(أي وجهات نظر معبر عنها أدناه هي آراء شخصية للمؤلف ولا ينبغي أن تشكل أساسًا لاتخاذ قرارات الاستثمار ، ولا يجب أن تُفسر على أنها توصية أو نصيحة للانخراط في معاملات الاستثمار.)
كل
الصيف
Is
•
سخيف
نفسه
!
عندما تضرب العملة المشفرة صيف نصف الكرة الشمالي ، يفقد الناس اتجاهاتهم.
تقلب الأسعار: Rekt
أداء السعر: Rekt على الجانبين
أحجام التداول في البورصة: سيئ
شعور متداول العملات المشفرة: يائس
الاستمرار في التركيز على ما يهمs يصبح الأمر صعبًا بشكل متزايد حيث يتم قصفنا بالبيانات من خلال أجهزتنا المتصلة بالإنترنت. هناك دائمًا بعض المعلومات التي يمكن أن تغيم أذهاننا. لكن أولئك الذين يركزون لا يهتمون بتقلبات دورة أخبار توزيع الدوبامين على وسائل التواصل الاجتماعي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. إنهم يحللون فقط ما يعتقدون أنه المحرك الرئيسي للعائدات المالية.
عند التصغير ، أركز فقط على جزء واحد من البيانات الكلية ، وهذا هو وتيرة توسع الميزانية العمومية للبنك المركزي. إذا زاد مقدار المال ، يجب أن يذهب إلى مكان ما. العملات المشفرة جنبًا إلى جنب مع الأحجار ، والسلع ، والإسكان ، والسندات ، وما إلى ذلك ، ستحصل جميعها على المن من البيروقراطيين غير المنتخبين. لنقم بتقييم ما أعده أساتذتنا النقديون من أجل رفاهيتنا المالية في النصف الأول من عام 2021.
البنوك المركزية الثلاثة المهمة هي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، وبنك الصين الشعبي ، والبنك المركزي الأوروبي. مجتمعة ، تضخ هذه الكيانات الثلاثة نصيب الأسد من فيات وامبوم في شرايين الاقتصاد العالمي. تمثل هذه البنوك المركزية أيضًا أكبر الاقتصادات في العالم.
فيما يلي قائمة التحقق البسيطة الخاصة بي ، من أجل عقلي المستثمر البسيط:
هل عرض النقود - على النحو المحدد في الميزانية العمومية للبنك المركزي أو إصدار الائتمان الإجمالي - يتزايد أم يتناقص ، وبأي معدل؟
مهما كانت الأصول المالية التي أمتلكها ، فأنا بحاجة إلى التفوق في الأداء على نمو الائتمان.
هل معدل السندات الحكومية المرجعية أقل أو أعلى من نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي؟
إذا (عوائد السندات <نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي):
ثم لا بد لي من المضاربة في الأصول المالية على أمل ألا أعاني من سعر فائدة حقيقي سلبي.
او اخرى :
لا يجب أن أمتلك أي شيء آخر غير السندات الحكومية - فلماذا أخاطر إذا نمت مدخراتي بمعدل فائدة حقيقي إيجابي؟
هذان السؤالان انعكاسيان لأن وتيرة نمو الائتمان تؤثر على عوائد السندات الحكومية. وتؤثر عائدات السندات الحكومية على نمو الائتمان. آية! لذلك يجب علينا النظر في كلا السؤالين واتخاذ قرار دقيق بشأن الأصول (الأصول) التي ستساعدنا في الاحتفاظ بقوة شرائية حقيقية.
احصل على الراحة مع المشكلة النظرية الفلسفية والكمية التي تؤثر فعل المراقبة أو المشاركة على النتيجة. لا يوجد شيء موضوعي ، الوجود ظاهرة نسبية. الانعكاسية هي أقوى مفهوم تعلمت أن أقدره مؤخرًا.
بنك الاحتياطي الفيدرالي
حديث المدينة هو ، متى سيبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقليص مشترياته من السندات ، والقصة الوصفية هي ، ما هي قطعة (أجزاء) البيانات الاقتصادية التي ستجبر الاحتياطي الفيدرالي على نشر تباطؤ في نمو ميزانيته العمومية؟ قيل لنا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه تفويض مزدوج - الأسعار والبطالة. لذلك ، يُعتقد أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) وأرقام البطالة في غاية الأهمية.
الشيء المؤسف هو أن استجابات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي لا ترتبط على الإطلاق بالتغييرات في هذه المتغيرات. إذا أراد بنك الاحتياطي الفيدرالي الطباعة ، فإن كل التضخم "مؤقت" وجميع الوظائف ليست كافية. إذا أراد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يضيق الخناق ، فإن كل معدلات التضخم "ستفقد التوقعات" ونحن في "التوظيف الكامل" السحري ولكن غير المحدد عدديًا. يمكن تحريف البيانات لتلبية أي استجابة سياسية مسبقة.
في مقالتي FARB AST OFF ، لقد جادلت بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (وكل بنك مركزي رئيسي آخر ، في هذا الصدد) ، قد تم تكليفه بتحويل قضايا ديون الحكومات المحلية إلى نقد من أجل ضخ الاقتصاد في أعقاب COVID. حتى يتحقق "النمو" ، سوف يستمرون في طباعة كل ما هو ضروري.
لا يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يعترف بذلك بشكل مباشر ، لأنه سيؤدي إلى تفاقم "وضع الاحتياطي الفيدرالي" الفلكي بالفعل. وهذا يعني أنه إذا انخفض السوق المحدد من قبل ستونكس (ستاندرد آند بورز 500) ، فيجب على الاحتياطي الفيدرالي إنقاذ السوق بمزيد من الأموال المطبوعة.
هذا مخطط ممتاز من Luke Gromen ، وهو مذهل. تدفع أعلى 5٪ من الأسر الأمريكية 60٪ من ضرائب الدخل. يجادل بأن هؤلاء الناس لا يجنون معظم دخلهم من الأجور ، ولكن من خلال نوع من التعويض القائم على الأسهم. لذلك ، إذا رفض بنك الاحتياطي الفيدرالي إهانة سوق الأسهم من خلال التوسع المستمر في ميزانيته العمومية ، فإنه يضر بشكل مباشر بالدخل الصافي لحكومة الولايات المتحدة.
انظر إلى ما يفعله الاحتياطي الفيدرالي وليس ما يقوله. في كل أسبوع ، يتحدث بعض محافظ الاحتياطي الفيدرالي عن بعض الهراء حول كيفية استجابة الاحتياطي الفيدرالي لبعض النتائج الاقتصادية. قررت الخوض في حساب بنك الاحتياطي الفيدرالي SOMA ، حيث يتم تخزين جميع مشترياتهم من السندات.
على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، نما حساب بنك الاحتياطي الفيدرالي SOMA بمقدار 12 تريليون دولار - وهو ما يمثل 1.4٪ من الهدف. عمل جيد ، طباعة دات المال. قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بإزالة 97 تريليون دولار من أعلى ضمانات الجودة من النظام. تفكير في ذلك لحظة. بغض النظر عما يقوله أي شخص عن التدهور التدريجي في المستقبل ، في الوقت الحاضر ، يجب على مديري الأصول استبدال هذه الضمانات بأشياء ذات مخاطر أعلى. كلب المال أي شخص؟
لماذا يعتبر عائد 10 سنوات في الولايات المتحدة مهمًا جدًا؟ يتم تدريب المستثمرين على تقييم الأسهم بناءً على القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية. نقوم بخصم التدفقات النقدية المستقبلية على أساس المعدل المحلي الخالي من المخاطر بالإضافة إلى بعض علاوة المخاطر. لذلك ، سيشتري المستثمرون المزيد من الأحجار إذا كان عائد 10 سنوات منخفضًا بناءً على العائد النسبي لنمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي وعائدات الأرباح. يحصل المستثمرون على جيبي هيبي إذا كان التضخم ، الذي يحدده مؤشر أسعار المستهلكين في أمريكا ، أعلى من عائد 10 سنوات. وهم يعتقدون أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع معدلات الفائدة ويسمح لعائد 10 سنوات بالارتفاع فوق مؤشر أسعار المستهلكين. ترتفع الأسعار ، وتنخفض الأحجار - الأمر بهذه السهولة. تم الحصول على المستوى الثالث من CFA ، والآن أنت الشاب Loro Piana الذي يرتدي PM يحصل على شحن 2 و 20 أثناء شرب sizzurp في Hamptons.
نحن نعلم أن الاحتياطي الفيدرالي لديه تاريخ في التحكم في منحنى العائد من فترة ما بعد الحرب العالمية الثانية. نعلم أيضًا أن المحافظ في ذلك الوقت كان غير مرتاح للتنازل عن السيطرة على نمو الميزانية العمومية إلى وزارة الخزانة الأمريكية من أجل تحديد عوائد طويلة الأجل عند 2.5٪. لقد فعل ذلك ، لأن هذا ما احتاجه وكيل الأمين العام ، لكنه لم يعجبه. كان قلقه صحيحًا ، مع ذلك - توسعت الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير خلال الفترة من 1939 إلى 1951.
كما أن المجموعة الحالية من محافظي البنوك المركزية الذين تم نشرهم في مبنى Eccles خائفون بشكل قاتل من التوسع غير المنضبط للميزانية العمومية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. هذا هو السبب في أنهم يقاتلون بأي ثمن لعدم الانخراط صراحة في التحكم في منحنى العائد. إذا قمت بتعيين خط أحمر ، فإن السوق سيختبرك. من الأفضل أن تكون مثل تيدي روزفلت ، وتحدث بهدوء وحمل عصا غليظة.
لقد ألقيت نظرة على التغييرات الأسبوعية لعام 2021 في حساب بنك الاحتياطي الفيدرالي SOMA. اعتقدت أنني سأجد علاقة بين درجة المشتريات الأسبوعية وعائد 10 سنوات. اعتقدت أنني سألتقط بنك الاحتياطي الفيدرالي متورطًا في شركة YCC الخفية. كنت مخطئا.
تتكون العينة من التغيير الأسبوعي في حيازات سندات وسندات الخزانة SOMA. لقد حسبت درجة Z للتغير الأسبوعي لأنني مهتم بالتغيير في السلوك - وليس المبلغ الذي تم شراؤه أسبوعًا بعد أسبوع. لقد قمت برسم درجة Z مقابل العائد الأسبوعي لمدة 10 سنوات (Bloomie: USSG10YR INDEX). لا توجد علاقة واضحة بين انحراف مشتريات أسبوع واحد وعائد 10 سنوات. ليس لدي تفسير لماذا يشتري الاحتياطي الفيدرالي أكثر أو أقل كل أسبوع ، لكنهم لا يعلقون سرًا على عوائد 10 سنوات من خلال مشترياتهم ... حتى الآن.
إذا كنت تعتقد أن درجة Z هي حفيف سيف زورو ، فاحذر .
السؤال التالي هو ، ما مدى أهمية مشاركة الاحتياطي الفيدرالي في تسييل إصدارات السندات الحكومية الجديدة؟ نظرت إلى جداول SIFMA حتى يونيو من هذا العام لتحديد مدى مساعدة بنك الاحتياطي الفيدرالي للخزانة. اشترى بنك الاحتياطي الفيدرالي 20٪ من الأوراق النقدية والسندات الصادرة حديثًا. إنه ليس فظيعًا ، لكنه ليس حميدًا أيضًا.
من الواضح بوضوح أن معظم المستثمرين لا يجيدون الرياضيات. لأنهم إذا فعلوا ذلك ، فسيكون واضحًا تمامًا لهم أن امتلاك سندات حكومية عند الحد الصفري هو جنون خالص. يضيع التحدب في السند الطويل تمامًا عندما تقترب من الصفر. يجب تعديل 60/40 الأسهم مقابل تجزئة السندات إلى 100٪ من الأسهم بالإضافة إلى تحوط طويل الأجل لسعر الفائدة. يمكن إنشاء التحوط الخلفي بشكل فظ عن طريق شراء يضع على TLT US وتدحرجها. بالنسبة لأولئك الذين لديهم الأموال والصلات لإيقاف الأموال مع صندوق تحوط جيد للتقلبات ، فإن التحوط من الجانب السلبي لبيتا للأسهم أمر بالغ الأهمية.
احتوى تقرير الخزانة TIC على كتلة صلبة ذهبية. حتى تاريخه في عام 2021 ، أجرى الأجانب بعض حسابات السندات وتخلصوا من 39.39 مليار دولار من الأوراق النقدية والسندات ، واشتروا 42.67 مليار دولار من الأسهم. بوم شاكا لاكا. يمتلك الأمريكيون الأغنياء الأسهم ، والأجانب الذين يمولون حكومة الولايات المتحدة يمتلكون أيضًا أسهمًا. طابعة النقود go brrrr لا يساعد الأمريكيين الأثرياء فحسب ، بل يساعد أيضًا الأثرياء الأجانب. يعد الإعداد السياسي للاحتياطي الفيدرالي لمواصلة طباعة 120 مليار دولار شهريًا مثاليًا. وخمن ماذا - تظهر البيانات بوضوح أنهم يظلون على الرسالة.
دعنا نجيب على سؤال حول حالة النظام النقدي الأمريكي: توسعت الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي بوتيرة سنوية + 22.74٪ ، منذ بداية العام وحتى تاريخه بوتيرة + 13.21٪. هل تفوقت؟
توقعات بلومبرج الحالية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي لعام 2021 هي + 6.60٪ ، مقابل 10 سنوات في الولايات المتحدة والتي تنتج 1.20٪. وهذا يعادل عائدًا حقيقيًا سلبيًا تقريبيًا بنسبة -5.40٪. وبدلاً من ذلك ، يتجه المستثمرون الأذكياء إلى الأسهم "طويلة الأجل" - وهذه طريقة رائعة لقول أسهم شركات التكنولوجيا.
تذكر شينا؟
يجب أن أحب الصندوق العالمي للطبيعة. كنت أشاهد هذا القرف كل يوم في المدرسة الإعدادية.
العودة إلى الاقتصاد.
من المضحك أن السرد الحالي هو أن الصين تستخدم طابعة النقود بشكل خفيف. لا تنخدع ، فقد اشترى PBOC بالتأكيد اشتراك DuoLingo وترجم "Money Printer Go Brrr" إلى لغة الماندرين.加油!
تقدير نمو الائتمان في الصين هو فن وليس علم. هناك الكثير من الإحصائيات المتضاربة لدرجة أنه تم إنشاء تعبير ملطف يسمى "إجمالي التمويل الاجتماعي" (TSF) لتلخيص جميع الطرق المختلفة لضخ الائتمان من خلال الاقتصاد. كل بيت أبحاث على جانب البيع له تقديراته التقريبية لنمو الائتمان في الصين. سوف أرجع إلى بكين من أجل الحصيلة "الرسمية". يسميها بنك الشعب الصيني (PBOC) المجمع المالي لجميع الأنظمة في الصين. اعتبارًا من يونيو ، توسع هذا المقياس بنسبة 11٪ على أساس سنوي.
بالنظر إلى أن الصين لديها أكبر رصيد ديون في العالم ، فإن هذا مبلغ ضخم للغاية من الرنمينبي. على وجه الدقة ، قامت الصين في عام 2021 بتوسيع رصيدها الائتماني بمقدار 2.74 تريليون دولار.
قام بنك الشعب الصيني (PBOC) رسميًا بتوسيع الميزانية العمومية لمنظمته بنسبة 0.20٪ على أساس سنوي. هذا هو السبب في أن البعض يعتقد أن الصين أظهرت ضبط النفس في مواجهة COVID مقارنة بنظيراتها الأمريكية والأوروبية. لدى بكين العديد من الطرق لجلد الخنازير ، وغالبًا ما يتم إنشاء الائتمان من خلال الإقراض داخل وخارج الميزانية العمومية للبنوك التجارية. على الرغم من أن رقم 2.74 تريليون دولار ليس رقمًا للبنك المركزي ، فإن بنك الشعب الصيني (PBOC) موجود على الطاولة عندما يتم تحديد من يتلقى الائتمان وكميته. بدلاً من سرد مجموعة من الاختصارات للهيئات الحكومية المختلفة المشاركة في تقنين الائتمان ، أستخدم PBOC كعنصر نائب مألوف.
كل الائتمان في الصين هو بحكم الأمر الواقع تحت سيطرة الدولة. البنوك التي تنشئ الائتمان والشركات التي تتلقاها كلها مملوكة للدولة. هذا هو السبب في أنني استخدمت رقم الائتمان الإجمالي في الصين وليس مقياسًا مشابهًا في الولايات المتحدة أو أوروبا ، حيث تتم إدارة إنشاء الائتمان المصرفي من قبل شركات خاصة لكسب ربح خاص. يقف الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي على استعداد لتمويل إنفاقهما المالي المحلي ، لكن يتعين عليهما انتظار الحكومات الفيدرالية للإنفاق وإصدار السندات قبل شرائها. نمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني ، كما سأبين في الفقرة التالية ، هو نتيجة سياسية تعتمد على حجم الائتمان الإجمالي الذي تعتبره بكين مقبولاً.
في الصين ، تستخدم بكين الائتمان لتحقيق معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي المطلوب. كانت أحدث قراءة للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من عام 2 على أساس سنوي + 21٪. استخدموا نموًا بنسبة 7.9٪ في الائتمان لتحقيق زيادة بنسبة 11٪ في النشاط الاقتصادي. ستكون النسبة الصحية هي نسبة 7.9: 1 بدلاً من 1 Yuan من الديون مما يخلق 1 Yuan فقط من النشاط الاقتصادي.
إذا كنت تمتلك اليوان الصيني ، فهل حققت محفظتك المالية نموًا بنسبة 11٪ على الأقل على أساس سنوي؟
العوائد الحقيقية في الصين هي نفسها تقريبا كما في أمريكا ، وهو أمر سلبي بالتأكيد.
يمجد العديد من خبراء الاقتصاد الكلي فضائل إضافة السندات السيادية الصينية إلى محفظة المرء. هم أفضل الحكومات عائدًا من جميع الاقتصادات الكبرى. ومع ذلك ، نظرًا للنمو السريع داخل الصين ، فإنك لا تزال تحصل على العصا. العائد الحقيقي السالب 5٪ هو 不好意思.
في حين أن قصة الصين عن هروب رأس المال الخارج من القمع المالي قد ماتت حاليًا ، فاحذر من التغييرات السياسية التي تطلق العنان لجحافل مستثمري التجزئة الصينيين في أسواق رأس المال العالمية. يجب على الصين أن تفعل شيئًا ما بكل الدولارات التي تجمعها من خلال بيع المواهب الفنية للأمريكيين.
الطب
هل تعرف كيف تعرف أن البنك المركزي يطبع النقود؟ عندما عائد السندات اليونانية 0.68٪. من المضحك أن الحكومة اليونانية يمكن أن تمول نفسها أرخص من أمريكا. لا تجرؤ على الشك في سوبر ماريو عندما يأخذ قضمة من فطر المال السحري.
يطبع البنك المركزي الأوروبي الأموال لتجميع هذه الائتمانات السيادية ذات السمعة الطيبة. في عام 2021 ، قام البنك المركزي الأوروبي بتوسيع ميزانيته العمومية بمقدار 1.10 تريليون دولار ، على أساس سنوي + 25.18٪ ، منذ بداية العام وحتى تاريخه + 13.34٪. كم عدد ركلات الجزاء التي فاتتك في محفظتك هذا العام؟
للحصول على نكهة من العائدات الحقيقية السلبية التي تم رفعها على ظهور المدخرين ، دعونا نلقي نظرة على ze Germans. من المتوقع أن تسجل عوائد السندات لأجل 10 سنوات -0.41٪ والناتج المحلي الإجمالي الألماني 2021 عند 4.5٪. العوائد الحقيقية في أقوى اقتصاد في منطقة اليورو تقترب من 5٪ سلبية. أحب الاستثمارات المضمونة رياضيًا لخسارة الأموال إذا تم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق.
في المجموع
تنخرط أقوى ثلاث دول / مناطق اقتصادية على مستوى العالم في تفشي طباعة النقود. جميع العوائد الحقيقية سلبية. بينما يركز الناس على الخطاب الشهري فيما يتعلق بموعد توقف الطابعة عن العمل ، يواصل محافظو البنوك المركزية توسيع ميزانياتهم العمومية. لا تدع الضوضاء تخدعك. إذا كانت أطروحتك الاستثمارية في العملات المشفرة والأسهم والممتلكات وما إلى ذلك تستند إلى الخوف من أن أصولك المالية يجب أن تواكب التوسع في الميزانيات العمومية للبنك المركزي ، فاستمر في الخوف والتراكم.
4.72 تريليون دولار من الأموال التي تم إنشاؤها من فراغ. يجب أن تذهب إلى مكان ما. التحدي هو شراء الأصول التي ستحصل على شريحة من هذه الأموال. سيكون المستثمرون الذين يتصدرون القمة هم أولئك الذين لا يقعون فريسة السفسطة الاقتصادية للاعتقاد بأن السندات الحكومية الطويلة المملوكة عند الحد الصفري ستنقذ محفظتهم من ويلات أسعار الفائدة الحقيقية السلبية.
لا تبكي من أجلي ساتوشي
أعلم أنه من الصعب تحمل تراجع بنسبة 50٪ عن أعلى مستوياته على الإطلاق في Bitcoin و Ether. إذا كنت تمتلك العديد من عملات DeFi ، فإن محفظتك في مراحل مختلفة من السجل. ومع ذلك ، قم بالبيع عندما تريد ، وليس عندما تضطر إلى ذلك. يعود ذلك إلى تحديد حجم الموقع والاستخدام الحكيم للرافعة المالية.
قم بتوجيه قناة سوروس بداخلك - راقب ، لا تتوقع. البيانات واضحة - البنوك المركزية تواصل طباعة النقود. عندما / إذا تغير ذلك ، ستظهر لنا البيانات. ليست هناك حاجة للتنبؤ بموعد توقفها إذا كنت تمتلك أصولًا نادرة تزيد قيمتها من الناحية الإلزامية على الأقل بنفس وتيرة توسع الميزانية العمومية. على مدار الأشهر الستة الماضية ، كان أداء العملة المشفرة دون المستوى ، ولكن منذ بداية جائحة COVID حتى اليوم ، تفوق أداء العملة المشفرة بشكل ملحوظ حيث تدخل محافظو البنوك المركزية على الغاز. لا تهتز.
- 39
- 67
- 7
- حسابي
- نصيحة
- الكل
- أمريكا
- أمريكي
- فنـون
- الأصول
- ممتلكات
- مصرف
- بنك الصين
- البنوك
- بكين
- أفضل
- بيتا
- مليار
- إلى البيتكوين
- بلومبرغ
- السندات
- ازدهار
- ابني
- باقة
- يشترى
- شراء
- الموارد
- أسواق المال
- يهمني
- النقد
- يو كاتش
- البنك المركزي
- البنوك المركزية
- تحدى
- تغيير
- تهمة
- الصين
- الصينية
- سحابة
- عملات معدنية
- تجاري
- السلع
- الشركات
- تعويضات
- التواصل
- مستهلك
- استمر
- التكاليف
- دولة
- Covid
- خلق
- ائتمان
- الشكر والتقدير
- محصول
- التشفير
- حالياًّ
- منحنى
- البيانات
- يوم
- ميت
- دين
- الصدمة
- الأجهزة
- فعل
- خصم الإخوة الإضافي
- دولار
- سائق
- البنك المركزي الأوروبي
- اقتصادي
- الاقتصاد - Economics
- اقتصاد
- إنصاف
- الأثير
- أوروبا
- المجلة الأوروبية
- منطقة اليورو
- EV
- وسع
- توسيع
- توسع
- الوجه
- المميزات
- بنك الاحتياطي الفيدرالي
- اتحادي
- مجلس الاحتياطي الاتحادي
- أمر
- الشكل
- تمويل
- مالي
- الاسم الأول
- تركز
- النموذج المرفق
- صندوق
- أموال
- مضحك
- مستقبل
- GAS
- الناتج المحلي الإجمالي
- العالمية
- الاقتصاد العالمي
- GM
- خير
- حكومة
- الحكومات
- محافظ
- GP
- النمو
- التسويق
- تاريخ
- عقد
- منـزل
- إسكان
- كيفية
- hr
- HTTPS
- ia
- دخل
- القيمة الاسمية
- مؤشر
- تضخم مالي
- معلومات
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- Internet
- استثمار
- الاستثمارات
- مستثمر
- المستثمرين
- المشاركة
- IP
- مسائل
- IT
- وظيفة
- المشــاريــع
- القفل
- كبير
- تعلم
- الإقراض
- مستوى
- الرافعة المالية
- ضوء
- خط
- قائمة
- طويل
- بدا
- حب
- الماكرو
- رائد
- القيام ب
- تجارة
- الأسواق
- الرياضيات
- الوسائط
- متوسط
- مييتااا
- مال
- المقبلة.
- صاف
- أخبار
- ضجيج
- أرقام
- طلب
- أخرى
- وباء
- بنك الشعب الصيني
- مجتمع
- بنك الشعب الصيني
- أداء
- سياسة
- محفظة
- قوة
- يقدم
- السعر
- خاص
- الربح
- الملكية
- مشتريات
- جودة
- كمية
- رفع
- الأجور
- تقرير
- بحث
- استجابة
- بيع بالتجزئة
- صغار المستثمرين
- عائدات
- المخاطرة
- S&P 500
- ذكاء
- المدرسة
- علوم
- بيع
- عاطفة
- طقم
- مشاركة
- الاشارات
- بيج
- So
- منصات التواصل
- وسائل التواصل الاجتماعي
- أنفق
- الإنفاق
- انقسم
- إحصائيات
- الحالة
- مخزون
- سوق الأوراق المالية
- الأسهم
- اشتراك
- الصيف
- تزويد
- نظام
- الحديث
- الهدف
- الضرائب
- التكنولوجيا
- تجربه بالعربي
- الوقت
- تيشرت
- .
- تجارة
- المعاملات
- بطالة
- us
- الحكومة الأمريكية
- قيمنا
- تطاير
- W
- انتظر
- أسبوع
- أسبوعي
- من الذى
- العالم
- عام
- التوزيعات للسهم الواحد
- يوان
- صفر