من المتوقع أن تؤدي الموافقة على صندوق Bitcoin ETF إلى دفع تدفق السوق

من المتوقع أن تؤدي الموافقة على صندوق Bitcoin ETF إلى دفع تدفق السوق

الطابع الزمني: 25 أكتوبر 2023 3:05 صباحًا
من المتوقع أن تؤدي الموافقة على صندوق Bitcoin ETF إلى دفع ذكاء بيانات PlatoBlockchain إلى السوق. البحث العمودي. منظمة العفو الدولية.

تتزايد الترقب المحيط بالموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري الخاضع للتنظيم الأمريكي، مع الأخذ في الاعتبار قدرته على تحفيز اعتماد Bitcoin بشكل كبير والاعتراف به كفئة أصول قابلة للحياة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023، احتفظت منتجات بيتكوين الاستثمارية، بما في ذلك المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) والصناديق المغلقة، بحوالي 842 ألف بيتكوين، أي ما يعادل حوالي 21.7 مليار دولار أمريكي، وفقًا لـ تشارلز يو، باحث مشارك في جالاكسي.

التحديات السائدة في الاستثمار في البيتكوين

تقدم طرق الاستثمار الحالية في البيتكوين عددًا كبيرًا من العيوب للمستثمرين، بما في ذلك الرسوم المرتفعة والسيولة المنخفضة وأخطاء التتبع. أوجه القصور هذه، إلى جانب العبء الإداري المرتبط بملكية البيتكوين المباشرة مثل محفظة/الإدارة الرئيسية الخاصة وإعداد التقارير الضريبية، تعيق مجموعة واسعة من المستثمرين من الانخراط في سوق البيتكوين.

Spot ETF: بوابة لإمكانية وصول أوسع

تظهر صناديق الاستثمار المتداولة الفورية كحل واعد للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التعرض المباشر للبيتكوين دون الحاجة إلى الحراسة الذاتية. يعالج هذا التطوير العديد من نقاط الضعف الموجودة في مشهد الاستثمار في البيتكوين.

أولاً، تعد كفاءة التكلفة ميزة ملحوظة. على عكس الرسوم المرتفعة المرتبطة غالبًا بصناديق التحوط أو الصناديق المغلقة، فإن صناديق الاستثمار المتداولة معروفة عمومًا برسومها المنخفضة. وهذا جانب إيجابي للمستثمرين الذين يبحثون عن قنوات استثمارية أكثر فعالية من حيث التكلفة. علاوة على ذلك، من المرجح أن يؤدي المشهد التنافسي بين العديد من المتقدمين لصناديق الاستثمار المتداولة إلى خفض الرسوم بشكل أكبر، مما يجعل الوصول إلى استثمارات البيتكوين أكثر سهولة.

ثانيًا، تم تحسين جانب السيولة وتتبع الأسعار بشكل كبير من خلال صناديق الاستثمار المتداولة الفورية. نظرًا لأنه يتم تداوله في البورصات الرئيسية، فإن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) في وضع جيد لتقديم سيولة معززة وتتبع أفضل للأسعار مقارنة بالمنتجات الآجلة أو الوكلاء الآخرين الذين يهدفون إلى التعرض للبيتكوين.

ثالثًا، تعد سهولة الوصول ميزة مفيدة أخرى لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية. فهو يسهل التعرض للبيتكوين من خلال مجموعة واسعة من القنوات والمنصات، مما قد يبسط عملية الإعداد لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات.

وأخيرًا، يعد الامتثال التنظيمي ميزة حاسمة لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية. من خلال الالتزام بالامتثال التنظيمي الصارم فيما يتعلق بإعدادات الحضانة والمراقبة والحماية من الإفلاس، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية أن توفر مستوى من الأمان والشفافية التي تفتقر إليها منتجات استثمار البيتكوين الحالية. لا ينشئ إطار الامتثال هذا قناة استثمار آمنة فحسب، بل يبني أيضًا أساسًا من الثقة والوضوح في سوق غالبًا ما يُنظر إليه على أنه متقلب ولا يمكن التنبؤ به.

قبول السوق وإمكانية الوصول إليه

يمكن للاعتراف الرسمي من الجهات التنظيمية والعلامات التجارية للخدمات المالية الراسخة أن يعزز قبول بيتكوين، ومعالجة المخاوف التنظيمية والامتثال الحالية. من المتوقع أن يجذب هذا التحقق المحتمل المزيد من الاستثمار والتطوير في صناعة العملات المشفرة، مما يعزز بيئة أكثر ملاءمة لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات.

تقديرات تدفقات السوق بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة

اعتبارًا من أكتوبر 2023، بلغ إجمالي الأصول التي يديرها الوسطاء والتجار والبنوك ومستشارو الاستثمار المسجلون (RIAs) في الولايات المتحدة ما يصل إلى 48.3 تريليون دولار. باستخدام هذا الرقم كخط أساس لإجمالي السوق القابلة للعنونة (TAM) للتحليل، يقدر حجم السوق القابل للعنونة لصندوق بيتكوين المتداول في الولايات المتحدة بحوالي 14 تريليون دولار في السنة الأولى بعد الإطلاق، و26 تريليون دولار في السنة الثانية، و39 تريليون دولار في العام. السنة الثالثة.

تقدر التدفقات المتوقعة إلى صناديق بيتكوين المتداولة بنحو 14 مليار دولار في السنة الأولى، وترتفع إلى 27 مليار دولار و39 مليار دولار في السنوات اللاحقة، بافتراض اعتماد بيتكوين بنسبة 10٪ من إجمالي الأصول المتاحة في كل قناة ثروة بمتوسط ​​تخصيص 1٪. .

تأثير ETF على سعر البيتكوين

من خلال إجراء مقارنة بين صناديق الاستثمار المتداولة للذهب والبيتكوين اعتبارًا من 9/30/23، يتوقع التحليل تأثيرًا كبيرًا على سعر البيتكوين في السنة الأولى بعد الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول. مع تقديرات متوقعة تبلغ 14.4 مليار دولار من التدفقات الداخلة، يشير التحليل إلى تأثير سعر BTC +6.2٪ في الشهر الأول، وينخفض ​​​​إلى +3.7٪ بحلول الشهر الأخير من العام الأول، وبلغ ذروته بزيادة تقدر بنحو +74٪ في سعر البيتكوين.

خارج حدود الولايات المتحدة

إن الموافقة المحتملة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة ليست فقط للتأثير على السوق الأمريكية ولكن من المرجح أن يتردد صداها عبر الأسواق العالمية، مما يؤدي إلى عروض مماثلة لصناديق الاستثمار المتداولة وتشجيع مجموعة واسعة من أدوات الاستثمار لدمج بيتكوين في استراتيجياتها. يمكن أن يؤدي التأثير المضاعف إلى تدفقات متزايدة إلى منتجات استثمار البيتكوين تتراوح من حوالي 125 مليار دولار إلى حوالي 450 مليار دولار على مدى فترة طويلة، كما هو متوقع من التحليل من جالاكسي.

إن مسار القيمة السوقية للبيتكوين، والتي ارتفعت من أقل من مليار دولار إلى 1 مليار دولار على مدار عقد من الزمن، يؤكد الرغبة المتزايدة في استثمارات البيتكوين. ولا تزال الولايات المتحدة، على الرغم من كونها سوقا رئيسية لرأس المال، تنتظر الموافقة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة على أساس فوري - وهو التطور الذي يمكن أن يفتح الباب أمام تدفقات كبيرة، مدفوعة في المقام الأول بقنوات إدارة الثروات. إلى جانب روايات السوق المحيطة بتخفيض سعر البيتكوين إلى النصف في أبريل 600 والذروة المحتملة للمعدلات، فإن عام 2024 يمكن أن يبشر بالفعل بعام مهم بالنسبة لبيتكوين.

مصدر الصورة: Shutterstock

الطابع الزمني:

اكثر من بلوكشين الأخبار