2Q22 أحجام CCP وحصة السوق في IRD

كلاروس CCPView لديها الحجم اليومي وبيانات الفائدة المفتوحة المنشورة من قبل كل منها CCP، والتي يتم تصفيتها وتوحيدها وتجميعها للسماح بإجراء مقارنات ذات مغزى للأحجام.

نلقي اليوم نظرة على حجم 2Q22 وحصة السوق في IRD من أجل:

• مقايضات الدولار الأمريكي (ليبور ، OIS ، SOFR)
• مقايضات اليورو (EURIBOR ، OIS ، € STR)
• مقايضات الجنيه الإسترليني (ليبور ، سونيا)
• مقايضات الين الياباني (إيبور ، تونا)
• مقايضات AUD (BBSW ، AONIA)
• مقايضة CAD (إيبور ، كورا)
• مقايضات أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا
• مقايضات AsiaPac
• مقايضات LatAm
• مقايضات العملات المتقاطعة

في الرسوم البيانية والبيانات والتفاصيل.

الأحجام وحصة السوق

بالنسبة للعملات والمناطق الرئيسية ، تشير مقايضات الفانيليا إلى IBORs و OIS Swaps التي تشير إلى RFRs.

نستخدم الحجم النظري الإجمالي والمُقاص من جانب واحد على مدار فترة ، إما سنة أو ربع أو شهر.

مقايضات الدولار الأمريكي (ليبور)

• الربع الأول من عام 2022 بقيمة 2 تريليون دولار مقارنة بـ 15.6 تريليون دولار في الربع الأول من عام 23.8
• انخفض بشكل ملحوظ من كل من الأرباع الأربعة الماضية ، ولا يزال مرتفعًا بشكل مفاجئ نظرًا للانتقال إلى SOFR ، لكننا نحتاج أيضًا إلى النظر إلى حجم FRA الموجود الآن داخل IRS ، (كما تم تنفيذه كمقايضات ذات فترة واحدة ، SPS) ، انظر الرسم البياني التالي أدناه ، لإجراء مقارنة أفضل
• LCH SwapClear مع 15.3 تريليون دولار في الربع الأول من عام 2022 و 2 تريليون دولار في الربع الأول من عام 23.
• CME OTC بقيمة 295 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2022 و 2 مليار دولار في الربع الثاني من عام 750
• حصة 2022Q2 هي LCH 98.1٪ و CME 1.9٪ ، مقارنة بـ 96.8٪ مقابل 3.1٪ في الربع الأول من عام 2021 ، ولكن ليس في الحقيقة مقارنة بين التفاح والتفاح بالنظر إلى قضية تقييم الموارد المالية المذكورة أعلاه

الرسم البياني يظهر الدولار الأمريكي FRA حسب الربع لنفس الفترة للتوضيح.

• الربع الثاني من عام 2022 بـ 2 تريليون دولار فقط مقارنة بـ 0.5 تريليون دولار في الربع الثاني من عام 10.7 ، بفارق 2021 تريليون دولار
• بافتراض أن نشاط صيانة المحفظة لمخاطر تثبيت الأسعار ثابت إلى حد ما ، يمكننا بعد ذلك أن نفترض أن معظم حجم FRA البالغ 10 تريليون دولار في الربع الثاني من عام 2021 هو الآن ضمن أحجام 2Q2022 IRS
• لذا بدلاً من المقارنة أعلاه البالغة 15.6 تريليون دولار في الربع الثاني من عام 2022 مع 2 تريليون دولار في الربع الأول من عام 23.8 ، يجب أن نعدل الربع الثاني لعام 2022 بمقدار 1 تريليون دولار لنترك 2022 تريليون دولار في الربع الثاني من عام 2 ، وهو انخفاض مذهل في Libor IRS بالفعل.

USD OIS (الكل)

الإشارة إلى صناديق الاحتياطي الفيدرالي أو SOFR.

• الربع الأول من عام 2022 بقيمة 2 تريليون دولار مقارنة بـ 36 تريليون دولار في الربع الأول من عام 10.8 و 2021 تريليون دولار في الربع الرابع من عام 2.
• زيادة كبيرة عن العام السابق ولكن بانخفاض عن أعلى المستويات في الربع السابق
• LCH SwapClear مع 34.9 تريليون دولار في الربع الأول من عام 2022 و 2 تريليون دولار في الربع الأول من عام 10.6.
• CME OTC بقيمة 1 تريليون دولار في الربع الأول من عام 2022 و 2 تريليون دولار في الربع الأول من عام 0.2
• بلغت نسبة المشاركة في الربع الأول لعام 2022 2٪ و CME 97.1٪ مقارنة بـ 2.9٪ مقابل 98.4٪ في الربع الأول من عام 1.6

مقايضات الدولار الأمريكي (SOFR)

بعد ذلك ، يتم عزل المقايضات التي تشير إلى أحجام SOFR ، إما OIS أو Basis ، حسب الشهر.

• يونيو 2022 بـ 7.2 تريليون دولار هو ثاني أعلى شهر
• الربع الثاني من عام 2022 بقيمة 2 تريليون دولار ، مرتفعًا من 19.3 تريليون دولار في الربع الأول من عام 18
• SOFR يزيد قليلاً عن 50٪ من حجم OIS في الربع
• اتجاهات جيدة متزايدة في أحجام SOFR الشهرية
• بلغت نسبة المشاركة في الربع الأول لعام 2022 2٪ و CME 94.8٪ مقارنة بـ 5.2٪ مقابل 95.8٪ في الربع الأول من عام 4.2

هذا كل شيء مقابل الدولار الأمريكي لهذا اليوم.

مقايضات اليورو (يوريبور)

• الربع الأول من عام 2022 بقيمة 2 تريليون يورو مقارنة بـ 14.1 تريليون يورو في الربع الأول من عام 9.2
• LCH SwapClear مع 13.2 تريليون يورو في الربع الأول من عام 2022 و 2 تريليون يورو في الربع الأول من عام 8.5
• يوركس بقيمة 0.89 تريليون يورو في الربع الأول من عام 2022 و 2 تريليون يورو في الربع الأول من عام 0.73
• تبلغ الحصة السوقية لعام 2022 Q2 93.7٪ ويوركس 6.3٪
• في حين بلغت حصة الربع الأول لعام 2021 2٪ و 92.1٪ على التوالي

EUR OIS (الكل)

بالإشارة إلى EONIA أو € STR ، على الرغم من أنه في الأرباع الأخيرة يجب أن تكون كلها € STR.

• الربع الأول من عام 2022 بقيمة 2 تريليون يورو مقارنة بـ 24.7 تريليون يورو في الربع الأول من عام 5.5
• زيادة مذهلة ، أعلى نسبيًا من تلك الموجودة في OIS بالدولار الأمريكي (أعلاه)
• LCH SwapClear مع 24.5 تريليون يورو في الربع الأول من عام 2022 و 2 تريليون يورو في الربع الأول من عام 5.3
• يوركس بقيمة 0.28 تريليون يورو في الربع الأول من عام 2022 و 2 تريليون يورو في الربع الأول من عام 0.18
• تبلغ الحصة السوقية لعام 2022 Q2 98.9٪ ويوركس 1.1٪
• في حين بلغت حصة الربع الأول لعام 2021 2٪ و 94.9٪ على التوالي

مقايضة اليورو (STR)

بعد ذلك يتم عزل المقايضات التي تشير إلى € STR ، إما OIS أو Basis.

• يونيو هو شهر قياسي مع 10.1 تريليون يورو ، ارتفاعًا من 7.4 تريليون يورو في مايو
• الأحجام من فبراير 2022 فصاعدًا> 7 تريليون يورو شهريًا
• الربع الأول من عام 2022 بقيمة 2 تريليون يورو ، ارتفاعًا من 25.1 تريليون يورو في الربع الأول من عام 18.4
• أحجام مقايضة STR الآن أعلى من أحجام مقايضة SOFR في كل شهر اعتبارًا من فبراير 2022 فصاعدًا
• بلغت حصة الربع الأول لعام 2022 2٪ ويوركس 98.8٪ مقارنة بـ 1.2٪ مقابل 98.1٪ في الربع الأول من عام 1.9

مقايضات الجنيه الإسترليني (ليبور)

• مخطط لطيف يوضح نهاية GBP Libor (بعد أكثر من 30 عامًا من تداول المقايضات)
• مبلغ ضئيل قدره 3.7 مليار جنيه إسترليني في الربع الثاني من عام 2022 ، انخفاضًا من 2 مليار جنيه إسترليني و 17 تريليون جنيه إسترليني في الأرباع السابقة

ولا يوجد GBP FRA أو حجم أساسي منذ الربع الرابع من عام 2021.

دعنا ننتقل إلى معدل الاستبدال ، سونيا.

الجنيه الاسترليني OIS (سونيا)

• الربع الرابع من عام 2021 بلغ 4 تريليون جنيه إسترليني ، وهو أعلى ربع منذ الربع الأول 16 (غير معروض) بـ 2020 تريليون جنيه إسترليني
• الربع الثاني من عام 2022 مع 2 تريليون جنيه إسترليني ، على غرار الربع الأول لعام 11 وارتفاعًا من 2022 تريليون جنيه إسترليني في الربع الثاني من عام 1
• LCH SwapClear بنسبة 99.9٪

مقايضات الين الياباني (إيبور)

• مخطط آخر لطيف يظهر نهاية مؤشر ليبور الين الياباني (بينما يظل تيبور في JSCC)
• مبلغ ضئيل قدره 15 مليار ين في الربع الأول من عام 2022 ، انخفاضًا من 2 تريليون ين في الربع الأول من عام 210

دعنا ننتقل إلى معدل الاستبدال ، TONA.

JPY OIS (تونا)

• الربع الأول 2022 بـ2 تريليون ين مقارنة بـ 344 ​​تريليون ين في الربع الرابع 303 و 2022 تريليون ين في الربع الأول 1
• زيادة مذهلة ، مدفوعة بنهاية مؤشر ليبور الين الياباني والانتقال إلى RFR TONA
• شركة JSCC بقيمة 233 تريليون ين في الربع الأول من عام 2022 ، مقارنة بـ2 تريليون ين في الربع الرابع من عام 17
• مبادلة LCH: واضحة بـ11 تريليون ين في الربع الأول من عام 2022 ، مقارنة بـ2 تريليون ين في الربع الرابع من عام 10.
• CME OTC بقيمة 31 مليار ين في عام 2022
• 2022Q2 حصة الشركة الأردنية المشتركة 67.7٪ ، 32.3٪ LCH مقارنة مع 63.7٪ و 36.1٪ في الربع الثاني 2021

مقايضة AUD

نظرًا لأن أستراليا هي ولاية قضائية متعددة الأسعار مع كل من AONIA و BBSW ، فسنقوم برسم كل من منتجات OIS و IRS معًا.

• 2022 - الربع الأول 2 تريليون دولار أسترالي مقارنة بـ 8.45 تريليون دولار أسترالي في الربع الأول 3.5
• LCH SwapClear مع 7.7 تريليون دولار أسترالي في الربع الأول من عام 2022 و 2 تريليون دولار أسترالي في الربع الأول من عام 3.2
• ASX بقيمة 0.73 تريليون دولار أسترالي في الربع الأول من عام 2022 و 2 تريليون دولار أسترالي في الربع الأول من عام 0.3
• 2022Q2 حصة هي LCH 91.3٪ و ASX 8.7٪ ، كما في 2021Q2

مقايضات CAD (إيبور)

• الربع الأول من عام 2022 بلغ 2 تريليون دولار كندي ، مقارنة بـ 2.1 تريليون دولار كندي في الربع الأول من عام 1.9
• LCH SwapClear مع 99.9٪ من الحجم

CAD OIS (كورا)

• 2022 - الربع الثاني 2 تريليون دولار كندي ، مقارنة بـ 1.4 تريليون دولار كندي و 1.9 تريليون دولار كندي في الأرباع السابقة
• على الرغم من أنه لا يزال أقل بكثير من الرقم القياسي المرتفع البالغ 4.5 تريليون دولار كندي في الربع الأول من عام 2020
• LCH SwapClear مع 98.9٪ من الحجم في الربع الأخير

مقايضات أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا

الآن دعنا ننتقل إلى مقايضات أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا (جميع الأنواع) والأحجام حسب العملة.

• كل ربع سنة بحجم تقريبي ثابت يبلغ 3 تريليون دولار
• ZAR هي الأكبر في 2022Q2 بقيمة 880 مليار دولار
• يليه فرنك سويسري بقيمة 770 مليار دولار أمريكي وبارتفاع ملحوظ عن الربع السابق
• انخفض كرونة سويدية بمبلغ 356 مليار دولار
• بقيمة 352 مليار كرونة تشيكية
• PLN بقيمة 330 مليار دولار
• كرونة نرويجية بـ 185 مليار دولار
• بـ148 مليار دولار شيكل
• فورنت هنغاري مع 80 مليار دولار
• كرونة دانمركية بـ26 مليار دولار

لا يظهر في الرسم البياني حصة السوق بواسطة CCP ، حيث تمتلك LCH أكثر من 99٪ من حصة الفترة بأكملها في كل عملة باستثناء:

• PLN ، LCH مع 93.8٪ ، KDPW 3.8٪ ، CME 2.4٪
• كرونة سويدية ، LCH بنسبة 95.7٪ ، ناسداك OMX بنسبة 4.3٪
• فورنت هنغاري ، LCH مع 96.8٪ ، CME مع 3.2٪
• كرونة تشيكية ، LCH مع 98.5٪ ، CME 1.5٪

مقايضات AsiaPac

الآن دعنا ننتقل إلى مقايضات AsiaPac (جميع الأنواع) والأحجام حسب العملة.

• كل ربع سنة في نطاق 4 تريليون دولار إلى 5 تريليون دولار
• أكبر ماديًا من 3 تريليونات دولار لأوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا
• أكبر يوان صيني في الربع الأول من عام 2022 بقيمة 2 تريليون دولار
• يأتي بعد ذلك NZD بـ 1.1 تريليون دولار
• روبية هندية بقيمة 652 مليار دولار
• وون كوري بـ612 مليار دولار
• بـ 417 مليار دولار سنغافوري
• HKD بقيمة 335 مليار دولار
• بات تايلاندي بقيمة 135 مليار دولار
• TWD بـ 91 مليار دولار

لا يظهر في الرسم البياني حصة السوق بواسطة CCP ، حيث تمتلك LCH حصة 100 ٪ طوال الفترة في كل عملة باستثناء:

• اليوان الصيني ، شنغهاي بنسبة 57.9٪ ، LCH بنسبة 41.9٪ ، هونج كونج بنسبة 0.2٪
• روبية هندية ، LCH مع 64.8٪ ، CCIL مع 35.2٪
• HKD و LCH بنسبة 97.7٪ و HKEX مع 1.5٪ و CME بنسبة 0.8٪
• SGD ، LCH مع 99.8٪ ، CME مع 0.2٪

مقايضات LatAm

وأخيرًا وليس آخرًا ، دعنا نلقي نظرة على مقايضات LatAm.

• كل ربع سنة في نطاق 1.8 تريليون دولار إلى 2.8 تريليون دولار
• أقل بكثير من كل من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وأمريكا اللاتينية
• ولكن بعد ذلك تم تمثيل 4 دول فقط مقارنة بـ 9 و 8
• تعد MXN الأكبر في الربع الأول من عام 2022 بقيمة 2 تريليون دولار
• تليها BRL بمبلغ 530 مليار دولار
• CLP بقيمة 320 مليار دولار
• COP بمبلغ 120 مليار دولار

لا يظهر في الرسم البياني حصة السوق من CCP ، حيث تكون الحصة طوال الفترة بأكملها:

• MXN ، CME 90.7٪ ، Asigna / Mexder 7.2٪ ، LCH 2.0٪
• BRL ، CME 99.2٪ ، LCH 0.8٪
• CLP ، CME 98.6٪ ، LCH 1.4٪
• COP، CME 98.3٪، LCH 1.7٪

مقايضات العملات المتقاطعة

HKEX هو CCP الوحيد الذي يحتوي على أحجام مقايضة العملات المتقاطعة.

• الربع الثاني من عام 2022 بقيمة 2 مليار دولار أمريكي ، ارتفاعًا من 16 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 6.8
• معظم الحجم في USDCNH وبعضها USDHKD

تقدم LCH SwapAgent معالجة وهوامش وتسوية مقايضات XCCY ثنائية الأطراف ، ولكنها لا تكشف عن الأحجام بشكل منتظم ، على الرغم من أننا نعلم من خبر صحفى أنها عالجت 10,186 صفقة في عام 2021 ، بزيادة قدرها 489٪ على أساس سنوي.

هذا هو

18 الرسوم البيانية للحصول على نظرة عامة.

لا يزال هناك الكثير من البيانات للنظر فيها

الحجم و DV01 وفتح الفائدة حسب العملة.

العقود الآجلة على IR بجميع العملات الرئيسية وأحجام الخزانة الأمريكية.

مشتقات الائتمان ومشتقات العملات الأجنبية.

لمزيد من التفاصيل ، من فضلك تواصل معنا ل CCPView مظاهرة.