بدأت Bitcoin كتجربة تكنولوجية منذ أكثر من عقد من الزمان. منذ ذلك الحين ، شهدت الأسواق المالية العالمية تحولا هائلا. في قلب ثورة العملة الرقمية توجد تقنية blockchain التي أدت إلى ظهور أول منصة عقد ذكية على الإطلاق ، Ethereum.
على مدار السنوات الماضية ، أصبحت شبكة Ethereum محركًا مهمًا يوفر للمستخدمين القدرة على التفاعل بطريقة لا مركزية حقًا. تعد التبادلات اللامركزية أو DEXs جزءًا من المجموعة المتزايدة من البروتوكولات على blockchain Ethereum التي اكتسبت جذبًا كبيرًا. ولكن نظرًا لميزة المحرك الأول ، من بين أمور أخرى ، استمرت CEXs أو التبادلات المركزية في الأداء بشكل أفضل على الرغم من موجة من DEXs في المشهد.
أصبحت المعركة بين الاثنين أكثر وضوحًا في عام 2021 مع ظهور منصات عقود ذكية أخرى أكثر تقدمًا. ولكن ليس هناك من ينكر أن كلا من بورصات العملة المشفرة المركزية وكذلك نظيراتها اللامركزية هي واحدة من أكثر الوسائل تكاملاً للمعاملات.
Coinbase ورواية CEX
Coinbase ، على سبيل المثال ، كانت قوة يحسب لها حساب. إنها واحدة من أكثر بورصات العملات المشفرة المركزية شهرة في العالم. صنعت الشركة التاريخ بعد طرحها للاكتتاب العام في أبريل 2021 عندما أصبحت الأولى في الصناعة يتم إدراجها في بورصة ناسداك. تأسست Coinbase منذ عشر سنوات بالضبط ، وغالبًا ما يُعلن عنها باعتبارها أكبر بورصة تشفير في الولايات المتحدة. تبلغ قيمتها السوقية حوالي 42.55 مليار دولار.
شهدت Coinbase نموًا حقيقيًا في عام 2021 ، وذلك بفضل الثور الصعودي بالإضافة إلى المعالم الأخرى. لمزيد من القياس ، لاحظ IntoTheBlock أن البورصة وصلت إلى أعلى حجم شهري لها في مايو 2021 ، حيث عالجت حوالي 200 مليار دولار. على الرغم من الركود الذي أعقب شهر نوفمبر ، بالتزامن مع عدد كبير من تصحيحات السوق ، فقد شهدت Coinbase نموًا ملحوظًا في العام ونصف العام الماضيين.
لوضع الأمور في نصابها الصحيح ، عالجت البورصة الأمريكية المخضرمة حوالي 11 مليار دولار من حجم المعاملات في مايو 2020. وبحلول نهاية يناير 2022 ، بلغ حجم المعاملات الشهرية للبورصة 120 مليار دولار ، مما يعني زيادة قدرها 1,000 ٪ في فترة واحدة فقط سنة ونصف. يوضح هذا أيضًا أنه - كلما زاد حجم المعاملات التي تتم معالجتها ، زادت إيرادات البورصة المركزية ومساهميها. هذا لأن منصة تداول العملات المشفرة تفرض رسومًا على كل معاملة تتم معالجتها.
Uniswap: منافس DEX
في عام 2016 تم إنشاء عملة الإيثيريوم فيتاليك بوتيرين اقترحت لأول مرة فكرة البورصة اللامركزية التي من شأنها أن تشارك في صانع سوق آلي على السلسلة مع ميزات معينة. قام هايدن آدامز، المهندس السابق لشركة Siemens، بتحويل المفهوم إلى منتج وظيفي بعد عام مما أدى إلى إنشاء Uniswap. تُعرف اليوم بأنها واحدة من أولى منصات DEX التي تم إنشاؤها على شبكة Ethereum.
تم إطلاق Uniswap's V1 في عام 2018 وتمكنت ببطء من الحصول على حصة الأسد في السوق من حيث المعاملات التي تتم معالجتها. ركزت التكرارات التالية - V2 و V3 - على تعزيز جوانب مختلفة من DEX على طول الطريق. حاليًا ، تظل بروتوكولات Uniswap المدمجة ثابتة كواحدة من أفضل التبادلات اللامركزية في الفضاء. رمز الحوكمة الأصلي للبروتوكول ، UNI ، له سقف سوقي يبلغ حوالي 7 مليار دولار في وقت كتابة هذا التقرير.
كونها رائدة DEX ، يمكن أن يساعد حجم معاملات Uniswap في فهم استخدام البروتوكول ، وعلى نطاق أوسع - قياس اعتماد DeFi.
حطمت Uniswap جميع السجلات السابقة لتصل إلى حجم معاملات مرتفع على الإطلاق في ديسمبر 2021. تُظهر الإحصائيات أن DEX عالج حوالي 82 مليار دولار بين إصداري V2 و V3.
من المهم أن نلاحظ أن Uniswap وغيرها من منصات التداول اللامركزية قد تحدت مرارًا وتكرارًا المنصات القائمة مثل Coinbase. عند تحليل حجم المعاملة، يظهر مؤشر IntoTheBlock وجدت أن Uniswap تمكنت من الاستحواذ على حصة سوقية كبيرة فيما يتعلق بخدمات التبادل على الرغم من أنها بدأت العمل بعد ست سنوات من Coinbase.
CEX مقابل. معضلة ديكس
يبدأ المستخدمون ببطء في الانتقال من CEXs إلى DEXs. لا يقتصر جاذبية هذا الأخير على عوامل مثل الخصوصية والأمن. فرص العائد هي محرك آخر.
تفرض البورصات المركزية رسومًا على التداولات من خلال منصتها ، والتي تعمل كإيرادات لإبقاء الأعمال قائمة. من ناحية أخرى ، تمتلك البورصات اللامركزية مزودي السيولة (LPs) لإبقاء أبوابهم مفتوحة. يمكن لأي شخص أن يصبح LP بمجرد الإيداع في أحد مجمعات DEX غير المصرح بها. وبهذه الطريقة ، يمكن أن يبدأ مزودي السيولة تلقائيًا في كسب رسوم المبادلة المفروضة على المستخدمين الذين يتداولون من خلالها. بمعنى آخر ، تذهب الرسوم المفروضة إلى CEX لتقديم الخدمة ، بينما يتم تخصيص إيرادات DEX (رسوم المبادلة) لمزودي السيولة.
عادةً ما تفرض Coinbase على مستخدميها 0.5٪ من المبلغ المتداول. معظم حمامات السباحة في Uniswap تتقاضى 0.3٪. بعد قولي هذا ، من المهم أن نأخذ في الاعتبار أن بعض التجمعات في DEX يمكن أن ترتفع إلى 1٪ ومنخفضة تصل إلى 0.01٪. يعطي مؤشر ITB أعلاه نظرة ثاقبة للرسوم الناتجة عن كلا النظامين الأساسيين.
في مايو 2021 ، قفزت رسوم Coinbase إلى مستوى قياسي بلغ حوالي مليار دولار. من ناحية أخرى ، سجلت Uniswap ATH في ديسمبر 1 ، عندما حققت ما يقرب من 2021 مليون دولار في الرسوم الشهرية. تم توزيعها لاحقًا على مزودي السيولة ، مما يعني أن Uniswap كان قادرًا على تخصيص 246 مليون دولار في رسوم المقايضة خلال الشهر.
ابتكار DEX
لتلبية الاحتياجات والمطالب المتزايدة ، واصلت البورصات اللامركزية ابتكار الخدمات وتكثيفها لمستخدميها.
تتضمن تطورات DeFi الأخيرة تنفيذ مجمعات رسوم بنسبة 0.01% لتداول العملات المستقرة على منصة Uniswap والنمو المستمر واعتماد مجمعات رسوم بنسبة 0.05%، والتي تعد حاليًا حمامات السباحة ذات التصنيف الأعلى في Uniswap من حيث حجم التداول.
كما أدى نشر Uniswap على حلول التجميع الناشئة مثل Arbitrum و Optimism إلى تعزيز جاذبيتها المتزايدة بالفعل من خلال تقليل تكلفة رسوم الغاز للمعاملات. هذا إلى جانب مجموعات الرسوم المنخفضة ، يمنح DEXes القدرة على الدخول في مجال تنافسي لأرخص صفقة ممكنة في الفضاء. مع استمرار تكثيف DeFi و DEXes لتقديم أفضل خدمة ممكنة لقاعدة المستخدمين المزدهرة مع الحفاظ على الخصائص الفريدة التي تتكون منها ، من المرجح أن تستمر الصناعة في رؤية ترحيل المستخدمين وتبنيهم في هذا المجال.
إغلاق خاطرة
توفر الاتجاهات التي تمت مناقشتها أعلاه وترحيل المستخدم صورة أفضل لمكان تمحور المستخدمين. يتسارع نظام DeFi البيئي بوتيرة لم يسبق لها مثيل ؛ ومن ثم فإن المراقبة عن كثب أمر مهم.
تقدم DEX الكثير من الفرص أكثر من نظيراتها المركزية للانخراط في السوق وتحقيق عائد على أصول المستخدم. تقلب DeFi حقيقي ، و DEX هو المكان الذي تحدث فيه معظم التطورات.
ومع ذلك ، لا ينبغي تجاهل المخاطر المرتبطة به وبقروض DEX على وجه التحديد ، مثل ارتفاع أسعار الغاز أو الخسارة غير الدائمة في حالة مزودي السيولة.
- بـ1 مليار دولار
- 000
- 2016
- 2020
- 2021
- 2022
- تسريع
- حسابي
- تبني
- متقدم
- مميزات
- الكل
- سابقا
- من بين
- كمية
- آخر
- استئناف
- ابريل
- حول
- ممتلكات
- الآلي
- صانع السوق الآلي
- معركة
- يجري
- أفضل
- أكبر
- مليار
- سلسلة كتلة
- بلوكشين التكنولوجيا
- ركض الثور
- الأعمال
- تهمة
- متهم
- اسعارنا محددة من قبل وزارة العمل
- أقرب
- coinbase
- حول الشركة
- استمر
- عقد
- التصحيحات
- الخالق
- التشفير
- تبادل التشفير
- تشفير التداول
- العملات المشفرة
- تبادل كريبتوكيرنسي
- العملة
- اللامركزية
- صرف لا مركزي
- الصدمة
- نشر
- على الرغم من
- التطوير التجاري
- التطورات
- التنفيذ المباشر
- رقمي
- العملة الرقمية
- وزعت
- سائق
- النظام الإيكولوجي
- الناشئة
- مهندس
- أنشئ
- ethereum
- Ethereum blockchain
- شبكة الايثيروم
- تبادل
- الاستبدال
- تمكنت
- تجربة
- العوامل
- المميزات
- الرسوم الدراسية
- مالي
- شركة
- الاسم الأول
- ركز
- متابعيك
- GAS
- رسوم الغاز
- توليد
- العالمية
- الذهاب
- الحكم
- متزايد
- التسويق
- وجود
- مساعدة
- مرتفع
- تاريخ
- HTTPS
- ضخم
- فكرة
- أهمية
- في أخرى
- القيمة الاسمية
- العالمية
- info
- رؤى
- com.intotheblock
- المشاركة
- IT
- يناير
- حفظ
- معروف
- ليد
- محدود
- سيولة
- مزودي السيولة
- المدرج
- LP
- لبس
- صانع
- تجارة
- كابيتال كاب
- الأسواق
- معنى
- المدفوعات المجزئة
- مليون
- أكثر
- خطوة
- ناسداك
- قرب
- شبكة
- أرقام
- عرض
- الوهب
- جاكيت
- تعمل
- الفرص
- أخرى
- منظور
- صورة
- المنصة
- منصات التداول
- وفرة
- حمامات
- ممكن
- خصوصية
- الخصوصية والأمن
- منتج
- بروتوكول
- تزود
- جمهور
- المنحدر
- سجل
- تسجيل
- إيرادات
- يجري
- قال
- أمن
- الخدمة
- خدمات
- مشاركة
- نقل
- هام
- SIX
- سمارت
- عقد الذكية
- الحلول
- الفضاء
- stablecoin
- المدرجات
- بداية
- بدأت
- المحافظة
- الإحصائيات
- تكنولوجيا
- عبر
- الوقت
- اليوم
- رمز
- تيشرت
- الصفقات
- تجارة
- صفقة
- المعاملات
- هائل
- جديد الموضة
- فهم
- فريد من نوعه
- Uniswap
- متحد
- الولايات المتحدة
- us
- المستخدمين
- السيارات
- محارب قديم
- حجم
- شاهد
- كلمات
- العالم
- جاري الكتابة
- عام
- سنوات
- التوزيعات للسهم الواحد