حركة سعر البيتكوين الحالية: عرض ماكرو

تستمر الأصول الخطرة في مواجهة بيئة صعبة حيث يتخذ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إجراءات إضافية لتشديد الأوضاع المالية.

داريوس ديل هو المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة 42 Macro ، وهي شركة أبحاث استثمارية تهدف إلى تعطيل صناعة الخدمات المالية من خلال إضفاء الطابع الديمقراطي على عمليات إدارة المخاطر الكلية على مستوى المؤسسات.

الوجبات السريعة الرئيسية

قصير الأجل (أقل من شهر واحد): تشير عملية إشارات السوق لدينا إلى استمرار البيئة الصعبة لأصول المخاطرة. في حين أن المفاجأة السلبية في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر أبريل قدمت بعض التأجيل ، فإننا ، عند 42 ماكرو ، لا نعتقد أن معدل التغير السلبي المتوقع بشكل كبير سوف يفعل الكثير بمعزل عن تحفيز قاع دائم في أي من الأسهم أو السندات نظرًا لتحليلنا من زخم التضخم في الجولة الثانية وآخر التوجيهات المستقبلية من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي.

متوسطة المدى (ثلاثة إلى ستة أشهر): ما زلنا نرى مخاطر الجانب السلبي إلى حوالي 3,200 دولار - 3,400 دولار لقاع دائم في S&P 500 - والذي من المحتمل أن يحفز انخفاضًا آخر بنسبة 30-50٪ في عملة البيتكوين بمجرد بدء مخاطر الارتباط المتبادل للأصول. في حين أن هذا النطاق قد يثبت أنه 200 - 300 نقطة منخفضة جدًا بمجرد أخذ خيار البيع الفيدرالي في الاعتبار ، نعتقد أنه من المهم لكل مستثمر أن يفهم المخاطر التي ما زلنا نراها على أساس مسبق.

يتوقع سيناريو الحالة الأساسية أن يعود الاقتصاد الأمريكي إلى التضخم في أبريل 2022 ومايو بعد فترة وجيزة من الانكماش قبل الاستقرار في الانكماش المستمر بحلول يونيو. التضخم والانكماش هما مكونان من 42 "أنظمة GRID" ماكرو التي تتميز بتقلب وتغاير مرتفع عبر فئات الأصول. بالنظر إلى هذا الشرط المرتفع لمخاطر المحفظة ، فمن المحتمل أننا ما زلنا في الجولات المتوسطة من السوق (الأسواق) الهابطة في الأصول عالية المخاطر بيتا التي كنا نتوقعها منذ الخريف.

نظرًا لأنه من غير المحتمل أن يتلقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أي إشارات من سوق العمل أو إحصائيات التضخم لوقف تشديد السياسة النقدية لربع آخر على الأقل (ربما اثنان أو ثلاثة) ، فمن المرجح أن الظروف المالية يجب أن تشدد إلى حد كبير لفرض سياسة مسالمة. في حين أن ديناميكيات النمو في الولايات المتحدة والعالم لا تدعم حتى الآن مثل هذه النتيجة المعاكسة ، فإننا نعتقد أن التدهور المتزامن في دورة السيولة ودورة النمو ودورة الأرباح سيستمر في استمرار الانهيار المطول والشامل في الرغبة في المخاطرة.

توازن المخاطر المحيطة بنتائج نموذجنا. فيما يتعلق بما نعتقد أنه حالة صعودية ذات احتمالية منخفضة ، فإن تضخم المخاطرة يصل إلى ذروته ويتباطأ بشكل أسرع خلال الشهرين إلى الثلاثة أشهر القادمة مما نتوقعه نحن الاقتصاديون والمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، مما يؤدي إلى إعادة تسعير حادة للمسار المتوقع لسعر الأموال الفيدرالية في أسواق المال. وأي تباطؤ حاد في التضخم سيؤدي أيضًا إلى تضخيم الدخل الحقيقي وتأخير تباطؤ ذي مغزى أكبر في النمو من خلال استمرار هبوط النمو بالإضافة إلى التضخم ("Goldilocks") في الولايات المتحدة وعبر أجزاء كبيرة من الاقتصاد العالمي. Goldilocks هو نظام صعودي للغاية لعملة البيتكوين ، مع عائد سنوي متوقع شمال 400٪.

فيما يتعلق بما نعتقد أنه حالة تحمل احتمالية منخفضة ، فإن التدهور على الجبهة الجيوسياسية وسط اضطرابات سلسلة التوريد المتزايدة الناجمة عن سياسة الصين "صفر COVID" قد يحافظ على دافع التضخم المستمر لمدة شهرين أو ثلاثة أشهر أخرى. يؤدي هذا إلى قيام مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي باتخاذ إجراءات إضافية (فيما يتعلق بتسعير السوق) لتشديد الأوضاع المالية في أنياب التباطؤ الحاد في النمو الذي استمرت نماذجنا طوال 2H22E. من المرجح أن يكون الانكماش الناتج أعمق وأطول أمداً ، مما يؤدي إلى استمرار ظروف القفزة في نماذج احتمالية الركود. الانكماش العميق - كما يتضح من دلتا النمو (سيغما) سيء للغاية بالنسبة لعملة البيتكوين. يتميز هذا النظام بعائد متوقع سنوي سالب 64٪ للأصل الرقمي.

هذا منشور ضيف بواسطة داريوس ديل. الآراء المعبر عنها هي آراء خاصة بها ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc. أو بيتكوين مجلة.

• كوينسمارت. أفضل بورصة للبيتكوين والعملات المشفرة في أوروبا.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. دخول مجاني.
• كريبتوهوك. الرادار. تجربة مجانية.
• المصدر: https://bitcoinmagazine.com/markets/current-bitcoin-price-action-a-macro-view