سيكون صندوق BlackRock ETF بمثابة "ختم مطاطي كبير بنعم" لبيتكوين: مقابلة مع تشارلز إدواردز

بيتكوين (BTC) ستفوز بفضل صندوق بلاك روك للتداول في البورصة (ETF) ، كما يعتقد المستثمر والمحلل تشارلز إدواردز.

في آخر مقابلة له مع Cointelegraph ، يتعمق إدواردز ، وهو مؤسس Bitcoin الكمي وصندوق الأصول الرقمية Capriole Investments ، في الوضع الحالي لحركة أسعار BTC.

مع استمرار تصريحاته الصعودية السابقة في الصمود أمام اختبار الزمن ، وبعد بضعة أشهر مليئة بالأحداث ، لا يرى إدواردز الحاجة إلى تغيير المنظور طويل المدى.

وهو يجادل بأن البيتكوين قد يكون رهانًا غير مؤكد على الأطر الزمنية الأقصر ، لكن السرد الشامل عن تحول العملات المشفرة إلى فئة أصول عالمية معترف بها لا يزال قائمًا بلا شك.

كوينتيليغراف (CT): آخر مرة تحدثنا فيها في فبراير، كان سعر البيتكوين حوالي 25,000 دولار. BTC ليست أعلى بنسبة 20 ٪ فقط اليوم ، ولكن نسبة NVT في Bitcoin هي أيضًا في أعلى مستوياتها منذ عقد. هل هذا يشير إلى المزيد من الاتجاه الصعودي؟

تشارلز إدواردز (CE): يتم تداول NVT حاليًا عند المستوى العادي. عند 202 ، يتم تداولها في منتصف النطاق الديناميكي الفرقة ، أقل بكثير من أعلى مستوياتها في 2021. نظرًا لقراءتها الطبيعية اليوم ، فإنها لا تخبرنا كثيرًا ؛ فقط يتم تقييم Bitcoin إلى حد ما وفقًا لهذا المقياس وحده.

CT: في ذلك الوقت ، وصفت Bitcoin بأنها في "نظام جديد" لكنك توقعت ما يصل إلى 12 شهرًا من الصعود في المستقبل. كيف تطور تفكيرك منذ ذلك الحين؟

CE: هذا التفكير لا يزال في الغالب اليوم. تطورت Bitcoin بشكل مطرد بنسبة 30 ٪ منذ فبراير. الفرق اليوم هو أن فرصة القيمة النسبية أقل قليلاً نتيجة لذلك ، ونحن نتداول الآن في مقاومة سعر رئيسية عند 32,000 دولار ، وهو ما يمثل قاع نطاق السوق الصاعد لعام 2021 والتقاء مع كتل الطلبات الأسبوعية والشهرية الرئيسية.

إن نظرتي اليوم على المدى القصير مختلطة ، مع ميل نحو النقد حتى يحدث أحد الأمور الثلاثة:

1. السعر يزيل 32,000 دولار على الأطر الزمنية اليومية / الأسبوعية ، أو
2. متوسط ​​السعر يعود إلى منتصف 20,000 دولار ، أو
3. أساسيات السلسلة العودة إلى نظام النمو.

CT: بسعر 30,000 دولار ، يمتلك عمال المناجم بدأت في الإرسال BTC للتبادلات الجماعية عند مستويات نادرًا ما يتم رؤيتها. لقد قام Poolin ، على وجه الخصوص ، بتحريك مبلغ قياسي في الأسابيع الأخيرة. إلى أي مدى سيؤثر بيع المعدنين المزعوم على السعر على المضي قدمًا؟

CE: صحيح أن ضغط بيع عامل تعدين البيتكوين النسبي قد تصاعد. يمكننا أن نرى ذلك في المقياسين التاليين على السلسلة ؛ عامل منجم يبيع الضغط وشرائط التجزئة. ارتفع معدل تجزئة Bitcoin بنسبة 50٪ منذ يناير - وهو معدل نمو سنوي يزيد عن 100٪.

هذا المعدل السريع للنمو ليس مستدامًا على المدى الطويل. ومن ثم يمكننا أن نتوقع أن أي تباطؤ سيؤدي إلى استسلام شريط التجزئة النموذجي. هذا النمو السريع في معدل التجزئة يمكن أن يعني شيئًا واحدًا فقط ؛ انضم عدد غير عادي من منصات التعدين الجديدة إلى الشبكة.

يعد تعدين البيتكوين أصعب بنسبة 50٪ ، وهناك منافسة أكثر بنسبة 50٪ ونتيجة لذلك تقل إيرادات BTC النسبية لعمال المناجم بنسبة 33٪.

حتى عام 2022 كانت هناك تأخيرات وتراكم في الشحن العالمي لأجهزة التعدين لعدة أشهر ؛ من المحتمل أننا رأينا هذا التدفق المتراكم في النصف الأول من العام مع زيادة كبيرة في معدل التجزئة. تعد أجهزة التعدين الجديدة مكلفة ، لذا فمن المنطقي أن يرغب عمال المناجم في البيع أكثر قليلاً بأسعار أعلى نسبيًا اليوم للمساعدة في تغطية التكاليف التشغيلية والاستفادة من ارتفاع الأسعار بنسبة 100٪ الذي شهدناه في الأشهر السبعة الماضية.

عمال المناجم هم من أصحاب المصلحة الكبار في Bitcoin ، لذا إذا كانوا يبيعون بمعدل سريع ، فقد يؤثر ذلك على الأسعار. على الرغم من أن حصتهم النسبية في الشبكة آخذة في التناقص ، فإن عامل الخطر هذا لم يعد كما كان من قبل.

CT: عندما يتعلق الأمر بالسياسة الكلية للولايات المتحدة ، كيف ترى اقتراب بنك الاحتياطي الفيدرالي من التضخم للنصف الثاني من العام؟ هل زيادات أخرى مقبلة في يوليو الماضي؟

CE: يسعر السوق فرصة بنسبة 91٪ لرفع الأسعار خلال الفترة المتبقية من هذا العام. هناك فرصة بنسبة 99.8٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل ، وفقًا لمجموعة CME أداة FedWatch. لذلك من المحتمل أن نشهد زيادة واحدة أو اثنتين في أسعار الفائدة في عام 2023. وهذا يبدو مفرطًا جدًا نظرًا لأن التضخم (CPI) يتجه باستمرار نحو الانخفاض منذ أبريل 2022 ، وهو الآن أقل بكثير من معدل الأموال الفيدرالية البالغ 5٪.

بالطبع يمكن أن تتغير الأمور قليلاً خلال الأشهر المقبلة ، ولكن إذا اتخذنا زيادتين أخريين لأسعار الفائدة كحالة أساسية ، فإن توقعي أن أي تغيير صافٍ في خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون نحو التوقف المؤقت. لقد رأينا بالفعل تراكم الضغط الكبير في النظام المصرفي ، مع انهيار العديد من البنوك قبل شهرين فقط. كان عام 2023 أكبر فشل مصرفي على الإطلاق من حيث القيمة الدولارية ؛ أكثر من عام 2008 ، لذلك يمكن أن تتغير الأمور بشكل كبير خلال الأشهر الستة المقبلة.

بغض النظر ، نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي الغالبية العظمى من خطة رفع أسعار الفائدة. 90٪ من الشد قد اكتمل. إنها الآن لعبة انتظار وترقب - هل سيستمر التضخم في الانخفاض كما كان متوقعًا؟ وهل سيحدث ذلك قبل أو بعد أن يأخذ الاقتصاد منعطفاً؟

CT: ارتباط البيتكوين بأصول المخاطرة و ارتباط عكسي مع قوة الدولار الأمريكي قد انخفض في الآونة الأخيرة. ما سبب ذلك؟ هل هذا جزء من اتجاه طويل المدى؟

CE: أمضت عملة البيتكوين تاريخياً معظم حياتها "غير مرتبطة" بأسواق المخاطرة ، وتتأرجح من فترات الارتباط الإيجابي إلى السلبي. الارتباط يأتي في موجات. حدث أن شهدت الدورة الأخيرة ارتباطًا قويًا جدًا بأصول المخاطرة. بدأ هذا مع انهيار كورونا في 12 مارس 2020. عندما يصل الخوف إلى ذروته ، تتجه جميع الأسواق إلى المخاطرة (إلى النقد) في انسجام تام ، وشهدنا ارتفاعًا كبيرًا في العلاقات بين فئات الأصول نتيجة لذلك.

بعد ذلك الانهيار ، دخل جدار من المال أسواق المخاطرة من أكبر تسهيل كمي على الإطلاق. في هذا الصدد ، كان العام التالي "كل التجارة واحدة" - وصعود الحق في المخاطرة. ثم في عام 2022 ، شهدنا تفكيك جميع الأصول الخطرة حيث أعيد تسعير السندات بعد نظام رفع أسعار الفائدة الفيدرالي الأكثر عدوانية في التاريخ.

لقد كانت أوقاتًا غير عادية. ولكن لا توجد حاجة جوهرية لأن يكون لبيتكوين ارتباط كبير بأصول المخاطرة. من المحتمل مع مرور الوقت أن تصبح Bitcoin أصلًا بمليارات الدولارات ، وستكون أكثر ارتباطًا بفئات الأصول الرئيسية وبالتالي نتوقع رؤية ارتباط إيجابي أكثر اتساقًا مع الذهب على مدار العقد المقبل ، والذي له ارتباط سلبي للغاية بالدولار.

CT: كيف تعتقد أن الضغط التنظيمي الأمريكي سيؤثر على أسواق البيتكوين والعملات المشفرة في المستقبل؟ هل تعتقد أن Binance و Coinbase كانا غيض من فيض؟

CE: من المستحيل أن أقول على وجه اليقين ، لكنني أعتقد أن المخاوف التنظيمية في أوائل عام 2023 كانت مبالغًا فيها. تم تصنيف Bitcoin منذ فترة طويلة كسلعة ، ومن منظور تنظيمي واضح. هناك بالتأكيد علامات استفهام على العديد من العملات البديلة ، ولكن النتيجة القانونية لاعتبار XRP ليس أمانًا كان بالتأكيد تحولًا مثيرًا للأحداث هذا الشهر.

أخيرًا ، من الواضح تمامًا أن الصناعة والحكومة - حيث يهم - تدعمان فئة الأصول هذه وتعلمان أنها موجودة لتبقى.

تتمتع صناديق BlackRock ETF بمعدل نجاح 99.8٪ وكان إعلانها عن إطلاق Bitcoin ETF بمثابة ضوء أخضر للقطاع التنظيمي والمالي.

لقد رأينا نصف دزينة من المؤسسات المالية الرائدة الأخرى تحذو حذوها ، وبالطبع يتحدث المرشح الرئاسي الآن كينيدي عن دعم الدولار بالبيتكوين. فئة الأصول هذه موجودة لتبقى. ستكون هناك مطبات وفواق على طول الطريق ، لكن الاتجاه واضح بالنسبة لي.

CT: كيف تتوقع تقدم BlackRock spot ETF وتأثيرها على Bitcoin في حالة إطلاقها؟

CE: ستكون موافقة BlackRock ETF ضخمة للصناعة.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: يقول متداولو البيتكوين `` استعد '' لأن سعر BTC يعد السوق الصاعد لعام 2023

تعد BlackRock أكبر مدير للأصول في العالم ، وسيسمح ختم الموافقة (والتنظيمي) الخاص بها بتدفق موجة جديدة من رأس المال إلى السوق. جلس العديد من المؤسسات على الهامش العام الماضي بسبب المخاوف وعدم اليقين بشأن تنظيم العملات المشفرة. ستكون موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية بمثابة ختم مطاطي كبير "نعم" للبيتكوين.

يمكن القول أيضًا أن صناديق الاستثمار المتداولة تجعل من السهل على المؤسسات وضع Bitcoin في ميزانيتها العمومية ، حيث لا داعي للقلق بشأن الوصاية أو حتى الدخول إلى مساحة التشفير. لذلك فهو يفتح الكثير من الأبواب. أفضل ما لدينا لهذا الحدث هو إطلاق الذهب ETF في عام 2004. ومن المثير للاهتمام أنه تم إطلاقه عندما انخفض الذهب بنسبة 50٪ (مثل البيتكوين اليوم). ما تبع ذلك كان عائدًا هائلاً + 350٪ ، وسبع سنوات صعودًا.

في الأساس ، تعد Bitcoin ETF مجرد هدف آخر على الطريق إلى قبول تنظيمي واسع النطاق وإنشاء Bitcoin كفئة أصول جادة. ولها آثار كبيرة.

مجلة: هل يجب عليك الأطفال "الحبة البرتقالية"؟ الحال بالنسبة لكتب أطفال بيتكوين

لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون السيارات / المركبات الكهربائية ، كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• BlockOffsets. تحديث ملكية الأوفست البيئية. الوصول هنا.
• المصدر https://cointelegraph.com/news/blackrock-bitcoin-etf-interview-charles-edwards