شرح تخصيص الأصول المشفرة وتنويعها

نبذة عامة: يمكن أن يساعدك بناء محفظة عملات رقمية متوازنة في تقليل مخاطر التقلبات والتمتع بقدر أكبر من القدرة على التنبؤ. في هذه المقالة ، سوف تكتشف أفضل الممارسات للحصول على تنويع التشفير.

---

إذا كنت تريد أن تكون مستثمرًا ناجحًا ، فإليك ثلاث كلمات: تنويع وتنويع وتنويع.

التنويع هو مفهوم استثماري مهم يساعد على تقليل مخاطر المحفظة من خلال التعرض لأصول متعددة.

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في العملات الرقمية ، فإن ممارسة توزيع استثماراتك عبر عملات رقمية متعددة أمر منطقي ، حيث يمكن أن يساعد في تقليل تقلب محفظتك.

ومع ذلك ، يمكن تحقيق التنويع بطرق مختلفة ، وهي مهمة تخصيص الأصول لإيجاد أفضل مزيج من الأصول عند بناء محفظة استثمارية.

هدف تخصيص الأصول المشفرة هو موازنة نسبة المخاطرة / المكافأة عن طريق تعديل النسبة المئوية لكل أصل تشفير في المحفظة بناءً على أهدافك متوسطة أو طويلة الأجل وتحمل المخاطر.

دعنا نلقي نظرة على بعض استراتيجيات التخصيص والتنويع لموازنة المخاطر والمكافآت للحصول على أفضل أداء طويل الأجل لاستثماراتك في التشفير.

فئات مختلفة من التشفير

هناك متطرفون في البيتكوين ، ومؤمنون بإيثريوم ، وعشاق DeFi (التمويل اللامركزي) - سمها ما شئت. على الرغم من أنك قد تفضل أنواعًا معينة من أصول التشفير ، فمن الأفضل أن تكون حياديًا عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في العملة المشفرة ، حتى تتمكن من التنويع بشكل أفضل.

إن فهم الفئات المختلفة لأصول التشفير سيجعلك على دراية بامتلاك اثنين أو أكثر من الأصول التي تشترك في نفس الخصائص وقد تؤدي نفس الطريقة في ظروف معينة.

قام CoinDesk بتجميع ملف معيار تصنيف الأصول الرقمية، والذي يقسم أفضل أصول التشفير إلى عدة فئات مفيدة:

العملات الرقمية: هذه هي عملات افتراضية تعتمد على بلوكشين خاص. Bitcoin (BTC) هي العملة المشفرة الأكثر شيوعًا ، وهي في فئة بحد ذاتها. أمثلة على العملات البديلة (أو بدائل البيتكوين) هي Litecoin (LTC) و Monero (XMR) ونسخ البيتكوين مثل Bitcoin Cash (BCH) و Dogecoin (DOGE).

منصات العقود الذكية: هذه هي أنظمة التشغيل ذات الطبقة الأساسية أو "الطبقة الأولى" من blockchain ، والتي يمكن بناء تطبيقات التشفير الأخرى عليها. Ethereum هي الشركة الرائدة في هذه الفئة ، بمعيار ERC-1 الخاص بها ، ولكن هناك العديد من الأنواع الأخرى بما في ذلك Cardano (ADA) و BNB Chain (BNB) و Solana (SOL).

التمويل اللامركزي: يُعد التمويل اللامركزي أحد أكثر حالات الاستخدام نجاحًا لتقنية blockchain ، وتقوم معظم مشاريع DeFi بإصدار الرموز المميزة الخاصة بها ، بما في ذلك Uniswap (UNI) و Aave (AAVE) و Compound (COMP) و Yearn Finance (YFI) و Balancer (BAL) .

Stablecoins: هذه هي الرموز المميزة التي تم ربط سعرها بالنقود الورقية (عادةً بالدولار الأمريكي) ، أو السلع (مثل الذهب) ، أو الأصول الأخرى في العالم الحقيقي. الهدف من العملات المستقرة هو إنشاء مكان آمن لمستثمري العملات المشفرة لتخزين أموالهم ، مع العمل كجسر بين اقتصاد العملة المشفرة والاقتصادات التقليدية.

الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs): هذه الاستثمارات بشكل عام لها قيمة فريدة وتمثل شيئًا لا يمكن الاستغناء عنه. على الرغم من أنك لن تهتم إذا تم استبدال عملة البيتكوين الخاصة بك بواحدة أخرى ، فإن كل NFT لها هوية مميزة (وسعر البيع). قد تمثل NFTs عناصر رقمية أو مادية ، سواء كانت أعمالًا فنية أو سلعًا فاخرة أو ملكية فكرية.

في حين أن هذه القائمة مبسطة قليلاً من DACS ، إلا أن هناك طرقًا أخرى لتقسيم الفطيرة ، بما في ذلك من خلال القيمة السوقية (العملات المعدنية الكبيرة مقابل القيمة المتوسطة) ، من خلال خوارزمية الإجماع (إثبات العمل مقابل إثبات الحصة) ، عن طريق البنية التحتية (الطبقة 1 مقابل الطبقة 2) ، حسب القطاع (DeFi ، والألعاب ، و metaverse) ، وما إلى ذلك.

الهدف من التنويع هو بناء محفظة عملات رقمية مع التعرض لجميع أنواع الأصول المشفرة - من الناحية المثالية ، الشركة الرائدة على المدى الطويل في كل فئة.

أنواع تخصيص الأصول

نظرًا لأن الأصول المشفرة لا تزال جديدة ، يتم استعارة معظم ممارسات الاستثمار والتحليل من الأسواق التقليدية. على سبيل المثال ، أحد أهم الأطر الرياضية لبناء محفظة استثمارية هي نظرية المحفظة الحديثة (MPT).

إن MPT ، الذي قدمه هاري ماركويتز قبل سبعة عقود وحصل من أجله على جائزة نوبل في الاقتصاد ، يساعد المستثمرين على زيادة العوائد إلى الحد الأقصى لمستوى معين من المخاطر.

الافتراض الرئيسي لـ MPT هو أن المستثمرين بطبيعتهم يكرهون المخاطرة. لذلك ، إذا كانت محفظتان تقدمان نفس العائد المتوقع ، فسيفضل المستثمرون المحفظة الأقل خطورة. وبالتالي ، فمن المنطقي تحمل المخاطر المتزايدة فقط عندما يكون الدافع وراءها عوائد متوقعة أعلى.

وفقًا لمنطق MPT ، فإن الجمع بين أصول التشفير غير المرتبطة يمكن أن يقلل من تقلب المحفظة. يجب أن يؤدي ذلك أيضًا إلى تحسين الأداء المعدل حسب المخاطر ، مما يشير إلى أن المحفظة التي تحمل نفس القدر من المخاطر ستحقق عوائد أفضل.

نظرًا لأن MPT يشير إلى التمويل التقليدي ، فإن إطارًا نموذجيًا لتوزيع الأصول يشير إلى أنه يمكن تقسيم فئات الأصول إلى أصول تقليدية (نقدية ، وأسهم ، وسندات) وأصول بديلة (سلع ، وعقارات ، ومشتقات ، وأصول تشفير ، من بين أمور أخرى).

يمكننا استعارة نفس المنطق للعملات المشفرة: الأصول التقليدية قد تشمل البيتكوين والإيثيريوم والعملات المستقرة الراسخة ، في حين أن الأصول البديلة يمكن أن تكون رموزًا أكثر تقلبًا: DeFi و metaverse و NFTs وما إلى ذلك.

ضمن MPT ، هناك طريقتان رئيسيتان لبناء محفظة عملات رقمية:

تخصيص الأصول الاستراتيجية: SAA هو نهج تقليدي "ضعه وانسيه". هنا ، لن تبحث عن التجمعات بحثًا عن العائدات. بدلاً من ذلك ، الهدف هو بناء محفظة متوازنة والحفاظ عليها مع مزيج مناسب من أصول التشفير للوصول إلى أهدافك على المدى الطويل. تحتاج محافظ SAA إلى إعادة التوازن فقط إذا كان هناك تغيير في أفقك الزمني أو ملف تعريف المخاطر.

تخصيص الأصول التكتيكي: TAA مناسب للمستثمرين الأكثر نشاطًا. إنه يمكّن المستثمرين من تركيز محافظهم على الأصول المشفرة التي تتفوق على السوق ، مثل رموز DeFi. وفقًا لـ TAA ، إذا كان القطاع يتفوق على السوق العام ، فقد يستمر في القيام بذلك لفترة طويلة من الوقت. (بالطبع ، الحيلة هي "توقيت السوق" ، وهو أمر يصعب القيام به.)

في حين أن مبادئ SAA و TAA يمكن أن تنطبق على محفظة التشفير ، فإن سوق التشفير يرتبط في النهاية بسعر البيتكوين ، مما يجعل التنويع أكثر صعوبة. ومع ذلك ، قد تظهر بعض الرموز المميزة ، مثل تلك المتعلقة بـ DeFi ، ارتباطًا أقل.

أمثلة على محافظ العملات المشفرة المتنوعة

إذن كيف تبدو محفظة العملات المشفرة المتوازنة؟ فيما يلي مثالان:

محافظ: أولئك الذين يفضلون نهج SAA قد يفكرون في قاعدة 80/20 ، التي تفترض أن 80٪ من محفظتك المشفرة مخصصة للرموز ذات رؤوس الأموال الكبيرة (> 10 مليارات دولار للقيمة السوقية) ، و 20٪ تذهب إلى الرموز الصغيرة. فمثلا:

• BTC: 30٪ (كبير)
• ETH: 30٪ (غطاء كبير)
• ADA: 5٪ (غطاء كبير)
• XRP: 5٪ (غطاء كبير)
• سول: 5٪ (غطاء كبير)
• BNB: 5٪ (غطاء كبير)
• AVAXL: 5٪ (غطاء صغير)
• ماتيك: 5٪ (غطاء صغير)
• الرابط: 5٪ (غطاء صغير)
• FTM: 5٪ (غطاء صغير)

متوازن: إذا كنت تفضل استثمارًا أكثر توازناً ولكن مع ملف تعريف أعلى للمخاطر والمكافآت ، فيمكنك التفكير في قاعدة 40/30/30 ، حيث يذهب 40٪ إلى Bitcoin و Ethereum (سواء كان ذلك 20/20 أو 30/10) ، 30 يذهب٪ إلى الشركات الكبيرة (> 10 مليار دولار أمريكي للقيمة السوقية) ، و 30٪ يذهب إلى الشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة.

• BTC: 20٪ (كبير)
• ETH: 20٪ (غطاء كبير)
• ADA: 10٪ (غطاء متوسط)
• XRP: 10٪ (غطاء متوسط)
• سول: 10٪ (غطاء متوسط)
• ATOM: 5٪ (رأس صغير)
• AVAX: 5٪ (غطاء صغير)
• ماتيك: 5٪ (غطاء صغير)
• الرابط: 5٪ (غطاء صغير)
• FTM: 5٪ (غطاء صغير)
• UNI: 5٪ (رأس مال صغير)

تذكر ، مع ذلك ، أن أيًا من هذه الإستراتيجيات سيتم تنويعها بشكل مثالي ضمن محفظة استثمارية شاملة من الأسهم والسندات عالية الجودة.

على سبيل المثال ، انظر لدينا محفظة Blockchain Believers، حيث تشكل العملة المشفرة 10٪ كحد أقصى. تنطبق النسب المئوية أعلاه على شريحة 10٪ من الكعكة.

تنويع محفظة التشفير الخاصة بك

كل مستثمر فريد من نوعه ، لذلك يجب عليك إحضار تفضيلاتك وأفكارك إلى محفظة العملات المشفرة الخاصة بك. ولكن إليك بعض الإرشادات العامة للنجاح:

قسّم محفظتك المشفرة بين استثمارات عالية ومتوسطة ومنخفضة المخاطر. ثم افعل الشيء نفسه بالنسبة لمحفظتك الإجمالية ، مع ملاحظة أن معظم العملات المشفرة عالية المخاطر ، باستثناء العملات المستقرة.

لا تتردد في الاحتفاظ ببعض العملات المستقرة (يفضل USDC و USDT) للمساعدة في توفير السيولة لمحفظة العملات المشفرة الخاصة بك. بفضل العملات المستقرة ، يمكنك جني الأرباح أو الخروج من مركز بسرعة لتجنب الخسائر.

أعد توازن محفظتك من وقت لآخر (نوصي بإلقاء نظرة جديدة على يومين يسهل تذكرهما ، مثل 1 يناير و 4 يوليو).

عند تخصيص رأس مال جديد ، تجنب زيادة وزن أي جزء من محفظتك. إذا تمكنت من تأمين عوائد كبيرة من الشركات الصغيرة ، فلا تزيد حصتك فيها ، بل حافظ على النهج المتوازن وفقًا لاستراتيجيتك الأولية.

والأهم من ذلك ، بذل العناية الواجبة واستثمر فقط في ما تفهمه ، وما يمكنك تحمل خسارته. إنه تشفير: كن مستعدًا لأي شيء.

المستثمر الوجبات الجاهزة

لتكرار كلماتنا الثلاث: تنويع ، تنويع ، تنويع.

الأصول المشفرة متقلبة للغاية ، وهذا هو السبب في أن التنويع هو استراتيجية رائعة لحماية نفسك من المخاطر ، مع الاستمتاع بالمكافآت.

نوّع محفظة العملات المشفرة الخاصة بك ، من خلال تضمين أنواع مختلفة من الرموز المميزة بملفات تعريف مخاطر مختلفة.

نوّع محفظتك الإجمالية ، من خلال الاستثمار في الأسهم والسندات عالية الجودة ، مع تخصيص شريحة صغيرة من الكعكة (لا تزيد عن 10٪) للعملات المشفرة.

لا تضع كل حقائبك في سلة واحدة.

لاكتشاف أحدث أفكار الاستثمار في العملات المشفرة قبل قيام السوق بذلك ، اشترك في النشرة الإخبارية لمجلة سوق البيتكوين.