كيف تطلق STO؟ يتوقع التقرير وصول السوق إلى تقييم 3 مليار دولار بحلول عام 2025

قد تكون الرموز الأمنية مهيأة للنمو الأسي حيث يكشف لاعبو صناعة الرموز الأمنية عن توقعات متفائلة بناءً على ارتفاع الطلب. مع ذلك ، يمكن أن يكون حجم السوق بحلول عام 2025 الوصول علامة 3 مليارات دولار ، وفقًا لتقرير area2invest ، سوق الرموز الأمنية. تشير الدراسة التي أجراها سوق الرموز الأمنية في ليختنشتاين أيضًا إلى معدل نمو سنوي مركب في السوق (CAGR) يبلغ 56.9٪. 

كما قال برنهارد ثالهامر ، رئيس علاقات المُصدِرين في Area2Invest ، لـ Cointelegraph: "نتلقى يوميًا العديد من الطلبات ، ليس فقط من شركات blockchain أو crypto ولكن أيضًا من الشركات التقليدية التي لديها مشاريع STO ملموسة للغاية في الاعتبار. وأضاف: "نحن في الواقع مندهشون تمامًا من مدى معرفتهم ومدى تقدمهم في عملية صنع القرار".

كشفت المؤسسات الكبرى بالفعل عن تجاربها الخاصة بالرموز الأمنية ، ومن الأمثلة الحديثة على ذلك بنك الاستثمار الأوروبي، والبنك المركزي التايلاندي ، وبنك الاتحاد الفلبيني في للاتعاون مع ستاندرد تشارترد فينتشرز.

في مايو ، تبادل العملات المشفرة عقدت INX أول عرض رمزي للأمان (STO) مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ، بأكثر من 125 مليون دولار من العائدات من جمع الأموال.

على الرغم من أن STO تحظى بشعبية أكبر بين الشركات عبر صناعة blockchain ، فإن فرص النمو لسوق الرموز الأمنية قد تعتمد على الشركات من القطاعات التقليدية ، التي لديها خبرة أقل في تكنولوجيا الرموز المميزة.

في النهاية ، يمكن أن يقلب الترميز الأمني ​​نموذج إصدار الأسهم والسندات التقليدي ، لكن فجوة المعرفة تضع الفرامل على نمو سوق STO بالإضافة إلى العقبات التنظيمية. ومع ذلك ، فإن عملية إصدار رمز الأمان تكون أكثر وضوحًا مما يتوقعه المرء. يمكن تقسيمها إلى أربع خطوات ، وفقًا لتقرير area2invest. قد يستغرق التحضير لبيع الرمز المميز ما يصل إلى 18 إلى 24 أسبوعًا ، تليها فترة استثمار من 15 إلى 52 أسبوعًا.

جيل الفكرة

يشير التقرير إلى أن المرحلة الأولى من STO تتلخص في تصميم النموذج المثالي لعرض رمز الأمان وصياغة خطة حول كيفية طرح الرمز المميز في السوق. في هذه المرحلة ، يتعين على المُصدر المحتمل أن يجيب على بعض الأسئلة حول فكرة الاستثمار ، بما في ذلك تفاصيل المنتج الاستثماري القادم ، ونوع المستثمر الذي يستهدفه المنتج وحجم التمويل المستهدف.

تُظهر STOs الأخيرة أن رقمنة عملية زيادة رأس المال تمنح الشركات المرونة من حيث نوع الأوراق المالية التي ترغب في إصدارها ونوع المستثمرين المستهدفين. في أبريل 2021 ، على سبيل المثال ، تم إصدار أكملت محفظة Exodus STO المعتمد من SEC، حيث تعرض أسهمها لكل من المستثمرين المحترفين والأفراد من خلال محفظتها. يمكن للمُصدر أيضًا اختيار مجموعة أخرى. هذا مايو ، ومقرها سنغافورة أصدر بنك DBS سندات رقمية بقيمة 11.3 مليون دولار، متاح للمستثمرين المحترفين فقط.

يتعين على الشركات التي تبدأ رحلة تقديم رمز الأمان أيضًا أن تنظر في استراتيجيات التسويق والتوزيع الخاصة بها ، والكيان الذي سينفذ STO ، وتحليل معنويات السوق والإطار التنظيمي.

بالبحث في جوانب STO القادمة ، يجب على المُصدر في النهاية تحديد ميزانية المشروع - ما هي التكلفة الفعلية للاحتفاظ بـ STO؟ هل الإصدار مبرر بالأرقام؟ "كما هو الحال مع أي إصدار ، هناك تكاليف ثابتة أولية ، وهذا هو الحال أيضًا مع STO ، على سبيل المثال نشرة الإصدار. بالإضافة إلى ذلك ، هناك تكاليف مرتبطة بحجم التمويل ".

هيكلة STO

مع وجود خطة تقديم رمز الأمان في مكانه الصحيح ، يجب أن يكون لدى المُصدر محادثة أكثر دقة حول الجوانب المالية لـ STO القادم. يجب أن يعكس سعر التوكن التقييم الحقيقي للشركة ، لذلك يجب على المُصدر أن يفكر في تقديم استشارات مالية للشركات للتأكد من تطابق الأحرف القصوى الناعمة والصعبة مع الأساسيات.

هناك سؤال آخر يطفو على السطح في المرحلة الثانية وهو الحقوق والالتزامات التي يحصل عليها المستثمرون المحتملون ، وكيف ينبغي هيكلة الرموز الأمنية كمنتج لحماية جميع المشاركين في STO.

تتمثل إحدى المهام الحاسمة في تحديد الولاية القضائية الأكثر جاذبية للإصدار والتأكد من أن عرض الرمز المميز متوافق مع لائحة الدولة في كل مطلب ، بما في ذلك الضرائب. لتحديد أكثر الطرق فعالية لحل أي مشاكل قانونية ، يوصى بشدة بتعيين مستشار قانوني ، وفقًا للتقرير.

بناءً على المعلومات الواردة أعلاه ، يجب على المُصدر إعداد وثائق المنتج ، والتي يمكن تقديمها في شكل نشرة إصدار للأوراق المالية أو مذكرة استثمار ، وتوزيعها عبر قاعدة المستثمرين المحتملين.

تتطلب رقمنة الأوراق المالية من المُصدرين أن ينتبهوا للجانب الفني من STO. تعد برمجة العقود الذكية عنصرًا أساسيًا في ذلك ، ولكن من المهم أيضًا ضمان حفظ الرموز المميزة. وهذا يتطلب شراكة مع مشاركين في السوق متخصصين في ترميز الأصول وأمناء الحفظ حتى يتم تنفيذ STO وفقًا للخطة.

المعايير الرئيسية التي يجب مراعاتها هي سجل تتبع شركة الرمز المميز ، بالإضافة إلى حقيقة أن الواجهات وتبادل المعلومات مدمجان جيدًا في نظام STO البيئي. يجب أن يقترح شريك الترميز blockchain الصحيح.

الإدراج والتوزيع

في المرحلة الثالثة ، يتعين على المُصدر إحضار الرموز المميزة إلى السوق ، ويحدد التقرير خمس خطوات. قبل إنشاء الرموز المميزة ، يجب إجراء الاستعدادات النهائية. يجب مراجعة نموذج الرمز المميز من قبل مصدر خارجي ، وعادة ما يكون وسيطًا ، ويجب تنفيذ الحملة التسويقية للرمز المميز.

بعد ذلك ، يتم سك رمز الأمان الخاص بالشركة ، ويتمكن المستثمرون المؤهلون من خلال متطلبات اعرف عملائك (KYC) ومكافحة غسيل الأموال (AML) من الوصول إلى بيع الرمز المميز. بعد اكتمال الشراء ، يتم تسليم الأوراق المالية المرمزة إلى محافظ المستثمرين. على الرغم من بساطة هذه العملية ، قد يستغرق بيع الرمز ما يصل إلى 52 أسبوعًا اعتمادًا على مستوى الطلب من المستثمرين.

خدمة الأصول

يعد دعم ما بعد الإصدار ، والذي يتضمن الكثير من الإجراءات الإدارية ، جزءًا لا يتجزأ من STO ، على الرغم من أنه غالبًا ما يظل في ظلال مبيعات الرمز المميز. كأمان كامل ، يجب صيانة الرموز المميزة بشكل صحيح. وهذا يعني بناء معايير إعداد التقارير للأصول المرمزة وتنظيم علاقات المستثمرين.

يجب أن يشتمل النموذج المستند إلى الرمز المميز المستدام أيضًا على أنظمة سهلة الاستخدام لدفع الكوبونات أو توزيعات الأرباح ، اعتمادًا على نوع الأمان ، ووسيلة للمستثمرين للتصويت على إجراءات الشركات.

المصدر: https://cointelegraph.com/news/how-to-launch-an-sto-report-predicts-market-to-reach-3b-valuation-by-2025