ارتفاع سوق العملات المشفرة قبل الأسهم: تحليل الدكتور دراغوش

في منشور مدونة حديث بتاريخ 11 ديسمبر 2023، الدكتور أندريه دراغوشقدم رئيس قسم الأبحاث في ETC Group تحليلاً مفصلاً للوضع الحالي لسوق العملات المشفرة. تكشف أفكاره عن مشهد تتفوق فيه الأصول المشفرة بشكل متزايد على الأصول التقليدية، متأثرة بالتفاعل المعقد بين المؤشرات الاقتصادية ومعنويات السوق وتدفقات الاستثمار.

وفقًا للدكتور دراغوش، شهد الأسبوع الماضي تفوق الأصول المشفرة مرة أخرى على الأصول التقليدية مثل الأسهم. وكان هذا الاتجاه مدفوعًا في المقام الأول بالتحول الملحوظ في توقعات السياسة النقدية وموجة من عمليات تصفية العقود الآجلة القصيرة في بداية الأسبوع. ومع ذلك، واجه زخم هذا الأداء المتفوق مقاومة، خاصة بعد صدور بيانات الوظائف الأمريكية القوية بشكل غير متوقع يوم الخميس الماضي، والتي بدأت في تهدئة الارتفاع الأخير في العملات المشفرة.

ويشير الدكتور دراغوش إلى أن النمو القوي في الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة وانخفاض معدل البطالة أدى إلى انعكاس في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وإن كان ذلك من مستويات منخفضة. وتزامن هذا التحول مع انخفاض الرغبة العامة في المخاطرة عبر الأسواق المالية التقليدية، مما يشير إلى نهج أكثر حذرا من قبل المستثمرين.

شهد ارتفاع عملة البيتكوين توقفًا مؤقتًا، ولكن كان ذلك مصحوبًا بارتفاع كبير في أداء العملات البديلة. والجدير بالذكر أن كلا من Avalanche و Cardano أبلغا عن عوائد تزيد عن 50٪ الأسبوع الماضي. من بين أفضل 10 أصول عملات مشفرة، سلط الدكتور دراغوش الضوء على هذين الاثنين، إلى جانب Polkadot، باعتبارهما متفوقين نسبيًا في الأداء. كما لاحظ أيضًا زيادة كبيرة في الأداء المتفوق للعملات البديلة مقارنةً بالبيتكوين، وهو الاتجاه الذي لم يكن واضحًا في الأسبوع السابق.

دكتور دراغوش تحليل يمتد إلى معنويات السوق، حيث يشير إلى أن مؤشر معنويات الأصول المشفرة الداخلي الخاص بهم لا يزال مرتفعًا نسبيًا، مع أن غالبية المؤشرات لا تزال أعلى من اتجاهها قصير المدى. ومع ذلك، كانت هناك انعكاسات كبيرة في مؤشر تشتت العملات المشفرة وانحراف خيار دلتا 25 بيتكوين لمدة شهر واحد. لا يزال مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة، حتى وقت كتابته، يشير إلى حالة "الجشع".

وفيما يتعلق بالرغبة في المخاطرة، أظهر مؤشر الرغبة في المخاطرة عبر الأصول (CARA)، كما لاحظ الدكتور دراغوش، انخفاضًا مؤخرًا، مما يشير إلى انخفاض الرغبة في المخاطرة في الأسواق المالية التقليدية. وعلى الرغم من ذلك، لا يزال المؤشر في المنطقة الإيجابية.

<!–

-> <!–

->

يلقي الدكتور دراغوش أيضًا الضوء على ديناميكيات تدفقات الأصول المشفرة وحركات الصناديق. ويشير إلى الأسبوع الأول من صافي التدفقات الخارجة من منتجات الأصول المشفرة المتداولة في البورصة منذ أوائل أكتوبر، بإجمالي يزيد عن 18.2 مليون دولار أمريكي غادر هذه الأموال. تركز هذا التدفق الخارجي في المقام الأول في منتجات Bitcoin المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية والسلة، في حين اجتذبت منتجات ETPs وغيرها من منتجات altcoin المتداولة صافي التدفقات الداخلة.

تقلص صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) وخصم صافي قيمة الأصول الخاص به إلى حوالي -10.7٪، وهو ما يفسره الدكتور دراغوش على أنه احتمال متزايد لتحويل الصندوق إلى صندوق Bitcoin ETF الفوري. ويذكر أيضًا أن الإصدار التجريبي من صناديق التحوط للعملات المشفرة العالمية مقابل بيتكوين لا يزال منخفضًا، مما يشير إلى استمرار قلة التعرض لمخاطر سوق بيتكوين.

تكشف البيانات الموجودة على السلسلة، وهي جانب مهم من تحليل الدكتور دراغوش، أن جزءًا كبيرًا من عناوين BTC وETH يحقق أرباحًا، مع عناوين BTC بنسبة 88.3% وETH بنسبة 77.6%. ويلاحظ ارتفاعًا طفيفًا في نشاط جني الأرباح، خاصة بين حاملي البيتكوين على المدى القصير، مما مارس ضغطًا على الارتفاع. كما يقوم حاملو العملات على المدى الطويل أيضًا بتحويل العملات المربحة بشكل متزايد إلى البورصات، وهو اتجاه قد يشكل تحديًا لمزيد من الزيادات في الأسعار على المدى القصير.

في سوق المشتقات، يشير الدكتور دراغوش إلى أنه في حين أن إجمالي الفائدة المفتوحة عبر العقود الآجلة والدائمة لـ BTC ظلت مستقرة، كانت هناك زيادة كبيرة في الفائدة المفتوحة لخيارات BTC. ويذكر أن هذا كان مصحوبًا بارتفاع في نشاط الشراء، مما يشير إلى زيادة الطلب على الحماية الهبوطية بين تجار الخيارات.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول عملة البيتكوين بسعر 41,812 دولارًا، بانخفاض 4.47٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية.

صورة مميزة عبر Pixabay

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
• المصدر https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/12/cryptoassets-eclipse-traditional-assets-in-recent-market-shift-notes-etc-groups-head-of-research/