Aave مقابل المركب: أي منصة إقراض DeFi أفضل؟

Aave and Compound هما من أكثر بروتوكولات إقراض العملات المشفرة شيوعًا وبأسعار تنافسية. كما، Aave وكثيرًا ما تتم مقارنة المركب. 

إن صعود Aave منذ أيامه الأولى كـ ETHlend وتأثيره المتزايد في مساحة DeFi (التمويل اللامركزي) يجعل من السرد مثير للإعجاب. غالبًا ما تقاتل النظام الأساسي المبتدئ وأحيانًا يتفوق على المستوى الأعلى من بروتوكولات DeFi مثل Maker و Uniswap و Curve Finance.

تم إطلاق المجمع في عام 2017 وشهد زيادة كبيرة في شعبيته بين المستثمرين في يونيو 2020 - تضاعف سعر رمز حوكمة COMP في غضون 5 أيام فقط من التداول. تأثر السعر أيضًا بالدعم المبكر لبورصات العملات المشفرة الرئيسية مثل Coinbase ، مما جعلها متاحة للمستثمر الأمريكي العادي. كان Coinbase أيضًا مستثمرًا مبكرًا في Compound ويقدم حوالي 40 دولارًا في COMP للتعرف على المشروع تعلم Coinbase.

يتنافس كل من Aave و Compound ضد بعضهما البعض أثناء التنافس على هيمنة أكبر على مساحة DeFi ، باستخدام مفاهيم وخدمات فريدة للحصول على ميزة في المنافسة. 

المقال التالي سوف يستكشف ويقارن بين Aave و Compound، ومنصات الاستثمار الخاصة بهم ، والرموز المميزة ، والعديد من منتجات الإقراض DeFi التي يقدمونها.   

Aave مقابل مجمع TL ؛ DR: تقدم Aave and Compound للمستثمرين فرصة لاقتراض الأموال مقابل عملاتهم المشفرة الخاملة كضمان ، أو إقراض عملتهم المشفرة للحصول على أسعار فائدة تنافسية إلى حد ما. Aave هو نظام أساسي جديد ويقدم بعض الميزات الفريدة التي لا يوفرها Compound وقد نمت شعبيته بسرعة كبيرة في العام الماضي. 

كيف يعمل DeFi الإقراض والاقتراض؟

عادةً ما تستخدم البنوك التقليدية التي تقوم بالإقراض والاقتراض طويل الأجل أدوات مثل الرهن العقاري أو قرض السيارة أو قرض الطالب. يستخدم المقرضون قصير الأجل في أسواق المال أدوات مثل الأقراص المدمجة (شهادات الإيداع) ، وإعادة الشراء (اتفاقيات إعادة الشراء) ، وأذون الخزانة ، وعدد قليل من الأدوات الأخرى.

يختلف الإقراض والاقتراض في عالم DeFi اختلافًا ملموسًا. 

الكل وظائف الاقتراض والإقراض والإدارة لا مركزية. 

هذه العملية غير مصرح بها. 

هذا في تناقض صارخ مع الهيكل المركزي والتراخيص للبنوك التقليدية وصناعات الإقراض قصير الأجل.

في DeFi ، يحدث الإقراض والاقتراض من خلال البروتوكولات ، مثل Compound و Aave. لا تتطلب هذه البروتوكولات اللامركزية تحديد أو التاريخ المالي لأي طرف. 

تتم بعض معاملات الإقراض عبر التبادلات اللامركزية (أو DEXs) ، مما يسهل ذلك الند للند المعاملات دون تدخل من البنك المركزي أو وسيط تحتفظ بحضانة العملات المشفرة. 

بعبارة أخرى ، لا توجد جهة خارجية تمتلك رأس المال وتوزعه لتمكين طرف من الإقراض أو الاقتراض من طرف آخر. يتم تنفيذ هذه الوظائف بواسطة العقود الذكية، والتي تقوم تلقائيًا بتنفيذ شروط الاتفاقية بمجرد استيفاء معايير معينة.

تقليديًا ، تتقاضى هذه الجهات الخارجية رسومًا أو نسبة مئوية مقابل خدماتها. نظرًا لأن DeFi مباشر من نظير إلى نظير ، فمن الناحية النظرية ، يمكن أن يتدفق قدر أكبر من القيمة الإجمالية التي يتم التعامل معها بدلاً من الذهاب إلى جيوب الطرف الآخر. 

يحدث السحر في حالة Aave و Compound من خلال التطبيقات اللامركزية (dApps.)

تعتبر تطبيقات DeFi لامركزية في كل من إدارة التطبيق وحفظ البيانات ، وهو مفهوم ثوري لصناعة التمويل التقليدية. تعد هذه الميزات جنبًا إلى جنب مع ازدهار المضاربة في الاهتمام برموز DeFi سببًا قويًا وراء قيام الكثيرين بتشكيل حالة صعودية لصناعة DeFi. 

كلا من Aave و Compound غير الاحتجازية، مما يعني أن العملة المشفرة للمقرض تظل في محفظة المالك ، ولا تأخذ المنصة وصاية إلكترونية عليها. 

كان الحصول على رعاية كاملة لأصولك الرقمية أحد الدوافع الأساسية لاختراع العملات المشفرة منذ أكثر من عقد من الزمان ، ويشير دعاة DeFi إلى هذه الميزة على أنها ضرورة لتحقيق اللامركزية. 

على سبيل المثال ، تخيل ساتوشي ناكاموتو ، مؤسس Bitcoin ، أن العملة المشفرة هي نظام مالي كامل لا يتحكم فيه أي كيان منفرد ولا يفيده.

ما هو عافي؟

نشأت Aave (تُنطق "ah-ign") كمنصة إقراض من نظير إلى نظير تسمى ETHlend ، والتي تم تغيير علامتها التجارية لتصبح Aave في عام 2020. 

كان ETHlend سوقًا من نظير إلى نظير ، يشبه إلى حد كبير مجلس الوظائف ، حيث يمكن للمقرضين والمقترضين تجزئة الشروط دون أي وسيط. 

قام المؤسس Stani Kulechov بتغيير العلامة التجارية للمشروع إلى Aave في دفعة من التحديثات لجعله خيارًا أكثر جاذبية للاستثمار للمستثمرين من المؤسسات والأفراد. بعبارة أخرى ، كان تغيير العلامة التجارية بمثابة عملية تجميل لدخول مساحة DeFi كمنافس جاد. 

يوفر Aave كلاً من أسعار الفائدة المتغيرة والمستقرة. في المقابل ، يقدم Compound أسعار فائدة متغيرة فقط على الأموال المقترضة.

سعر الفائدة المستقر في Aave يعكس متوسط ​​الفائدة المفروضة في السوق على أصل معين ، والذي يمكن رؤيته على منصة Aave لكل من المقترضين والمقرضين. 

يسمح Aave أيضًا للمستخدمين بالانتقال من السعر الثابت إلى السعر المتغير في أي وقت بمجرد دفع تكلفة المعاملة الخاصة برسوم الغاز ETH.

الفائدة المتغيرة لـ Aave يتم تحديده من خلال خوارزمية تتعقب كيفية مقدار الأموال المقترضة من مجموعات المستخدمين. وكلما زاد مبلغ الاقتراض ، زاد الطلب ، وبالتالي ارتفع معدل الفائدة المتغير.

Aave aToken

يحتوي Aave على رمزين ، رمز aToken و "AAVE".  

يمثل aToken قيمة الأموال التي تم إقراضها أو اقتراضها ويسمح للمستثمرين بجني الفائدة بينما يعد رمز AAVE رمزًا مميزًا للحوكمة.

عندما يسرد المقرض أو المقترض ذو الضمانات أصول التشفير الخاصة به مع Aave ، يتلقى المستخدم مبلغًا معادلاً من أ توكين، رمز Aave الأصلي الذي يعمل بمثابة ربط 1: 1 لأصل آخر ؛ على سبيل المثال ، aBTC و aETH وما إلى ذلك. يسمح aTokens للمستخدم بالحصول على فائدة على الأموال المُقرضة ، أو يمكن تقديمها كضمان للحصول على قرض. 

كانت AAVE تُعرف سابقًا باسم LEND ، وتم ترحيلها في ملف 100 إقراض إلى 1 AAVE نسبة في أكتوبر 2020. تم إطلاق LEND في عام 2017 خلال ICO الخاص بـ Aave. النظام الأساسي غير الاسم في تغيير علامته التجارية. تظل الوظيفة متشابهة نسبيًا ؛ AAVE هو رمز ERC-20 الذي يعمل كرمز للحوكمة يمنح أصحاب الكلمة رأيًا في مستقبل Aave. 

قروض فلاش

يتم اكتساب الفائدة على Aave في الوقت الفعلي ، ويتم تحديثها كل ثانية ، وتتم إضافتها في شكل جزء صغير من aToken. نظرًا لأنه تمت إضافة aToken إلى محفظة المستخدم ، يمكن للمستخدمين بشكل أساسي سحبه من أموالهم في نفس الوقت. 

الميزة التي جعلت Aave مشهورة هي القروض قصيرة الأجل المعروفة باسم قروض فلاش. جعلت القروض السريعة Aave محبوبًا للمستثمرين المضاربين وبالتالي أثرت على نمو حصتها في السوق.

تمويل مجمع:

مجمع Aave هو عبارة عن منصة إقراض لامركزية. تم إنشاء Compound في سبتمبر 2018 بواسطة Compound Labs، Inc. ، وهي شركة مقرها كاليفورنيا.

في البداية ، كانت Compound عبارة عن منصة إقراض مركزية ولكنها تحولت إلى حد كبير لتصبح منصة لامركزية طوال عامي 2019 و 2020. بحلول 17 يوليو 2020 ، أصبحت أكبر منصة إقراض لا مركزية يقودها المجتمع ومنظمة مستقلة لامركزية (DAO) في DeFi بعد التقديم من رمز حكمها COMP. 

على عكس الإقراض التقليدي ، أنشأ كل من Compound و Aave مجموعات أصول يمكن للمقرضين المساهمة بعملاتهم المشفرة فيها ، والتي يقترض منها المستخدمون.

هذا مفيد بشكل خاص عندما يحتاج المستثمر إلى سداد دين بعملة لا يملكها. لذلك ، إذا كان المستثمر يمتلك ETH ويحتاج إلى إجراء الدفع DAI، يمكنهم القيام بذلك على الفور باستخدام عقد إيثريوم الذكي الذي استخدموه للمساهمة في تجمع الأصول المركبة. 

ومع ذلك ، عادةً ما يساهم المستخدمون الذين يسعون للاقتراض من أي من المنصتين بأكثر من المبلغ المقترض كضمان - يمكن استعارة ما يصل إلى 75٪ كحد أقصى من أصول التشفير المضافة إلى المجمع.

يجب أن تظل قيمة الضمان (بالدولار الأمريكي) أعلى من الحد الذي تحدده المنصة. يتم تصفية العملات الرقمية المطروحة كضمان في حالة انخفاض قيمة الضمانات المشفرة إلى ما دون الحد المحدد. 

ثم يتم توفير الضمانات ويمكن استخدامها من قبل مستخدمين آخرين على المنصة مع الرسوم المطبقة بسعر فائدة متغير.

يحافظ كل من Compound و Aave على تحديث أسعار الأصول باستخدام أوراكل (مثل سلسلة ربط) التي توفر معلومات أسعار محدثة لأصول التشفير المختلفة.

نظرًا لأن أصول العملة المشفرة يمكن أن تكون متقلبة بشكل لا يصدق ، فإن كلا النظامين يتطلب الإعلان عن نسبة صغيرة من كل مجموعة على أنها الاحتياطيات للتحوط ضد التقلبات داخل البروتوكول.

آيف مقابل كومباوند: أيهما أفضل؟ 

عندما يتعلق الأمر بتنوع العروض وتقديم المزيد مقابل أموالك ، وجدنا أن Aave أفضل صفقة. 

تقدم Aave عددًا أكبر من الأصول.

بالنسبة للمبتدئين ، تقبل Aave تنوعًا أكبر بكثير من الأصول المشفرة في مجموعة الاقتراض الخاصة بها أكثر من مجموعة Compound. 

تقدم Aave 23 أصلًا تشفيرًا مختلفًا من المستثمرين مقارنة بـ 9 من Compound. 

يجذب هذا مجموعة متنوعة وعددًا أكبر من المستثمرين ، مما قد يجعل النظام الأساسي أكثر جاذبية لعدد أكبر من الأشخاص الذين يمتلكون مجموعة متنوعة من الرموز.

تسمح Aave بمبالغ اقتراض أعلى مقارنة بالضمانات.

تقدم Aave المزيد من الأموال للمقترضين مقابل ضماناتهم. 

يقدم المجمع اقتراضًا يصل إلى 66.6٪ فقط مقابل ضمان بنسبة 100٪. 

يسمح Aave باقتراض ما يصل إلى 75 ٪ من مبلغ الضمان.

تقدم Aave القروض السريعة

خدمة قرض Aave قصير الأجل بدون ضمانات ، تسمى قرض سريع هو سبب استكشاف المقترضين للمنصة. 

إنها ظاهرة حديثة في التمويل اللامركزي (DeFi) التي تسمح بالقروض بدون ضمانات لفترة قصيرة جدًا ولا تتوفر إلا على شبكة Ethereum.

كيف يعمل قرض Aave العاجل؟

يعمل الكثير من المراجحة سواء في الأسواق المركزية لـ DeFi على الأموال المقترضة. ومع ذلك ، توفر الأسواق المركزية أدوات مثل الأقراص المدمجة (شهادات الإيداع) ، وإعادة الشراء (اتفاقيات إعادة الشراء) ، وأذون الخزانة لإقراض هذه الأموال للاستخدام قصير الأجل للاستفادة من فرص المراجحة.

إحدى فرص المراجحة هذه ، على سبيل المثال ، هي حيث يستفيد المستثمرون من فرق السعر في بورصات العملات المشفرة المختلفة عن طريق شراء الأصول وبيعها بسرعة ، والاستفادة من الفرق.

تتطلب معظم القروض ضمانات ، بحيث إذا لم يتم سداد القرض ، يمكن للمقرض تصفية الضمان أو بيعه واسترداد بعض أو كل أمواله. 

القروض السريعة غير مضمونة ، مما يعني أنها لا تتطلب ضمانات. إذا لم يتم سداد قرض فلاش ، فسيتم إعادة المبلغ المقترض بواسطة استبدال المعاملة الأصلية بمعاملة صفرية (0). يجادل أنصار Aave بأن فرصة المراجحة هذه لم تكن ممكنة قبل blockchain بسبب العقود الذكية وتعقيدات شبكة Ethereum. 

تستخدم القروض السريعة العقود الذكية المبرمجة في شبكة Ethereum بطريقة لا تسمح لملكية أصول التشفير بالتداول حتى يتم استيفاء شروط معينة.

بالنسبة للمضاربين ، كانت القروض السريعة نعمة من السماء. تم إنشاء القروض السريعة في المقام الأول لمساعدة المستخدمين على استغلال فرص المراجحة: يتم تقديم القرض واسترداده في نفس العقد وأثناء كتلة المعاملة نفسها التي نشأ فيها القرض. تتم العملية الكاملة لتقديم القرض والاسترداد على الفور تقريبًا. يمنح هذا المستخدم نافذة لبضع ثوانٍ لشراء وبيع الأصول نفسها.

تحقق القروض السريعة 0.3 ٪ من الإيرادات لـ Aave لكل معاملة. Aave أقرضت أكثر من 2 مليار دولار في شكل قروض سريعة في عام 2020.

Aave مقابل أسعار المركب

تتغير أسعار Aave ومعدلات Compound بشكل متكرر (كما تفعل جميع أسعار منصة DeFi) ، ولكن تميل Aave إلى تقديم 2٪ أعلى على معظم الأصول. نوصي بالتحقق بنفسك ، حيث يمكن أن تتغير هذه المعلومات بمجرد الانتهاء من كتابة هذه الجملة. 

الأفكار النهائية: Aave vs. Compound

يعتبر الإقراض والاقتراض من DeFi في طليعة الابتكار ، وعلى هذا النحو ، يمكن أن تكون متقلبة للغاية ومحفوفة بالمخاطر. 

يوفر كل من Compound و Aave حلولًا متطورة لإقراض العملة المشفرة وكسب الفائدة. 

عندما يتعلق الأمر بمقارنة Aave و Compound ، يمكن تقديم حجة مفادها أن Aave قد تجاوز Compound من حيث الابتكار والتنفيذ. توفر Aave مجموعة أكبر من أصول العملات المشفرة ، وتقدم منتجات فريدة مثل قروض فلاش. 

ومع ذلك ، لا يزال هناك متسع كبير لنمو الكمبوند. أعلن الكمبوند في 17 ديسمبر 2020 عن خطط لإنشاء سلسلة كمباوند ، بلوكشين التي يمكن أن توفر بشكل فريد سوق المال والخدمات المالية عبر شبكات متعددة. على عكس معظم بورصات DeFi حاليًا ، والتي لا يمكن أن تعمل إلا في Ethereum Blockchain، ستتمكن السلسلة المركبة من الارتباط السريع بأي blockchain وكذلك الشبكات الأخرى. 

يمكن أن تسمح هذه الخطوة افتراضيًا لـ Compound بالارتباط بالعملات الرقمية التي يُشاع أنها صادرة عن العديد من البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم.

السلسلة المركبة منهجنا الدول:

"السلسلة المركبة هي إعادة تصور للبروتوكول المركب باعتباره دفتر أستاذ موزع قائم بذاته ، قادر على حل هذه القيود والاستعداد بشكل استباقي للتبني السريع للأصول الرقمية ونموها على مجموعة متنوعة من سلاسل الكتل الجديدة ، بما في ذلك دفاتر الأستاذ الرقمية للبنك المركزي Eth2 . "

ومع ذلك ، فإن Aave and Compound ليسا وحدهما في سباق DeFi ويواجهان منافسة قوية وفقًا لـ DeFibase ، على الرغم من شعبية Aave and Compound ، فإن Maker Dao هي الشركة الرائدة في السوق في إقراض العملات المشفرة DeFi Exchanges. 

المصدر: https://coincentral.com/aave-vs-compound-defi/