هذا هو الجزء الثالث من سلسلة متعددة الأجزاء تهدف إلى الإجابة على السؤال التالي: ما هي "القيمة الأساسية" للبيتكوين؟ الجزء الأول حول قيمة الندرة، الجزء الثاني - يتحرك السوق في فقاعات، الجزء الثالث - معدل التبني ، والجزء الرابع - معدل التجزئة والسعر المقدر لعملة البيتكوين.
معدل التبني
إذا كان المزيد والمزيد من الناس يرغبون في سلعة معينة ، ويتم تداول نفس الكمية من الوحدات ، فمن الواضح أن السعر يميل إلى الارتفاع. إنها قاعدة العرض والطلب التي تحكم أي سوق في العالم.
إذا دمرت عاصفة البَرَد في عام واحد محصول الطماطم وكان هناك عدد أقل من الطماطم الصالحة للأكل مما كان متوقعًا ، فمن المنطقي أن يرتفع سعر الطماطم في السوق ، مع الأخذ في الاعتبار أن الطلب ظل كما هو. ومع ذلك ، تخيل للحظة أن الناس فجأة يريدون شراء الطماطم أكثر بكثير مما كانوا عليه في السنوات السابقة. يرتفع الطلب وينخفض توافر الطماطم ، وبالتالي سيرتفع السعر أكثر بكثير مما كان عليه في الحالة السابقة.
يمكن أن ينمو الطلب بسبب عاملين: أن يكون المشاركون مستقرون ويزداد حجم الطلبات أو أن حجم الطلبات مستقر ولكن عدد المشاركين يزداد. حتى مزيج من هذين ممكن
في المثال التالي ، افترضنا فقط أن عدد المشاركين يرتفع مقابل نفس الكمية من البضائع. من ناحية أخرى ، لدينا ساتوشي ناكاموتو الذي حدد عملة البيتكوين (BTC) يجب أن تصبح نادرة بشكل متزايد بمرور الوقت ، ومن ناحية أخرى ، هناك زيادة محتملة في سعر البيتكوين قادم من أشخاص جدد يدخلون السوق تدريجياً.
وبالتالي ، فإن الأمر يتعلق بدراسة معدل اعتماد العملات المشفرة في الأسواق العالمية لفهم إلى أين تتجه قيمة Bitcoin ، وبشكل عام ، إلى أين يمكن أن تذهب فئة أصول العملة المشفرة في المستقبل.
النمو في عدد المحافظ ليس أسيًا تمامًا ، ولكنه قريب منه. من أجل التنبؤ بنموها في المستقبل ، تحتاج إلى استخدام وظيفة "قانون القوة" القادرة على تقدير انحناءها بشكل أفضل. للقيام بذلك ، نضع الرسم البياني في المقياس اللوغاريتمي أولاً ، ثم نحسب الدالة التي تقربه بشكل أفضل.
على الرغم من أن الوظيفة لا تأخذ في الاعتبار أي زيادات مستقبلية محتملة بناءً على زيادة الاهتمام التي يمكن أن تظهر في عام 2021 بعد نمو غير متوقع في Bitcoin ، يتم استخدام هذا التمرين لتقدير النمو بمرور الوقت في عدد المحافظ.
لتقدير النمو في قيمة Bitcoin باستخدام عدد المحافظ المتداولة ، سنحتاج إلى تقدير متوسط المبلغ الموجود في كل محفظة فردية باستخدام وظيفة بسيطة إلى حد ما:
رسملة البيتكوين / عدد المحافظ
الآن ، لدينا تقدير لقيمة Bitcoin لكل محفظة في المتوسط. ومع ذلك ، فإن البيانات يروي قصة مختلفة تمامًا: 70٪ من المحافظ بها 0.01 BTC أو أقل ، في حين أن 2٪ من المحافظ تمتلك أكثر من 95٪ من Bitcoin المتداولة ، والبورصات تمتلك حوالي 7٪.
تساعدنا هذه التقارير على فهم إمكانات النمو الهائلة لـ Bitcoin في المستقبل ، حيث من الواضح أن أولئك الذين يمتلكون جزءًا كبيرًا لا يبيعونها لأنهم يعرفون Bitcoin وإمكانياتها جيدًا. أولئك الذين لديهم 0.01 BTC أو أقل سوف يميلون إلى شراء المزيد ، وبالطبع ، هناك دائمًا محافظ جديدة تفتح كل شهر.
ومع ذلك ، من خلال أخذ المتوسط ، يمكننا تحديد متوسط القيمة المعبر عنها بالدولار الأمريكي لمحتوى هذه المحافظ:
نظرًا لأن متوسط هذه الإيداعات مشروط بقيمة سعر Bitcoin ، فمن أجل تقدير "نطاق" الأسعار الذي يمكن أن تذهب إليه Bitcoin على أفضل وجه ، فإن الخط الأحمر المنقط يمثل النسبة المئوية العاشرة للمحافظ المودعة بالدولار الأمريكي ؛ بينما يمثل الخط الأزرق المتقطع النسبة المئوية التسعين. يتيح لنا هذا "النطاق" تأطير ما يجب أن تكون عليه رسملة Bitcoin بالكامل بمرور الوقت ، بناءً على معدل التبني التقديري لعملة البيتكوين.
لا يأخذ هذا التقدير في الاعتبار العديد من العوامل التي يمكن أن تجعله حكيماً للغاية. بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين الذين يدخلون السوق ، يمكن أن يرتفع متوسط المبلغ لكل محفظة أعلى بكثير من النطاق الأزرق المحدد في المثال.
من الواضح أن هذه التقديرات يجب أن تؤخذ كمحاولة فكرية لفهم ديناميكيات Bitcoin ، ولا يمكن اعتبارها اقتراحًا أو نصيحة نيابة عن المؤلفين.
يوضح هذا الرسم البياني أن هدف الوصول إلى تريليون في الرسملة ، أو 1 تريليون دولار ، بعيد كل البعد عن المستحيل ، خاصة إذا استمر الاهتمام بعملة البيتكوين في الارتفاع في الأشهر المقبلة.
تم تقدير نمو مماثل أيضًا من قبل صانعي مخطط قوس قزح:
هذا الرسم البياني مفيد للغاية لأنه يلخص معدل النمو المفترض لقيمة Bitcoin واتجاه الفقاعة بعد كل نصف.
من الواضح أنه لا يوجد ما يضمن أن Bitcoin ستستمر في التحرك مع هذا المنطق ، ولكن من المهم ملاحظة أنه يمكنها القيام بذلك حتى يتخذ المرء قرارات استثمارية موضوعية ومعقولة وفقًا لهذه الافتراضات أيضًا.
شارك في تأليف هذه المقالة روجيرو برتيللي و دانييل برناردي.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار. الآراء والأفكار والآراء المعبر عنها هنا هي وحدها للمؤلفين ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.
روجيرو برتيللي أستاذ اقتصاد الوسطاء الماليين بجامعة سيينا. يقوم بتدريس الإدارة المصرفية وإدارة مخاطر الائتمان وإدارة المخاطر المالية. برتيللي هو عضو مجلس إدارة Euregio Minibond ، وهو صندوق إيطالي متخصص في سندات الشركات الصغيرة والمتوسطة الإقليمية ، وعضو مجلس إدارة ونائب رئيس بنك Prader Bank الإيطالي. وهو أيضًا مستشار إدارة الأصول وإدارة المخاطر وتخصيص الأصول للمستثمرين المؤسسيين. بصفته باحثًا في التمويل السلوكي ، يشارك برتيللي في برامج التعليم المالي الوطنية. في ديسمبر 2020 ، نشر لا كولينا دي سيليجيوهو كتاب عن التمويل السلوكي وأزمة الأسواق المالية.
دانييل برناردي هو رائد أعمال متسلسل يبحث باستمرار عن الابتكار. وهو مؤسس Diaman ، وهي مجموعة مكرسة لتطوير استراتيجيات الاستثمار المربح والتي أصدرت مؤخرًا بنجاح رمز PHI Token ، وهي عملة رقمية تهدف إلى دمج التمويل التقليدي مع أصول التشفير. يتجه عمل برناردي نحو تطوير النماذج الرياضية ، مما يبسط عمليات صنع القرار للمستثمرين والمكاتب العائلية للحد من المخاطر. برناردي هو أيضًا رئيس مجلس إدارة مجلة المستثمرين Italia SRL و Diaman Tech SRL ، وهو الرئيس التنفيذي لشركة إدارة الأصول Diaman Partners. بالإضافة إلى ذلك ، فهو مدير صندوق تحوط للعملات الرقمية. هو مؤلف نشأة الأصول المشفرة، كتاب عن أصول التشفير. تم الاعتراف به على أنه "مخترع" من قبل مكتب براءات الاختراع الأوروبي لبراءة اختراعه الأوروبية والروسية المتعلقة بمجال المدفوعات عبر الهاتف المحمول.
تم تقديم هذه المقالة بنجاح إلى مؤتمر التمويل العالمي.
المصدر: https://cointelegraph.com/news/forecasting-bitcoin-price-using-quantitative-models-part-3
- 2020
- تبني
- نصيحة
- توزيع
- البند
- الأصول
- تخصيص الأصول
- إدارة الأصول
- ممتلكات
- الكتاب
- توفر
- مصرف
- البنوك والمصارف
- أفضل
- إلى البيتكوين
- سعر بتكوين
- بلومبرغ
- مجلس
- عضو مجلس إدارة
- السندات
- BTC
- يشترى
- الرئيس التنفيذي
- رئيس
- Cointelegraph
- آت
- محتوى
- استمر
- تواصل
- ائتمان
- أزمة
- محصول
- التشفير
- العملات الرقمية
- العملات المشفرة
- العملة
- البيانات
- الطلب
- التطوير التجاري
- رقمي
- العملة الرقمية
- دولار
- الاقتصاد - Economics
- التعليم
- ريادي
- تقديرات
- المجلة الأوروبية
- الاستبدال
- ممارسة
- للعائلات
- تمويل
- مالي
- شركة
- الاسم الأول
- مؤسس
- وظيفة
- صندوق
- مستقبل
- جينيسيز
- خير
- بضائع
- تجمع
- النمو
- التسويق
- بمقدار النصف
- مزيج
- معدل التجزئة
- هنا
- تسليط الضوء
- HTTPS
- الابتكار
- المؤسسية
- المؤسسات الاستثمارية
- مصلحة
- استثمار
- المستثمرين
- المشاركة
- IT
- كبير
- خط
- القيام ب
- إدارة
- تجارة
- الأسواق
- الجوال
- الدفع عبر الهاتف المتحرك
- المقبلة.
- خطوة
- آراء
- طلب
- أخرى
- براءة الإختراع
- المدفوعات
- مجتمع
- رئيس
- السعر
- البرامج
- كمي
- القراء
- التقارير
- بحث
- المخاطرة
- نماذج إدارة المخاطر
- ساتوشي
- ساتوشي ناكاموتو
- حجم
- بيع
- إحساس
- مسلسلات
- الاشارات
- So
- المقدمة
- التكنولوجيا
- الوقت
- رمز
- تجارة
- التمويل التقليدي
- لنا
- جامعة
- us
- قيمنا
- Vice President
- محفظة
- محافظ
- ما هي تفاصيل
- من الذى
- للعمل
- العالم
- عام
- سنوات