في حين أن عام 2021 كان يعتبر العام الذهبي للعملات المشفرة، فإن عام 2022 لم يكن كذلك. فقدت العملات المشفرة الرئيسية أكثر من 50% من قيمتها طوال هذا العام خلال السوق الهابطة. الآن، من الصعب أن نتخيل أنه في هذا الوقت من عام 2021، كانت عملة البيتكوين ترتفع فوق 60 ألف دولار. ومع ذلك، فإن شتاء العملات المشفرة المستمر لم يكن غير متوقع، بل كان متوقعًا.
وكان التأثير المالي المعوق للوباء والحرب الروسية الأوكرانية يعني أن التصفية ستكون مرتفعة. ولمواجهة الزيادة غير المسبوقة في تكاليف المعيشة، كان من الواضح أن التجار سوف يتخلصون بسرعة من أصولهم الأكثر خطورة. بالإضافة إلى ذلك، فإن تشديد العرض النقدي وسط ارتفاع أسعار الفائدة يعني انخفاض قيمة الأصول المتقلبة مثل العملات المشفرة. وبالتالي، كانت هذه التوقعات في محلها تمامًا، ونتيجة لذلك، فإننا نشهد هذا السوق الهابط المستمر.
ما هو الجانب المشرق في هذا؟ يجب أن نفهم أن العملات المشفرة ليست الأداة الاقتصادية الوحيدة التي تنهار. من العملة السائلة إلى الأسهم والأسهم، تأثر كل جانب من جوانب المعاملات المالية بالأزمة المستمرة. لكن صدق أو لا تصدق، أظهرت العملات المشفرة وأصول التمويل اللامركزي الأخرى مثل NFTs مرونة أفضل بكثير من الأصول المركزية الأخرى خلال هذه الفترة.
لذا، نظرًا لأننا ما زلنا في سوق هابطة وعلى وشك الدخول في فترة ركود أكثر حدة، فهل هذا هو الوقت المناسب لدخول مشهد العملات المشفرة و NFT؟ دعونا نرى ما تشير إليه الاتجاهات الإحصائية.
تُظهر العملات المشفرة مرونة أكبر من الأسهم
تاريخيًا، تُعرف الأصول المشفرة بسمعتها المتقلبة، في حين تعتبر الأسهم الرئيسية مثل S&P 500 وNASDAQ خيارات استثمارية أكثر استقرارًا ومنخفضة المخاطر. على الرغم من أن هذا صحيح على الورق، إلا أن هناك خطوطًا دقيقة في اتجاهات أسعار الأسهم تشير إلى أن العملات المشفرة من المستوى الأول أظهرت استقرارًا أكبر من الأسهم التقليدية خلال هذا الركود.
أعلن الاحتياطي الفيدرالي خطط لزيادة أسعار الفائدة بنسبة 1.25% أخرى، ليصل إجمالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 4.25-4.5% بحلول نهاية عام 2022. ويعني ارتفاع تكاليف الاقتراض أن الأسهم وأصول الخزانة ستنخفض أيضًا على المدى القصير. ومع ذلك، نظرا إلى أن الخزانة دفعت بالفعل 2% زيادات مقدما، على المدى الطويل محصول من الممكن أن تكون سندات الخزانة أفضل من الأسهم، حيث يمكن إعادة استثمار الأصول الأكثر نضجا في سندات الخزانة الجديدة.
ولكن كيف تتناسب الأصول المشفرة مع هذا السيناريو؟ في حين أن العملات الرئيسية مثل بيتكوين وإيثريوم فقدت أكثر من نصف قيمتها في العام الماضي، يبدو أنها قد أنشأت مستوى مقاومة مستقرًا إلى حد ما في الأشهر الأخيرة. إذا رأينا الرسم البياني لسعر بيتكوين لمدة شهرين، فقد ظل الرمز المميز مستقرًا إلى حد ما حول علامة السعر التي تتراوح بين 19 ألف دولار و 20 ألف دولار؛ وبالمثل، تراوحت قيمة إيثريوم بين 1200 دولار و1300 دولار في الأشهر الثلاثة الماضية.
تشير اتجاهات الأسعار هذه إلى أن العملات المشفرة من المستوى الأول قد تعرضت بالفعل لتصفية جماعية. من المتوقع الآن أن تحافظ الأسعار على مستوى مقاومة معين، حيث لم تعد معظم الأصول مركزة بين حامليها على المدى القصير، مما يعني أن البيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة الرئيسية يمكن أن تعمل مثل سندات الخزانة.
في الواقع، البيتكوين أساس تكلفة الحامل على المدى القصير انخفض إلى ما دون أساس تكلفة حامله على المدى الطويل، مما يعني أن معظم حاملي السندات على المدى القصير تحت الماء. إذا ظل إجمالي المعروض من البيتكوين مركّزًا بشكل كبير على حاملي العقود طويلة الأجل، فقد نرى الأسعار ترتفع مرة أخرى ببطء ولكن بثبات، حيث تميل مخاطر التصفية إلى الانخفاض بالنسبة لحاملي العقود طويلة الأجل.
إذا قارنا انخفاض أسعار BTC وETH مع مؤشر ناسداك وS&P500، فيمكننا أن نرى كيف ظلت هذه الأصول المشفرة أقل تقلبًا من سوق الأسهم في الأشهر الأخيرة. يقع مؤشر VIX حاليًا عند نسبة 31.10%، وهو ما يقيس مدى تقلب سوق الأسهم الأمريكية. من ناحية أخرى، يقع مؤشر تقلب عملة البيتكوين حاليًا عند 19.65٪، بينما إثيريم وسولانا التقلبات ولا تزال المؤشرات عند 4.35% و4.27% على التوالي، مما يظهر استقرارًا أكبر بكثير من سوق الأسهم.
NFTs: واحدة من أقوى الأصول في الاقتصاد المتراجع؟
إذا تحدثنا عن الاستقرار، فمن المدهش أن NFTs قد أنتجت واحدة من أكثر العوائد والعوائد استقرارًا في السوق الهابطة. تُظهر المقاييس الموجودة على السلسلة أن عدد المتداولين الفريدين في مجال NFTs قد زاد بنسبة 36٪ في الربع الثالث لعام 2022 مقارنة بالعام الماضي. وفي سبتمبر، سجلت مبيعات الرموز غير القابلة للاستبدال 947 مليون دولار، وهي زيادة سخية عن الشهرين الماضيين. حول 8.78 مليون NFTs تم التعامل معها في سبتمبر، وهو ما يمثل تقدمًا قدره ثلاثة ملايين منذ يوليو.
تعتبر هذه الأرقام مهمة لأن مبيعات ومعاملات الرموز غير القابلة للاستبدال تتزايد باستمرار بينما يتراجع اقتصاد السوق بشكل عام. وهذا يدل على أن اعتماد NFTs يزداد قوة يومًا بعد يوم. في الواقع، ما يقرب من 23٪ من جيل الألفية في الولايات المتحدة يمتلكون أصولا غير قابلة للاستبدال.
هذا الاعتماد المستمر مدفوع بأداة NFT. لم تعد هذه الأصول مجرد مقتنيات رقمية؛ الكثير منهم ملموس قيم العالم الحقيقي نتيجة للشراكات مع العلامات التجارية والمرافق الحقيقية.
علاوة على ذلك، تطلق العلامات التجارية والمؤسسات الكبرى رموزها غير القابلة للاستبدال لمزيد من التفاعلات الرقمية التفاعلية القائمة على المكافآت. يقال إن أكبر جهة إصدار لصناديق الاستثمار المتداولة في العالم، بلاك روك، تطلق صندوق Metaverse ETF وتطرح مجموعات NFTs. بطاقة ماستر بطاقة ائتمان سمحت لحاملي بطاقاتها بشراء NFTs في العديد من الأسواق وتقوم بإصدار أول بطاقة NFTs قابلة للتخصيص في العالم بالشراكة مع hi. يشير هذا التبني المتزايد والمنفعة والتكامل في العالم الحقيقي إلى حقيقة أن الرموز غير القابلة للاستبدال هي في الواقع واحدة من فئات الأصول الأكثر استدامة في الفضاء الرقمي في الوقت الحالي، والتي تستمر في الأداء الجيد خلال فترة الركود.
في الختام، كانت العملات المشفرة والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) أكثر استقرارًا من أسواق الأصول المركزية في الأشهر الأخيرة. يشير هذا إلى أن أصول blockchain و DeFi قد تظهر المزيد من الاستدامة في الركود القادم، مما يجعلها منافسًا قويًا على قرارات الاستثمار في السوق الهابطة.
كريس ستيوارت أولدفيلد، الرئيس التنفيذي للاستراتيجية (CSO) في Fit Burn
في حين أن عام 2021 كان يعتبر العام الذهبي للعملات المشفرة، فإن عام 2022 لم يكن كذلك. فقدت العملات المشفرة الرئيسية أكثر من 50% من قيمتها طوال هذا العام خلال السوق الهابطة. الآن، من الصعب أن نتخيل أنه في هذا الوقت من عام 2021، كانت عملة البيتكوين ترتفع فوق 60 ألف دولار. ومع ذلك، فإن شتاء العملات المشفرة المستمر لم يكن غير متوقع، بل كان متوقعًا.
وكان التأثير المالي المعوق للوباء والحرب الروسية الأوكرانية يعني أن التصفية ستكون مرتفعة. ولمواجهة الزيادة غير المسبوقة في تكاليف المعيشة، كان من الواضح أن التجار سوف يتخلصون بسرعة من أصولهم الأكثر خطورة. بالإضافة إلى ذلك، فإن تشديد العرض النقدي وسط ارتفاع أسعار الفائدة يعني انخفاض قيمة الأصول المتقلبة مثل العملات المشفرة. وبالتالي، كانت هذه التوقعات في محلها تمامًا، ونتيجة لذلك، فإننا نشهد هذا السوق الهابط المستمر.
ما هو الجانب المشرق في هذا؟ يجب أن نفهم أن العملات المشفرة ليست الأداة الاقتصادية الوحيدة التي تنهار. من العملة السائلة إلى الأسهم والأسهم، تأثر كل جانب من جوانب المعاملات المالية بالأزمة المستمرة. لكن صدق أو لا تصدق، أظهرت العملات المشفرة وأصول التمويل اللامركزي الأخرى مثل NFTs مرونة أفضل بكثير من الأصول المركزية الأخرى خلال هذه الفترة.
لذا، نظرًا لأننا ما زلنا في سوق هابطة وعلى وشك الدخول في فترة ركود أكثر حدة، فهل هذا هو الوقت المناسب لدخول مشهد العملات المشفرة و NFT؟ دعونا نرى ما تشير إليه الاتجاهات الإحصائية.
تُظهر العملات المشفرة مرونة أكبر من الأسهم
تاريخيًا، تُعرف الأصول المشفرة بسمعتها المتقلبة، في حين تعتبر الأسهم الرئيسية مثل S&P 500 وNASDAQ خيارات استثمارية أكثر استقرارًا ومنخفضة المخاطر. على الرغم من أن هذا صحيح على الورق، إلا أن هناك خطوطًا دقيقة في اتجاهات أسعار الأسهم تشير إلى أن العملات المشفرة من المستوى الأول أظهرت استقرارًا أكبر من الأسهم التقليدية خلال هذا الركود.
أعلن الاحتياطي الفيدرالي خطط لزيادة أسعار الفائدة بنسبة 1.25% أخرى، ليصل إجمالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 4.25-4.5% بحلول نهاية عام 2022. ويعني ارتفاع تكاليف الاقتراض أن الأسهم وأصول الخزانة ستنخفض أيضًا على المدى القصير. ومع ذلك، نظرا إلى أن الخزانة دفعت بالفعل 2% زيادات مقدما، على المدى الطويل محصول من الممكن أن تكون سندات الخزانة أفضل من الأسهم، حيث يمكن إعادة استثمار الأصول الأكثر نضجا في سندات الخزانة الجديدة.
ولكن كيف تتناسب الأصول المشفرة مع هذا السيناريو؟ في حين أن العملات الرئيسية مثل بيتكوين وإيثريوم فقدت أكثر من نصف قيمتها في العام الماضي، يبدو أنها قد أنشأت مستوى مقاومة مستقرًا إلى حد ما في الأشهر الأخيرة. إذا رأينا الرسم البياني لسعر بيتكوين لمدة شهرين، فقد ظل الرمز المميز مستقرًا إلى حد ما حول علامة السعر التي تتراوح بين 19 ألف دولار و 20 ألف دولار؛ وبالمثل، تراوحت قيمة إيثريوم بين 1200 دولار و1300 دولار في الأشهر الثلاثة الماضية.
تشير اتجاهات الأسعار هذه إلى أن العملات المشفرة من المستوى الأول قد تعرضت بالفعل لتصفية جماعية. من المتوقع الآن أن تحافظ الأسعار على مستوى مقاومة معين، حيث لم تعد معظم الأصول مركزة بين حامليها على المدى القصير، مما يعني أن البيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة الرئيسية يمكن أن تعمل مثل سندات الخزانة.
في الواقع، البيتكوين أساس تكلفة الحامل على المدى القصير انخفض إلى ما دون أساس تكلفة حامله على المدى الطويل، مما يعني أن معظم حاملي السندات على المدى القصير تحت الماء. إذا ظل إجمالي المعروض من البيتكوين مركّزًا بشكل كبير على حاملي العقود طويلة الأجل، فقد نرى الأسعار ترتفع مرة أخرى ببطء ولكن بثبات، حيث تميل مخاطر التصفية إلى الانخفاض بالنسبة لحاملي العقود طويلة الأجل.
إذا قارنا انخفاض أسعار BTC وETH مع مؤشر ناسداك وS&P500، فيمكننا أن نرى كيف ظلت هذه الأصول المشفرة أقل تقلبًا من سوق الأسهم في الأشهر الأخيرة. يقع مؤشر VIX حاليًا عند نسبة 31.10%، وهو ما يقيس مدى تقلب سوق الأسهم الأمريكية. من ناحية أخرى، يقع مؤشر تقلب عملة البيتكوين حاليًا عند 19.65٪، بينما إثيريم وسولانا التقلبات ولا تزال المؤشرات عند 4.35% و4.27% على التوالي، مما يظهر استقرارًا أكبر بكثير من سوق الأسهم.
NFTs: واحدة من أقوى الأصول في الاقتصاد المتراجع؟
إذا تحدثنا عن الاستقرار، فمن المدهش أن NFTs قد أنتجت واحدة من أكثر العوائد والعوائد استقرارًا في السوق الهابطة. تُظهر المقاييس الموجودة على السلسلة أن عدد المتداولين الفريدين في مجال NFTs قد زاد بنسبة 36٪ في الربع الثالث لعام 2022 مقارنة بالعام الماضي. وفي سبتمبر، سجلت مبيعات الرموز غير القابلة للاستبدال 947 مليون دولار، وهي زيادة سخية عن الشهرين الماضيين. حول 8.78 مليون NFTs تم التعامل معها في سبتمبر، وهو ما يمثل تقدمًا قدره ثلاثة ملايين منذ يوليو.
تعتبر هذه الأرقام مهمة لأن مبيعات ومعاملات الرموز غير القابلة للاستبدال تتزايد باستمرار بينما يتراجع اقتصاد السوق بشكل عام. وهذا يدل على أن اعتماد NFTs يزداد قوة يومًا بعد يوم. في الواقع، ما يقرب من 23٪ من جيل الألفية في الولايات المتحدة يمتلكون أصولا غير قابلة للاستبدال.
هذا الاعتماد المستمر مدفوع بأداة NFT. لم تعد هذه الأصول مجرد مقتنيات رقمية؛ الكثير منهم ملموس قيم العالم الحقيقي نتيجة للشراكات مع العلامات التجارية والمرافق الحقيقية.
علاوة على ذلك، تطلق العلامات التجارية والمؤسسات الكبرى رموزها غير القابلة للاستبدال لمزيد من التفاعلات الرقمية التفاعلية القائمة على المكافآت. يقال إن أكبر جهة إصدار لصناديق الاستثمار المتداولة في العالم، بلاك روك، تطلق صندوق Metaverse ETF وتطرح مجموعات NFTs. بطاقة ماستر بطاقة ائتمان سمحت لحاملي بطاقاتها بشراء NFTs في العديد من الأسواق وتقوم بإصدار أول بطاقة NFTs قابلة للتخصيص في العالم بالشراكة مع hi. يشير هذا التبني المتزايد والمنفعة والتكامل في العالم الحقيقي إلى حقيقة أن الرموز غير القابلة للاستبدال هي في الواقع واحدة من فئات الأصول الأكثر استدامة في الفضاء الرقمي في الوقت الحالي، والتي تستمر في الأداء الجيد خلال فترة الركود.
في الختام، كانت العملات المشفرة والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) أكثر استقرارًا من أسواق الأصول المركزية في الأشهر الأخيرة. يشير هذا إلى أن أصول blockchain و DeFi قد تظهر المزيد من الاستدامة في الركود القادم، مما يجعلها منافسًا قويًا على قرارات الاستثمار في السوق الهابطة.
كريس ستيوارت أولدفيلد، الرئيس التنفيذي للاستراتيجية (CSO) في Fit Burn
- إلى البيتكوين
- سلسلة كتلة
- الامتثال blockchain
- بلوكشين المؤتمر
- coinbase
- عملة عبقرية
- إجماع
- مؤتمر تشفير
- والتشفير التعدين
- العملات المشفرة
- اللامركزية
- الصدمة
- الأصول الرقمية
- ethereum
- الأقطاب المالية
- آلة التعلم
- رمز غير قابل للاستبدال
- أفلاطون
- أفلاطون ع
- الذكاء افلاطون البيانات
- بلاتوبلوكشين
- أفلاطون داتا
- بلاتوغمينغ
- المضلع
- إثبات للخطر
- W3
- زفيرنت
