توسعت المراكز الهبوطية للين الياباني أكثر من اللازم

• لقد فشلت جداول الرواتب غير الزراعية الأمريكية الأفضل من المتوقع لشهر أبريل في إثارة المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي.
• اثنين من القيم المتطرفة عملات الملاذ الآمن ، كان أداء الفرنك السويسري والين أقل من أداء الدولار الأمريكي بسبب تجدد سلوك المخاطرة في سوق الأسهم الأمريكية.
• سلطت المراكز الهبوطية المستقبلية للين الياباني الضوء على مخاطر انتعاش قوة الين في المدى القصير.

يوم الجمعة الماضي ، فشلت بيانات الوظائف غير الزراعية الرسمية الأمريكية (سوق العمل) لشهر أبريل والتي جاءت أفضل من المتوقع في إثارة ارتفاع كبير في الدولار الأمريكي بشكل عام حيث أنهى مؤشر الدولار الأمريكي جلسة 5 مايو الأمريكية بخسارة - 0.16٪ ليغلق عند 101.28 ، شارب بعيدًا عن دعمه الرئيسي متوسط ​​المدى عند 100.95 والذي تم اختباره مرتين حتى الآن في الأسابيع الأربعة الماضية.

حتى الانتعاش في عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين والذي أضاف 2 نقطة أساس ليغلق عند 12٪ يوم الجمعة الماضي مدعومًا ببيانات الوظائف الأمريكية الوردية التي أوقفت الجلسات الثلاث السابقة من الخسائر اليومية ، قد فشل في إشعال فتيل المضاربين على الارتفاع في الدولار الأمريكي.

ومن المثير للاهتمام أن العملات الرئيسية التي كان أداؤها ضعيفًا مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة الماضي هي زوج الملاذ الآمن ؛ الفرنك السويسري (-0.5٪) والين الياباني (-0.4٪) ، وكان المحرك الأساسي هو سلوك المخاطرة الذي شوهد في سوق الأسهم الأمريكية.

تمكن مؤشر S&P 500 من تقليل خسائره الأولية المتراكمة بنسبة -2.6٪ من الاثنين الماضي إلى الخميس بأكثر من النصف ، منهياً جلسة الجمعة الماضية في الولايات المتحدة مع خسارة أسبوعية طفيفة بنسبة -0.8٪ تُعزى أساسًا إلى العوائد الممتازة لشركة Apple و NVIDIA و تسلا التي ساهمت في المتوسط ​​بنسبة 26٪ من مكاسب ستاندرد آند بورز 500 اليومية يوم الجمعة الماضي والتي بلغت + 1.85٪.

وأيضًا ، لا تزال التوجيهات الأخيرة لبنك اليابان (BoJ) الصادرة عن اجتماع السياسة النقدية الذي اختتمه مؤخرًا في أبريل تميل نحو الحفاظ على موقفه شديد التشاؤم على المدى القصير على الأقل والذي من المرجح أن يضع حدًا أقصى لرهان المتداولين على المزيد. قوة الين الياباني وضعفه على سعر سندات الحكومة اليابانية (JGB) لمدة 10 سنوات.

استنادًا إلى أحدث تقرير أسبوعي عن التزامات المتداولين اعتبارًا من 1 مايو 2023 تم تجميعه من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) في سوق العقود الآجلة للفوركس المدرجة في البورصة الأمريكية في العقود الآجلة للين الياباني (لاحظ أن الين الياباني مقتبس على أنه العملة الأساسية والدولار الأمريكي كعملة متغيرة) ، فقد أظهر بالفعل أن معنويات التجار تميل نحو مزيد من المراكز الهبوطية على الين الياباني.

تقاس معنويات المتداول من تقرير التزامات المتداولين بالفرق بين صافي المراكز المفتوحة لغير التجارية الكبيرة (المضاربون) والإعلانات التجارية الكبيرة (المتحوطون / التجار). يمثل الرقم الموجب صافي مراكز الشراء على الين ويمثل الرقم السالب صافي صفقات البيع على الين الياباني.

تتزايد المراكز الهبوطية للعقود الآجلة للين الياباني  

الشكل 1: اتجاه تحديد المواقع الآجلة لعقود الين الياباني اعتبارًا من 1 مايو 2023 (المصدر: MacroMicro ، انقر لتكبير الرسم البياني)

منذ 3 أبريل 2023 ، أشارت المراكز المفتوحة الأسبوعية في سوق العقود الآجلة للين الياباني إلى زيادة مطردة في صافي مراكز البيع على الين الياباني من -109,302،145,845 عقدًا إلى -1،2023 اعتبارًا من XNUMX مايو XNUMX مما يشير إلى أن معنويات المتداولين تجاه الين الياباني تزداد هبوطي على أساس تدريجي.

هناك نقطة مهمة يجب ملاحظتها وهي أن المعنويات بشأن الأصول المالية يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أسعارها القابلة للتداول على المدى القصير إلى المدى المتوسط ​​إذا وصلت هذه المشاعر إلى وضع تموضع "مكتظ". يمكن أن تؤدي المشاعر الهبوطية المفرطة إلى انعكاس الاتجاه الصعودي في أسعار الأصل المالي (عكس ذلك ، وتأثير الرأي المعاكس) والعكس بالعكس للمشاعر الصعودية المتطرفة.

يتم تشغيل تأثيرات الرأي المعاكس هذه بسهولة بسبب الافتقار إلى المزيد من المحفزات لدعم الوضع الأولي "المكتظ" والبيانات الجديدة ذات الصلة أو تدفق الأخبار الذي يتعارض مع السرد الذي بنى المشاعر الأولية.

فحص عن كثب لآخر معنويات العقود الآجلة للين الياباني من خلال النظر في مستويات الوضع السابقة مع تحركات الين الياباني / الدولار الأمريكي ، فإن صافي المراكز المفتوحة على المكشوف المعلن عنها حاليًا عند -145,845،205,000 يقترب من مستوى حوالي -40،16 (21٪ بعيدًا) مما أدى ارتفع الين الياباني بنسبة + 2022٪ مقابل الدولار الأمريكي من 16 أكتوبر 2023 إلى XNUMX يناير XNUMX.

وبالتالي ، يبدو أن الوضع الهبوطي الحالي للين الياباني في سوق العقود الآجلة قد وصل إلى مستويات "الاكتظاظ" حيث لا يمكن تجاهل خطر الانعكاس الصعودي (قوة الين الياباني) على المدى القصير إلى المتوسط. هناك عاملان محتملان محتملان يتمثلان في الحد من حالة المعنويات الصعودية الحالية لسوق الأسهم الأمريكية وإصدار بيانات التضخم الأمريكية لشهر أبريل هذا الأربعاء ، 10 مايو.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD / JPY) - بدأ ارتفاع مؤشر الوظائف غير الزراعية في التلاشي

الشكل 2: اتجاه USD / JPY اعتبارًا من 8 مايو 2023 (المصدر: TradingView ، انقر لتكبير الرسم البياني)

يوم الجمعة الماضي ، 5 مايو ، بعد ارتداد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ، توقف ارتداد زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني عند 38.2٪ فيبوناتشي للانخفاض الطفيف السابق من أعلى مستوى في 2 مايو 2023 عند 137.77 إلى أدنى مستوى في 4 مايو 2023 عند 133.50.

لقد أصبح الزخم الصعودي على المدى القصير باهتًا حيث فشل مذبذب مؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات في الاختراق فوق المقاومة المقابلة عند حوالي 50٪ ولم يصل بعد إلى منطقة ذروة البيع (أقل من 30٪).

كسر أدنى الدعم المتوسط ​​133.75 يكشف الدعم التالي عند 131.80 وهو الحد الأدنى لتشكيل النطاق قصير المدى الساري منذ 1 مارس 2023. من ناحية أخرى ، فإن الارتفاع فوق 135.65 يعرض للخطر النغمة الهبوطية لرؤية المقاومة التالية تأتي عند 137.70.

المحتوى لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة أن OANDA Business Information & Services، Inc. أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. إذا كنت ترغب في إعادة إنتاج أو إعادة توزيع أي محتوى موجود في MarketPulse ، وهو موقع إخباري للفوركس والسلع والمؤشرات العالمية وخدمة الموقع الإخباري الحائزة على جوائز من إنتاج OANDA Business Information & Services، Inc. ، يرجى الوصول إلى موجز RSS أو الاتصال بنا على info@marketpulse.com. زيارة https://www.marketpulse.com/ لمعرفة المزيد عن إيقاع الأسواق العالمية. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

مقره في سنغافورة ، يعد Kelvin Wong أحد كبار المحللين الاستراتيجيين العالميين الراسخين ويتمتع بخبرة تزيد عن 15 عامًا في التجارة وتقديم أبحاث السوق حول الصرف الأجنبي وأسواق الأوراق المالية والسلع. شغوفًا بربط النقاط في الأسواق المالية ومشاركة وجهات النظر حول التداول والاستثمار ، كلفن وونغ خبير في استخدام مزيج فريد من التحليلات الأساسية والتقنية ، متخصص في موجات إليوت ووضع تدفق الأموال ، لتحديد مستويات الانعكاس الرئيسية في المالية الأسواق. بالإضافة إلى ذلك ، على مدى السنوات العشر الماضية ، أجرى كيلفن العديد من الندوات المتعلقة بتوقعات السوق والندوات المتعلقة بالتداول ، فضلاً عن دورات تدريبية في التحليل الفني لآلاف من تجار التجزئة.

آخر المشاركات التي كتبها كلفن وونغ (انظر جميع)

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• أفلاطونايستريم. ذكاء بيانات Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• سك المستقبل مع أدرين أشلي. الوصول هنا.
• شراء وبيع الأسهم في شركات ما قبل الاكتتاب مع PREIPO®. الوصول هنا.
• المصدر https://www.marketpulse.com/forex/jpy/jpy-bearish-positioning-is-getting-overstretched/kwong