مناقشة جاهل البنوك المركزية والتضخم والبيتكوين

مشاهدة هذه الحلقة على موقع يوتيوب

استمع إلى هذه الحلقة:

في هذه الحلقة من بيتكوين مجلةفي برنامج "Fed Watch" الخاص ببرنامج "Fed Watch"، جلسنا أنا وكريستيان كيرولز لنقدم تحديثًا لأخبار الاحتياطي الفيدرالي ونشاط البنك المركزي حول العالم. شملت المواضيع في هذه الحلقة الأشخاص في الاحتياطي الفيدرالي ومواقفهم، وتقرير استقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، وتحديث منحنى الخزانة وانعكاساته، وسرد التضخم، وتحديثات البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك اليابان (BoJ)، وبالطبع عملة البيتكوين.

يوم بيتكوين كانساس سيتي

أولاً، قمت أنا وكيروليس باستجواب آخر التطورات يوم البيتكوين حدث في مدينة كانساس حيث تحدثت عن نهاية نظام الدولار كما نعرفه. لقد كان حدثًا رائعًا، وسيُعقد حدث آخر في سكرامنتو في أوائل العام المقبل. ربما أحاول الحصول على واحدة في جاكسونفيل العام المقبل أيضًا، لذا كن حذرًا من ذلك.

أخبار بنك الاحتياطي الفيدرالي

بعد ذلك، انتقلنا مباشرةً إلى أخبار بنك الاحتياطي الفيدرالي، بدءًا من استقالة راندي كوارلز. كان هذا بمثابة مفاجأة لأنه بقي له أكثر من 10 سنوات في فترة ولايته. لقد واجه مؤخرًا بعض ردود الفعل العنيفة من أعضاء الكونجرس التقدميين، جنبًا إلى جنب مع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، كأعضاء أكثر تشددًا بعض الشيء في بنك الاحتياطي الفيدرالي الذين يتجاهلون وظائف MMT (النظرية النقدية الحديثة).

هذه الاستقالة لها جانب من جوانب حركة الشطرنج. كان لايل برينارد، الذي هدد مؤخرًا بتولي منصب باول كرئيس، هو المرشح الأول لمنصب كوارلز كرئيس للإشراف. ومع رحيله، أصبح أمام برينارد الآن طريق سهل لشغل هذا الدور ببساطة، مما يترك باول دون منازع على إعادة تعيين رئيس مجلس الإدارة.

قد تبدو هذه التحركات غير ذات أهمية بالنسبة لأولئك الذين لا يدركون تغير المد داخل نخبة البنوك المركزية. يتطلع معظم محافظي البنوك المركزية حول العالم إلى MMT وCBDCs (العملات الرقمية للبنك المركزي) كوسيلة للخروج من فخ الديون والبيئة الانكماشية التي يجد العالم نفسه فيها. ويتولى باول أهم منصب في البنك المركزي في العالم. لقد كان يقف في طريق تلك الأجندة الخطيرة. وبطريقة مشابهة لإعادة التنظيم الجيوسياسي، من حلف شمال الأطلسي إلى الاتحاد الأوروبي، يبدو أن باول يمثل نفس الانقسام، من الاهتمامات العالمية إلى الاهتمامات الوطنية، داخل نخب البنك المركزي.

تقرير استقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي

أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع تقريره نصف السنوي تقرير الاستقرار. يهدف هذا التقرير إلى زيادة شفافية بنك الاحتياطي الفيدرالي، وإظهار للجمهور ما يهتم به، وما يمكن أن يؤثر على سياسته النقدية في المستقبل. أبرز ما ورد في التقرير هو تحذير بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن ارتفاع المخاطر على الأصول الخطرة. وبطبيعة الحال، سوف تتطرق الصحافة المالية السائدة إلى هذا الأمر بحماستها المعتادة.

آخر تحذير من الفائدة من التقرير كان حول إيفرجراند والمخاطر المتزايدة لخروج العدوى من الصين. لقد قطعنا شوطا طويلا في هذا الصدد، وتحدثنا عن هذا الوضع بالذات منذ أشهر. ونحن نعلم جميعا الشكل الرهيب الذي يعيشه الاقتصاد الصيني، والذي يشق طريقه ببطء إلى وعي المستثمرين السائد.

توقعي، استنادًا إلى حقيقة أن هذا التقرير جاء في نفس وقت إعلان التخفيض التدريجي، هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعد كبش فداء عندما يضطر في النهاية إلى وقف التخفيض التدريجي أو عكس مساره. وسوف تلوم الصين والقوة المطلقة لسياستها النقدية على "خطأها السياسي". إنه أمر كوميدي. إن سياستها النقدية لا تفعل شيئا حرفيا، وإلا فلن يكون لدينا أي مشاكل تدعو للقلق.

منحنى العائد الأمريكي

بعد ذلك، تحدثنا عن منحنيات العائد. نحن لسنا خبراء في سوق السندات، لكننا نعلم أن سوق السندات أكثر ذكاءً منا بكثير، وأكثر ذكاءً من بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد أبرزت أن العائدات لأجل 20 عاما و30 عاما لا تزال مقلوبة، إلى جانب عوائد الخمس سنوات والعشر سنوات. والأخير هو الأكثر انقلابا في التاريخ!

يجب أن يخبرنا هذا أن كل شيء ليس على ما يرام مع حركة السوق الأخيرة. إن توقعات التضخم في المستقبل متضاربة، مما يشير إلى تراجع حاد في "التعافي" ومؤشر أسعار المستهلك.

إن رواية التضخم أصبحت مسعورة. ووصل الأمر إلى حد أن الناس يسخرون من الموقف المؤقت رغم كل المؤشرات التي تشير إلى عكس ذلك. يبدو الأمر كما لو أن النقاد لم ينظروا إلى الرسم البياني مؤخرًا. لكن بغض النظر عن ذلك، فإن سرد التضخم يمثل مكافأة كبيرة للبيتكوين في نظر المستثمرين، بينما في الوقت نفسه، تعتبر أساسيات النمو المنخفض الانكماشية رائعة أيضًا للبيتكوين.

سيصدر مؤشر أسعار المستهلك اليوم، والذي نتوقع أن يكون أعلى من الشهر الماضي (ولكن لا يزال في اتجاه متباطئ) ويسبب المزيد من الدعاية التضخمية المسعورة التي تفيد البيتكوين.

تحديث البنك المركزي العالمي

وبالمقارنة، هناك القليل من الأخبار من أوروبا والبنك المركزي الأوروبي، أو اليابان وبنك اليابان. أولاً بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي؛ يبدو كما لو أن البنك المركزي الأوروبي يتخلف عن بنك الاحتياطي الفيدرالي ببضعة أشهر ولا يزال يقوده إلى المنزل طبيعة عابرة من هذا الارتفاع الأخير في مؤشر أسعار المستهلك. مع الأخذ في الاعتبار أن مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي كان 3% فقط في سبتمبر/أيلول، بينما كان في الولايات المتحدة 5%.

لدى بنك اليابان أخبار أقل للإبلاغ عنها. إنه عالق مع معدل تضخم منخفض للغاية. إنه رقم العنوان هو 0.2%، وأقل الغذاء والطاقة هو -0.5%. هذا على الرغم من الوعود وعدم المسؤولية في الواقع في قسم التيسير الكمي والإنفاق. يفشل بنك اليابان فشلاً ذريعًا في الحصول على التضخم، لذا عليه أن يخرج أسبوعيًا ويؤكد التزامه بعدم المسؤولية ومحاولة الوصول إلى هدفه البالغ 2%.

بعد ذلك، طلبت من الجمهور الإجابة على سؤال لهذه الحلقة على تويتر. عليك أن تقتبس بيتكوين مجلة تغريدة للحلقة والعلامة me.

"إذا كانت الولايات المتحدة تصدر التضخم، فلماذا تكون معدلات التضخم في البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان أقل كثيراً من معدلات التضخم في الولايات المتحدة، وخاصة عندما "طبعوا" المزيد من الأموال نسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي؟"

لماذا العلاقة عكسية فعلا؟ وكلما بدا البنك المركزي وكأنه يعمل على توسيع ميزانيته العمومية، كلما انخفض التضخم، حتى عندما يفترض أن الولايات المتحدة تصدر التضخم بأعلى عجز تجاري على الإطلاق. أفضل إجابة تفوز بنسخة من "قاموس بيتكوين".

هذا هو التفاف

اختتمنا العرض بمناقشة عملة البيتكوين في سياق ما نراه هناك بشكل كلي، وكيف أن عملة البيتكوين هي مصدر للنمو لجميع من يتبنونها. لقد تطرقنا إلى العديد من الموضوعات المهمة في هذا التمزق الذي حدث في اللحظة الأخيرة، مثل سرعة المال، والبيتكوين مقابل أسعار الفائدة التقليدية، وارتفاع أسعار الطاقة، وESG الذي يطلق النار على نفسه، وديناميكيات رسوم الطبقة الثانية مع الطبقة الأساسية.

شكرا على الإنصات. إذا وجدت هذه الحلقة معلوماتية، فيرجى مشاركتها ومنحنا تقييمًا على iTunes حتى يتمكن الآخرون من العثور على العرض!

روابط

المصدر: https://bitcoinmagazine.com/markets/central-banks-clueness-inflation-and-bitcoin