كيف تتحدى DAOs رأس المال الجريء في السباق لتمويل مشاريع Web3

ارتفع الاستثمار في الشركات الناشئة العاملة في مجال العملات المشفرة والبلوكتشين بشكل كبير في عام 2021 وغيّر كيفية تلقي تمويل رأس المال الاستثماري في مشاريع Web3. الآن مع ظهور المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs)، تواجه صناديق رأس المال الاستثماري التقليدية منافسة. وعليهم أن يعيدوا التفكير في كيفية مساعدة الشركات على جمع الأموال.

على الرغم من بداية صخرية في عام 2016لقد تكيفت DAOs وتغيرت. تتضمن بعض الأمثلة المبكرة dxDAO، أو Genesis DAO من DAOStack، أو MolochDAO، والتي مهدت الطريق لمشاريع أكثر حداثة. بعد الاهتمام المتزايد بالتمويل اللامركزي (DeFi) والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، تعد DAOs واحدة من أكثر الموضوعات إثارة للاهتمام في مجال العملات المشفرة في الوقت الحالي.

تظهر مجتمعات العملات المشفرة مع قيام المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) بتجميع أموالها في خزائن DAO وتمكين الأعضاء من التصويت وتحديد كيفية إدارة المشروع. لم تعد شركات رأس المال الاستثماري تحتكر مشهد التمويل، وسيتعين عليها تغيير طريقة عملها، وكيفية استثمارها في المشاريع، وما هي القيمة، إن وجدت، التي تقدمها إلى الطاولة، خاصة مع نمو Web3.

يقدم Web3 فرصًا استثمارية جديدة

تستثمر شركات رأس المال الاستثماري تقليديًا في الشركات في مراحلها المبكرة مقابل الحصول على الأسهم. ومع ذلك، قامت Web3 بتغيير هذا عن طريق استبدال الأسهم بالرموز المميزة للحصول على القيمة. SushiSwap، وهي عبارة عن بورصة لا مركزية وهي أيضًا DAO، لديها حوالي 74,000 من حاملي الرموز المميزة. عندما جاء أصحاب رأس المال الاستثماري يريدون الحصول على شريحة من الكعكة، أصحاب السوشي شكك في التزام رأس المال الاستثماري لمستقبل البروتوكول، ومطالبتهم بإثبات كيف سيضيفون قيمة. 

يسمح الاستثمار عبر Web3 أيضًا للمستثمرين بتمويل فئات أصول جديدة مثل NFTs، كما أشار Flamingo DAO المتمركز حول NFT. ومع ذلك، في الوقت الحالي، يبدو أن شركات رأس المال الاستثماري تتخذ خطوة بحذر للاستثمار في NFTs. وقد قامت شركة رأس المال الاستثماري a16z في وادي السيليكون استثمرت في سوق NFT OpenSea وLightspeed Ventures قوى متحالفة مع Solana Ventures، الذراع الاستثمارية لشركة Solana، لتمويل مشاريع ألعاب Web3. وفي أماكن أخرى، يمكن ترميز العقود مثل الديون كما هو الحال مع جهاز الطرد المركزي ويمكن تجزئة العقود الموقعة والعمل مثل POAP (بروتوكول إثبات الحضور) مع Web3.

يوفر Web3 الأساس للمعاملات الموثوقة دون الحاجة إلى الثقة في المشاركين، في حين تمنح المنظمات اللامركزية المستقلة الشركات الناشئة القدرة على جمع الأموال دون الحاجة إلى أطراف ثالثة. نظرًا لتوافق Web3 وDAOs، فإن لديهم القدرة على إحداث تغييرات كبيرة لتمويل المشاريع.

VCs تتجه إلى DAOs

رأس المال الاستثماري في شكله الحديث موجود منذ السبعينيات. نظرًا لأن المنظمات اللامركزية المستقلة تمثل الجيل التالي من تمويل رأس المال الاستثماري، فإن أصحاب رأس المال الاستثماري لا يستثمرون ويشاركون في المنظمات اللامركزية المستقلة فحسب، بل يصبحون منظمات مستقلة مستقلة. مشاريع مكدس يعد هذا أحد الأمثلة على تحول رأس المال الاستثماري إلى DAO، مما يساعد على الاستثمار في المراحل المبكرة في الأصول الناشئة.

تعد شركة a16z، وهي شركة رأس مال استثماري، مثالًا آخر على مشاركة شركة في مجال DAO، لا سيما في مجال الحوكمة، على سبيل المثال مع Uniswap، وهو بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi). IDEO CoLab، وهو صندوق استثماري في مرحلة مبكرة يركز على تطوير blockchain، يقوم أيضًا بمشاركة مباشرة مثيرة للاهتمام وتقدم بطلب للحصول على صندوق تشفير بقيمة 100 مليون دولار مع SEC.

إن شركات رأس المال الاستثماري التي تتطلع إلى المستقبل والتي أدركت بالفعل أن المنظمات اللامركزية المستقلة ستمهد الطريق لطريقة أكثر ديناميكية بكثير للمؤسسات لتعمل، تستثمر فيها مبكرًا. بدء التشفير Layer3، والذي يوفر أدوات للمنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs)، جمعت مؤخرًا 2.5 مليون دولار في جولة تمويل أولية والتي كان يقودها أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية التقليديون والمستثمرون الملائكيون.

تغيير الوضع الراهن

يفهم أصحاب رأس المال الاستثماري أهمية المنظمات اللامركزية المستقلة، ولهذا السبب يقدم الكثير منهم التمويل الأولي للاستثمار في المنظمات اللامركزية المستقلة. مع اجتماع Web3 وDAOs معًا وإظهار أن هناك طرقًا أخرى لجمع الأموال لمشاريع مختلفة، يدرك أصحاب رأس المال الاستثماري أنهم بحاجة إلى إظهار القيمة التي يمكنهم جلبها في عصر التمويل الجديد هذا. لتجنب التخلف عن الركب، يعود الأمر إلى أصحاب رأس المال الاستثماري للانضمام عندما يتعلق الأمر بالإمكانات التي توفرها المنظمات اللامركزية المستقلة؛ عندها فقط يمكن أن تظل صناديق رأس المال الاستثماري ذات صلة.

لوكاس شور هو مدير المنتج في Gnosis آمنة ، منصة الأصول الرقمية.

المصدر: https://thedefiant.io/how-daos-are-challenging-vcs-in-the-race-to-fund-web3-projects/