 مليون دولار. رمز UMA متاح للشراء في جميع البورصات الرئيسية ، مثل Coinbase و Binance و OKEx وما إلى ذلك. تم الوصول إلى سعر ATH في فبراير 2021 عند 34 دولارًا تقريبًا ، بعد أن انخفض بنسبة 74٪ إلى 8.47 دولار.
اعتبارًا من يوليو ، أشار مؤشر MAC إلى الاتجاه الصعودي. عندما يتعلق الأمر بمكافآت الاحتفاظ برموز UMA ، يتلقى المستخدمون 0.05٪ من إمداد UMA الحالي ، موزعة على الناخبين النشطين ، عند المشاركة في عملية الحوكمة. وبخلاف ذلك ، فإن أولئك الموجودين في نظام المكافآت ، ولكنهم لا يشاركون ، يحصلون على عقوبات.
في أي وقت تقوم فيه بالتصويت بدقة على "طلب سعر" يأتي من العقد المالي ، فإنك تحصل على مكافأة. نتيجة لذلك ، هذه تتناسب مع عدد رموز UMA التي تم استخدامها للتصويت. بشكل عام ، يعد تخزين رموز UMA أمرًا سهلاً باستخدام Exodus أو Atomi أو Trezor و Ledger لمحافظ الأجهزة.
استنادًا إلى حقيقة أن UMA اكتسب شعبية عندما أطلقت لأول مرة رمز ETHBTC الذي لا يقدر بثمن في عام 2020 لتتبع أدائه ، فمن الآمن افتراض أن UMA يتم تقييمه بناءً على مزايا فائدته.
لذلك ، تعتمد قيمة الرمز المميز على مدى فائدة هذه المشاريع الجديدة ومدى انتشار شعبيتها. وهكذا ، قام فريق التطوير بالفعل بعمل بعض الأسس من خلال إطلاق تصميم إنزال جوي للمجتمع بقيمة 60 مليون دولار من بين خمسة مجتمعات أخرى لحوكمة DeFi.
ماذا يوجد لمستقبل UMA؟
مع تطور ترقية Ethereum 2.0 ، ينتقل بروتوكول UMA أيضًا من إثبات العمل (POW) إلى إثبات الحصة (POS) ، حيث يتم استضافته على Ethereum. نظرًا لأن هذا يعزز بشكل كبير قابلية التوسع ، يتطلع فريق UMA إلى موجة جديدة من اعتماد الرموز الاصطناعية.
"نحن نرى أن حلول التوسع المختلفة ستحتاج إلى البقاء في صدارة منحنى الابتكار نظرًا لوجود عدد قليل من خدمات الصناعة الرئيسية التي لا تستفيد من التجزئة. يوضح الفريق أن الأمثلة مثل DEX ووجود مجمعات سيولة مقسمة ليست مفيدة للمستخدمين النهائيين.
فيما يتعلق بوباء الاختراق في مساحة DeFi ، فإنهم يتوقعون حدوث المزيد من الاختراقات. ومع ذلك ، يجب أن يتفوق عليهم اعتماد DeFi ، وتدقيق الكود المتكرر ، ومكافآت الأخطاء ، وبروتوكولات التأمين اللامركزية المتزايدة.
يهتم فريق UMA حاليًا بنشر رموز النجاح والمدى. النجاح في المستقبل القريب.
من ناحية أخرى ، تتيح الرموز المميزة لصناديق رأس المال الاستثماري الاستثمار في DAOs (المنظمات المستقلة اللامركزية) تمامًا كما تمتلك أسهمًا في الأسهم.
من ناحية أخرى ، فإن Range Tokens تشبه أدوات الدين ، وتحمي DAO من الاتجاهات السلبية ولكنها لا تحقق الكثير من المكاسب. كان UMA بالفعل أثار $ شنومك مليون مع الإطلاق التجريبي لـ Range Token الشهر الماضي.
في الختام ، نادرًا ما يرى المرء مثل هذا المشروع المرن والواعد في مساحة DeFi. مع وجود العديد من التطبيقات عبر الساحة المالية ، فإن UMA ملزمة لبدء مشروع DeFi الذي سيأخذ مساحة من العاصفة.
إخلاء المسئولية
يتم نشر جميع المعلومات الواردة على موقعنا بحسن نية ولأغراض المعلومات العامة فقط. أي إجراء يتخذه القارئ بشأن المعلومات الموجودة على موقعنا هو على مسؤوليته الخاصة.
المصدر: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/