مراجعة Aave (LEND): منصة الإقراض اللامركزية

كان التمويل اللامركزي (DeFi) موضوعًا ساخنًا حارًا في العملات المشفرة في الأشهر القليلة الماضية. بروتوكولات إقراض العملات المشفرة مثل مركب, MakerDAO، و Aave كانت عوامل الجذب الرئيسية لهذا المشهد المالي لسبب وجيه.

لقد تغير الكثير منذ نحن مغطاة Aave في أبريل من عام 2019 عندما كانت لا تزال تُعرف باسم ETHlend. حالة ونقطة: لقد ارتفع ليصبح أحد أكثر تطبيقات DeFi شعبية منذ تغيير علامته التجارية وإعادة تصميمه.

في الأشهر القليلة الماضية فقط ، قدمت Aave بعض الميزات الأكثر روعة الموجودة حاليًا في DeFi مثل قروض الفلاش وتبديل أسعار الفائدة. شهدت LEND ، رمزها الأصلي ، أيضًا توسعًا في حالة الاستخدام حيث يتحرك فريق التطوير تدريجياً نحو تحويل Aave إلى منظمة مستقلة لامركزية كاملة (DAO).

كما سترى ، فإن Aave ليست "مجرد منصة أخرى لإقراض العملة المشفرة" ولكنها واحدة من الشركات الرائدة بلا منازع في عالم DeFi.

ما هو عافي؟

Aave (تُنطق "ah-ign") هي منصة إقراض عملة مشفرة لا مركزية. في الواقع ، كان هذا أول بروتوكول إقراض من DeFi عندما أطلق أول شبكة رئيسية له باسم ETHlend في عام 2017 (كان هذا قبل أن يكون DeFi شيئًا!).

مؤسس ETHlend / Aave ستاني كوليتشوف متحمس للعمل مع مطورين رائدين من مشاريع أخرى داخل مساحة DeFi ويركز بشكل كبير على ضمان جاذبية النظام الأساسي للمستثمرين من المؤسسات والمستثمرين الأفراد داخل وخارج العملات المشفرة.

للتلخيص بإيجاز ، كان ETHlend نوعًا من السوق حيث يمكن للمقترضين والمقرضين التفاوض على الشروط دون طرف ثالث. يمكنك التفكير في الأمر على أنه لوحة إعلانات للوظائف ولكن مع قروض بدلاً من ذلك. كانت المنصة ناجحة إلى حد ما ، لكن الفريق قرر أنهم "مستعدون ليكونوا لاعبين جادين"في مساحة DeFi.

أدى ذلك إلى إطلاق Aave في يناير من هذا العام عندما أطلقت شبكة Aave الرئيسية وقدمت بروتوكولًا جديدًا تمامًا لمستخدميها إلى جانب بعض الميزات الجديدة التي غيرت DeFi إلى الأبد.

كيف يعمل Aave؟

يسمح Aave للمستخدمين بإقراض واستعارة العملات المشفرة بطريقة لامركزية وغير موثوقة. ببساطة ، لا يوجد وسيط معني ولا يلزم وجود وثائق تعرف على عميلك (KYC) أو مكافحة غسل الأموال (AML) لاستخدام النظام الأساسي.

باختصار ، يقوم المقرضون بإيداع أموالهم في "تجمع" يمكن للمستخدمين الاقتراض منه. يخصص كل تجمع نسبة صغيرة من الأصل كاحتياطيات للمساعدة في التحوط ضد أي تقلب داخل البروتوكول. هذا أيضا يسمح للمقرضين بشكل ملائم بسحب أموالهم في أي وقت.

تقدم Aave 17 أصلًا مختلفًا للإقراض والاقتراض بما في ذلك Dai stablecoin (DAI) ، وعملة USD (USDC) ، و True USD (TUSD) ، و Tether (USDT) ، و Synthetix USD (sUSD) ، و Binance USD (BUSD) ، و Ethereum (ETH) ، ETHlend (LEND) ، رمز الاهتمام الأساسي (BAT) ، شبكة Kyber (KNC) ، سلسلة ربط (حلقة الوصل)، Decentraland (MANA) ، Maker (MKR) ، عراف (REP) ، شبكة Synthetix (SNX) ، بيتكوين ملفوف (wBTC) و 0x (ZRX).

في حين أن هذه قائمة رائعة حقًا ، لا يمكن استخدامها جميعًا كضمان لقرض تشفير.

مثل بروتوكولات الإقراض الأخرى داخل الفضاء ، تقدم Aave قروضًا مضمونة بضمان إضافي ، مما يعني أنه يجب على المستخدم تأمين مبلغ من الضمانات أكبر (بالدولار الأمريكي) من المبلغ الذي يتم سحبه. يعتمد هذا المبلغ على الأصل ويتراوح بين 50-75٪.

إذا كانت قيمة ضمان المستخدم بالدولار الأمريكي أقل من حد الضمان الضروري ، يتم ترحيل أموالهم للتصفية ويمكن شراؤها بخصم من قبل مستخدمين آخرين داخل النظام. يستخدم Aave تشاين لينك (LINK) كوسيلة لجمع بيانات الأسعار حول الأصول على نظامها الأساسي. يتم تجميع الفائدة في الثانية ويمكنك رؤيتها تتزايد في الوقت الفعلي.

وفر أسعار الفائدة

Aave تقدم اثنين من معدلات الفائدة: مستقر ومتغير. يتم تحديد معدل الفائدة المتغير خوارزميًا استنادًا إلى معدل استخدام مجمع الأصول (بمعنى آخر ، الطلب) ، حيث تؤدي الزيادة في معدل الاستخدام لمجمع معين إلى زيادة أسعار الفائدة لكل من المقرضين والمقترضين (والعكس) بالعكس).

معدل الفائدة الثابت هو متوسط ​​آخر 30 يومًا من أسعار الفائدة للأصل. يمكن رؤية تاريخ سعر الفائدة هذا عند إقراض أو اقتراض أحد الأصول على المنصة. يمكنك التبديل بين الأسعار المستقرة والمتغيرة في أي وقت (ما عليك سوى دفع رسوم غاز صغيرة من ETH).

افي aToken

عندما يتم إيداع الأموال في Aave إما كمقرض أو كضمان عند الاقتراض ، يتم منح المستخدم مبلغًا معادلاً في توكينز. على سبيل المثال ، إذا أودعت 100 DAI في Aave ، فستحصل على 100 aTokens. وظيفة هذه الرموز هي السماح لك بكسب الفائدة.

كل ثانية ، يتم إضافة جزء صغير من aTokens المقابلة إلى محفظة Ethereum الخاصة بك وفقًا لمعدل الفائدة السنوية لأصلك. يمكن بعد ذلك استبدالها بالمبلغ المعادل للأصل الأساسي في Aave في وقت السحب.

شرح قروض Aave السريعة

قروض سريعة هو شيء يعتبره الكثيرون الجيل القادم من التمويل ويمكن القول إنه أشهر مساهمة لـ Aave في DeFi حتى الآن. تتيح هذه الوظيفة المثيرة للجدل للمستخدمين اقتراض كميات كبيرة من العملات المشفرة بدون أي ضمانات على الإطلاق.

إن كيفية عمل هذا على المستوى الفني معقدة للغاية ولكن من السهل فهمها من الناحية المفاهيمية. يجب سداد العملة المشفرة المقترضة بحلول الوقت الذي يتم فيه تعدين كتلة Ethereum التالية. إذا لم يتم سدادها ، يتم إلغاء كل معاملة حدثت في تلك الفترة الزمنية. يتم دفع رسوم 0.3٪ لكل قرض سريع.

نظرًا للوقت القصير للغاية الذي يمكن فيه استعارة الأصل ، فقد تترك تتساءل كيف يمكن أن تكون هذه الميزة مفيدة. صدق أو لا تصدق ، فإن فائدة هذه الميزة لم تتحقق بالكامل بعد نظرًا لأن كلاً من DeFi و DeFi في وقت مبكر جدًا من تطورهما.

في الوقت الحالي ، قروض سريعة لديها 3 حالات استخدام أساسية: لتداول الأصل في مكان آخر لتحقيق ربح (المعروف أيضًا باسم المراجحة) ، أو لإعادة تمويل القروض في بروتوكولات الإقراض الأخرى أو مقايضة الضمانات المودعة حاليًا عليها.

سمحت القروض السريعة لتجار العملات المشفرة بالقيام بمجموعة كاملة من الأشياء الغريبة ، في المقام الأول مزرعة الغلة. هم مفتاح المشاهير الآن زراعة الغلة المركبة تقنية في الداخل instadapp، مجمع بروتوكول DeFi.

ما هو أكثر من ذلك هو أن Aave قد جعل الكود الأساسي للقروض السريعة متاحًا للجمهور ، مما يفتح الباب أمام العديد من الاحتمالات الأخرى حيث يمكن لأي مطور Ethereum آخر تقريبًا تنفيذه على نظامه الأساسي. هذا هو السبب في أن InstaDapp قادر أيضًا على تقديم الميزة.

Aave LEND العملة المشفرة

في عام 2017 عندما كانت Aave لا تزال تُعرف باسم ETHlend ، أطلقت ملف متعدد جولة ICO مع رمزها المميز ERC-20 LEND بسعر 1.6 سنت دولار أمريكي. تم بيع أكثر من 1 مليار من إجمالي المعروض من 1.3 مليار ، مما أدى إلى زيادة أكثر من 16 مليون دولار أمريكي. تم الاحتفاظ بما يقرب من 23 ٪ من الرموز من قبل مؤسسي ومطوري المشروع.

كان الرمز المميز ولا يزال يستخدم دفع الرسوم على البروتوكول ويتم حرقه عند القيام بذلك. هذا يعني أن رمز LEND هو أحد الأصول الانكماشية. بينما تخطط Aave أيضًا لاستخدام رمز LEND المميز الخاص بها للحوكمة ، إلا أن هذا لم يتحقق في وقت كتابة هذا التقرير.

خارطة طريق Aave

تمشيا مع موضوع الشفافية الخاص بها ، تحدد Aave بوضوح خارطة الطريق الخاصة بها على موقع الويب الخاص بها حول الصفحة. المشكلة الوحيدة هي أنها تنتهي في مايو من هذا العام ولا تظهر أي معالم مستقبلية للمشروع.

تم استيفاء كل واحد منهم ، وتضمنت بعض أهمها إطلاق البروتوكول بنجاح ، ودمج Chainlink أوراكل ، وإضافة دعم MyEtherWallet و Trust Wallet ، و التكامل من سوق Uniswap على Aave والذي يتيح للمتداولين القيام بكل أنواع السحر باستخدام قروض Aave السريعة.

كانت معظم الأحاديث المحيطة بتطوير Aave تدور حول إدخال الحوكمة في البروتوكول. سيسمح ذلك لحاملي الرمز المميز LEND بأن يكون لهم رأي في مستقبل المشروع ، وتحويله إلى DAO.

في حين لم يتم الإعلان عن الآليات الدقيقة لهذا الأمر رسميًا ، إلا في الآونة الأخيرة مقابلة مع مساري، صرح Stani Kulechov أن حاملي LEND سيكونون قادرين على المشاركة في الرمز المميز لكسب جزء بسيط من الفائدة المدفوعة على القروض. ستعمل هذه المجموعة من رموز LEND المميزة أيضًا كاحتياطيات طوارئ للبروتوكول ، مع تصفية كميات صغيرة للحفاظ على الاستقرار أثناء أحداث البجعة السوداء.

ايف مقابل كومباوند

Aave و Compound كلاهما بروتوكولات إقراض عملة معماة مفرطة في الضمانات ويعملان بشكل فعال بنفس الطريقة. يقوم كلاهما بتجميع أصول المقرضين في مجموعات الإقراض التي يمكن للمقترضين أخذ منها ، ولكل منهما رمز الحوكمة الخاص بهما ، بالإضافة إلى MakerDAO هي أكبر البروتوكولات في DeFi من حيث "الأصول الخاضعة للإدارة" (AUM). ومع ذلك ، فإن Compound أقل تعقيدًا وبالتالي لا يقدم ما يقرب من العديد من الميزات مثل Aave.

تقدم Aave أسعار فائدة ثابتة ، لكن المجمع لا يفعل ذلك. يسمح لك Aave بالتبديل بين أسعار الفائدة المستقرة والمتغيرة ، بينما لا يسمح Compound بذلك. Aave لديه قروض فلاش ، مجمع لا. لدى Aave 17 أصلًا للإقراض والاقتراض ، مجمع به 9. أفضل ما في الأمر هو أن Aave يتيح للمستخدمين اقتراض نسبة أعلى من الضمانات الأساسية (75٪ مقابل 66.6٪ في Compound).

على الورق ، يبدو أن Aave أفضل بشكل موضوعي من Compound كبروتوكول إقراض للعملات المشفرة. ومع ذلك ، هناك نوعان من المزايا الرئيسية التي يتمتع بها الكمبوند على Aave. الأول هو أنه أكثر سهولة في الاستخدام.

حقيقة أنه لا يقدم العديد من الميزات بشكل أساسي يجعل من السهل فهم المستخدمين الجدد والتنقل معهم. ثانيًا ، يمنح المركب المستخدمين حافزًا أكبر بكثير للمشاركة في البروتوكول من خلال منح كل من المقرضين والمقترضين جزءًا صغيرًا من الرموز المميزة COMP كل بضع ثوان.

العنصر الأخير الذي يقسم المشروعين هو أن الكمبوند ، في جوهره ، "منتهي" في حين أن Aave بدأت للتو. Compound في مرحلته الأخيرة من تسليم البروتوكول إلى مجتمعه ، وعند هذه النقطة سيكون DAO يعمل بكامل طاقته بدون أي تدخل أو تأثير من فريق التطوير الأصلي. تم إطلاق Aave للتو هذا العام ولم تنفذ بعد إدارة المجتمع المطلوبة لتكون DAO.

تحليل سعر الإقراض

قد تتفاجأ عندما تجد أن سعر توكن Aave's LEND لم يرتفع أبدًا فوق 1 دولار أمريكي. ظهر الرمز المميز LEND لأول مرة في سوق التشفير في نوفمبر 2017 وانجرف في سباق الصعود التاريخي الذي بدأ بعد شهر. وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بأكثر من 40 سنتًا من دولارات الولايات المتحدة قبل أن ينخفض ​​إلى أقل من 2 سنت ، وفي النهاية 1 سنت حيث ظل حتى نهاية عام 2019.

كما قد تكون خمنت ، فإن إدخال بروتوكول Aave الجديد في يناير من هذا العام قد أرسل رمز LEND إلى المدار. ارتفع سعره تدريجيًا من 1 سنت دولار أمريكي إلى أكثر من 14 سنتًا أمريكيًا في يونيو من هذا العام عندما بدأت DeFi بالفعل في التسخين.

هذا مثير للإعجاب إلى حد ما نظرًا للاستخدام المحدود للرمز المميز كوسيلة اختيارية لدفع الرسوم على البروتوكول. سيكون من المثير للاهتمام معرفة التأثيرات التي ستحدثها مقدمة الحوكمة على سعر LEND بمجرد طرحه.

من أين تحصل على LEND

بينما يتم سرد رمز LEND في حوالي اثنتي عشرة بورصة ، للأسف ، العملة الوحيدة ذات السمعة الطيبة التي تحتوي على أي حجم هي Binance. توكن LEND له حجم نسبي على مدار 24 ساعة بالنظر إلى القيمة السوقية له ، ويبدو أن ما يقرب من نصف هذا الحجم قد يكون مزيفًا.

هذا الحجم المنخفض المركّز على بورصة واحدة قد يترك المجال مفتوحًا لبعض التلاعب الجاد بالسوق ، لذا كن حذرًا عند شراء أو بيع LEND!

أقرض محافظ العملات المشفرة

نظرًا لأن LEND هو رمز ERC-20 ، فيمكن تخزينه على أي محفظة عملة مشفرة تدعم Ethereum. القائمة طويلة جدًا ولكن أشهر المحافظ الرقمية تشمل MyEtherWallet (الويب) ، MetaMask (الويب) ، هجرة جماعية (سطح المكتب والجوال) و المحفظة الذرية (سطح المكتب والجوال).

تشمل محافظ الأجهزة Trezor و Ledger و KeepKey. لاحظ أنه يمكنك فقط التفاعل مع بروتوكول Aave باستخدام عدد قليل من المحافظ بما في ذلك MetaMask و Ledger و محفظة Coinbase.

رأينا في Aave

Aave هو مشروع واعد للغاية ويبدو أنه طار إلى حد ما تحت الرادار. مقارنة ببروتوكولات إقراض DeFi الأخرى ، فإنه يوفر ترسانة من الميزات والأصول وأدوات التطوير للسماح للآخرين بتنفيذ هذه الميزات نفسها في مشاريع DeFi الخاصة بهم.

الأهم من ذلك ، حقيقة أنها تحتل حاليًا 3^rd المكان كمنصة إقراض DeFi جديدة وغير مكتملة إلى حد كبير يشير إلى أن هذه ليست سوى البداية لهذا المشروع وتقييم رمز LEND الخاص به.

ومع ذلك ، يعاني Aave من نفس المشكلة التي ابتليت بها Compound وتقريباً كل بروتوكول إقراض DeFi آخر: من الذي سيستخدمه بالفعل خارج مساحة التشفير؟

تتمثل ميزة القروض كخدمة في أنها تتيح لك اقتراض أكثر مما تمتلكه حاليًا ، وأحيانًا أكثر بكثير. اقتراض أقل مما تمتلكه حاليًا يكاد يكون غير مجدٍ تمامًا إلا إذا كنت تخطط للقيام ببعض ما سحر DeFi.

هذا يقودنا إلى القروض السريعة. إذا كان هناك أي شيء يجب تذكره حول Aave ، فهذه هي الميزة الفريدة للغاية. يجادل أنصار القروض السريعة (وبحق) بأنها تسمح للأشخاص الذين ليس لديهم أي أصول على الإطلاق بتجربة أيديهم في تحقيق ربح سريع في DeFi.

ربما تكون الحالة الأكثر شهرة في هذا الأمر تتعلق ب "هاكر" الذين استخدموا القرض السريع مع 10 دولارات أمريكية لجني أرباح تقارب 400 دولار أمريكي باستخدام المراجحة. إن القيام بشيء من هذا القبيل دون تكبد قدر كبير من الديون أو المخاطرة أمر مستحيل في التمويل الكلاسيكي ويفتح عالمًا جديدًا بالكامل من الإمكانات.

علاوة على ذلك ، يبدو أن مؤسس Aave Stani Kulechov لديه فهم قوي لما هو ضروري لـ DeFi للوصول إلى التبني السائد. في مقابلة أجريت معه مؤخراوأشار إلى أن الأمر كله يتلخص في تحديد حجم المخاطر وجعلها شفافة للمستثمرين ، وخاصة المستثمرين المؤسسيين.

المخاطرة هي في الأساس سبب إبتعاد الناس عن العملات المشفرة والواقع أنها فئة أصول محفوفة بالمخاطر ومتقلبة للغاية. ومع ذلك ، يعتقد Kulechov أنه إذا كان من الممكن الإبلاغ عن هذا الخطر وشرحه بشكل كافٍ ، فسيؤدي ذلك في النهاية إلى ظهور موجة التبني التي تنتظرها مساحة العملة المشفرة بالكامل.

أخيرًا ، لاحظ Kulechov شيئًا مهمًا للغاية عندما يتعلق الأمر بـ DeFi: كيف يمكنك تحفيز وتشغيل الخدمات مثل دعم العملاء بدون هيكل مركزي؟ ربما تكون هذه الأنواع من الأسئلة هي سبب عدم رؤيتنا حتى الآن لأي توثيق أو شرح قوي للرموز المميزة الجديدة لرمز LEND.

قد يقوم فريق التطوير في Aave بإنشاء بروتوكول حوكمة يغير قواعد اللعبة تمامًا مثل قروض فلاش. أفضل للجميع ، يمكنك المراهنة على أنهم سيصنعون هذا الرمز المصدر المفتوح أيضا!

الصورة الرئيسية عبر Shutterstock

إخلاء المسؤولية: هذه آراء الكاتب ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية. يجب على القراء القيام بأبحاثهم الخاصة.

المصدر: https://www.coinbureau.com/review/aave-lend/