يهاجم البيتكوين مخطط بونزي النهائي

العملات المدارة مركزيًا تشبه مخططات بونزي ، وتتطلب تدابير ديستوبية متزايدة للبقاء واقفة على قدميها.

يهاجم البيتكوين مخطط بونزي النهائي

من يدير مخطط بونزي النهائي ، وكيف نوقفه؟

• مخطط بونزي هو مفهوم بسيط.

"مخطط بونزي هو عملية احتيال استثماري تدفع للمستثمرين الحاليين بأموال يتم جمعها من مستثمرين جدد. غالبًا ما يعد منظمو مخطط بونزي باستثمار أموالك وتحقيق عوائد عالية مع مخاطر قليلة أو معدومة. لكن في العديد من مخططات بونزي ، لا يستثمر المحتالون الأموال. بدلاً من ذلك ، يستخدمونها لدفع المال لأولئك الذين استثمروا في وقت سابق وقد يحتفظون ببعض لأنفسهم.

"مع وجود أرباح مشروعة قليلة أو معدومة ، تتطلب مخططات Ponzi تدفقًا مستمرًا للأموال الجديدة من أجل البقاء. عندما يصبح من الصعب تجنيد مستثمرين جدد ، أو عندما تنفد أعداد كبيرة من المستثمرين الحاليين ، فإن هذه المخططات تميل إلى الانهيار ".

إذا استبدلنا المستثمرين بـ المقرضين، يمكننا إلقاء نظرة على نوع مماثل من Ponzi. لنلقِ نظرة على مثال: لنفترض أن شركة Acme حصلت على قرض بقيمة مليون دولار لمدة عام مقابل أصولها البالغة 1 ملايين دولار. لقد أنفقوا هذا المليون دولار ، لكنهم ما زالوا بحاجة إلى سداد مليون دولار للبنك بالإضافة إلى 10٪ فائدة. لذلك ، تأخذ Acme قرضًا آخر بقيمة 1 مليون دولار زائد ، وتسدد القرض الأول ، وتحتفظ بمليون دولار أخرى لتنفقها في السنة الثانية. في السنة الثالثة ، تدين شركة Acme بمبلغ مليوني دولار زائد مع الفوائد ، لذا فهم يأخذون 1 ملايين دولار ، بالإضافة إلى ما يكفي لتغطية مدفوعات قرض العام الماضي ، مع مليون دولار لإنفاقها في السنة الثالثة.

طالما أن المُقرض لا يزال على استعداد لإقراض شركة Acme ، فيمكن أن يستمر هذا من الناحية الفنية طالما أن سعر فائدة Acme أقل من معدل نمو أصولها. يمكن لـ Acme استخدام الأموال المقترضة لشراء المزيد من الأصول ، مما يزيد من تأجيج هذه الماكينة.

كما ترى من الرسم البياني ، فإن الجانب السلبي هو أنه في كل مرة تحصل فيها Acme على قرض جديد ، ينمو إجمالي عبء ديونها ويقترب من القيمة الإجمالية لأصولها. إذا تجاوز عبء ديون Acme قيمة أصول Acme ، فسوف يطالب دائنو Acme باستعادة أموالهم وستذهب قيمة Acme - وجودهم بالكامل وجميع الاستثمارات فيها - إلى الصفر بين عشية وضحاها. يمكن أن يحدث هذا بسبب ارتفاع أسعار الفائدة أو انخفاض قيم الأصول ، حتى لو كان هذا الأخير خلال فترة قصيرة خلال بعض الكوارث.

لكي تستمر آلة المال اللانهائية في Acme في العمل بثبات ، فإن سعر الفائدة على القروض يجب أن تكون أقل من معدل نمو الأصول. إذا استمر ذلك ، يمكن سداد الديون القديمة بقروض جديدة. ومع ذلك ، تواجه "أكمي" ، طوال الوقت ، مخاطر من أ الانكماش. إذا انخفضت قيم الأصول إلى ما دون عبء ديون Acme ، فسيأتي الدائنون للاتصال - ومن الأفضل أن يكون لدى Acme تفسير جيد لمنع الدائنين من الانسحاب وترك شركة Acme مفلسة.

كلما تمكنت Acme من تشغيل آلة النقود اللانهائية ، زادت القيمة الاسمية لـ Acme وأصولها ، وزادت صعوبة سقوطهم هم ومستثمروهم عندما يؤدي التراجع المفاجئ إلى استدعاء الهامش من الدائنين. للحصول على مثال من العالم الحقيقي ، راجع Evergrande إحدى أكبر الشركات في الصين:

من المقال في فاينانشال تايمزقال أحد المسؤولين التنفيذيين في إيفرجراند ، الذي طلب عدم الكشف عن هويته: "لا توجد طريقة يمكننا من خلالها سداد الكثير من الدائنين بمواردنا المحدودة". سنترك القضاة يقررون من الذي يتقاضى راتبه وكم ".

تبدو لعبة خطيرة ، لكن شركة Acme هي مجرد شركة واحدة. هل يمكننا النظر إلى هذا النوع من سلوك بونزي عبر الاقتصاد بأكمله؟

آلة المال العالمية اللانهائية

يوضح مثال Acme كيف تعمل آلة النقود اللانهائية Ponzi ويعطينا طريقة لاكتشافها من الخارج: نسب الديون إلى الأصول.

إذا كان العالم شركة واحدة ، فإن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) سيكون مماثلاً لـ "أصول" تلك الشركة - مجموع كل رأس مالها وأنشطتها الإنتاجية. بفضل صندوق النقد الدولي (IMF) ، يمكننا التحقق من حالة نسبة الدين العالمي إلى الناتج المحلي الإجمالي.

تمامًا مثل Acme ، فإن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي مرتفعة في جميع أنحاء العالم - وأحيانًا أعلى من 100٪! هذا يعني أن الاقتصاد العالمي بأكمله معرض لخطر هائل المخاطر النظامية، والوضع يزداد سوءًا.

لماذا نشهد تزايدًا في المخاطر النظامية ، وماذا يمكننا أن نفعل حيال ذلك؟

للإجابة على هذه الأسئلة ، نحتاج أن نبدأ بأسعار الفائدة.

آلهة معدل الفائدة

يمكن اعتبار سعر الفائدة على أنه القيمة الزمنية للنقود - المبلغ الذي يدفعه المقترض لاقتراض المال لفترة زمنية محددة. هذا مشابه لأي خدمة تأجير أخرى ، مثل تأجير السيارات ؛ إجمالي المبلغ المقترض هو السيارة ، وسعر الفائدة هو وسيلة للتعبير عن المبلغ الذي تدفعه لاستئجار السيارة. تمامًا مثل أي سلعة أو خدمة أخرى ، قد تؤدي المنافسة بين مزودي الخدمة على العملاء والمعاملات المتكررة إلى "سعر السوق" للقرض ، تمامًا مثل أسعار الخدمات المماثلة عبر شركات تأجير السيارات المختلفة تميل إلى التقارب.

لكن في اقتصادنا الحديث ، منحنا أسعار الفائدة مكانة إلهية ، مما سمح لمحافظي البنوك المركزية بتحديد هذه المعدلات بدلاً من المشاركين في السوق الحرة. تقوم البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي بتغيير الأسعار باستخدام احتكارها لإنشاء وتدمير الأموال الاحتياطية ، والتي تستخدمها لشراء وبيع الأصول داخل النظام المصرفي التجاري. هذه الأعمال معقدة ، لكنها النية المعلنة هو التأثير على جميع أسعار الفائدة الأخرى في الاقتصاد للتحرك صعودا أو هبوطا.

وهكذا تتحكم البنوك المركزية في الرافعة الرئيسية لآلة بونزي المالية اللانهائية: أسعار الفائدة.

ماذا يفعلون بهذه الرافعة؟ خفض أسعار الفائدة بشكل مطرد.

كما نتذكر من مثال Acme ، فإن أسعار الفائدة المنخفضة تجعل تشغيل آلة المال اللانهائية Ponzis أسهل ، مما يعني أن المزيد من الشركات والاقتصاد العالمي بأكمله يواجهان مخاطر نظامية. ومع ذلك ، تتطلب آلة النقود اللانهائية أيضًا ارتفاع قيم الأصول بشكل مطرد بشكل أسرع من أسعار الفائدة مع فترات الانكماش المحتواة فقط.

ما الذي يحدث مع الأصول؟

رالي كل شيء

قيم الأصول ، على الورق ، آخذة في الارتفاع. تبدو رائعة ، حتى تفكر في أن هذا يعني مساحة كبيرة لآلة النقود اللانهائية Ponzis والمخاطر النظامية التي تأتي معها.

تكشف القصة وراء قيم الأصول عن جذور هذا الارتفاع النيزكي. نظرًا لأن المصرفيين المركزيين والحكومات يعملون معًا لخفض أسعار الفائدة وجعل الائتمان متاحًا بشكل أكبر ، فإنهم يحفزون المدخرين على نقل مدخراتهم من الأصول منخفضة المخاطر - مثل حسابات التوفير - وإلى الأصول عالية المخاطر - مثل أسهم الشركات.

بمرور الوقت ، يجعل هذا مؤشر S&P 500 ومؤشرات مماثلة في حسابات التوفير الجديدة. تعرف الأجيال الشابة ذلك ، ونتيجة لذلك ، نرى مشاركة قياسية في سوق الأوراق المالية من خلال تطبيقات مثل Robinhood. استراتيجيات الاستثمار السلبي - مثل صناديق الاستثمار المتداولة - انظر شعبية قياسية كذلك.

يعمل المدخرون الذين يشترون أسهم الشركة اليوم على توسيع الفجوة بين أسعار الفائدة ونمو قيمة الأصول لتلك الشركة ، مما يسهل عليهم بدء والحفاظ على آلة أموال غير محدودة. إذا نظرنا إلى الاقتصاد الأمريكي بأكمله ، يمكننا أن نرى كيف تتباين أسعار الفائدة وقيم الأصول ، مما يفتح الفرصة للأفراد والشركات للاقتراض بلا حدود مقابل أصولهم.

لذلك يتم الاحتفاظ بأسعار الفائدة منخفضة ، ونتيجة لذلك ، يتم دفع قيم الأصول للأعلى ، مما يؤدي إلى حل اثنين من الأجزاء الثلاثة في آلة المال اللانهائية الخاصة بنا. ومع ذلك ، لا يزال التقلب يمثل فحصًا قويًا لآلة المال اللانهائية ، نظرًا لأن التراجع الكافي يمكن أن ينهي الحيلة بأكملها في لحظة. كيف لم تنته الحفلة بعد؟

القضاء على فترات الانكماش

يهدد التراجع في قيم الأصول الطرف الذي يغذيه الدين من آلات النقود اللانهائية. وهذا يجعل فترات الانكماش رادعًا حتى للشروع في استخدام آلة المال اللانهائية بونزي. لسوء الحظ ، لم يعد هذا الرادع الآن سوى بقايا من التاريخ بسبب استعداد البنوك المركزية والحكومات للتدخل في فترات الانكماش.

عند حلول فترات الانكماش الاقتصادي ، تعمل البنوك المركزية والحكومات معًا لاستخدام الدين الحكومي والنقد المطبوع حديثًا للحفاظ على قيم الأصول ثابتة. "ضمان الملاءة المالية" للبنك ، على سبيل المثال ، يعني الحفاظ على عبء ديونه من تجاوز قيمة أصوله - إبقاء آلة المال اللانهائية قيد التشغيل.

غالبًا ما تكون البنوك المستفيد الأول من عمليات الإنقاذ الحكومية ولكنها ليست المستفيد الأخير. مع كل أزمة ، تضخ البنوك المركزية والحكومات المزيد من الأموال عبر الاقتصاد.

لذلك ، تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى نمو مرتفع في أسعار الأصول ، مما يوسع الأرضية الخصبة التي تنمو وتتطور عليها آلة المال اللانهائية Ponzis. عادة ما تؤدي فترات الانكماش الاقتصادي إلى تقليص هذه الديون ، لكننا نرى الحكومات تتدخل لإنقاذها بمزيد من الائتمان. وهذا بدوره يغذي أسعار الأصول ، وتستمر الدورة.

هل يمكننا أن نطلب من مسؤولينا المنتخبين التوقف ببساطة عن خفض أسعار الفائدة ، وإنقاذ أولئك الذين تحملوا الكثير من الديون ، وبدلاً من ذلك ترك فترات الركود تأخذ مجراها؟

دعنا نتوقف فقط

إذا توقفت البنوك المركزية والحكومات عن تسهيل وتسهيل الحصول على الائتمان من خلال معدلات الفائدة المنخفضة وتسييل الديون ، فيمكننا وضع حد لسلوك مخطط بونزي والعودة إلى اقتصاد نبيع فيه سلعًا وخدمات مفيدة لبعضنا البعض.

أين المشكلة؟

البنوك المركزية والحكومات لا تستطيع توقف عن تحمل الديون وطباعة الأموال ، لأن عملاتنا نفسها هي جزء أساسي من آلة النقود الضخمة اللانهائية Ponzi.

الدولار الأمريكي وجميع العملات الرئيسية الأخرى المتداولة اليوم هي أمر العملات ، مع قدرة البنوك المركزية والحكومات على العمل معًا لإنشاء المزيد من وحدات العملة. في الممارسة العملية ، يتم إنشاء وحدات جديدة من العملة من خلال القروض التي تقدمها البنوك المركزية للبنوك أو الحكومة ، ومن قبل البنوك للأفراد والشركات. العملات التي نستخدمها كل يوم هي في الواقع دين التي يملكها الناس والشركات والحكومات.

مصدر آلة المال اللانهائية هذه هو البنوك المركزية. تحتاج الشركة أو الفرد إلى إظهار المقرض أنه جدير بالائتمان ، لكن البنك المركزي هو نوع خاص من المقرضين. لا يتحمل هذا المُقرض أي تكلفة لإقراض عملته ، حتى يتمكن من إقراض أي شخص في أي وقت وبأي سعر. تستخدم الحكومات هذا المُقرض الخاص كآلة نقود لا نهائية. وحتى أنهم يعترفون بأنها آلة نقود لا نهائية!

تتيح البنوك المركزية وطابعات النقود الوهم بكل من معدلات الفائدة المنخفضة ونمو الناتج المحلي الإجمالي. عندما تخفض البنوك المركزية أسعار الفائدة ، فإنها تضخ عملة جديدة في الاقتصاد. تتداول هذه العملة وتدفع أسعار كل شيء للأعلى ، كل ذلك بمعدلات وأوقات مختلفة. نتيجة لذلك ، يتحرك الناتج المحلي الإجمالي صعوديًا.

لا يمكننا تعديل الناتج المحلي الإجمالي لهذا التضخم؟ للأسف لا. لا يوجد خبير اقتصادي أو كمبيوتر عملاق قادر على تحليل تعقيد تحركات الأسعار في الأسواق ليقول ما هي النسبة المئوية للزيادة في الناتج المحلي الإجمالي التي جاءت من الإنتاجية الفعلية مقابل المزيد من وحدات العملة المتداولة ، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار. إذا استطاع شخص ما ، فسيكون أغنى شخص في العالم بين عشية وضحاها من خلال تداول الأسواق المالية بشكل مثالي.

ومع ذلك ، فإن البنك المركزي وعملته الورقية لهما نفس كعب أخيل مثل a مخطط بونزي:

"مع وجود أرباح مشروعة قليلة أو معدومة ، تتطلب مخططات Ponzi تدفقًا مستمرًا للأموال الجديدة من أجل البقاء. عندما يصبح من الصعب تجنيد مستثمرين جدد ، أو عندما تنفد أعداد كبيرة من المستثمرين الحاليين ، فإن هذه المخططات تميل إلى الانهيار ".

إذا توقفت البنوك المركزية والحكومات عن طباعة النقود ، أو إذا انخفض الطلب على ديونها أو عملتها ، فسوف تنهار الحيلة بأكملها.

كيف تضمن الحكومة الطلب على ديونها أو عملتها؟

إملاء طلب إبقاء بونزي يسير

يجب على الشركة أو الفرد الذي يترك ديونهم تتجاوز أصولهم تقديم ملف سلمي للإفلاس والتخلص من الحماقة بأكملها. ستنخفض الحكومة بنفس الطريقة بمجرد أن يبدأ الناس في إدراك حماقة نظام العملة الورقية. ومع ذلك ، فقد منحنا الحكومات مباركتنا لاستخدام القوة ، وفي كثير من الحالات تخلينا عن قدرتنا كمواطنين على مقاومة تلك القوة.

للحفاظ على استمرار عملتهم البونزي عندما يصبح الناس على دراية بها ، يجب على الحكومات تقييد الحريات أو استخدام العنف.

قوانين المناقصات القانونية والضرائب هي إحدى الطرق التي تقيد بها الحكومات الحريات وتستخدم العنف من أجل دعم نظام عملتها. من خلال المطالبة بدفع الضرائب بعملتها الخاصة ، تستطيع الحكومات دعم الطلب على المواطنين للحصول على عملتهم ومن ثم إخراج تلك العملة من التداول. أنصار النظرية النقدية الحديثة صريحون جدًا حول هذا الأمر ، معتقدين أن الغرض من الضرائب هو السيطرة على التضخم عن طريق امتصاص السيولة من النظام. الدعامة لضمان نجاح هذه الاستراتيجيات؟ ستحبسك شرطة تلك الحكومة بكل سرور إذا لم تمتثل.

تخيل أنك قررت عدم الاستمرار في إقراض شركة ما لأنك لم تعتقد أنها قادرة على الوفاء ، وقام موظف في تلك الشركة بتقييد يديك ورميك في زنزانة. من سيكون المخطئ هنا؟

قد تستخدم الحكومات أيضًا القوة العسكرية على المسرح الدولي لمواجهة التهديدات لمخطط بونزي. إن حكومة الولايات المتحدة ماهرة بشكل خاص في استخدام القوة العسكرية - أو مجرد إسقاط لها - للدفاع عن نظام الدولار الأمريكي من التهديدات. عندما تتحدى دول أخرى الطلب على الدولار في السوق الدولية ، على سبيل المثال للاستخدام في أسواق النفط ، تبدأ الصواريخ في التحليق. هذه هي الحقيقة وراء الميم أدناه.

مع تعمق الحكومة في الديون ، ستحتاج إلى اتخاذ المزيد من الإجراءات الصارمة لضمان استمرار العملة الورقية Ponzi. سيعني ذلك المزيد من التضخم ، وضرائب أعلى ، وضوابط أكثر صرامة ، واستخدامًا استراتيجيًا للدعم الحكومي للعنف. سوف يزدادون الضرائب، حجز اسر يستولى الأصول، تشديد المراقبة وحتى "الخصم من حسابات FedAccounts"عند التضخم حتما يسرع. وطوال الوقت ، ستزداد شدة الانهيار النهائي.

إذا لم تساعدنا الحكومة في الخروج من نظام يضرنا جميعًا ، فماذا يمكننا أن نفعل بأنفسنا؟

إنهاء Ponzi Ourselves

لحسن الحظ ، يمكننا ، بشكل جماعي ، كمواطنين على الأرض ، حل هذه المشكلة - ليس من خلال التصويت أو قرارات الأمم المتحدة ولكن من خلال الإجراءات الفردية للتوقف عن المشاركة في الآلة التي بنتها الحكومات من حولنا.

لقد قصفتنا بالفعل رسائل مفادها أن الأثرياء الجشعين والرأسمالية نفسها هي المسؤولة عن أمراضنا المجتمعية ، لكننا نعلم الآن أنهم يتبعون فقط كتاب قواعد اللعبة والاستراتيجية التي تم تمكينها وتشجيعها من خلال مخطط بونزي الذي تقوده الحكومة.

ومن المفارقات أن هذه الرسائل تدفع الناس إلى تسليم المزيد من السلطة إلى الحكومات ، التي يُنظر إليها على أنها الحل الوحيد للسيطرة على تجاوزات القطاع الخاص. والنتيجة هي تفاقم المشكلة ، وليس حلها ، لأن الأنظمة النقدية التي تتمحور حول الحكومة هي أصل تلك المشاكل.

لحسن الحظ ، يجري بالفعل إلغاء تمويل العملة الورقية Ponzis وتخليص عالمنا من المخاطر النظامية الكارثية. يومًا بعد يوم ، يختار الأفراد الخروج من نظام مالي معطل إلى نظام جديد ، بعيدًا عن متناول الحكومة وثابت في العرض: Bitcoin.

يمثل وجود ونمو شبكة Bitcoin تحديًا للنظام الذي يجب أن يمارس المزيد من الضوابط ويزيد من المخاطر النظامية من أجل البقاء. هذا النظام سيجعلنا نعمل بجهد أكبر مقابل القليل فقط للحفاظ على مخطط بونزي. كل شخص يختار الاحتفاظ بعملة البيتكوين بدلاً من الأصول التي يمكن للحكومات مصادرتها أو تخفيض قيمتها ، يقوم بدوره في تفكيك هذا المخطط.

وسوف يكون واحدا منهم؟ 

هذا منشور ضيف بواسطة الكابتن سيد. الآراء المعبر عنها هي آراء خاصة بها ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو بيتكوين مجلة.

المصدر: https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-attack-ultimate-ponzi-scheme