عطلة خاصة مشفرة: الماضي والحاضر والمستقبل مع Blofin

يقترب عام 2022 من نهايته ، وقرر موظفونا في NewsBTC إطلاق Crypto Holiday Special هذا لتقديم بعض المنظور حول صناعة التشفير. سنتحدث مع العديد من الضيوف لفهم الارتفاعات والانخفاضات لهذا العام للعملات المشفرة.

وفقًا لروح تشارلز ديكن الكلاسيكية ، "A Christmas Carol" ، سننظر في العملات المشفرة من زوايا مختلفة ، وننظر في مسارها المحتمل لعام 2023 ونجد أرضية مشتركة بين هذه الآراء المختلفة للصناعة التي قد تدعم مستقبل التمويلات. 

لقد أطلقنا هذا الأمر الخاص مع ضيف مؤسسي ، شركة إدارة الأصول بلوفين. في أوائل كانون الأول (ديسمبر) ، كتبوا مقال بعنوان "الكارثة والبقاء والتطور: الكتابة بعد أسواق التشفير لشهر نوفمبرالتي ألهمت هذه السلسلة.

Blofin: "إحدى الإشارات الواضحة هي أنه في ديسمبر 2022 ، عادت أحجام العملات المشفرة الشهرية إلى مستويات 2020."

تجادل الشركة في مقالها بأن صناعة العملات المشفرة قد تأثرت بشدة بانهيار صندوق التحوط Three Arrows Capital و FTX و Terra (LUNA) وغيرها. أجبرت هذه الأحداث مستثمري العملات المشفرة على الخمول حيث تحطمت ثقتهم في القطاع.

Blofin: "ليس هناك شك في أن التشفير هو الاتجاه المستقبلي للتمويل. ومع ذلك ، فقد أظهرت سلسلة من الأحداث السابقة أنه إذا تعذرت حماية أموال المستثمرين ، فسوف يتخلون في النهاية عن سوق العملات المشفرة (...) ".

ولكن هناك ضوء في نهاية النفق بالنسبة للبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى ؛ على الرغم من أن هناك انتعاش طويل الأمد في المستقبل ، إلا أن فئة الأصول الناشئة ستخرج من رمادها. بالنسبة إلى Blofin ، فإن صناعة العملات المشفرة على وشك حدوث تطور حاسم. بمجرد اكتماله ، سيرتفع القطاع مرة أخرى على خلفية الدعم المؤسسي الجديد. هذا ما قالوه لنا:

س: ما هو الاختلاف الأكثر أهمية في سوق العملات المشفرة اليوم مقارنةً بعيد الميلاد لعام 2021؟ بعيدًا عن سعر البيتكوين والإيثريوم وغيرهما ، ما الذي تغير من لحظة النشوة تلك إلى الخوف الدائم اليوم؟ هل كان هناك انخفاض في التبني والسيولة؟ هل الأساسيات لا تزال صالحة؟

ج: يأتي أهم فرق من جانبين: السيولة وثقة المستثمر. في عام 2021 ، لا تزال سيولة سوق العملات المشفرة كافية ، ولم يتجلى تأثير انكماش السيولة في سوق الأصول الخطرة بشكل كامل. في عام 2022 ، مع الارتفاع المستمر في أسعار الفائدة (الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي) من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وانهيار لونا ، وإفلاس 3AC Capital (Three Arrow Capital) ، والفصل 11 من بورصة FTX ، أصبحت سيولة سوق العملات المشفرة جافة بشكل أساسي. إحدى الإشارات الواضحة هي أنه في ديسمبر 2022 ، عادت أحجام العملات المشفرة الشهرية إلى مستويات 2020.

بالإضافة إلى ذلك ، ستكون الضربة التي تعرضت لها ثقة المستثمرين من سلسلة الأحداث في عام 2022 هائلة. في عيد الميلاد 2021 ، تشعر المؤسسات ومستثمرو التجزئة أن لديهم الكثير ليفعلوه في سوق العملات المشفرة. في نهاية عام 2022 ، خسرت حتى مؤسسات الاستثمار المهنية الكثير بسبب انهيار البورصات. نتيجة لذلك ، لم يعودوا يثقون في صناعة العملات المشفرة ؛ يشعرون أن هناك مخططات بونزي والمحتالين في كل مكان. في النهاية ، تختار المؤسسات سحب الأموال ، يليها المستثمرون الأفراد.

ومع ذلك ، لا يزال عدد المستثمرين في سوق الأصول المشفرة مرتفعًا. كثير من الناس ليسوا نشطين في سوق هابطة ، لكن هذا لا يعني أنهم تركوا سوق العملات المشفرة. إنهم يراقبون وينتظرون أفضل وقت لشراء الغطس. لا تزال العناوين غير الصفرية على السلسلة تتزايد باطراد ، ولم يتأثر معدل التجزئة لعمال المناجم بشكل كبير بالسوق الهابطة في عام 2022.

لا يزال تأثير الأساسيات ساريًا على سوق العملات المشفرة ، لكنه يركز بشكل أساسي على منظور الماكرو. خلال فترة السوق الهابطة ، تتركز السيولة في BTC و ETH ، ومن الصعب على العملات البديلة الحصول على المزيد من السيولة. لذلك ، تؤثر العوامل الكلية مثل ارتفاع أسعار الفائدة والدولار القوي بشكل كبير على BTC و ETH. في الوقت نفسه ، بسبب حالة السيولة السيئة ، من الصعب إجراء تحسينات في أساسيات العملات الرقمية البديلة ورموز المشروع ، وذلك بسبب حالة السيولة السيئة.

س: ما هي الروايات السائدة التي تقود هذا التغيير في ظروف السوق؟ وماذا يجب أن يكون السرد اليوم؟ ما الذي يتجاهله معظم الناس؟ لقد رأينا انفجارًا لبورصة عملات رقمية كبيرة ، وصندوق تحوط يُعتقد أنه لا يمكن المساس به ، ونظام بيئي يعد بالكمال المالي. هل لا تزال Crypto هي مستقبل التمويل ، أم يجب على المجتمع اتباع رؤية جديدة؟

ج: في رأينا ، تعتمد التغييرات في السوق في عام 2022 على مكانة سوق العملات المشفرة في نظام أصول المخاطرة. ليس هناك شك في أن أصول العملة المشفرة تقع في نهاية سوق الأصول الخطرة نظرًا لمستويات التقلب العالية في سوق العملات المشفرة وعصر "الغرب المتوحش". لذلك ، بمجرد حدوث أي مشكلة ، يصبح الأمر أسهل بالنسبة يختار المستثمرون البيع وتشكيل جولة ، مما يتسبب في أزمة أكثر خطورة.

يشبه سوق العملات المشفرة في عام 2022 إلى حد ما بورصة ناسداك في أواخر التسعينيات. اكتسب المغامرون والمحاربون الكثير من الثروة قبل 1990 و 2000 ، مما حفز المزيد من الناس على المجيء والمجازفة. يتجاهل معظم الناس المخاطر وينتهي بهم الأمر بلا شيء.

لذلك ، يجب أن يكون الامتثال والأمان جزءًا لا يتجزأ من السرد المستقبلي لسوق التشفير. ليس هناك شك في أن العملة المشفرة هي الاتجاه المستقبلي للتمويل (سرعة أسرع ، وأكثر برمجية ، ونظام ائتماني أكثر عالمية ، وأكثر منطقية ، وإمكانات ابتكار أكثر جوهرية). ومع ذلك ، فقد أظهرت سلسلة من الأحداث السابقة أنه إذا تعذر حماية أموال المستثمرين ، فسوف يتخلون في النهاية عن سوق العملات المشفرة ولن يستمروا في الدفع مقابل إمكانات السوق والتقنيات الجديدة ، حتى لو كانت هذه التقنيات تتمتع بإمكانيات وجاذبية. .

س: إذا كان يجب عليك اختيار واحدة ، فما هي برأيك لحظة مهمة للعملات المشفرة في عام 2022؟ وهل ستشعر الصناعة بعواقبها خلال عام 2023؟ أين ترى الصناعة في عيد الميلاد القادم؟ هل ستنجو هذا الشتاء؟ تعلن شركة Mainstream مرة أخرى عن وفاة الصناعة. هل سيحصلون عليه في النهاية بشكل صحيح؟

ج: إن انهيار FTX هو تتويج للسوق الهابطة لعام 2022 في سوق العملات المشفرة. أوقف الحادث عملية التعافي البطيئة لسوق العملات المشفرة وأثار قلقًا واسع النطاق من المنظمين في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. بالإضافة إلى ذلك ، تم إغلاق العديد من المؤسسات بسبب انهيار FTX أو واجهت صعوبات تشغيلية وتحتاج بشكل عاجل إلى الإنقاذ.

من المتوقع أنه في عام 2023 ، قد تتسبب تداعيات حادثة FTX في نهاية المطاف في إفلاس بعض المؤسسات ، وسيتم أيضًا تقديم المزيد من السياسات التنظيمية. بالإضافة إلى ذلك ، من منظور كلي ، نظرًا لاستمرار ارتفاع أسعار الفائدة ، يصعب على سوق العملات المشفرة الدخول في سيولة جديدة ، وسيستغرق التعافي وقتًا أطول.

ومع ذلك ، في الأسئلة أعلاه ، ذكرنا بعض خصائص سوق العملات المشفرة التي يصعب استبدالها بالأسواق التقليدية (سرعة أسرع ، وأكثر برمجية ، وأكثر عالمية ، وأكثر لامركزية ، ونظام ائتماني أكثر منطقية ، وإمكانيات ابتكار أكثر جوهرية). لذلك ، طالما كان لدى المستثمرين احتياجات تداول ، ستستمر صناعة العملات المشفرة في الوجود ، لكنها ستصبح أكثر توافقًا وأمانًا.

س: لنلخص لقرائنا ، ما هي القطاعات الأكثر مرونة في هذه الأزمة؟ أيها من المرجح أن تتعافى في عام 2023؟ وكيف ترى تطور الصناعة الناشئة؟

ج: بالنظر إلى درجة القبول ، لا تزال العملات الرئيسية مثل BTC و ETH هي القطاعات الأكثر مرونة في سوق العملات المشفرة. تعد السلاسل العامة والبنية التحتية للعملات المشفرة أيضًا واحدة من أكثر القطاعات مرونة في سوق التشفير في المستقبل ، حيث تحتاج جميع التطبيقات في سوق التشفير إلى دعمها.

بالإضافة إلى ذلك ، يتمتع قطاع الصرف أيضًا بمرونة كبيرة ، لأنه مع استقرار السوق وتعافيه تدريجيًا ، لا تزال الاحتياجات التجارية للمستثمرين قائمة وستبدأ في النمو مرة أخرى. بالنظر إلى تاريخ سوق العملات المشفرة ، ستفلس العديد من البورصات في كل فترة هبوط ، ولكن ستظهر بورصات جديدة في السوق الهابطة وتتألق في جولة جديدة من الصعود.

ومع ذلك ، من الصعب تحديد من سيكون أول من يتعافى في عام 2023. وبما أنه لا يزال هناك وقت طويل قبل إعادة فتح صنبور السيولة ، لا يزال من الصعب تحسين حالة نقص السيولة الحالية. من المرجح أن يستمر سوق العملات المشفرة في الاندماج عند مستوى منخفض لفترة طويلة.

أصبح سوق العملات المشفرة الآن في نهاية "الغرب المتوحش". مع استمرار تطور ونضج سوق العملات المشفرة ، بعد أحداث عام 2022 ، سيكون لدى المشرعين تدريجياً أمثلة للمساعدة ، كما سيتشكل الإطار التنظيمي والامتثال. ما سبق قد يحد من تطور سوق العملات المشفرة في بعض الاتجاهات ، ولكنه مفيد أيضًا للنمو طويل الأجل لسوق التشفير. في ظل إطار الامتثال ، يمكن أن تدخل المزيد من الأموال من الأسواق التقليدية والمصادر الأخرى إلى سوق التشفير ، وستتاح لبناة سوق التشفير المزيد من الفرص للحصول على الاستثمار.

حتى كتابة هذه السطور ، يتم تداول Bitcoin بسعر 16,800 دولار مع حركة جانبية عبر اللوحة. صورة من Unsplash ، مخطط من Tradingview.