سعر البيتكوين يحمل 26 ألف دولار حيث تشير بيانات المشتقات إلى نهاية ارتفاع التقلب

في الأشهر القليلة الماضية، اعتاد متداولو البيتكوين على تقلبات أقل، ولكن تاريخيًا، ليس من غير المألوف أن تشهد العملة المشفرة تقلبات في الأسعار بنسبة 10٪ في يومين أو ثلاثة أيام فقط. التصحيح الأخير بنسبة 11.4٪ من 29,340 دولارًا إلى 25,980 دولارًا بين 15 أغسطس و18 أغسطس فاجأ الكثيرين وأدى إلى أكبر تصفية منذ انهيار FTX في نوفمبر 2022. لكن يبقى السؤال: هل كان هذا التصحيح مهمًا من حيث هيكل السوق؟ ؟

ويشير بعض الخبراء إلى انخفاض السيولة كسبب للارتفاع الأخير في التقلبات، ولكن هل هذا هو الحال حقا؟

ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 70٪ + في عام 2023، ومع ذلك فإن "فجوة ألاميدا" - انخفاض السيولة بعد انهيار FTX و Alameda Research - لا تزال قائمة، مدعومة بالتقلبات المنخفضة.

اقرأ التحليل الكامل هنا: https://t.co/kVslgLQtpL pic.twitter.com/g8Ac7udBl7

- كايكو (KaikoData) 17 أغسطس 2023

كما هو موضح في مخطط بيانات كايكو، انخفض سعر عملة البيتكوين بنسبة 2٪ (BTC) يعكس عمق دفتر الطلبات الانخفاض في التقلبات. من الممكن أن يكون صناع السوق قد قاموا بتعديل خوارزمياتهم لتتماشى مع ظروف السوق السائدة.

ومن هنا، فإن الخوض في سوق المشتقات لتقييم تأثير الانخفاض إلى 26,000 ألف دولار يبدو معقولاً. يهدف هذا الفحص إلى تحديد ما إذا كانت الحيتان وصناع السوق قد أصبحوا هبوطيين أو أنهم يطالبون بعلاوات أعلى مقابل مراكز التحوط الوقائية.

للبدء، يجب على المتداولين تحديد حالات مماثلة في الماضي القريب، ويبرز حدثان:

حدث الانخفاض الأول في الفترة من 8 مارس إلى 10 مارس، مما تسبب في انخفاض عملة البيتكوين بنسبة 11.4٪ إلى 19,600 دولار، وهو أدنى مستوى لها منذ أكثر من سبعة أسابيع في ذلك الوقت. وجاء هذا التصحيح بعد تصفية بنك سيلفرجيت، شريك تشغيلي مهم للعديد من شركات العملات المشفرة.

حدثت الحركة الهامة اللاحقة بين 19 أبريل و21 أبريل، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 10.4٪ في سعر البيتكوين. أعادت النظر إلى مستوى 27,250 دولارًا للمرة الأولى منذ أكثر من ثلاثة أسابيع بعد أن ألقى غاري جينسلر، رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية، كلمة أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب. لم تقدم تصريحات جينسلر سوى القليل من الطمأنينة أن الجهود التنظيمية التي يحركها التنفيذ للوكالة ستتوقف.

ليس كل انهيار بنسبة 10٪ في أسعار البيتكوين هو نفسه

تميل العقود الآجلة للبيتكوين ربع السنوية بشكل عام إلى التداول بعلاوة طفيفة بالمقارنة مع الأسواق الفورية. وهذا يعكس ميل البائعين للحصول على تعويض إضافي مقابل تأخير التسوية. عادةً ما تشهد الأسواق الصحية تداول العقود الآجلة لـ BTC بعلاوة سنوية تتراوح من 5 إلى 10٪. هذا الوضع، الذي يُطلق عليه اسم "contango"، لا يقتصر على مجال العملات المشفرة.

في الفترة التي سبقت الانهيار في 8 مارس، كانت علاوة العقود الآجلة للبيتكوين عند 3.5%، مما يشير إلى مستوى معتدل من الراحة. ومع ذلك، عندما انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 20,000 دولار، كان هناك شعور شديد بالتشاؤم، مما تسبب في تحول المؤشر إلى خصم قدره 3.5٪. هذه الظاهرة، التي يشار إليها باسم "التخلف"، هي نموذجية لظروف السوق الهبوطية.

على العكس من ذلك، كان للتصحيح في 19 أبريل تأثير ضئيل على المقياس الرئيسي لعقود بيتكوين الآجلة، مع بقاء العلاوة حوالي 3.5٪ حيث أعاد سعر بيتكوين النظر إلى 27,250 دولارًا. قد يعني هذا أن المتداولين المحترفين كانوا إما واثقين للغاية في سلامة هيكل السوق أو كانوا مستعدين جيدًا للتصحيح بنسبة 10.4%.

يكشف انهيار بيتكوين بنسبة ١١,٤٪ بين ١٥ أغسطس و١٨ أغسطس عن اختلافات واضحة عن الحالات السابقة. كانت نقطة البداية لعلاوة العقود الآجلة للبيتكوين أعلى، متجاوزة العتبة المحايدة البالغة 11.4٪.

لاحظ مدى سرعة امتصاص سوق المشتقات للصدمة في 18 أغسطس. وسرعان ما عادت علاوة العقود الآجلة للبيتكوين إلى وضع محايد إلى صعودي بنسبة 6٪. يشير هذا إلى أن الانخفاض إلى 26,000 دولار لم يقلل بشكل كبير من تفاؤل الحيتان وصناع السوق فيما يتعلق بالعملة المشفرة.

تؤكد أسواق الخيارات عدم وجود زخم هبوطي

يجب على المتداولين أيضًا تحليل أسواق الخيارات لفهم ما إذا كان التصحيح الأخير قد تسبب في أن يصبح المتداولون المحترفون أكثر نفورًا من المخاطرة. باختصار، إذا توقع المتداولون انخفاضًا في سعر البيتكوين، فإن مقياس انحراف الدلتا سيرتفع فوق 7٪، وتميل مراحل الإثارة إلى الانحراف بنسبة -7٪.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: لماذا ينخفض ​​سوق العملات الرقمية اليوم؟

تشير البيانات إلى الطلب المفرط على خيارات الاتصال (الشراء) للبيتكوين قبل انهيار 15 أغسطس، مع وصول المؤشر إلى -11%. تغير هذا الاتجاه خلال الأيام الخمسة اللاحقة، على الرغم من أن المقياس ظل ضمن النطاق المحايد ولم يتمكن من اختراق عتبة 7٪.

في نهاية المطاف، لا تكشف كل من خيارات البيتكوين ومقاييس العقود الآجلة عن أي علامات على أن المتداولين المحترفين يتبنون موقفًا هبوطيًا. في حين أن هذا لا يضمن بالضرورة عودة سريعة لـ BTC إلى مستوى الدعم البالغ 29,000 دولار، إلا أنه يقلل من احتمالية تصحيح السعر الممتد.

هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة ولا يُقصد منها ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف أو تمثلها.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون السيارات / المركبات الكهربائية ، كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
• تشارت بريم. ارفع مستوى لعبة التداول الخاصة بك مع ChartPrime. الوصول هنا.
• BlockOffsets. تحديث ملكية الأوفست البيئية. الوصول هنا.
• المصدر https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-holds-26k-as-derivatives-data-hints-at-end-of-volatility-spike