يتحكم مُحسِّن العائد في ثلث إمداد veBAL
على الرغم من السوق الهابطة ، لا تزال الحرب الصامتة على سيولة DeFi مستعرة.
Curve Finance ، أكبر بورصة لامركزية (DEX) مع $ 5.84B في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) ، كان الأكثر شهرة ساحة المعركة للسيولة. يتم خوض حرب المنحنى بواسطة بروتوكولات DeFi التي تتنافس على تعميق السيولة لرموزها الأصلية على Curve من خلال تأمين كميات هائلة من رمز الحوكمة CRV الخاص بها.
أدى السباق لكسب حروب السيولة من خلال توجيه حوافز CRV إلى ظهور بروتوكول كامل آخر ، هو Convex Finance ، لتحسين العملية. على مستوى عالٍ ، يسمح Convex للمودعين في Curve بزيادة المكافآت الرمزية التي يحصلون عليها من DEX ، وذلك بفضل المقدار الهائل من قوة التصويت التي تراكمت لدى Convex.
إقفال التصويت
تأتي قوة التصويت لـ Convex من قفل الرموز المميزة CRV ، والتي يحفز البروتوكول المستخدمين على التحويل بشكل لا رجعة فيه إلى cvxCRV. يكسب Staking cvxCRV للمستخدمين ما كانوا سيحصلون عليه من خلال قفل CRV مباشرة ، ولكنه ينتج أيضًا حصة من رسوم النظام الأساسي بالإضافة إلى رمز CVX الأصلي لـ Convex.
لقد كان ناجحًا حتى الآن - بلغت القيمة السوقية لرمز Convex's CVX 380 مليون دولار اعتبارًا من 23 أغسطس. عند 4.27 مليار دولار ، يعد البروتوكول أيضًا سادس أكبر شركة DeFi من حيث إجمالي القيمة المقفلة (TVL) ، وفقًا لـ ديفي لاما.
الآن ، يكتسب Balancer ، وهو صانع سوق آلي آخر (AMM) بدأ كمشروع بحثي في عام 2018 ، قوة كافية لجذب بروتوكوله الخاص الموجه نحو تحسين مكافآت الرموز الأصلية.
أدخل Aura Finance ، الذي قفز رمز AURA الخاص به بهدوء بنسبة 18.9 ٪ في الأسبوع الماضي إلى 3.65 دولار. كان الرمز المميز في اتجاه صعودي طويل المدى أيضًا - فقد ارتفع بنسبة 157.5 ٪ في الـ 60 يومًا الماضية.
تم إطلاق الرمز المميز قبل 75 يومًا في 9 يونيو ، وفقًا لـ Etherscan. ولا تزال صغيرة - تبلغ القيمة السوقية لشركة AURA 37 مليون دولار فقط ، مما يجعلها في المرتبة 499 من بين جميع الأصول الرقمية ، وفقًا لـ CoinGecko. Aura's TVL يقف عند $316M، مما يجعله بروتوكول DeFi رقم 33.
مثل معظم المشاريع التي تشارك في حروب السيولة ، فإن الهالة معقدة.
Metag Governance
قال Lamentations ، أحد المساهمين في Aura ، لموقع The Defiant .
في الأساس ، تلبي Aura عددًا قليلاً من الحفلات - واحد ، للمودعين في Balancer. يمكن للمستخدمين إيداع رموز تجمع الموازنة (BPTs) ، والتي تمثل مراكز السيولة ، في Aura.
تستمر هذه المراكز في كسب رسوم التداول ، ولكنها تكسب أيضًا مبلغًا معززًا من BAL ، وهو رمز Balancer. يأتي هذا التعزيز من BAL (veBAL) المشروط بالتصويت ، والذي يتحكم في تخصيص مكافآت BAL لمجموعات السيولة المختلفة في DEX. نظرًا لأن Aura تمتلك 29 ٪ من إمداد veBAL الحالي ، فإن المشروع يمارس تأثيرًا هائلاً على المكان الذي تذهب إليه مكافآت BAL.
تجذب Aura veBAL من خلال السماح للمستخدمين بتبادل BAL الخاص بهم مقابل auraBAL. في المقابل ، يمكن قفل auraBAL لمدة 16 أسبوعًا ، مما ينتج عنه المكافآت العادية لـ veBAL ، ولكن أيضًا رموز AURA و BAL الإضافية من رسوم الأداء التي تفرضها Aura على الإيرادات من مزودي السيولة (LPs).
يبدو الأمر معقدًا.
النظر إلى ما وراء الموازن
لا تخطط Aura للتوقف عند Balancer فقط. قال Lamentations: "تم تصميم Aura بشكل غير رسمي لدعم أي رمز مميز بنموذج" خمسة "، لذلك من الناحية النظرية ، يمكن أن يدعم البروتوكول تجميع الرموز المميزة الأخرى.
كانت رموز قفل التصويت ، والمعروفة أيضًا بالنموذج "خمسة" ، سردًا مستمرًا لـ DeFi منذ يناير. بشكل أساسي ، يتطلب النموذج أن يقوم المستخدمون بقفل الرموز الخاصة بهم من أجل المشاركة في الحوكمة. عادةً ما يأتي القفل مع عوائد محسّنة على ودائع السيولة وحصة من إيرادات المنصة.
مع Balancer ، يبدو أن فريق Aura قد اختار مكانًا جيدًا لبدء جمع خمسة رموز. ظل حجم التداول على Balancer ثابتًا طوال العام الماضي - في الواقع ، شهد البروتوكول غالبية أيام حجمه التي تزيد عن 200 مليون دولار منذ أن انخفض القاع من السوق في مايو.
الهالة قد يكون لها أيضًا آس في الحفرة. 0xMaki، الذي كان سابقًا في منصب قيادي في Sushiswap ، يعمل على المشروع. كان 0xMaki هو من نشر ملف الاقتراح الأصلي للسماح لـ Aura Finance بقفل الرموز المميزة لـ BAL.
قال Lamentations: "لا يمكن لأي شخص بالضرورة إطلاق بروتوكول إدارة meta الخاصة به مع Balancer دون الحصول على موافقة من إدارة Balancer".
المال الذكي
تنتبه الحيتان ، وربما تقود حركة سعر AURA. أندرو ثورمان من منصة التحليلات نانسن ، أشار أن حيازات "الأموال الذكية" في AURA بلغت أعلى مستوياتها على الإطلاق اعتبارًا من 22 أغسطس.
يعرّف نانسن "المال الذكية"كمحافظ نشطة للغاية ومربحة بشكل عام.
من السهل أن تشعر وكأن الجميع يخسرون أموالهم في سوق هابطة ، لكن AURA يظهر أن بعض قطاعات السوق لا تزال ساخنة.
