التمويل المرتبط: فهم النداء الذي لا يقاوم لقروض DeFi

[برعاية]

تبلغ القيمة الإجمالية لـ ETH المحبوس في منصات DeFi حاليًا أكثر من 60 مليار دولار ، وهو رقم كان في أقل من ملايين قبل عامين فقط. لعقود من الزمان ، كانت الأنظمة المركزية تلبي احتياجات المحتاجين إلى الخدمات المالية ، ولكن مع وسائل نشر التطبيقات على الشبكات الموزعة جاءت القدرة على لامركزية التمويل.

لا تزال الخدمات القائمة على العملات المشفرة جديدة نسبيًا مقارنة بالأنظمة المالية المركزية القائمة ، ولا يزال هناك العديد من العقبات التي يتعين عليها التغلب عليها. Blockchain هو نظام معقد من العقد الموزعة التي تحافظ على سلامة الشبكة من خلال نماذج تحفيز فعالة.

التمويل اللامركزي هو حالة استخدام تتجاوز حدود ما يمكن أن تفعله البلوكشين ، حيث تدمج بعضًا من أكثر ميزاتها إبداعًا وإبداعًا مثل العقود الذكية والتثبيت في نظام يولد قيمة للاقتصاد المشفر. القروض هي عنصر أساسي في أي نظام اقتصادي ، و DeFi ليست استثناء.

مع صعود التبادلات اللامركزية، أصبحت خدمات إقراض وتخزين العملات المشفرة أكثر سهولة مما كانت عليه في أي وقت مضى ، وهذا يغذي جميع أنواع النمو في فضاء blockchain. في الواقع ، كانت قروض DeFi مفيدة جدًا لنمو الصناعة على مدار العامين الماضيين ، عندما ينظر الناس إلى الوراء إلى أهم الاختراقات للمساعدة في تمهيد الطريق نحو التبني السائد ، فمن المحتمل أن يشيروا إلى ازدهار إقراض واقتراض DeFi النظم البيئية اليوم.

وبغض النظر عن المزايا الواضحة للتمويل اللامركزي على نظرائه المركزيين ، فإن لدى DeFi الكثير لتقدمه. لا يسمح فقط للمستخدمين بإكمال شفافية البيانات ، ولكنه أيضًا مقاوم للرقابة ، مما يسمح لأي شخص في العالم بإجراء معاملات سريعة عبر الحدود مقابل رسوم منخفضة. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن blockchain عبارة عن دفتر أستاذ غير قابل للتغيير للمعاملات ، فهناك دليل يمكن التحقق منه لكل إجراء يتم اتخاذه على الشبكة ، مما يمنح المستخدمين نظرة ثاقبة حول كيفية عمل النظام مع منع الكيانات الضارة من التلاعب باقتصاد DeFi.

بالإضافة إلى ذلك ، يوفر DeFi أوقات معالجة أسرع ، مما يؤدي إلى تحسين سرعة إنشاء القرض مع توفير تناسق أكبر مع قرارات الإقراض. نظرًا لأن blockchain هو سجل غير قابل للتغيير للمعاملات التي تتم على الشبكة (بما في ذلك الأطراف المشاركة في التجارة والمبلغ المحول) ، يمكن أن تصبح DeFi ، في الوقت المناسب ، متوافقة تمامًا مع السياسات التنظيمية المحلية والولائية والفيدرالية.

DeFi غير إذن أيضًا ، مما يعني أن أي شخص لديه هاتف ذكي يمكنه الوصول إلى الخدمات المالية على blockchain دون التفكير في الموقع الجغرافي أو الحفاظ على الحد الأدنى من الرصيد. يتيح ظهور العقود الذكية القابلة للبرمجة أتمتة كاملة لتنفيذ التجارة ، ومع وجود مشاريع تميل نحو قابلية التشغيل البيني blockchain ، يمكن أن يصبح التفاعل مع dApps على blockchain الأخرى قريبًا أكثر عملية.

قال بول ماك ، الرئيس التنفيذي في شركة "نحن نتحدث بشكل أساسي نفس لغة وول ستريت الآن" التمويل، وهي منصة إقراض DeFi على شبكة Ethereum. "فقط مع نوع المنتجات التي نبنيها ، نجعلها أسرع وأرخص وأكثر شفافية وخالية من الأخطاء البشرية."

ومع ذلك ، فإن أحد أهم جوانب التمويل اللامركزي واقتصاد الإقراض هو القدرة على تولي الوصاية على أصولك. تعد محافظ Web3 الحديثة آمنة بشكل لا يصدق ، مما يضمن للمستثمرين في DeFi سيطرة كاملة على استثماراتهم ، ومع وجود منصات الإقراض اللانهائية على ما يبدو ، يمكن للمستخدمين أيضًا كسب الفائدة على الأصول المقيدة بسهولة.

على سبيل المثال ، يسمح Maker للمستخدمين بقفل الرموز الجانبية مثل ETH لإنشاء عملة DAI الخوارزمية المستقرة كعائد. يشجع هذا المستخدمين على المشاركة في عمليات الشبكة مع السماح للمستخدمين أيضًا بالمشاركة في قرارات الحوكمة مثل التغييرات في معدلات الفائدة على الإقراض والاقتراض.

منصات أخرى مثل Bonded.Finance استفادت من سوق الإقراض من خلال القروض المجمعة ، حيث يتعاون المستثمرون لتزويد رأس المال للمقترضين وتقسيم الفائدة. يسمح مشروع DeFi الأول ، Bonded Accelerator Crypto Loan ، للمستخدمين بإيداع الرموز الضمانية لسحب أموالهم. باستخدام موطنها الأصلي رمز BOND، يمكن للمالكين إنشاء أصول Launchpad IDO بدون تكلفة ، والحصول على الرموز التي يصعب عادةً الحصول عليها.

مع عروض أكثر غرابة من المنصات المنافسة مثل Aave و Compound و SALT Lending ، Bonded.Finance يلبي احتياجات المستثمرين الذين يرغبون في مزيد من التعرض للمخاطر وإمكانية عوائد أعلى. لديهم أيضًا بعض الطرق للمستثمرين لزيادة الأرباح ، بما في ذلك أخذ نسبة مئوية من تقدير الأصول المقفلة مقابل سعر فائدة إقراض أقل.

منذ وصول صانعي السوق الآليين (AMMs) في البورصات اللامركزية (DEXs) ، تم إطلاق عدد لا يحصى من منصات الزراعة الإنتاجية على شبكات blockchain المختلفة. تقدم DEXs المستندة إلى AMM تجربة أفضل بكثير من التبادلات اللامركزية في السنوات الماضية ، لكنها ليست مثالية.

يزيد الوصول إلى التداول ذي الرافعة المالية العالية من تقلبات السوق. في حين أن هناك الكثير من الأسباب التي تجعل الرافعة المالية للبقاء ، مثل اكتشاف الأسعار والأرباح الخالية من الفوائد ، فإنها تضع ضغطًا لا داعي له على اقتصاد العملة المشفرة. ومع ذلك ، مع استمرار المطورين في اكتشاف طرق جديدة ومبتكرة لتطوير هذه المنصات اللامركزية ، ومع وجود المستثمرين المؤسسيين المزعجين في فم DeFi ، قد يصلح النظام المالي التقليدي نفسه قريبًا إلى blockchain.