أصبحت العملة المشفرة سائدة بشكل متزايد. بين الدخول الجماعي للمؤسسات المالية التقليدية - من صناديق الاستثمار ، إلى البنوك ، إلى شركات التأمين - إلى القيمة السوقية التي تقدر بمليارات الدولارات ، فإن العملات المشفرة لا تُستهان حقًا.
على هذا النحو ، أصبح أيضًا على رادار المنظمين في جميع أنحاء العالم ، لا سيما في الولايات المتحدة. كيف يمكن لهذه الصناعة أن توازن بين الاستقرار وحماية المستثمر من جهة وتشجيع الابتكار ودعمه من جهة أخرى؟
هناك ثلاثة مسارات لتنظيم التشفير. الأول هو عدم تنظيمه بنفس القدر ، ولكن بالنظر إلى النمو المذهل والتداخل المتزايد مع الأسواق المالية التقليدية ، فمن غير المرجح أن يجد المنظمون هذا المسار ممكنًا.
خيار آخر هو تنظيم الصناعة من أعلى المستويات ، دون مشاركة عميقة أو استشارة من الشركات ذات النوايا الحسنة في مجال التشفير. قد تكون هذه الطريقة محفوفة بالمخاطر ويمكن أن تضحي بالابتكار المالي القوي لـ blockchain الذي يمكن تسخيره من أجل الخير.
الثالث - ونعتقد أن الخيار الوحيد القابل للتطبيق حقًا - هو التنظيم الذي يتضمن شراكة مستمرة مع الصناعة نفسها. يرى الكثير في صناعة التشفير بالفعل هذا النوع من التنظيم الاستباقي الموجه نحو الابتكار كشيء من شأنه أن يؤدي إلى تقدم الصناعة بشكل كبير.
هذا الموضوع ذو علاقة بـ: سوف تزدهر Blockchain بمجرد أن يعمل المبتكرون والمنظمون معًا
تنظيم البيتكوين في السياق التاريخي
بيتكوين (BTC) منذ أكثر من عقد من الزمان كاحتجاج سلمي ضد السياسة النقدية التوسعية للأزمة المالية الكبرى لعام 2008. ما بدأ كصناعة متخصصة للسابرانيين والليبراليين ، وبصراحة تامة ، الأشخاص الذين يريدون شراء الأعشاب بشكل أكثر ملاءمة ودون الكشف عن هويتهم قد تحول في تركيز قوة العقل ، مع 46 مليون أميركي امتلاك بيتكوين. إن الحجم الهائل للعملات المشفرة كفئة أصول ، مع رسملة سوقية تبلغ ذروتها شمال 2 تريليون دولار ، يضعها على رادار كل مشرع ووكالة تنظيمية في العالم. إن توقع أن تسير العملات المشفرة إلى الأمام بطريقة غير خاضعة للرقابة في سنواتها الأولى هو ببساطة غير واقعي. لا يمكن أن تمر فئات الأصول السائدة دون أن يلاحظها أحد ، ويحتاج تدفق المستثمرين الجدد إلى الحماية.
هذا الموضوع ذو علاقة بـ: تنتظر أوروبا تنفيذ الإطار التنظيمي لأصول التشفير
بصفتنا رواد أعمال ، فإن قلقنا بشأن التنظيم لا ينبع من الرغبة في الانهيار. إذا كان التاريخ هو أي دليل ، فغالبًا ما يتم فرض اللوائح الخاصة بالأعمال المبتكرة من قبل المشرعين الذين ليسوا ، لأسباب مفهومة تمامًا ، في التفاصيل المعقدة للعمليات الصناعية الأصلية ولديهم خبرة عملية قليلة أو معدومة. انفتحت هذه الفجوة بين المبتكرين والمنظمين منذ عقود مع التوسع الهائل للشركات القائمة على الإنترنت ، وأسفرت مرارًا وتكرارًا عن قواعد مرهقة لا داعي لها لا تفعل شيئًا يذكر لخدمة الغرض المزعوم. البديل لا يفيد الولايات القضائية المتقدمة لأن الشركات الذكية عادة ما تفعل ذلك طلب الملاذات الضريبية الخارجية مع القليل من الاحتكاك التنظيمي والقواعد المتساهلة ، والتي تؤثر في النهاية على خزائن الدولة ، لا سيما في مجتمعات العمل عن بعد بعد COVID-19. الحقيقة هي أن التشريع يتخلف عن الابتكار الذي يحدث بوتيرة كبيرة.
يصبح الأمر أكثر تعقيدًا عندما ينظر المرء إلى مجال التمويل اللامركزي (DeFi). هذه الحلول ، التي يشار إليها بالعامية على أنها "غير محتجزة" أو "غير مستضافة" - بمعنى أنه لا يوجد وسيط طرف ثالث مركزي ، ولكن الوسيط هو البرنامج نفسه - تمثل تحديات عندما يتعلق الأمر بوضعها في القواعد الحالية ، لا سيما في الوساطة المالية وقوانين الأوراق المالية.
هذا الموضوع ذو علاقة بـ: تتطلع السلطات إلى سد الفجوة في المحافظ غير المستضافة
CeFi كجسر بين DeFi والتنظيم
فرضيتنا هي أن التشريع الأكثر إنتاجية سيأتي من المنظمين الذين يعملون مع الجهات الفاعلة ذات النوايا الحسنة في فضاء التشفير الذين يرغبون في المشاركة بنشاط معهم. كيف تبدو هذه المشاركة؟ يتمثل أحد جوانبها في اتخاذ خطوات استباقية للعمل ضمن الأطر التنظيمية الحالية من أجل تحديد مكان وجود الفجوات والاحتكاك بشكل أفضل.
لنأخذ مثال DeFi أعلاه ، بينما يقدم تحديات تنظيمية جديدة ، هناك طرق لتخفيف هذا العبء في البداية. يمكن لشركات التمويل المركزي (CeFi) أن تكون الحل المؤقت ، حيث تعمل كجسر بين القطاع المالي التقليدي والإطار التنظيمي الذي يغلفها من ناحية ومساحة التمويل اللامركزية من ناحية أخرى. تفهم هذه الشركات جيدًا القطاع من وجهة نظر البنية التحتية واحتياجات مستخدميها.
حتى نصل إلى استنتاج مفاده أن الإطار التنظيمي الحالي لا ينطبق على شركات blockchain أو أن القطاع يحصل على تشريعات محددة ، كانت شركات CeFi في حملة استحواذ على التراخيص ، وبلغت ذروتها في عدد كبير من التراخيص من المنظمين في جميع أنحاء العالم ، مع المزيد من التراخيص المعلقة في الأنبوب. هذا يعني أنهم في وضع مثالي للسماح لمشاريع DeFi بالتركيز على بنيتنا التحتية ، حيث بدأوا للتو في النظر في تخصيص الأموال للنفقات القانونية وجماعات الضغط.
أيضًا ، يمكنهم الاعتماد على إجراءات اعرف عميلك (KYC) / مكافحة غسل الأموال (AML) المنصوص عليها من قبل مجموعة العمل المالي (FATF) ، بالإضافة إلى المنحدرات الرسمية وخارجها لتوسيع عروضهم وتقديمها لمستخدميها بطريقة تتوافق مع القواعد الحالية.
هذا الموضوع ذو علاقة بـ: تستهدف مسودة توجيه FATF DeFi بالامتثال
الاهتمامات الرئيسية للمنظمين وكيف يمكن أن تساعد الصناعة
إذا كان جزء من كونك شريكًا مشاركًا للهيئات التنظيمية يسعى إلى العمل ضمن الأطر الحالية أولاً ، فإن الجزء الآخر هو وجود منظور حول المجالات الرئيسية ذات الاهتمام المشروع للهيئات التنظيمية ، حتى يتمكنوا من العمل مع الصناعة بدلاً من العمل ضدها لتطوير الحلول.
التشفير متقلب. على الرغم من كونه في اتجاه هبوطي ، إلا أن التقلبات موجودة لتبقى. بصفتي تلميذاً لبينوا ماندلبروت وطالب أسواق رأس المال ، دعني أخبرك: التقلب يميل إلى التجمع - أي أن التقلب يولد المزيد من التقلبات. هذا ما يجذب الكثير من الناس إلى الفضاء - الوعد بمضاعفة X على رأس مالهم الأولي. بالطبع ، التقلب يعمل في كلا الاتجاهين. نعم ، يمكن أن ترتفع عملة البيتكوين 15 مرة في 12 شهرًا ، ولكن يمكن أيضًا أن تخضع لتصحيحات بنسبة 30٪ في غضون ساعات. تحدث مثل هذه التصحيحات السريعة والحادة في كل دورة صعودية. ومع ذلك ، يحدث أن تلك التصحيحات عادة ما تسبق ساقين أكبر ، كما أظهر انهيار مارس 2020.
• أحدث تصحيح مايو، على الرغم من أنها ليست شديدة ، كانت مهمة لأنها أظهرت المرونة الرائعة لمساحة DeFi. كانت هناك سلسلة من عمليات التصفية ، ومع ذلك فقد صمدت البروتوكولات (بالنسبة للجزء الأكبر) وتم تنفيذها على النحو المصمم حتى مع تراجع عملات البيتكوين بنسبة 35٪ وإيثر (ETH) ما يقرب من 40٪ ، تم تداول العقود الآجلة في حالة تخلف حاد ، وتجاوز التقلب الضمني في سوق الخيارات 250٪. في حياتي السابقة ، كنت تاجرًا في العقود الآجلة للأسهم ، ولدي ذكريات حية عن فلاش S&P 500 تحطم في 6 مايو 2010 ، حيث خسرت المؤشرات 10٪ خلال دقائق ، فقط لتعويض تلك الخسائر بعد فترة وجيزة. لقد كان أي شيء غير منظم حيث شهدت الأسواق الأكثر تقدمًا وتطورًا وتنظيمًا ورقابة فوضى شاملة. لقد استغرقت لجنة الأوراق المالية والبورصة ولجنة تداول السلع الآجلة خمسة أشهر للحصول على فهم أولي لما حدث بالفعل.
ومن الجدير بالذكر أيضًا أنه على الرغم من تصحيح مايو ، فقد ارتفع البيتكوين بنسبة 27.26٪ في عام 2021 وارتفع بنسبة 284.58٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وفي الوقت نفسه ، أضاف مؤشر S&P 12 500٪ على مدار العام حتى الآن و 11.95٪ عن العام الماضي. الذهب ثابت لهذا العام واكتسب 34.63٪ في الأشهر الـ 11 الماضية. باختصار ، فإن الكثير من مخاوف التقلب حول Bitcoin تتعلق بالنطاق الزمني للفرد - علاوة على ذلك ، استراتيجيات الاستثمار التي يستخدمها المرء.
ضمن هذا الإطار العام للتقلبات ، هناك جانب واحد يستحق المزيد من المناقشة: الرافعة المالية.
باعتبارها الأصل الأفضل أداءً في العقد الماضي ، فإن Bitcoin فريدة من نوعها في العديد من الجوانب ، ويتطلب الاستثمار عقلية معينة وأفقًا زمنيًا مناسبًا. إن التداول اليومي لأي أصل - ولكن الأهم من ذلك ، العملات المشفرة - هو تذكرة باتجاه واحد لإلغاء حساب التداول الخاص بك. الرافعة المالية 100x و 135x و 500x تعني أنه يتم تصفيتك عندما يتحرك الأصل الأساسي أقل من 1٪ ، وهو ما قد يعني ثوانٍ في التشفير. وهنا خيط كبير عن التقلبات وسلسلة التصفية. تنبيه المفسد: على الرغم من كونه موضوعيًا وغنيًا بالمعلومات ، إلا أنه يأتي من شخص يربح بشكل كبير من الرافعة المالية المفرطة.
تعتبر Bitcoin وغيرها من الأصول المشفرة إضافة رائعة لأي محفظة متنوعة بشكل جيد ويجب شراؤها والاحتفاظ بها لفترات طويلة من الوقت ، حيث أظهر التاريخ أن Bitcoin تفوقت على كل الأصول الأخرى ، باستثناء ربما الدولار الأمريكي مقابل الدولار الزيمبابوي. هل يجب أن تضع أموالًا جامعية لطفلك في عملة مشفرة بعد أن تم تحريرها بـ 15 مرة في 12 شهرًا؟ على الاغلب لا. وبالتأكيد ليس مع أي نوع من الرافعة المالية ، حيث يمكن حتى للرافعة المالية 2x أن تتسبب في تصفيتك في نوع من التصحيح في مارس 2020 ، والذي شهد انخفاض الأسعار خلال اليوم بأكثر من 50٪
هذا الموضوع ذو علاقة بـ: إدارة المخاطر في العملات المشفرة: Aka `` فن عدم خسارة كل أموالك ''
في شركتنا ، لا نتسامح كثيرًا مع الرافعة المالية وننصح قاعدة عملائنا الواسعة بتوخي الحذر منذ يناير على الأقل. العميل الذي يقوم بإيداع بيتكوين بقيمة 100,000،50,000 دولار يحصل على حد ائتمان تشفير فوري بقيمة 100،100,000 دولار معنا. قارن ذلك بمنصة تداول تتيح للمتداولين الدخول في صفقات برافعة مالية 1,000 مرة. هذا يعني أنه من أجل شراء مركز بقيمة 99,000،100 دولار في BTC ، فإن الهامش المطلوب هو XNUMX،XNUMX دولار. يتم اقتراض المبلغ المتبقي من XNUMX دولار بمعدلات مربحة للمقرض. بالإضافة إلى ذلك ، فإن البورصات والمتاجر الدعائية تقوم بتوصيف عملائها - فهم سريعون في تحديد هؤلاء العملاء ذوي الدخل المرتفع الذين يشاركون في صفقات رافعة بمقدار XNUMX مرة ، ثم يأخذون بكل سرور الجانب الآخر من التجارة ، حيث يمكن حجز كل ما يودعه العملاء على الفور كأرباح.
في رأينا ، قد تكون الرافعة المالية في مجال التشفير مكانًا معقولًا للنظر فيه من قبل المنظمين عند تحليل من يركز على حماية المستثمر. الغرض المشروع من حماية المستثمرين في الصناعات الناشئة هو تحقيق توازن صعب ، لأنه في بعض الأحيان يقترب من خنق الابتكار. لكن العكس صحيح أيضًا: لا يمكن استخدام "الابتكار" كذريعة للسلوك الجشع لأن النفوذ 100 ضعف ليس ابتكارًا. حصلت الفوركس عليها قبل ساتوشي ، ولا ، فهي لا تساهم في تحسين المجتمع.
تحتاج الشركات إلى العمل مع الهيئات الوطنية التابعة لها لضمان تنفيذ النوع الصحيح من تشريعات حماية المستثمرين. هذا النهج أكثر إيجابية بكثير من البديل: الإصرار بعناد على أن الإطار التنظيمي الحالي عفا عليه الزمن ولا يستحوذ على طليعة العملات المشفرة والتكنولوجيا المالية.
العملات المشفرة وغسيل الأموال
فيما يتعلق بغسيل الأموال ، فإن معظم المشاركين في صناعة العملات المشفرة لديهم نفس الشعور: من ناحية ، يسعدنا أن نلعب وفقًا للقواعد. من ناحية أخرى ، تم الإساءة إلى العملة المشفرة بشكل غير عادل عندما كانت العملة المفضلة على نطاق واسع لغسيل الأموال هي الدولار الأمريكي ولا تزال كذلك.
أي عملة مقبولة على نطاق واسع عرضة لغسيل الأموال ، وتبقى الحقيقة أن النظام المالي الحالي والدولار الأمريكي هما الوسيلتان المفضلان للأغراض غير المشروعة. لا يتعلق الأمر فقط بوسيط التبادل نفسه. هل مكافآت المساعدة في تمويل الأنشطة غير المشروعة تفوق تداعياتها؟ فقط اكتب في محرك البحث الخاص بك اسم أحد البنوك الكبرى بالإضافة إلى غسيل الأموال وسترى حجم المشكلة. ثم حاول معرفة عدد الشكاوى التي كانت مدنية مقابل جنائية ، وما هي النسبة المئوية التي انتهى بها الأمر بتسويات "بدون الاعتراف بالذنب". طالما بقيت صفعة على الرسغ وبضع نقاط مئوية من المكاسب من التحريض على الأنشطة غير المشروعة هي العقوبة ، فليس هناك أمل ضئيل أو معدوم في أن غسيل الأموال سيعاني من أي ضربة كبيرة.
لا توجد بيانات تدعم أن بيتكوين تلعب دورًا ذا مغزى في مشهد غسيل الأموال عبر الحدود. Crypto أيضًا بعيد كل البعد عن أن يكون مجهولاً كما يعتقد الناس. لا تعني حقيقة إمكانية إساءة استخدام النظام أنه يجب حظره ؛ وإلا ، فقد افترقنا منذ فترة طويلة عن الخدمات المصرفية والنقدية والعملات الورقية والإنترنت وأي مظهر من مظاهر البراعة البشرية. ومع ذلك ، فإننا نستمع إلى المخاوف ، ونتأكد من أنها في كتب التاريخ لن تكون أكثر من خداع مؤقت - الخوف وعدم اليقين والشك.
هناك نقطة مهمة أخرى بشأن مخاوف غسيل الأموال. نحن نستخدم الكثير من الأدوات - مثل الخوارزميات المعقدة لتحليل Chainalysis و CypherTrace و Coinfirm - لتتبع أصول العملات المشفرة وإظهار تدفق تفصيلي للأموال. يتيح لنا ذلك استخلاص استنتاجات نهائية حول حالة إيداع تشفير معين وتطبيق نهج مكافحة غسل الأموال القائم على المخاطر الخاص بـ FATF. بالتأكيد ، هناك أدوات تشويش وتقنيات عبر السلاسل تجعل التتبع أكثر صعوبة ، ولكن ليس أكثر مما هو موجود بالفعل موجود في القطاع المصرفي - التحويل عبر الحدود ، والنطاقات القضائية الخارجية ، وما إلى ذلك.
بصفتي شخصًا يمتلك جزءًا كبيرًا من صافي ثروته المستمدة من العملات المشفرة ، دعني أقول: إن الحصول على العملات الورقية من بيع العملات المشفرة في النظام المصرفي مهمة شاقة ، لذا فهي أبعد ما يكون عن "حلم غسيل الأموال". تتطلب البنوك من الدرجة الأولى إثباتًا شاملاً للأموال من مستثمري Bitcoin الأوائل ، بما في ذلك ، على سبيل المثال لا الحصر ، الرسائل الموقعة بالتشفير للمحافظ المبكرة. لذلك ، لست متأكدًا من كيفية قيام تاجر مخدرات على شبكة الإنترنت المظلمة بتحويل ثروة العملة المشفرة إلى الدولار الأمريكي أو اليورو بأي مبالغ ذات مغزى. أفضل أمل لهم هو البقاء داخل العملات المشفرة ودفع ثمن السلع والخدمات باستخدام العملات المشفرة. تبدو مشابهة للطريقة التي تستخدمها عصابات المخدرات منذ ما قبل أيام بابلو إسكوبار.
لماذا تحمي العملات المشفرة؟ إنها السوق الحرة الوحيدة حقًا
في أسواق التشفير ، تتمتع الجهات التنظيمية بشيء فريد حقًا. سوق العملات المشفرة هو السوق الحر الوحيد ، حيث لا يوجد بنك مركزي للانخراط في سياسات التدخل ، للتحكم في أسعار الفائدة وعرض النقود. لا يوجد مقرض الملاذ الأخير ، والذي خلق في الأسواق التقليدية بعض المخاطر الأخلاقية وشجع المراكز الطويلة العدوانية. لا يوجد وضع الاحتياطي الفيدرالي، لا فريق الحماية من الغطس، لا عمليات إنقاذ.
في العملات المشفرة ، تلعب قوى السوق للعرض والطلب والاستفادة من الرافعة المالية وتقليص المديونية دورها دون وجود حكم. في حين أن هذا قد يكون دراماتيكيًا في بعض الأحيان ، إلا أنه يزيد من قابلية الهشاشة في الفضاء ويجعله سريعًا في التكيف مع الظروف الجديدة. على الرغم من كونها مؤلمة للمستثمرين المبتدئين الذين يأتون متأخرين إلى الحفلة وعادة ما يكون لديهم نفوذ ، إلا أن أياً من التصحيحات في التشفير لا يكلف أي أموال دافعي الضرائب الحكومية.
هذا يعني أن العملة المشفرة لا يمكن أن تكون مخاطرة نظامية ولا يمكن لأي شركة داخلها أن تكون "أكبر من أن تفشل" ، وهو أمر إيجابي صاف لتقدم الابتكار. على عكس التمويل التقليدي ، في العملات المشفرة ، تبقى تلك التي تطور منتجات وخدمات جيدة قائمة.
إذا كانت العملة المشفرة في فقاعة في السنوات الماضية - وربما تكون كذلك - فقد كانت الأسهم في حالة فقاعية خلال الجزء الأفضل من العقد الماضي. نسبة السعر إلى الأرباح الطبيعية لشركة Tesla هي 676.35 ، وكما هو الحال مع Lyn Alden وضع ذلك:
"يمكن القول إن S&P 500 هو ثاني أغلى على الإطلاق من حيث القيمة المطلقة ، وهو ما لا يبشر بالخير بالنسبة للعائدات طويلة الأجل."
لكن يجب أن يُنظر إلى فقاعة العملات المشفرة على أنها نتيجة ثانوية للسياسة النقدية العدوانية من قبل البنوك المركزية في العالم ومخاوف من تضخم من نوع السبعينيات ، هكذا قال بول تيودور جونز ، الرجل الذي وضع "التحوط" في مصطلح "صناديق التحوط" ببلاغة. "
هذا الموضوع ذو علاقة بـ: التنبؤ بسعر البيتكوين باستخدام النماذج الكمية ، الجزء الأول
مستقبل التنظيم
ليس هناك شك في أن Google أو Amazon أو Facebook أو Apple القادمة ستخرج من مساحة التشفير. ولكن لكي يحافظ سوق التشفير على القيمة السوقية الحالية التي تبلغ 2 تريليون دولار وتتجاوزها ، فإنه يحتاج إلى مواصلة طريقه نحو النضج.
هذا هو السبب في أننا كمبدعين ، ولكن أيضًا كمؤسسات مرخصة ، نرحب بالحوار البناء مع جميع أصحاب المصلحة الرئيسيين في العملية التنظيمية التي ستترجم بشكل مثالي إلى قواعد واضحة حول الطريقة التي يجب أن يتم بها تنظيم الأعمال. من مصلحة جميع المعنيين - الهيئات التنظيمية والشركات وعملاء التجزئة - الحصول على إرشادات واضحة ويقين تنظيمي. سيؤدي ذلك إلى الاستدامة ، والابتكار ، وأمن الأموال ، وحماية المستهلك ، وإجراءات مكافحة غسل الأموال السليمة ، وفي النهاية ، المزيد من الإيرادات للولايات القضائية التي قررت تبني التشفير ، مرددًا احتضان الولايات المتحدة للإنترنت في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
الآراء والأفكار والآراء المعبر عنها هنا هي وحدها للمؤلف ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.
أنتوني ترنشيف هو المؤسس المشارك والشريك الإداري لـ Nexo ، مزود خطوط ائتمان تشفير فورية. درس القانون المالي في جامعة كينجز كوليدج لندن وجامعة هومبولت في برلين. بصفته عضوًا في البرلمان البلغاري ، دعا Trenchev إلى تشريع تقدمي لتمكين حلول blockchain لمجموعة متنوعة من خدمات الحكومة الإلكترونية ، وأبرزها التصويت الإلكتروني وتخزين قواعد البيانات في دفتر الأستاذ الموزع.
المصدر: https://cointelegraph.com/news/is-there-a-right-way-to-regulate-crypto-yes-and-this-is-how
- 000
- 11
- 2020
- مطلق
- حسابي
- استحواذ
- اكشن
- أنشطة
- نصيحة
- خوارزميات
- الكل
- أمازون
- AML
- تفاح
- حول
- فنـون
- البند
- الأصول
- ممتلكات
- مصرف
- البنوك والمصارف
- البنوك
- أفضل
- إلى البيتكوين
- سعر بتكوين
- سلسلة كتلة
- الشركات blockchain
- حلول blockchain
- كُتُب
- الحدود
- BRIDGE
- BTC
- الأعمال
- الأعمال
- يشترى
- الموارد
- أسواق المال
- النقد
- البنك المركزي
- البنوك المركزية
- CFTC
- chainalysis
- المؤسس المشارك
- Cointelegraph
- كلية
- عمولة
- الشركات
- حول الشركة
- شكاوي
- من التركيز
- وتعتبر
- مستهلك
- حماية المستهلك
- استمر
- التصحيحات
- تحطم
- ائتمان
- مجرم
- أزمة
- التشفير
- صناعة تشفير
- سوق تشفير
- تشفير الأسواق
- العملات الرقمية
- العملات القوية الاخرى
- العملة
- حالياًّ
- داركنت
- البيانات
- قواعد البيانات
- يوم
- اللامركزية
- التمويل اللامركزي
- الصدمة
- الطلب
- تطوير
- دفتر الأستاذ الموزع
- دولار
- عقار
- في وقت مبكر
- حافة
- رواد الأعمال
- الأثير
- اليورو
- تبادل
- الاستبدال
- توسع
- مصاريف
- فيسبوك
- FATF
- المخاوف
- أمر
- تمويل
- مالي
- فريق العمل المالي
- أزمة مالية
- المؤسسات المالية
- القطاع المالي
- FINTECH
- الاسم الأول
- Flash
- تدفق
- تقويم الفوركس
- الإطار
- مجانًا
- أموال
- مستقبل
- العقود الآجلة
- فجوة
- في Glassno
- ذهبي
- خير
- بضائع
- شراء مراجعات جوجل
- حكومة
- عظيم
- التسويق
- توجيه
- هنا
- مرتفع
- تاريخ
- كيفية
- HTTPS
- تحديد
- بما فيه
- الصناعات
- العالمية
- تضخم مالي
- البنية التحتية
- الابتكار
- المبتكرين
- المؤسسات
- التأمين
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- Internet
- الاستثمار
- استثمار
- مستثمر
- المستثمرين
- المشاركة
- IT
- القفل
- تعرف عميلك
- KYC
- كبير
- القانون
- القوانين
- قيادة
- دفتر الحسابات
- شروط وأحكام
- تشريع
- الرافعة المالية
- حقوق الملكية الفكرية
- التراخيص
- محدود
- خط
- التصفيات
- لندن
- طويل
- التيار
- رائد
- القيام ب
- إدارة
- شريك اداري
- مارس
- مسيرة 2020
- تجارة
- القيمة السوقية
- الأسواق
- متوسط
- مليون
- مال
- غسل الأموال
- المقبلة.
- خطوة
- صاف
- nexo
- شمال
- الوهب
- مراجعة
- آراء
- خيار
- مزيد من الخيارات
- طلب
- أخرى
- الشريكة
- الشراكة
- بول تيودور
- بول تودور جونز
- مجتمع
- منظور
- المنصة
- وفرة
- بسبب، حظ
- سياسات الخصوصية والبيع
- سياسة
- محفظة
- قوة
- يقدم
- السعر
- المنتجات
- ملفي الشخصي
- الربح
- مشروع ناجح
- ترقية
- دليل
- حماية
- الحماية
- احتجاج
- كمي
- رادار
- الأجور
- القراء
- واقع
- اللائحة
- الجهات التنظيمية
- بحث
- REST
- بيع بالتجزئة
- عائدات
- إيرادات
- عكس
- الجوائز
- المخاطرة
- القواعد
- يجري
- S&P 500
- تخفيضات
- حجم
- بحث
- محرك البحث
- ثانية
- ضمانات
- الأوراق المالية وهيئة الأوراق المالية
- قوانين الأوراق المالية
- أمن
- خدمات
- خدمة
- المحلات التجارية
- قصير
- So
- جاليات
- تطبيقات الكمبيوتر
- الحلول
- الفضاء
- استقرار
- بدأت
- الولايه او المحافظه
- المحافظة
- الحالة
- إقامة
- جذع
- تخزين
- طالب
- تزويد
- الدعم
- الاستدامة
- نظام
- فرقة العمل
- ضريبة
- مؤقت
- الوقت
- تسامح
- تيشرت
- تتبع الشحنة
- تجارة
- .
- التجار
- الصفقات
- تجارة
- التمويل التقليدي
- لنا
- متحد
- الولايات المتحدة
- جامعة
- us
- المستخدمين
- المزيد
- تطاير
- محافظ
- ثروة
- عشب
- من الذى
- في غضون
- للعمل
- أعمال
- العالم
- قيمة
- X
- عام
- سنوات
- زيمبابوي