ربح متداولو Coinbase Insider 1.5 مليون دولار منذ 2018: دراسة أكاديمية

المنظمون الفيدراليون في الولايات المتحدة الشهر الماضي متهم موظف سابق في Coinbase لديه تداول داخلي. الآن ، وجد الأكاديميون أن المزيد من الموظفين في بورصة العملات المشفرة الرائدة قد لا يصلون إلى نفع.

يُزعم أن التداول من الداخل قد حدث قبل 10-25 ٪ من قوائم Coinbase بين سبتمبر 2018 ومايو 2022 ، وفقًا لـ دراسة التي نشرتها جامعة سيدني للتكنولوجيا في 12 أغسطس ، رصدتها فك تشفير.

ويعتقدون أن المطلعين قد حققوا أرباحًا بلغت 1.5 مليون دولار من خلال التداول قبل الإعلانات. وكتب المحاضران الماليان إستر فيليز فيناس وتاليس بوتنين ومرشح الدكتوراه لوك جونسون: "تحدد النتائج التي توصلنا إليها القضايا التي لم يتم مقاضاتها بعد". 

الدراسة محدودة في نطاقها ، حيث تم استخراج العينات فقط من Coinbase.

يعتبر التداول قبل الإدراج العام ، بناءً على ميزة إعلامية غير عادلة ، انتهاكًا لقانون الأوراق المالية. Coinbase هي أكبر بورصة تشفير يتم تداولها علنًا وقوائم رمزية جديدة على المنصة إلهام بانتظام ارتفاع الأسعار مما يجعل عمليات الشراء المبكرة مربحة.

قد يكون التداول بناءً على معلومات داخلية أسوأ في البورصات اللامركزية

اعتمد الأكاديميون أبحاثهم ، التي لم تخضع بعد لمراجعة الأقران ، على قوائم Coinbase. استخدموا موقع أرشيف للتحقق من تاريخ وساعة منشورات الإعلان الأصلية.

تضمن حجم العينة النهائي الخاص بهم 146 قائمة رمزية ، منها 6 ظهرت لأول مرة في بورصة العملات المشفرة على Coinbase. قاموا بتتبع تحركات أسعار الرموز بين 300 ساعة قبل إعلانات قائمة Coinbase ، و 100 ساعة بعد ذلك.

كتب الباحثون: "من الفحص البصري ، نلاحظ أن هناك نمطًا واضحًا للارتفاع [السعر] قبل إعلان القائمة بدءًا من -250 ساعة".

"يستمر الارتفاع حتى حدث إعلان الإدراج ، حيث نرى ارتفاعًا في الأسعار بسبب المعلومات الجديدة التي تدخل السوق ورد فعل المتداولين على الأخبار. يتماشى نمط التحضير الذي نلاحظه مع عمليات التسابق في القضايا التي تمت مقاضاتها للتداول من الداخل في أسواق الأسهم ".

استنتج الأكاديميون أن التداول من الداخل كان من المرجح أن يحدث في البورصات اللامركزية (DEXs) ، والتي لا تخضع عادةً لفحوصات صارمة للهوية وتسمح بالتداول بأسماء مستعارة. 

ردًا على الدراسة، قالت Coinbase إن البورصة "تأخذ ادعاءات الصدارة على محمل الجد بشكل لا يصدق ونحن نعمل بجد لضمان وصول جميع المشاركين في السوق إلى نفس المعلومات".

وقال متحدث باسم الشركة لـ Blockworks في رد عبر البريد الإلكتروني: "نحن لا نتسامح مطلقًا مع السلوك غير المشروع ونراقبه، ونجري التحقيقات عند الاقتضاء".

في باقة قد بلوق، كتب كبير المسؤولين القانونيين بول غريوال أن البورصة لديها فريق مخصص لمنع وتحديد حالات الجرائم المالية. 

كتب: "إذا وجد تحقيق أن أحد موظفي Coinbase متورط في إساءة استخدام معلومات الشركة المتعلقة بقوائم الأصول ، فلن نتردد في إنهائها".

يقول مدير منتج Coinbase السابق بأنه غير مذنب بالتداول من الداخل

في يوليو ، اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مدير منتج Coinbase السابق Ishan Wahi بالتداول المزعوم قبل قوائم متعددة للأصول المشفرة بناءً على معلومات سرية. 

دخل واهي الإقرار بالذنب، حيث قال محاميه ديفيد ميلر إنه يجب إسقاط التهم لأن التداول من الداخل يتعلق فقط بالأوراق المالية أو السلع.

ووفقًا له ، فإن الأصول المشفرة التي تم تداولها واهي لم تكن أوراقًا مالية ، مما يعني أنها لا تقع ضمن اختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصات.

ميلر واثق من تبرئة واهي. قال لـ Blockworks في رسالة بريد إلكتروني: "هناك قضايا قانونية مهمة في هذه القضية ولدينا أسباب قوية للاقتراحات بالرفض والقمع".

تم تحديث هذه المقالة الساعة 8:54 صباحًا بالتوقيت الشرقي لتضمين تعليقات من Coinbase.

احصل على أفضل الأخبار والرؤى المتعلقة بالعملات المشفرة في اليوم إلى صندوق الوارد الخاص بك كل مساء. اشترك في النشرة الإخبارية المجانية من Blockworks الآن.