محترفو الاستثمار يقفزون إلى السوق الهابط مع صندوق تحوط جديد للعملات المشفرة

تعاون اثنان من المتخصصين في مجال الاستثمار لإنشاء صندوق تحوط للعملات المشفرة أثناء غوصهم في السوق الهابطة للصناعة التي شارك في تأسيسها جيمس هو قال إنه يعتقد أنها ستكون "واحدة من أكثر التقنيات تحويلية" في حياته المهنية. 

هو و فنسنت جو هم المؤسسون المشاركون لشركة Modular Capital ، كما كشفوا يوم الاثنين ، وهي شركة تستثمر في الرموز المميزة السائلة وبروتوكولات DeFi وقطاعات أخرى من مساحة التشفير.

عمل هو مؤخرًا كمدير رئيسي في Altimeter Capital ، حيث ركز على الاستثمارات العامة والخاصة في قطاعي التكنولوجيا المالية والتشفير. قبل ذلك ، أمضى حوالي أربع سنوات في مجموعة DE Shaw Group ، حيث استثمر في صناعات مثل التكنولوجيا المالية والمدفوعات ووسائل الإعلام والاتصالات.

قبل المشاركة في تأسيس Modular Capital ، كانت Jow تقوم باستثمارات مماثلة في Holocene Advisors في نيويورك منذ عام 2017.   

قال هو إن المزيد من حالات استخدام التشفير ظهرت في السنوات الأخيرة ، مشيرًا إلى نمو DeFi (التمويل اللامركزي) والبروتوكولات الأساسية في القطاع التي قال إنها بدأت تشبه الأعمال الحقيقية.  

قال هو: "كان كل هذا مثيرًا للاهتمام حقًا بالنسبة لنا من حيث التفكير في كيفية حصولك على هذا النظام البيئي الغني والمتنامي الذي نعتقد أنه في مهده". "نعتقد أن العملات المشفرة ستكون أكبر كثيرًا عندما نتطلع إلى خمس أو عشر سنوات في الوقت الحالي."

جمعت Modular Capital 20 مليون دولار من الداعمين بما في ذلك Multicoin Capital و ParaFi Capital و Road Capital و LedgerPrime.

يركز الصندوق 

من المقرر أن تشمل Modular Capital ما بين 10 و 20 منصبًا أساسيًا في محفظتها ، وسيكون DeFi - أو التمويل المفتوح اللامركزي ، كما يسميه Ho - هو التركيز الرئيسي.

قال: "أعتقد من نواح كثيرة أنك ستبني المكدس المالي التقليدي على سكك حديدية أكثر حداثة وأكثر ثقة" ، "خاصة وأنت تنتقل إلى عالم يبدأ في الظهور بشكل أكثر تعدد الأقطاب وأقل سيطرة من الولايات المتحدة."

ستسعى الشركة أيضًا إلى الاستثمار في الأساسيات التي تسمح للتطبيقات ببناء تجارب أكثر ثراءً للمستخدمين ، مثل blockchain من الطبقة 1 والطبقة 2 أو العديد من أدوات البنية التحتية Web3. 

وقال هو إن الشركة ستراقب أيضًا دور NFTs ، والتي يتوقع أن يتم دمجها في تجارب مختلفة لإطلاق قدرات معينة للمالكين. 

قال: "من الواضح أن صور الملف الشخصي الأساسية وملفات JPEG كانت أول غزوة لهذا العام خلال العام الماضي ، لكنني أعتقد أنك ستشاهد الكثير من الأشياء المثيرة للاهتمام حول الموسيقى والمحتوى والحفلات الموسيقية وحجز التذاكر والألعاب".

الانطلاق في سوق هابطة

يأتي الإطلاق في الوقت الذي انخفضت فيه أسعار العملات الرقمية في الأشهر الأخيرة ، وتكافح الشركات في الفضاء مع مشكلات السيولة. 

استمر السوق الهابط في أعقاب انهيار عملة Terra المستقرة الخوارزمية ورمز LUNA المميز في مايو ، بالإضافة إلى صراعات شركات مثل ثلاثة سهام العاصمة, فوياجر ديجيتال و درجة مئوية. 

قال Ho إن مؤسسي Modular Capital تركوا وظائفهم بدوام كامل في مارس وكانوا يخططون للإطلاق لعدة أشهر ، مشيرًا إلى أنه هو و Jow لم يتوقعوا الانطلاق مباشرة في سوق هابطة. 

قال هو: "أعتقد أن الحقيقة هي أن العملة المشفرة قد تجاوزت نفسها قليلاً". "بحلول نهاية العام الماضي ، رأيت الكثير من الرغوة في النظام البيئي - عدد من الأشياء التي تم دعمها بشكل كبير ، ولم يكن لها طلب عضوي حقيقي ، ولم يكن لديها منتج حقيقي مناسب للسوق."

وأضاف المؤسس المشارك أن الصناعة شهدت "الكثير من هذا الهواء يخرج من النظام البيئي" في الأشهر الأخيرة ، مشيرًا إلى أن مجموعة من البروتوكولات تصل الآن إلى تقييمات أكثر واقعية.

تنوي Modular Capital التحلي بالصبر في البداية من حيث وتيرة نشر رأس المال ويمكن أن تسعى إلى تكثيف التعرض على مدى الأشهر الثلاثة إلى التسعة المقبلة. 

وأوضح هو: "نحن لا نحاول تخمين حركة السعر من شهر إلى شهر ، أو حتى ربع إلى ربع ، لمعظم هذه البروتوكولات". "نتطلع عمومًا إلى التفكير في [ما إذا كانت] ستصبح أعمالًا حقيقية ودائمة على مدار عدة سنوات."

قال هو إنه نظرًا لأن العملات المشفرة كانت تتعلم دروس التمويل التقليدي "بسرعة التشغيل" مؤخرًا ، فمن المرجح أن تصبح القواعد المتعلقة بالإقراض غير المضمون أكثر صرامة وسيكون المستثمرون أكثر تشككًا في الخوارزميات stablecoins. 

قال "أعتقد أن الكثير من هذه [الأحداث] ستستمر في تقوية وتجعل النظام البيئي أكثر قوة". "ربما لا يزال هناك المزيد من الأحذية للتخلي عنها خلال بقية العام ، لكنني أعتقد بشكل عام أن السوق قد أعاد تعيين بعض الشيء لنا لبدء صندوقنا."

احصل على أحدث المعلومات والرؤى الخاصة بالعملات المشفرة في اليوم والتي يتم تسليمها إلى صندوق الوارد الخاص بك كل مساء. اشترك في النشرة الإخبارية المجانية من Blockworks الآن.