من العام حتى الآن ، كان عام 2022 عامًا مليئًا بالتحديات من الناحية التاريخية لأسعار الأصول ، حيث تكافح الأسهم والسندات والأصول الرقمية على حد سواء في ظل ظروف نقدية متشددة باستمرار. فرضت قوى التضخم وتشديد السيولة في الاقتصاد ضغوطًا شديدة على النظام البيئي للعملات المشفرة ذات الرافعة المالية الزائدة. يُستمد الكثير من الآلام الأخيرة من الأموال ذات الرافعة المالية العالية ، إلى جانب إعادة ترتيب الضمانات المستحقة ، سواء في أماكن داخل السلسلة أو خارجها.
في خضم ذلك ، تم تداول كل من Bitcoin و Ethereum أقل من دورة ATH السابقة التي تعد الأولى في التاريخ. وقد أدى هذا لاحقًا إلى إغراق جزء كبير من السوق في خسائر غير محققة ، حيث أصبح جميع مستثمري 2021-22 تحت الماء الآن. مع ظهور هذه الآلام المالية ، تقوم نسبة متزايدة من المستثمرين بتصفية ممتلكاتهم ، ويغلقون خسائر قياسية محققة.
في هذه المقالة سنبحث في الحجم والمقياس الإحصائي لتدمير رأس المال الذي يمكن ملاحظته لكل من Bitcoin و Ether. الهدف هو التأكد فقط من مدى أهمية أحداث البيع المكثف الأخيرة ، وعقد مقارنة بالدورات السابقة كمقياس للضرر الذي حدث.
البيتكوين: السحب والمدة
للبدء ، سنقوم بتقييم حجم ومدة انخفاض Bitcoin الحالي مقارنة بدورات الدببة لعام 2015. 2018 و 2019. سننظر أيضًا في تعريفين للدببة 2021-22 ، أحدهما يبدأ في 14 أبريل 2021 ATH ، والثاني في 8 نوفمبر 2021 ATH. كما لدينا استكشافها سابقاتشير العديد من الإشارات إلى أن الأول هو الأكثر ملاءمة ، حيث يبدو أن البيع المكثف في مايو 2021 هو الأصل الحقيقي لمعنويات السوق الهابطة ، حيث تم طرد نسبة كبيرة من البائع والمشتري الهامشي من السوق.
تاريخياً ، تم تحديد أدنى مستويات السوق الهابطة مع سحب BTC من -75٪ إلى -84٪ من ATH ، واستغرق 260 يومًا في 2019-20 ، إلى 410 أيام في عام 2015.
مع وصول التراجع الحالي إلى -73.3 ٪ أقل من نوفمبر 2021 ATH ، واستغرق ما بين 227 يومًا و 435 يومًا ، أصبح هذا السوق الهابط الآن ثابتًا ضمن المعايير التاريخية والحجم.
Mayer Multiple هو مقياس مشتق من أحد أكثر المؤشرات استخدامًا في التحليل الفني ؛ المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم. يتم استخدام المتوسط المتحرك 200d بشكل شائع للإشارة إلى نقطة الانكسار بين السوق الصاعد / الهابط الفني.
- عندما تتداول الأسعار تحت 200DMA، غالبًا ما يعتبر ملف تحمل السوق.
- عندما تتداول الأسعار فوق 200DMA، غالبًا ما يعتبر ملف السوق الصاعدة.
على مر السنين ، اتجهت حركة الأسعار على نطاق واسع لبيتكوين إلى الالتزام بهذا الإطار. إذا أخذنا 200d MA كمتوسط طويل الأجل ، فإن Mayer Multiple (MM) يسجل انحرافات الأسعار أعلى وأسفل ، للإشارة إلى ظروف ذروة الشراء أو ذروة البيع ، على التوالي.
لأول مرة في التاريخ ، سجلت دورة 2021-22 قيمة MM أقل (0.487) من أدنى مستوى للدورة السابقة (0.511). 84 فقط من أصل 4160 يوم تداول (2٪) سجلت قيمة MM إغلاق أقل من 0.5. يظهر الرسم البياني أدناه نطاق سعر يقابل قيمة MM 0.5 باللون الأخضر ، وعدد الأيام التي تم إنفاقها تحتها عبر التاريخ.
التغييرات في القيمة الأساسية للبيتكوين
باستخدام التحليل على السلسلة ، يمكننا تقييم التغييرات التي تطرأ على نماذج التقييم الأساسية للبيتكوين استنادًا إلى أنماط الإنفاق والإنفاق الفعلي للعملة. على وجه الخصوص ، يمكن استخدام التغييرات التي تم إجراؤها على أساس التكلفة الإجمالية لكل عملة ، والتي يتم تقييمها من خلال السعر المحقق ، لقياس التدفق الخارجي لرأس المال والخسائر المحققة من قبل المستثمرين.
- سيرتفع السعر المحقق حيث ينفق المستثمرون العملات المعدنية المتراكمة بأسعار أرخص ، مما يزيد من قيمتها. هذا نموذجي للأسواق الصاعدة وجني الأرباح.
- السعر المحقق سينخفض حيث ينفق المستثمرون العملات المعدنية المتراكمة بأسعار أعلى ، حيث يتكبدون خسائر ويعكسون صافي تدفق رأس المال. هذا هو الحال بالنسبة للأسواق الهابطة وامتيازات السوق.
اللحظات ، التي يتم فيها تداول الأسعار الفورية بالسعر المحقق ، غير شائعة ، مع كون السوق الحالي هو المرة الثالثة فقط في السنوات الست الماضية. كان آخر حدثين هما أزمة COVID في مارس 2020 ، وحدث الاستسلام في نوفمبر 2018 ، وكلاهما وضع القاع في دورة السوق الهابطة تلك.
يتم تداول الأسعار الفورية حاليًا بخصم 11.3٪ من السعر المحقق ، مما يدل على أن متوسط المشاركين في السوق الآن تحت الماء في مركزهم.
يمكننا بعد ذلك اشتقاق نسبة MVRV ، وهي مذبذب يقارن القيمة السوقية بالقيمة المحققة في النسبة. هذا يسمح لنا بتصور الانحرافات الكبيرة بعيدًا عن هذا المتوسط.
يظهر الرسم البياني أدناه المناطق الزرقاء حيث يتم تداول الأسعار الفورية دون الأسعار المحققة. تمثل هذه الأحداث 604 من 4160 إغلاقًا يوميًا ، أي ما يعادل 13.9٪ فقط من أيام التداول.
أصل السعر المحقق هو الحد الأقصى المحقق ، محسوبًا على أنه مجموع جميع أحجام العملات (BTC) مضروبًا في طابع السعر عند آخر معاملة لها. يوفر لنا هذا المقياس عرضًا للقيمة الجوهرية المخزنة داخل الشبكة.
يسمح لنا تغيير المركز لمدة 30 يومًا للغطاء المحقق (Z-Score) بمشاهدة تدفق / تدفق رأس المال الشهري النسبي إلى أصل BTC على أساس إحصائي. من خلال هذا المقياس ، تشهد Bitcoin حاليًا أكبر حدث لتدفق رأس المال في التاريخ ، حيث تصل إلى -2.73 انحرافًا معياريًا (SD) عن المتوسط. هذا هو SD واحد أكبر من الأحداث الأكبر التالية ، التي تحدث في نهاية 2018 Bear Market ، ومرة أخرى في عمليات البيع في مارس 2020.
تأمين الخسائر
بعد ذلك ، نقوم بتقييم حجم هذه الخسائر كمقياس لكيفية استجابة المشاركين في الشبكة إلى سنوات عدم اليقين والمحن المالية.
يلتقط مقياس صافي الربح / الخسارة المحقق نظام تدفق رأس المال الصافي الذي دفعه المستثمرون بإنفاق عملاتهم المعدنية في أي يوم معين. تخلل انهيار الأسعار الأخير إلى منطقة 20 ألف دولار أكبر خسارة يومية محققة بالدولار الأمريكي في التاريخ. خسر المستثمرون بشكل جماعي - 4.234 مليار دولار في يوم واحد ، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 22.5 ٪ عن الرقم القياسي السابق البالغ 3.457 مليار دولار الذي تم تحديده في منتصف عام 2021.
مع نضوج سوق البيتكوين بمرور الوقت ، فإن حجم الخسائر (أو الأرباح) المحتملة بالدولار الأمريكي سوف يتوسع بشكل طبيعي جنبًا إلى جنب مع نمو الشبكة. ومع ذلك ، حتى على أساس نسبي ، فإن هذا لا يقلل من خطورة هذه الخسارة الصافية البالغة 4 + مليار دولار.
قياس صافي الربح / الخسارة المحقق بوحدات BTC ، والذي يتم تطبيعه فعليًا لحجم السوق ، يسجل التراجع الحالي خسائر محققة تعادل -98,566،0.52 BTC يوميًا (2011٪ من العرض المتداول). لم يكن هناك سوى يومين تداول مسجلين مع تسجيل خسائر محققة أكبر ، تم العثور عليها في السوق الهابطة لعام 2020 ، وفي مارس XNUMX.
لقد أنشأنا الآن مفهومين:
- يتم تداول أسعار البيتكوين الفورية بأقل بكثير من السعر الفعلي ، مما يشير إلى أن متوسط مستثمر السوق تحت الماء في ممتلكاته.
- تسببت سلوكيات الإنفاق الفعلية في حدوث خسائر صافية غير عادية وذات أهمية تاريخية.
بعد ذلك ، يمكننا أخذ نسبة بين الإنفاق الفعلي والرأس المحقق. يجسد هذا بشكل فعال وجهة نظر موحدة لتدفقات رأس المال الداخلة والخارجة بالنسبة لحجم السوق.
تشير القراءة الحالية إلى انحراف سلبي عن المتوسط -0.93 SD. تم إغلاق 150 يومًا فقط بقيمة أقل ، مما يعكس 3.86 ٪ فقط من تاريخ تداول البيتكوين. يضيف هذا مزيدًا من الأدلة لتحديد مدى شدة دب 2022.
أخيرًا ، سنقوم بتقييم النسبة بين حجم التحويل في الخسارة مقابل حجم التحويل في الربح على أساس المتوسط الشهري. حجم التحويل هو ببساطة حجم العملات التي يتم نقلها عبر السلسلة في أي يوم معين.
• تحطم جهاز LUNA بدافع في مايو 2022 ، بلغ حجم معدل الخسارة إلى الربح 2.3 ضعفًا. يشير هذا إلى أنه تم التعامل مع حجم خسارة أكبر بمقدار 2.3 ضعفًا مقارنة بحجم الربح. من الناحية التاريخية ، فإن أسواق المعاملات أحادية الجانب غير شائعة ، ومع وجود هذه النسبة الحادة من الحجم في محنة ، فإنها تتحدث عن حدث استسلام كبير للمستثمرين يحدث.
لتلخيص سوق هابطة البيتكوين 2021-22 (حتى الآن) ، لدينا الإحصائيات والملاحظات التالية:
- انخفضت الأسعار إلى -73.3٪ تحت ATH ، وهو ما يتزامن مع الحد الأعلى لأدنى مستويات السوق الهابطة السابقة.
- تتراوح المدة من أعلى إلى أسفل ما بين 227 و 435 يومًا ، اعتمادًا على المكان الذي تم تحديد بداية السوق الهابط فيه.
- الانحراف عن المتوسط المتحرك لـ 200 يوم كبير جدًا ، بحيث أن 2٪ فقط من أيام التداول كانت أسوأ حالًا.
- شهد السوق أكبر انخفاض شهري لـ Realized Cap في التاريخ على أساس إحصائي.
- ويدعم هذا سلوك الإنفاق الذي أدى إلى حدوث خسائر مطلقة وخسائر نسبية كبيرة جدًا لدرجة أن 3.5٪ فقط من أيام التداول شهدت تدفقات أكبر لرأس المال.
- وصلت النسبة بين حجم التحويل في الخسارة مقابل الربح إلى مستويات عالية تاريخيًا ، مرادفة لقاعدة مستثمرين متوترة للغاية.
يمكننا الآن أن ندعي بشكل قاطع أن السوق الهابط للبيتكوين 2021-22 هو واحد من ، إن لم يكن الأكثر أهمية في التاريخ ، من حيث شدته وعمقه وحجمه من تدفق رأس المال الخارج والخسائر التي حققها المستثمرون.
دولة Ethereum
لم يتأثر سعر ثاني أكبر الأصول الرقمية ، إيثر (ETH) ، بعد أن تراجع أيضًا إلى ما دون دورة 2018 ATH البالغة 1.4 ألف دولار. مع كل من الأصول الرقمية الرئيسية التي يتم تداولها دون دورات Lasy ATH ، يمكننا بسرعة تبديد أي استعارات حول ATHs التي توفر مستوى دعم "لا يمكن اختراقه".
مثل Bitcoin ، فإن جميع المستثمرين الذين اشتروا Ethereum في 2021-22 الآن جميعهم لديهم خسارة غير محققة. كما ناقشنا في موقعنا قطعة بحث حديثة، جزء كبير من هذا الجانب السلبي كان مدفوعًا بخفض المديونية على نطاق واسع في النظام البيئي DeFi.
تتيح لنا مقارنة معدل التغيير في رأس مال سوق Ethereum مقابل Bitcoin مقارنة الأداء النسبي وهيمنة الأصول الرئيسية.
- نظام مهيمن على البيتكوين (قيم عالية) يشير إلى هيمنة BTC ، ويشير الاتجاه الصعودي إلى دوران رأس المال العام لصالح BTC.
- نظام إيثيريوم المسيطر (قيم منخفضة) يشير إلى هيمنة ETH ، ويشير الاتجاه الهبوطي إلى دوران رأس المال العام لصالح ETH ، والذي غالبًا ما يكون مصحوبًا بأداء خارج على منحنى مخاطر الأصول الرقمية.
شهدت هيمنة Ethereum انخفاضًا ملحوظًا منذ نوفمبر 2021 ATH ، وهي قريبة من نقطة الانقلاب التي سبقت تاريخياً فترة طويلة الأجل من أداء Bitcoin خارج الأداء. يسلط هذا الضوء على الحالة الإجمالية للمشاعر العامة تجاه المخاطرة في السوق ، حيث يكون أداء ETH أقل من BTC ، وكلاهما يميل إلى التقليل من أداء الدولار الأمريكي.
مقياس مثير للاهتمام تم اقتراحه لأول مرة بواسطة بيرمابول نينو يصف القيمة التي تم التقاطها بواسطة Ethereum لكل بايت blockchain. باعتبارها منصة العقود الذكية الرائدة ، وتستضيف نظامًا إيكولوجيًا حيويًا للتطبيق ، فإنه يترتب على ذلك أن القيمة التي يتم التقاطها لكل بايت من البيانات المخزنة يجب أن تزداد نظريًا مع تحسين تأثيرات الشبكة (والعكس صحيح).
يخزن Ethereum حاليًا 0.30 دولارًا لكل بايت. هذا أعلى بمرتين فقط من الحد الأدنى البالغ 2 دولار / بايت والذي تزامن تاريخياً مع المرحلة المتأخرة من الأسواق الهابطة ، وأدنى مستويات السوق. لسوء الحظ ، يشير هذا إلى إمكانية حدوث انخفاض إضافي بنسبة -0.15٪ إذا تكرر التاريخ. ومع ذلك ، لا يفترض هذا أي تحسن جوهري في الحصول على القيمة من خلال شبكة Ethereum. لم تكن DeFi و NFTs والكثير من البنية التحتية الحديثة موجودة في عام 50.
يتم تداول ETH أيضًا أقل بكثير من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ، مع وصول مضاعف Mayer إلى 0.37. يشير هذا إلى أنه عند أدنى المستويات الأخيرة ، تم تداول ETH بخصم 63٪ على 200DMA. 1.4٪ فقط من أيام التداول شهدت انحرافات هبوطية أكبر.
يمثل النطاق المتعدد من Mayer البالغ 0.6 مستوى انحرافًا سلبيًا مع وجود ما يقرب من 10٪ من جميع أيام تداول ETH تحته. في السوق الهابطة لعام 2018 ، قضى ETH 187 يومًا تحت هذا النطاق خلال أسوأ حركة للسعر. في السوق الحالية ، تم تداول ETH تحت هذا النطاق منذ أوائل يونيو ، وهو الآن أدنى منه لمدة 29 يومًا.
يمكننا الآن تنفيذ إطار عمل مشابه للإطار الذي استخدمناه مع Bitcoin ، لتقييم Etheruem Realized Cap ، وبالتالي مقارنة حجم أسواق Bitcoin و Ethereum الهابطة. تصل نسبة Ethereum MVRV الآن إلى انحرافات سلبية أقل بكثير من التوازن ، مما يشير حاليًا إلى أن السوق يحتفظ بخسارة إجمالية غير محققة بنسبة 33 ٪.
قضت أسعار Ethereum 37.5 ٪ من عمرها التجاري في نظام مماثل في ظل Realized Price ، مقارنة صارخة مع Bitcoin بنسبة 13.9 ٪. من المحتمل أن يكون هذا انعكاسًا للأداء التاريخي الخارج من BTC خلال الأسواق الهابطة حيث يسحب المستثمرون رأس المال أعلى منحنى المخاطر ، مما يؤدي إلى فترات أطول من تداول ETH دون قواعد تكلفة المستثمر.
أدنى مستوى للدورة الحالية لـ MVRV هو 0.60 ، مع 277 يومًا فقط في التاريخ تسجل قيمة أقل ، تعادل 11٪ من تاريخ التداول.
يمكن أيضًا حساب نسبة MVRV لودائع ETH 2.0 بناءً على طابع السعر عند إجراء الإيداعات. نسبيًا ، متوسط السعر لكل ETH المكدس هو 2.4 ألف دولار ، وهو أكثر من ضعف السعر الفوري الحالي. هذا يضع ETH 2.0 Stakers في خسارة إجمالية غير محققة بنسبة 55٪ ، وهو أداء أسوأ بنسبة -22٪ مقارنة بمستثمر ETH المتوسط.
يمكننا إغلاق هذه الدراسة من خلال استكشاف التغيير الشهري في Ethereum Realized Cap ، مما يوضح مرة أخرى صافي تدفق رأس المال الخارج من الشبكة. هنا يمكننا أن نرى أن الحركة السعرية السلبية الأخيرة يتخللها حدثان من أحداث الاستسلام:
- كانون الأول (ديسمبر) 2021 - حدث تخفيض المديونية على مستوى السوق نظرًا لأنه تم إغلاق 5.4 مليار دولار من الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة في التصفية وسط مخاوف من متغير Omicron وتناقص السندات الفيدرالية الأولية مما تسبب في تدفق رأس المال بحوالي 11.6 مليار دولار من Ethereum (راجع مقالنا السابق هنا).
- مايو - يونيو 2022 - انهيار لونا وخفض المديونية لاحقًا من تأثيرات الدرجة الثانية تسببت في تموجات عبر النظام البيئي للأصول الرقمية بأكمله ، مما عجل بتدفق رأس المال من ETH بحوالي 16.0 مليار دولار.
يمثل الحدث الأخير انحرافًا معياريًا قدره -2.67 عن المتوسط ، ومن الواضح أنه أكبر تدفق شهري من أصل ETH في التاريخ.
تعرض ربحية معاملات Ethereum متوسط الربح (إيجابي ، أخضر) أو خسارة (سلبية ، حمراء) التي تحققت من خلال جميع المعاملات في ذلك اليوم.
يمكن رؤية الهيمنة الشديدة للخسائر المحققة على أنها تصاحب حركة السعر الهبوطي في الأسواق الهابطة. في السوق الحالية ، يتكبد متداول ETH المتوسط خسارة بنسبة -16.4٪ على عملاته المعدنية المستهلكة. شوهدت هذه الربحية الضعيفة للمعاملات آخر مرة في أعماق السوق الهابطة لعام 2018 عندما تم تداول ETH عند 84 دولارًا.
لتلخيص سوق هابطة Ethereum 2021-22 ، لدينا الإحصائيات التالية:
- شهدت Ethereum ذروة تراجع بنسبة -79.5٪ من ATH مما وضع هذا البيع ضمن الحد الأعلى لأرضيات السوق الهابطة السابقة.
- تسيطر هيمنة BTC على خطورة تدفقات رأس المال ، والتي تشير تاريخيًا إلى مزيد من ضعف أداء ETH في الأشهر التالية.
- تشير قيمة Ethereum التي تم التقاطها لكل بايت إلى تدهور كفاءة رأس المال ، وتلمح إلى انخفاض إضافي محتمل بنسبة 50٪ إذا تمت إعادة النظر في مستويات 0.15 دولار / بايت. يشير الاسترداد المبكر إلى تحسين آليات التقاط القيمة من خلال شبكة Ethereum.
- شهدت الأشهر الستة الماضية أكبر حدثين إحصائيين لتدمير رأس المال في تاريخ Ethereum ، بقيمة 6 مليار دولار في صافي التدفقات الخارجة من Realized Cap.
- يشهد MVRV لكل من ETH و ETH 2.0 انخفاضات كبيرة ، مما يشير إلى أن متوسط حامل ETH يحمل خسائر كبيرة غير محققة.
- تستمر ربحية معاملات Ethereum في الانخفاض عند المستويات التي شوهدت آخر مرة في يناير 2019 حيث يدرك المستثمرون متوسط خسارة -16٪ في كل معاملة.
ملخص والاستنتاجات
كان عام 2022 عامًا صعبًا للأصول الرقمية. لقد ضرب هذا السوق الهابط المعين كلاً من Bitcoin و Ethereum بشدة. لقد وصلت العديد من مقاييس الأداء على السلسلة والسوق تاريخيًا إلى مستويات منخفضة ذات دلالة إحصائية.
في هذه المقالة ، قمنا بتوحيد العديد من المقاييس للتكيف مع زيادة حجم السوق وتدفقات رأس المال خلال سنوات من نضج الأصول. حتى في ظل هذا الإطار النسبي والإحصائي ، يمكننا أن نؤكد إلى حد كبير شدة السوق الهابطة في 2022.
تسلط الدراسات المختلفة الموصوفة أعلاه الضوء على الحجم الهائل لخسائر المستثمرين ، وحجم تدمير رأس المال ، وأحداث الاستسلام الملحوظة التي حدثت خلال الأشهر القليلة الماضية. نظرًا للمدة الطويلة والحجم الهائل للسوق الهابطة السائد ، يمكن القول بشكل معقول أن عام 2022 هو أهم سوق هابطة في تاريخ الأصول الرقمية.
- تابعنا وتواصل معنا تويتر.
- انضموا إلى تیلیجرام القناة.
- قم بزيارتنا منتدى Glassnode للمناقشات والتحليل المطول.
- للحصول على مقاييس على السلسلة ورسوم بيانية للأنشطة ، تفضل بزيارة استوديو Glassnode.
- للحصول على تنبيهات آلية بشأن المقاييس الأساسية على السلسلة والنشاط في التبادلات ، تفضل بزيارة تنبيهات Glassnode على تويتر.
إخلاء المسؤولية: لا يقدم هذا التقرير أي نصيحة استثمارية. يتم توفير جميع البيانات لأغراض المعلومات فقط. لن يستند أي قرار استثماري إلى المعلومات المقدمة هنا وأنت المسؤول الوحيد عن قرارات الاستثمار الخاصة بك.
- $3
- 11
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 4k
- 67
- 84
- a
- من نحن
- حسابي
- في
- اكشن
- نشاط
- نصيحة
- ضد
- الكل
- كل الحركات المالية
- يسمح
- جنبا إلى جنب
- تحليل
- تطبيق
- مناسب
- ما يقرب من
- حول
- البند
- الأصول
- ممتلكات
- الآلي
- المتوسط
- أساس
- تحمل السوق
- يجري
- أقل من
- ما بين
- مليار
- إلى البيتكوين
- سلسلة كتلة
- رباط
- السندات
- الحدود
- BTC
- ثور
- محسوب
- الموارد
- أسر
- يلتقط
- تسبب
- مما تسبب في
- تحدي
- تغيير
- أرخص
- مطالبة
- صندوق توظيف برأس مال محدود
- إغلاق
- عملة
- عملات معدنية
- الجمع بين
- آت
- مقارنة
- الشروط
- نظر
- تواصل
- عقد
- جوهر
- المقابلة
- إلى جانب
- Covid
- أزمة
- التشفير
- تشفير النظام البيئي
- حالياًّ
- حاليا
- منحنى
- دورات
- يوميا
- البيانات
- يوم
- أيام
- القرار
- القرارات
- الصدمة
- اعتمادا
- وصف
- فعل
- رقمي
- الأصول الرقمية
- الأصول الرقمية
- خصم الإخوة الإضافي
- مناقشات
- يعرض
- محنة
- مكروب
- دولار
- مهيمن
- مدفوع
- أثناء
- كل
- في وقت مبكر
- اقتصاد
- النظام الإيكولوجي
- على نحو فعال
- الآثار
- كفاءة
- أنشئ
- ETH
- إيث 2.0
- الأثير
- الأثير (ETH)
- ethereum
- شبكة الايثيروم
- الحدث/الفعالية
- أحداث
- الاستبدال
- تعاني
- واسع
- استثنائي
- أقصى
- المخاوف
- بنك الاحتياطي الفيدرالي
- مالي
- قطعا
- الاسم الأول
- لأول مرة
- تدفق
- متابعيك
- متابعات
- وجدت
- الإطار
- تبدأ من
- أساسي
- أموال
- إضافي
- العقود الآجلة
- العلاجات العامة
- جينيسيز
- في Glassno
- خطورة
- عظيم
- أخضر
- متزايد
- التسويق
- وجود
- هنا
- مرتفع
- أعلى
- تسليط الضوء
- ويبرز
- جدا
- تاريخي
- تاريخي
- تاريخ
- حائز
- عقد
- القابضة
- استضافة
- كيفية
- لكن
- HTTPS
- تنفيذ
- تحسن
- تحسين
- تحسين
- القيمة الاسمية
- زيادة
- تشير
- تضخم مالي
- معلومات
- البنية التحتية
- مصلحة
- بحث
- استثمار
- مستثمر
- المستثمرين
- IT
- كبير
- أكبر
- أكبر
- قيادة
- مستوى
- ومستوياتها
- على الأرجح
- تصفية
- سيولة
- مقفل
- طويل الأجل
- خسائر
- صنع
- رائد
- مارس
- مسيرة 2020
- تجارة
- كابيتال كاب
- الأسواق
- قياس
- المقاييس
- عارضات ازياء
- نقدي
- شهريا
- المقبلة.
- الأكثر من ذلك
- أكثر
- الدافع
- خطوة
- يتحرك
- متعدد
- مضاعف
- سلبي
- صاف
- شبكة
- التالي
- NFTS
- عادي
- جدير بالذكر
- على السلسلة
- جاكيت
- طلب
- الخاصة
- الم
- المشاركون
- خاص
- نسبة مئوية
- أداء
- فترة
- فترات
- قطعة
- وضع
- المنصة
- البوينت
- فقير
- ان يرتفع المركز
- إيجابي
- ممكن
- محتمل
- يقدم
- الضغط
- سابق
- السعر
- الربح
- المزيد من الربح
- الأرباح
- المقترح
- تزود
- المقدمة
- ويوفر
- توفير
- شراء
- أغراض
- الوصول
- التي تم الوصول إليها
- نادي القراءة
- أدرك
- أدركت
- الأخيرة
- سجل
- تسجيل
- استرجاع
- تعكس
- انعكاس
- النظام الحاكم
- منطقة
- كرر
- تقرير
- يمثل
- بحث
- مسؤول
- المخاطرة
- حجم
- بيع
- عاطفة
- طقم
- هام
- يدل على
- مماثل
- الاشارات
- منذ
- عزباء
- SIX
- حجم
- سمارت
- عقد الذكية
- So
- يتحدث
- أنفق
- الإنفاق
- بقعة
- المسرح
- معيار
- بداية
- الولايه او المحافظه
- إحصائي
- إحصائيات
- دراسات
- دراسة
- بعد ذلك
- تزويد
- الدعم
- مستوى الدعم
- مدعومة
- مرادف
- مع الأخذ
- تقني
- التحليل الفنى
- •
- عبر
- الوقت
- تجارة
- تجارة
- صفقة
- المعاملات
- تحويل
- أوبونتو
- عدم اليقين
- مع
- تحت الماء
- الوحدات
- us
- الدولار الأمريكي
- USD
- تقييم الموقع
- قيمنا
- مختلف
- نابض بالحياة
- المزيد
- حجم
- مجلدات
- من الذى
- في غضون
- قيمة
- سوف
- عام
- سنوات
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا