FTX في حالة إفلاس والعملات المشفرة تتراجع. ماذا حدث بعد ذلك؟

الوجبات السريعة الرئيسية

• أشارت Binance إلى أنها تخطط للاستحواذ على FTX حيث تكافح البورصة الأصغر سنًا "أزمة السيولة".
• أسعار العملات المشفرة تنخفض في تداعيات إعلان القنبلة.
• من المحتمل أن يكون لزوال FTX تأثير سلبي على العملات المشفرة لسنوات عديدة قادمة ، لكن الصناعة قد نجت من العديد من العواصف القاسية في الماضي.

حصة هذه المادة

تم نسخ URL

حلت كارثة أخرى في مجال العملات المشفرة ، لكن هناك أسبابًا للبقاء إيجابيًا ، كما كتب كريس ويليامز. 

FTX و Alameda Go Bust

أخبار بينانس تخطط لإنقاذ FTX في الوقت الذي تواجه فيه البورصة "أزمة سيولة" ، أزعجت سوق العملات المشفرة. 

كانت الشائعات التي تفيد بأن بورصة Sam Bankman-Fried وشركة تجارية تابعة لها بشكل غير رسمي Alameda Research معسرة كانت تقوم بجولات في دوائر التشفير لعدة أيام ، لكنها لا تزال بمثابة صدمة للمجتمع عندما قال الرئيس التنفيذي لشركة Binance Changpeng "CZ" Zhao و Bankman- أعلن فرايد عن عملية الاستحواذ المحتملة في وقت متأخر من يوم الثلاثاء. 

في الأيام التي سبقت الإعلان ، تلقى توكن FTT الخاص بشركة FTX الضرب بعد ذلك a CoinDesk تقرير زعم أن FTT غير السائلة تشكل الجزء الأكبر من ضمانات ألاميدا. عندما الرئيس التنفيذي لشركة ألاميدا كارولين إليسون طفت على السطح على Twitter خلال عطلة نهاية الأسبوع ليقول إن Alameda لديها أصول أخرى لم يتم ذكرها في التقرير ، أشعل Zhao الحريق بعد دقائق بإعلانه أن Binance تخطط لبيع ممتلكاتها من FTT. "كجزء من خروج Binance من أسهم FTX العام الماضي ، تلقت Binance ما يعادل 2.1 مليار دولار أمريكي تقريبًا نقدًا (BUSD و FTT) ،" تويتد. "نظرًا لما تم الكشف عنه مؤخرًا من معلومات ، فقد قررنا تصفية أي متبقي من FTT في دفاترنا." كان Binance أول مستثمر في FTX ، وبالتالي كان لديه تخصيص كبير في الرمز الأصلي للشركة. ثم إليسون عرضت للجمهور لشراء تخصيص Zhao بسعر 22 دولارًا - على الأرجح في محاولة للإشارة إلى Crypto Twitter بأن الشركة قادرة على الوفاء بها. 

ومع ذلك ، استمرت مشاكل ألاميدا عندما تراجعت فاينانشيال تايمز حتى يوم الاثنين ، مخترقة ما دون مستوى الدعم الحاسم عند 21 دولارًا على الرغم من محاولات الحوت المتكررة للاحتفاظ بالمستوى. إلى جانب Alameda ، ترددت شائعات بأن FTX يمكن أن تكون أيضًا في ورطة ، مما أدى إلى تشغيل البنك الذي شهد 6 مليارات دولار من رأس المال يغادر البورصة في 72 ساعة. دفعت الأحداث بانكمان فرايد ليعلن لمتابعيه أن FTX وأصولها "جيدة" في تغريدة تم حذفها منذ ذلك الحين. 

تشير التطورات الأخيرة إلى أن Bankman-Fried و Ellison ربما كانا يضللان أتباعهما. تم التكهن بأنهم كانوا يأملون في غرس الثقة في السوق ومنع سيناريو "الهروب من البنك" ، على غرار الطريقة التي نشر بها الرئيس التنفيذي لشركة Celsius Alex Mashinsky ، سو تشو ، المؤسس المشارك لشركة Three Arrows Capital ، والرئيس الصوري لشركة Terra Do Kwon رسائل مطمئنة إلى المجتمع بينما كانوا يكافحون حرائق ضخمة خلف الكواليس.

ذعر السوق

لقد ألمح إعلان Zhao عن خطة إنقاذ محتملة إلى تعافي محتمل لواحدة من أكبر شركات التشفير ، وقد قال كل من هو و Bankman-Fried أن الأولوية ستكون على جعل العملاء المتأثرين كاملين. لا يزال ، هذا فعل القليل لتبديد المخاوف في سوق التشفير المشهور بالتقلب ، و التقارير الأخيرة تشير إلى أن عملية الاستحواذ قد لا تتم حتى. 

FTT تلقى نجاحًا مذهلاً بعد الإعلان ويتم تداوله الآن بشكل جيد في الأرقام الفردية. لكل بيانات CoinGecko، يتم تغييرها حاليًا بأقل من 4 دولارات ، بانخفاض حوالي 78.5 ٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية.

عانت شركة SOL أيضًا من الانكماش الاقتصادي. الأصول الأصلية لسولانا تم تداوله عند مستوى منخفض يصل إلى 16.50 دولارًا الأربعاء بعد انخفاض بنسبة 45.5٪ ، مما أدى إلى يوم من إراقة الدماء في السوق عبر سلاسل الكتل الأخرى من الطبقة الأولى. تلقت العديد من الرموز المميزة Solana DeFi ضربات أكبر ، بينما ينهار نظام NFT البيئي. شهدت DeGods ، أكبر مجموعة Solana لهذا العام ، انخفاضًا في السعر الأساسي بنسبة 1٪ بين عشية وضحاها. 

أقام Solana علنًا علاقة وثيقة مع FTX على مدار العامين الماضيين ، وكانت FTX منذ فترة طويلة هي في الواقع تبادل الاختيار لرموز النظام البيئي Solana. في عام 2021 ، أصبح Bankman-Fried متحدثًا باسم Solana غير منتخب ، مما ساعده على الارتفاع من 3 دولارات إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 259 دولارًا من خلال تأييد المشروع مع نمو ملفه الشخصي. إن تراجع Solana في أعقاب انهيار FTX ليس مفاجئًا نظرًا لتأييد Bankman-Fried المتكرر للطبقة الأولى ، لكن آفاقه تزداد سوءًا بسبب فتح رمز قادم سيشهد إطلاق 1 مليون SOL في السوق.

لم يتم إنقاذ الأصول الرئيسية لشركة Crypto من التداعيات أيضًا. قضت ETH على المكاسب التي حققتها في أواخر أكتوبر وحتى أوائل نوفمبر ، التداول الآن عند 1,171 دولارًا أمريكيًا بعد وصوله إلى 23.5 ٪. من المثير للاهتمام ، مع ذلك ، أن حاملي ETH لديهم شيء للاحتفال به مثل الأصل انقلبت إلى صافي الانكماش وسط ذعر السوق. أدى الجمع بين النشاط المتزايد على شبكة Ethereum ، وتأثير انخفاض انبعاثات الرمز المميز منذ حدث الدمج في سبتمبر ، وآلية EIP-1559 للشبكة إلى زيادة الضغط على العرض المتداول ، مما تسبب في انخفاضه حتى مع انخفاض سعر ETH.

كما تراجعت عملة البيتكوين أيضًا مع تضاؤل ​​ثقة السوق. إنه تداول حاليا عند أدنى مستوى في عامين عند حوالي 17,024،17,600 دولارًا ، متراجعًا إلى ما دون المستويات التي سجلها في يونيو على خلفية أزمة السيولة التي ضربت ثري آراوز ، سيليزيوس وغيرها من المقرضين الرئيسيين. أمضى المشاركون في السوق الكثير من الصيف والخريف في مناقشة ما إذا كان السوق قد وصل إلى القاع ، وبعد حمام الدم اليوم ، تراقب كل الأنظار إغلاقًا يوميًا دون مستويات يونيو. قد يشير إغلاق البيتكوين إلى ما دون 14,000 دولار إلى حدوث انهيار ، مع المستوى الحاسم التالي عند حوالي XNUMX دولار.

عانت أسهم العملات المشفرة أيضًا. تراجعت أسهم Coinbase (COIN) بنسبة 9 ٪ عند افتتاح السوق يوم الأربعاء ، مما يشير إلى تراجع الثقة في خدمات التشفير المركزية. بعد عمليات البيع على مدار الـ 24 ساعة الماضية ، انخفض سوق العملات المشفرة إلى 877 مليون دولار ، بانخفاض 12.5 ٪ اليوم ويحتل جزءًا بسيطًا من التقييم البالغ 3 تريليونات دولار الذي سجله السوق قبل عام واحد فقط. 

مع FTX Done ، ما التالي للسوق؟  

لا تزال Bitcoin هي الرائدة في سوق العملات المشفرة ؛ عندما يتحرك ما يسمى بـ "الملك" ، يميل باقي السوق إلى أن يتبعه. يعد انهيار Bitcoin إلى أدنى مستوى سنوي له علامة سيئة-إذا فشل أعلى عملة مشفرة في الصمود فوق هذا المستوى ، فقد يكون السوق في مواجهة المزيد من الألم في المستقبل. 

لجعل الأمور أسوأ ، بالنظر إلى ما وراء تأثير أزمة FTX ، من المقرر أن ينشر مكتب إحصاءات العمل أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك يوم الخميس. بلغ معدل التضخم 8.2٪ في سبتمبر ، وإذا كانت أرقام الغد ساخنة ، فمن المرجح أن تعاني الأسواق العالمية. إذا أظهرت الطباعة أن التضخم لم ينشر انخفاضًا ذا مغزى بعد ، فمن المحتمل أن يكون التشفير في ضربة أخرى. كانت مستويات التضخم عاملاً رئيسياً وراء الأداء السيئ لسوق العملات الرقمية في عام 2022 حيث التزم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بسياسة تشديد اقتصادي للحد من ارتفاع الأسعار. أعلن البنك المركزي الأمريكي عن رفع سعر الفائدة الرابع من 75 نقطة أساس هذا العام في 2 نوفمبر ، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يرفع سعر الفائدة على الأموال بمقدار 50 نقطة أساس أخرى إلى 4.25٪ إلى 4.5٪ الشهر المقبل. أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي مرارًا وتكرارًا إلى أنه يريد أن يرى معدل التضخم يصل إلى 2٪ ، وطالما أن الأرقام مرتفعة ، فقد تتعرض العملة المشفرة لبعض المعاناة. بينما كان المستثمرون يأملون في وجود محور ، فقد يتطلب الأمر ركودًا وارتفاعًا في البطالة حتى يغير البنك المركزي موقفه.

مع الخلفية القاتمة للاقتصاد الكلي إلى جانب واحد ، من الجدير أن ننظر إلى الوراء إلى أحداث أخرى مماثلة تهز السوق ، مثل انهيار Terra بقيمة 40 مليار دولار وتفجير الأسهم الثلاثة الذي أعقب ذلك. كان لكل من هذين الحدثين آثار غير مباشرة مثيرة على السوق مما أدى إلى أسابيع من الألم حيث تعرض العديد من لاعبي التشفير الرئيسيين بشدة لكلا العملاقين. 

على غرار Terra و Three Arrows ، كانت FTX و Alameda من بين أكبر لاعبي العملات المشفرة حتى مشاكل السيولة لديهم. تتعرض العديد من الشركات الكبرى لهذين النوعين ، لذا فمن المرجح حدوث سيناريو "عدوى" مشابه. كشفت شركة Galaxy Digital بالفعل أنها تلقت 29.3 مليون دولار على الأقل من الأموال المرتبطة بـ FTX.

كانت بعض الشركات من عالم التمويل التقليدي أيضًا معرضة لإمبراطورية Bankman-Fried. بينما يشاع أن Binance وافقت على الاستحواذ على FTX مقابل دولار واحد فقط ، حققت الشركة تقييمًا بقيمة 1 مليار دولار في وقت سابق من هذا العام ، وسحب استثمارات من SoftBank وصندوق تقاعد المعلمين في أونتاريو. حتى الآن ، استثمر عدد قليل من صناديق التقاعد أو شركات التمويل التقليدية الأخرى في العملات المشفرة ؛ من المحتمل أن تثني الأحداث الأخيرة أي شخص آخر عن استكشاف الفضاء في أي وقت قريب. 

في عام 2021 ، أجرت أطروحة "Supercycle" الجولات حيث اقترحت شركة Three Arrows وآخرون أن العملة المشفرة قد تجاوزت الفجوة ولن تعاني على الأرجح من عمليات التراجع القاسية التي شهدتها في دورات السوق السابقة. ومع ذلك ، تم دحض نظرية Supercycle في عام 2022 ، وأعطت الأزمة الأخيرة مصداقية لفكرة أن Bitcoin والسوق الأوسع يمكن أن يستمر في المزيد من التراجع. لم تشهد أسواق العملات المشفرة الهابطة السابقة انفجارًا لشركات تشفير على نطاق FTX ، وقد تسببت وفرة الرافعة المالية في النظام في العديد من الانهيارات الضخمة الأخرى على مدار العام. 

في شتاء العملات المشفرة لعام 2018 ، الذي وصفه أولئك الذين تحملوه بأنه أحد أكثر الفترات قسوة في تاريخ فئة الأصول ، عانت عملة البيتكوين من تراجع بنسبة 80٪ عن ذروتها ، بينما تخلت Ethereum عن أكثر من 94٪ من قيمتها. تصحيح بنسبة 80 ٪ من ذروة نوفمبر 2021 من شأنه أن يضع BTC عند حوالي 14,000 دولار و ETH عند أدنى مستوياته في يونيو 2022 عند 800 دولار تقريبًا. كما أظهر تاريخ سوق العملات المشفرة ، لا يمكن استبعاد مثل هذا التقلب الشديد ، خاصة في خضم الأحداث الفوضوية.

التحديات القادمة للصناعة

بغض النظر عن أزمة FTX ، فمن الواضح تمامًا أن صناعة العملات المشفرة ستواجه تحديات ضخمة من التداعيات. كان Bankman-Fried يضغط على الكونجرس على أمل تغيير قواعد الحكومة بشأن الفضاء خلال الأشهر الأخيرة ؛ تعرض لانتقادات واسعة النطاق من قبل المجتمع عندما اقترح حكمًا على مشروع قانون DCCPA من شأنه أن يهدد مستقبل DeFi. مع تحطيم مصداقية Bankman-Fried ، يمكن للجهات التنظيمية في Capitol Hill اتباع نهج صارم تجاه مراقبة مساحة التشفير. إذا تعرضت FTX للإفلاس ، فهذا يعني أن العملاء في خطر - وهو أمر يريد المنظمون تجنبه قدر الإمكان.

تمامًا كما فعلوا مع Kwon و Mashinsky و Three Arrows المؤسسين ، تكهن المتفرجون بأن Bankman-Fried قد يواجه عقوبة السجن اعتمادًا على كيفية احتفاظ FTX بأصول عملائها. بينما لا يزال هناك العديد من الأشياء المجهولة ، فإن الشائعات التي تفيد بأن ألاميدا كان يتاجر في كتب FTX ستؤدي بلا شك إلى وضع Bankman-Fried في مأزق مع السلطات. كما طمأن المحبوب الإعلامي البالغ من العمر 30 عامًا أتباعه بأن الأمور كانت "على ما يرام" قبل ساعات من ظهورها بأنها لم تكن كذلك ؛ جهوده ل تغطية مساراته بحذف تغريداته بالتأكيد لا تبدو جيدة.  

كشف شتاء عام 2022 بشكل أوضح من أي وقت مضى أن الصناعة لديها عادة تمجيد الشخصيات عديمة الضمير. عانى Bankman-Fried و Kwon و 3AC و Mashinsky من سقوط كبير من النعمة وبرزوا كأشرار هذا العام. تؤدي مثل هذه الأحداث إلى فقدان الثقة حيث غالبًا ما يصبح المجتمع مرتبطًا عاطفياً بأصنام الصناعة - ناهيك عن الخسائر المالية. لا يزال العملاء المئويون ينتظرون أموالهم بعد قيام المقرض بتجميد عمليات السحب في يونيو. في أسوأ السيناريوهات ، قد يخسر عملاء FTX أيضًا مليارات الدولارات إذا لم تتم عملية شراء Binance. سيؤدي هذا إلى مزيد من الضرب في ثقة السوق بعد العديد من الأحداث المماثلة الأخرى. 

بعد الأحداث ، اقترح Zhao استخدام تقنية Merkle Tree لإثبات الأصول المملوكة لشركته ، ومنذ ذلك الحين التزمت العديد من البورصات الأخرى باستخدام نفس الاستراتيجية لإثبات احتياطياتها. من المحتمل أن يصبح الإشراف على البورصات المركزية أكثر إحكامًا بسبب زوال FTX. 

في حين أن FTX ليست سوى بورصة مركزية واحدة ، فإن حجمها العملاق قبل الانهيار لا يبشر بالخير لمؤسسات أخرى مماثلة. بالإضافة إلى ذلك ، بعد أن تركت سلسلة من خدمات "CeDeFi" المزعومة مثل Celsius العملاء غير قادرين على الوصول إلى أموالهم عندما أصبحوا معسرين ، فمن المحتمل أن تؤدي الأحداث الأخيرة إلى مزيد من التراجع في الثقة في الخدمات المركزية. كانت عبارة "ليست مفاتيحك ، وليست عملاتك المعدنية" واحدة من التغني المفضل للعملات المشفرة منذ الانهيار المدمر لبورصة Mt.Gox في عام 2014 ، وأجرى حدث FTX مقارنات من حيث الحجم والتأثير المحتمل على القطاع. قد تؤدي الأحداث إلى قيام المزيد من مستخدمي العملات المشفرة بالحراسة الذاتية على أصولهم ، مما قد يمهد الطريق أمام مساحة التمويل اللامركزية للتألق. على عكس FTX أو Mt. Gox ، لا يتعرض مستخدمو العملات المشفرة لخطر قيام طرف مركزي بالمراهنة على أصولهم أو الإغلاق والتلاشي عند استخدام DeFi لأن كل شيء شفاف ومسجل على السلسلة. ومع ذلك ، قد يستغرق الأمر سنوات حتى تعود نهضة DeFi أو حتى ثقة العملة المشفرة. 

من الشدائد تأتي الفرص  

في حين أن الدراما المحيطة بـ FTX يمكن أن يكون لها تأثيرات مضاعفة سلبية على الصناعة لبعض الوقت ، إلا أن الأمر يستحق التصغير للنظر إلى الصورة الكبيرة.

كما أثبت السوق خلال الـ 24 ساعة الماضية ، يمكن أن يكون لأحداث الأخبار السيئة تأثير على أسعار العملات المشفرة ، لكن الأسواق الهابطة يمكن أن توفر للمستثمرين فرصة لتجميع أصول سليمة بشكل أساسي بسعر مخفض. على الرغم من الأخبار السلبية المتداولة ، فإن وعد تقنية blockchain لم يتغير (في الواقع ، يمكن القول أن الأحداث تسلط الضوء على قوة DeFi).

كما هو الحال مع الأحداث الأخرى التي شكلت تهديدًا وجوديًا لمستقبل التشفير ، لم يتوقف البناؤون عن البناء. جذبت Crypto بعضًا من ألمع العقول في العالم على مدار الـ 14 عامًا الماضية ، وهناك سبب وجيه للاعتقاد بأنهم سينجحون في بناء مستقبل أفضل. 

لقد كافأت شركة Crypto تاريخيا المريض-وأولئك الذين يستطيعون تحمل تقلبات الأسعار الشديدة. تغلبت العملة المشفرة على حركة الأسعار السلبية والأخبار السيئة في الماضي-وبينما لا يتكرر التاريخ ، فإنه غالبًا ما يتناغم. في حين يبدو أن FTX لم يعد موجودًا واستمر شتاء التشفير ، بالنسبة لأولئك الذين يخططون للبقاء ، ستأتي أيام أكثر إشراقًا بمجرد عودة الاهتمام بالتكنولوجيا.  

تحديث 11/09: أعلنت Binance أنها لن تمضي في عملية الاستحواذ المخطط لها FTX مستشهدة بفحوصات العناية الواجبة والتقارير المتعلقة "بأموال العملاء التي أسيء التعامل معها". اقرأ البيان كاملاً هنا.

ملاحظة المحرر: تم تعديل هذا المقال لتوضيح أن Sam Bankman-Fried يبلغ من العمر 30 عامًا. ذكرت نسخة سابقة بشكل غير صحيح أنه كان يبلغ من العمر 31 عامًا. 

الإفصاح: في وقت كتابة هذا التقرير ، كان مؤلف هذه المقالة يمتلك ETH والعديد من أصول التشفير الأخرى. 

حصة هذه المادة

تم نسخ URL

يتم الحصول على المعلومات الموجودة أو الوصول إليها من خلال هذا الموقع من مصادر مستقلة نعتقد أنها دقيقة وموثوقة ، ولكن شركة Decentral Media، Inc. لا تقدم أي تعهد أو ضمان بشأن توقيت أو اكتمال أو دقة أي معلومات على هذا الموقع أو يتم الوصول إليه من خلاله . شركة Decentral Media، Inc. ليست مستشار استثمار. نحن لا نقدم نصائح استثمارية شخصية أو استشارات مالية أخرى. المعلومات الواردة في هذا الموقع عرضة للتغيير دون إشعار. قد تصبح بعض أو كل المعلومات الموجودة على هذا الموقع قديمة ، أو قد تكون أو تصبح غير مكتملة أو غير دقيقة. قد نقوم ، ولكننا لسنا ملزمين ، بتحديث أي معلومات قديمة أو ناقصة أو غير دقيقة.

لا يجب عليك أبدًا اتخاذ قرار استثماري بشأن ICO أو IEO أو أي استثمار آخر بناءً على المعلومات الموجودة على هذا الموقع ، ولا يجب عليك أبدًا تفسير أو الاعتماد على أي من المعلومات الموجودة على هذا الموقع الإلكتروني على أنها نصيحة استثمارية. نوصي بشدة باستشارة مستشار استثمار مرخص أو غيره من المتخصصين الماليين المؤهلين إذا كنت تبحث عن مشورة استثمارية بشأن ICO أو IEO أو استثمار آخر. نحن لا نقبل أي تعويض بأي شكل عن التحليل أو الإبلاغ عن أي ICO أو IEO أو عملة مشفرة أو عملة أو مبيعات رمزية أو أوراق مالية أو سلع.

يرى الشروط والأحكام الكاملة.