تحليل دورة سوق البيتكوين الحالية

يمكن أن يساعد النظر إلى المقاييس المختلفة في تحديد مكان البيتكوين في دورة السوق التقليدية وكيف يمكن للاقتصاد الكلي التأثير على سعر البيتكوين.

مشاهدة هذه الحلقة على موقع يوتيوب or قعقعة

استمع الى الحلقة هنا:

• تفاح
• سبوتيفي
• شراء مراجعات جوجل
• Libsyn
• عتم

في هذه الحلقة من بودكاست "Fed Watch" ، جلست أنا وكريستيان مع ديلان ليكلير ، رئيس قسم أبحاث السوق في مجلة بيتكوين برو. كل أسبوع ، يكتب هو و Sam Rule تحديثات شبه يومية للمشتركين ، ومرة ​​واحدة في الشهر يصدرون تقريرًا كبيرًا عن سوق Bitcoin. مجلة بيتكوين برو "تقرير مايو 2022"هو ما نغطيه في أغلب الأحيان في حلقة اليوم.

يمكنك العثور على مجموعة الشرائح التي نستخدمها لهذه الحلقة هنا، أو يمكنك مشاهدة جميع الرسوم البيانية في نهاية هذا المنشور.

"Fed Watch" هو البودكاست الكلي لبيتكوينرز. في كل حلقة ، نناقش الأحداث الكلية الحالية من جميع أنحاء العالم ، مع التركيز على البنوك المركزية وأمور العملة.

دورة السوق

قبل أن ندخل في المخططات الرائعة التي جلبتها LeClair ، أريد أن أحصل على فكرة عن المكان الذي يرى فيه البيتكوين في توقيت دورة السوق. أطرح سؤالًا بسيطًا إلى حد ما ، إذا كنا في سوق هابطة ، لأننا بالتأكيد لسنا في حالة تراجع نموذجي بنسبة 80-90٪.

يرد LeClair بالقول إننا في سوق هابطة كلاسيكية ، وليس بالضرورة سوقًا كلاسيكيًا بيتكوين سوق اللكحوليات. ويشير إلى أن الصعود في هذه الدورة لم يكن لديه ذروة الانفجار المكافئ النموذجية التي رأيناها سابقًا في عملة البيتكوين ، بالإضافة إلى وجود المزيد من الدعم الفني والأساسي في منتصف 20,000 دولار حتى 30,000 دولار - لذلك التراجع من المحتمل أيضًا أن يكون الضغط محدودًا. يضيف LeClair أيضًا أن متوسط ​​أساس تكلفة المستخدم قد وصل إلى أدنى مستوياته مؤخرًا. بشكل عام ، هناك دعم كبير تحت السعر الحالي ويبقى أن نرى ما إذا كان هناك زخم هبوطي كافٍ للاختراق إلى قيعان جديدة.

أخيرًا ، فيما يتعلق بأسئلة توقيت دورة السوق ، يشير LeClair إلى تطور السوق الذي لا يحظى بالتقدير الكافي: فقد تحول نوع الضمان في البورصات في الغالب من عملة البيتكوين في الدورات السابقة إلى عملات مستقرة مثل التيثر (USDT) و USDC. بعبارة أخرى ، تغيرت أزواج التداول والودائع النقدية المهيمنة في البورصات من عملات البيتكوين إلى العملات المستقرة. في الماضي ، كان أهم زوج تداول لأي عملة بديلة هو مقابل BTC ، والذي تغير ليصبح مقابل عملة مستقرة مثل USDT. هذا تحول هائل في ديناميكيات السوق وسيؤدي على الأرجح إلى أسعار أكثر استقرارًا لعملة البيتكوين ، لأن القليل من البيتكوين سيضطر إلى التصفية في فقاعات شيتكوين شديدة المضاربة.

الرسوم البيانية Bitcoin Magazine Pro

"هذا هو حجم بقعة Coinbase ، كونها البورصة الأمريكية المهيمنة ، وحجم Perp [العقود الآجلة الدائمة] مجمّعًا على مجموعة من بورصات المشتقات المختلفة. ما يمكننا رؤيته هو ارتفاعات كبيرة في الحجم. تاريخيًا ، عندما يتم تداول عملات البيتكوين بهذا الحجم ، فإنها تشير إلى نوع من القمة أو القاع في السوق ، وبعض التغييرات المهمة في هيكل السوق ". - ديلان ليكلير

يوضح الرسم البياني التالي الاختلاف في هيكل السوق بسبب العملات المستقرة. يقول LeClair أن 70 ٪ من سوق المشتقات لا يزال مضمونًا بعملة البيتكوين في فترة البيع الصيفي لعام 2021. اليوم ، هو أصغر بكثير من ذلك بكثير. لذلك ، يجب أن نتوقع أن يكون هناك عدد أقل من عمليات التصفية في البيتكوين عندما تنفجر فقاعات شيتكوين ، وهذا بالضبط ما نراه.

ما هو عظيم في مجلة بيتكوين برو الرسائل الإخبارية هي أنهم لا ينظرون فقط إلى سوق البيتكوين ولكن أيضًا كيف يمكن أن يؤثر الماكرو على البيتكوين. المخططان التاليان يتعلقان بمؤشر أسعار المستهلك وأسعار الفائدة. يقوم LeClair بعمل رائع في تفكيكها أثناء البث الصوتي.

سألت LeClair عن تفكيره في السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وهو يركز تحليله على أسعار الفائدة الحقيقية. ويقول إن المعدلات الحقيقية يجب أن تظل سلبية من أجل تآكل عبء الديون العالمية الهائل. لذلك ، إذا ارتفع الاحتياطي الفيدرالي إلى 3.5٪ ، فلكي تظل المعدلات الحقيقية سلبية ، يجب أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين أعلى من ذلك.

التالي لأعلى هو المؤشر المفضل لـ CK ، أو Mayer Multiple ، أو متوسط ​​السعر المتحرك لمدة 200 يوم مقسومًا على السعر الحالي. عندما يكون السعر أقل من المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم ، تكون هذه النسبة أقل من 1 ، وكانت تاريخياً طريقة جيدة لتحديد وقت السوق.

أحد أكثر المخططات المعلوماتية كثافة في مجلة بيتكوين برو هو التالي ، وهذا هو احتياطي المخاطر.

"مخطط مخاطر الاحتياطي يزن أساسًا قناعة Hodler ، سواء كانت قوية أو ضعيفة ، مع السعر."

آخر رسم بياني لليوم هو السعر الحقيقي ، وهذا هو المفضل لدى LeClair. إنها طريقة رائعة للتخلص من الكثير من الضوضاء والتقلبات في سعر البيتكوين والتركيز على الاتجاه.

"أحد الأشياء الرائعة حول شفافية هذه الشبكة هو أنه يمكننا أن نرى متى تحركت كل عملة بيتكوين أو تم تعدينها في أي وقت مضى. يمكننا أيضًا [تعيين سعر لكل UTXO عند آخر تحرك له] للوصول إلى ما نسميه السعر الفعلي. [...] يمكننا أن نرى عندما يكون كل شخص تحت الماء في المتوسط ​​". - ليكلير

لائحة البيتكوين من السناتور لوميس

في نهاية العرض نختتم بمناقشة حول المقترح مؤخرًا مشروع قانون، بواسطة السيناتور لوميس ، يحدد إطار عمل جديد لعملة البيتكوين وما يسميه القانون "الأصول الرقمية". في الواقع ، لا يستخدمون مصطلحات bitcoin أو Ethereum أو blockchain أو حتى العملة المشفرة في المسودة على الإطلاق.

يكفي أن نقول ، إننا نثير بعض الآراء من LeClair ونذهب ذهابًا وإيابًا مع طاقم البث المباشر ، ولكن عليك الاستماع للحصول على هذه المناقشة الثاقبة بالكامل! نتعمق في التأثيرات على سوق البيتكوين والتبادلات وصناديق الاستثمار المتداولة في سوق البيتكوين في المستقبل!

هذا يفعلها لهذا الأسبوع. شكرا للقراء والمستمعين. إذا كنت تستمتع بهذا المحتوى يرجى الاشتراك والمراجعة والمشاركة!

هذا منشور ضيف بواسطة Ansel Lindner. الآراء المعبر عنها هي آراء خاصة بها ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc. أو بيتكوين مجلة.

• كوينسمارت. أفضل بورصة للبيتكوين والعملات المشفرة في أوروبا.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. دخول مجاني.
• كريبتوهوك. الرادار. تجربة مجانية.
• المصدر: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle