الصدمة قد يبدو بروتوكول dYdX وكأنه منصة تداول وإقراض أخرى تعتمد على Ethereum ، ولكن هذا ليس سوى غيض من فيض. لمزيد من البحث ، ستجد أن هذا البروتوكول يتحدى الوضع الراهن لنقل التمويل اللامركزي إلى آفاق جديدة.
التداول بالهامش ، والمشتقات ، والخيارات هي الأدوات ذات الصلة التي يستخدمها المتداولون المتمرسون. لسوء الحظ ، في مساحة التشفير ، تتوفر هذه الأدوات في الغالب فقط في البورصات المركزية مثل Binance ، Huobiو Kraken.
مع dYdX ، تم بناء مشهد التداول التقليدي بالكامل الآن في آلية لا مركزية وغير مرخصة.
خلفيّة
قامت الإمبراطورية المكونة من خمسة أشخاص وراء dYdX ببناء وتطوير بروتوكول تداول الهامش على أساس Ethereum. توفر هذه المنصة للمستخدمين حرية إنشاء منتجاتهم المالية القائمة على العملة المشفرة مثل عمليات البيع على المكشوف والمراكز الطويلة والقروض بفوائد. على عكس التمويل التقليدي ، فإن تقنية dYdX غير موثوق بها لأنها لا تتطلب وسيطًا للمعاملات.
الإقراض والاقتراض اللامركزي ليس فكرة جديدة في مجال التشفير. كانت موجودة بالفعل في DeFi تحت مركب و MakerDAO. ومع ذلك ، فإن dYdX يتجه نحو إنشاء أدوات أكثر تقدمًا على blockchain.
هذا أيضًا مجاني لأي شخص لاستخدام وبناء أنظمة إدارة الأصول التي تعمل بموجب عقود ذكية. اعتبارًا من أغسطس 2020 ، كان هناك حجم إجمالي مذهل يصل إلى 1.2 مليار دولار على المنصة.
أسس أنطونيو جوليانو dYdX في عام 2017. ومن المعروف أنه شخصية بارزة في التشفير ، فضلاً عن كونه مهندسًا سابقًا في Uber و Coinbase.
ما هو dYdX؟
dYdX هي عبارة عن منصة إقراض واقتراض ومراهنة غير موثوقة ولا مركزية تعتمد على blockchain Ethereum. يدعم الاقتراض والإقراض واتخاذ مراكز الهامش. علاوة على ذلك ، إنها منصة ديناميكية يبدو أنها تثير اهتمام المتداولين.
يتمتع بروتوكول DeFi بوظائف محدودة كمنصة تداول. ومع ذلك ، فإن dYdX هو إلى حد كبير على مستوى متقدم كبروتوكول مفتوح وغير احترازي وغير موثوق به. أصبح الإصدار الجديد من dYdX مفهومًا تجاريًا في الصندوق للمتداولين الذين يقترضون الأصول المشفرة ويقرضونها ويتداولون بالهامش.
بروتوكول جديد
يتم تشغيل الإصدار الجديد من DEX بواسطة Solo ، وهو بروتوكول جديد مفتوح المصدر. حتى الآن ، لا يوجد لدى dYdX أي رمز مميز وقد اجتاز بنجاح تدقيقين للأمان.
يبرز dYdX الجديد الميزات التالية:
- الإقراض والاقتراض دون فرض فترات حظر أو حد أدنى.
- التداول على صفقات الهامش المخصصة وغير المرمزة التي لديها رافعة مالية تصل إلى 4x أكثر من DEXs الأخرى.
- إدارة المحفظة من الخبراء لمواقفك وأصولك.
إنها منصة سهلة الاستخدام ولكنها بسيطة توفر الإمكانات التالية:
- التداول الأساسي لـ ETH و USDC و DAI
- تداول الهامش المنعزل
- تداول الهامش
- قرض بفائدة
يمكن لمستخدمي dYdX التداول بهامش أو بيع أي رمز مميز ERC-20 للتحوط أو المضاربة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنهم شراء أي رمز كشكل من أشكال الرافعة المالية.
سيتطلب هذا إجراء صفقات شراء. في هذه الحالة ، سيتعين على المتداول بالهامش البحث عن دائن يسمح له باستعارة الرموز المميزة.
يتفاوض المستخدمون عادة بشكل خاص أو خارج blockchain أو من خلال المرحلات ؛ ثم إنهاء الاتفاق على السلسلة. بالإضافة إلى ذلك ، تتطلع dYdX أيضًا إلى تداول الخيارات. مع الخيارات ، يُمنح المالك الحق (وليس التزامًا) لشراء أصل بسعر التنفيذ.
كيف تعمل؟
في dYdX ، يتم الآن استبدال المقترض الفردي أو معاملات الإقراض بمعاملة عالمية على السلسلة في "تجمع إقراض عالمي".
بشكل أساسي ، يحتوي كل أصل على مجموعات إقراض فردية تخضع لعقود ذكية ، لذا يمكن أن تحدث أي معاملات رقمية مثل الاقتراض والإقراض والسحب في أي وقت دون الحاجة إلى الانتظار في طابور للمطابقات أو الموافقات أو رأس المال الكافي. ستعتمد أسعار الفائدة لكل قرض على سلسلة سلوك العرض والطلب بين المقرضين والمقترضين ، بالإضافة إلى الأصول.
سيتم دفع الفائدة المتراكمة للمقرضين ، بينما يتم تخصيص 5 ٪ لصندوق التأمين dYdX. علاوة على ذلك ، فإن التصفية يترتب عليها غرامة قدرها 5٪.
يمكن أن تظل عمليات التداول بالهامش والقروض مفتوحة لمدة أقصاها 28 يومًا. بعد ذلك ، سيتم فرض رسوم انتهاء الصلاحية عليهم بنسبة 1 ٪. مثل مشروع DeFi الآخر ، تتطلب dYdX محفظة Ethereum و ETH لدفع ثمن الغاز.
منذ مارس 2020 ، لا توجد رسوم تداول على dYdX للصناع و 0.15-0.50٪ للمشترين
الإقراض
يتيح الإقراض للمستخدمين الاستمتاع بالدخل السلبي من مقتنياتهم المشفرة على dYdX. ستستمر الأموال المودعة في المنصة في تحصيل الفائدة. علاوة على ذلك ، فإن أسعار الفائدة ديناميكية وتلقائية.
يمكن للمستخدمين بسهولة الحصول على أموالهم لأن المنصة تدعم عمليات الإيداع والسحب السهلة في أي وقت.
الاقتراض
من خلال dYdX ، يمكنك بسهولة اقتراض الأموال وإرسالها إلى محفظة Ethereum الخاصة بك مع أي من الأصول المدعومة طالما أنك قادر على الحفاظ على نسبة ضمان أولية أو دنيا تبلغ 1.25x أو 1.15x. علاوة على ذلك ، يمكن استخدام الأموال المقترضة لأي شيء مثل رأس المال العامل أو التوسع أو التداول أو أي أنشطة شخصية أو تجارية أخرى.
التداول بالهامش
يشير التداول بالهامش إلى اقتراض الأموال من أجل إجراء صفقات ضخمة. إنها الأنسب للمتداولين الذين يرغبون في وضع رهانات لا يستطيع رأس مالهم الحالي تحملها عادة. يعتبره العديد من المتداولين أيضًا سلاحًا ذا حدين.
من خلال الرافعة المالية ، يمكن أن يؤدي التداول بالهامش إلى زيادة الربح بأوامر الحجم إذا كان التنبؤ صحيحًا. ومع ذلك ، يمكن أن تكون الخسائر كبيرة أيضًا إذا سارت في الاتجاه الخطأ. في جوهرها ، كلما زادت الرافعة المالية التي تحصل عليها ، زادت المخاطر والمكافآت.
ما هي العقود الدائمة؟
تشير أسواق العقود الدائمة إلى أسواق التداول التركيبية في سلسلة Ethereum blockchain التي تعمل في بيئة دائمة وشفافة وقابلة للحياة للغاية. يرتبط سعر العقد بسعر الأصل بمعدل فائدة ديناميكي.
علاوة على ذلك ، فإن دفاتر الطلبات خارج السلسلة ، مما يسمح بحركات أسعار سريعة وسيولة أفضل بكثير. يتم استخدام دفتر أسعار على السلسلة لمدفوعات الفائدة والتصفية.
لا يلزم وجود الأصل الأساسي في عقد دائم كرمز. يتم تبادل الأرباح والخسائر الدائمة مع رمز ERC-20 كأصول إضافية. يسمح هذا لمستخدمي العملات المشفرة بتداول الأصول التي قد لا تكون موجودة حتى على بلوكشين Ethereum.
وفي الختام
dYdX عبارة عن منصة مفتوحة وغير خاضعة للرقابة وغير موثوق بها على Ethereum تم تصميمها لجذب المتداولين ذوي الخبرة.
تتضمن الخطط المستقبلية لـ dYdX اعتمادًا إضافيًا لقدرات أو ميزات تداول أكثر تقدمًا. في الآونة الأخيرة ، أضاف مشروع dYdX خيارات وقف الخسارة التي تساعد على تقليل الخسائر المحتملة للمتداولين.
يخطط فريق dYdX أيضًا للتوسع ليشمل الرموز المميزة الأخرى بصرف النظر عن أصول التشفير الأساسية الثلاثة المتوفرة على النظام الأساسي.
لا شك أن هذه كانت خطوة جريئة من قبل dYdX. لقد تبطن تعقيد البروتوكول ومجال DeFi بأكمله الذي يتحدث عن الكثير من المدى الذي وصلت إليه هذه التكنولوجيا.