الدروس المستفادة - بعد عام من انهيار FTX - The Daily Hodl

HodlX ضيف بوست  يقدم مشاركتك

 

لقد مر ما يزيد قليلاً عن عام منذ أن نشرت CoinDesk القصة التي أدت إلى تقديم FTX للإفلاس بعد تسعة أيام فقط.

كان للانهيار الدراماتيكي للبورصة تأثير هائل على الصناعة، حيث كشف بوحشية عن المخاوف المكبوتة والمتجاهلة بشأن الثقة والتنظيم ومدى الأنشطة الاحتيالية.

لكن مثل هذه الأحداث المؤلمة يمكن أن تكون أيضًا بمثابة لحظة فاصلة، حيث تقسم الجدول الزمني بين كيفية القيام بالأشياء في السابق وكيفية القيام بها الآن.

إذًا، ما الذي تعلمته؟ ما الذي لا يزال يتعين تعلمه؟ وماذا يمكن أن نتوقع رؤيته للمضي قدمًا؟

الرئيس التنفيذي رفيع المستوى

باعتباري متخصصًا في العلاقات العامة، فأنا أدرك جيدًا قيمة المكانة الرفيعة بالنسبة للرؤساء التنفيذيين.

من المؤكد أن Sam Bankman-Fried من FTX كان يتمتع بنوع الملف الشخصي الذي كان الأفضل من حيث جذب الانتباه وجذبه.

غير مهذب، غريب الأطوار، خيري - ملياردير قبل الثلاثين. كان SBF فريدًا. وكان يتمتع بالذكاء الكافي للاستفادة من هذه الصورة إلى جانب الحملات التسويقية المكثفة والمكلفة.

كان SBF مريحًا تمامًا - أو ربما غير مريح إلى حد كبير - على خشبة المسرح جنبًا إلى جنب مع بيل كلينتون وتوني بلير في سوبر بول مع مشاهير مثل كاتي بيري، الذين كان يزرعهم جميعًا بشراهة.

تعمل مثل هذه الارتباطات والتأييدات على رفع المصداقية والرؤية وبناء السمعة والثقة.

بعد كل شيء، من الطبيعة البشرية الحكم على "القيمة الاسمية" واتخاذ القرارات بسبب الارتباط بشخصيات موثوقة.

ولكن من الأهمية بمكان أن هذه ليست الطريقة التي ينبغي بها في نهاية المطاف تقييم شركة التمويل أو قطاع العملات المشفرة الجديد المزدهر نفسه من قبل المشاركين المحتملين.

لسوء الحظ، يبدو أن الصورة العامة لـ SBF قد سيطرت باعتبارها العامل الرئيسي الذي يحدد مصداقية علامته التجارية.

وفي الواقع، فقد رفعه ذلك إلى مستوى واحد من الشخصيات الجديدة في الصناعة بأكملها.

ومع ذلك، في سقوطه، أصبح الآن بمثابة تذكير صارخ لسبب ولادة التمويل اللامركزي (DeFi) في المقام الأول.

إن ما حدث مع Bankman-Fried وFTX يعمل على التأكيد على الأهمية الأساسية للعناية الواجبة البسيطة والجيدة ذات الطراز القديم.

يمكن أن تكون الصورة والشخصية والسرد مغرية، ولكن العناية الواجبة يجب أن تكون دائمًا كافية لتوجيه أغنية صفارات الإنذار الخاصة بهم.

زراعة ثقافة الشفافية

إحدى القضايا المركزية التي أبرزها انهيار FTX هي الحاجة إلى عمليات تدقيق ورقابة صارمة داخل صناعة العملات المشفرة.

قبل الإفلاس، كانت أربع شركات CPA على الأقل متورطة في FTX - اثنان منهم كانا يقومان بإجراء عمليات تدقيق لكيانات FTX. ومع ذلك، لم يتم اكتشاف النشاط الاحتيالي.

وهذا يثير تساؤلات جدية حول كيفية التغاضي عن مثل هذه القضايا الحاسمة.

الوعد الأساسي لشركة Crypto هو طبيعتها اللامركزية، المصممة لتمكين الأفراد والقضاء على التأثير غير المبرر.

وللحفاظ على هذه الروح الأساسية مع بناء الثقة، يجب على الصناعة النظر في اتخاذ تدابير مثل تعيين مدققين خارجيين للتصديق على العمليات.

يمكن لعمليات الفحص الداخلي المنتظمة تحديد التناقضات ومعالجتها بشكل استباقي، مما يؤدي إلى تجنب حدوث مشكلات أكبر في المستقبل.

وللتخفيف من مثل هذه الانهيارات في المستقبل، قد يصبح من الضروري إعداد تقارير إلزامية عن الممتلكات وعمليات تدقيق منتظمة وشفافية فيما يتعلق بالملكية والتحكم في بورصات العملات المشفرة.

يفرض المشهد التنظيمي المتطور تحديات على منصات العملات المشفرة، مما يتطلب الامتثال للتمايز.

يستكشف المستثمرون المؤسسيون بشكل متزايد الأصول الرقمية، مما يستلزم أن توفر المنصات الأمن والسيولة والأدوات المالية.

تتجه الحكومات نحو لوائح تنظيمية أكثر وضوحًا للعملات المشفرة، مما يعزز الدخول المؤسسي إلى السوق.

أحد المجالات التي يمكن لأمناء الحفظ المساهمة فيها هو اعتماد برامج إثبات الاحتياطي.

من خلال مثل هذه البرامج، تقوم الشركات التي تمتلك العملات المشفرة بإنشاء شهادات عامة فيما يتعلق بأصولها والتزاماتها.

يوضح هذا أن العملات المشفرة المحتفظ بها على الودائع تتوافق مع أرصدة المستخدمين.

لم يكن إثبات الاحتياطي ليمنع إفلاس FTX، ولكن في عالم أصبحت فيه مثل هذه البرامج شائعة، فإن فشل أي منصة في توفير مثل هذه البرامج من شأنه أن يثير الشكوك.

ويتضمن جانب آخر لتعزيز الثقة ضمان قيام الشركات بتوفير التدريب الأخلاقي الإلزامي لفرقها، وغرس ثقافة المسؤولية والسلوك الأخلاقي من الأعلى إلى الأسفل.

إن خلق ثقافة المساءلة واليقظة داخل المنظمات وحماية المبلغين عن المخالفات لن يساعد في تحديد المشاكل فحسب، بل سيكون بمثابة مساهم آخر في تعزيز تلك الثقة البالغة الأهمية.

ما هي الصفقة مع بينانس

إن انهيار FTX، بطبيعة الحال، ليس حالة معزولة. وظهرت أنماط مماثلة في مشاريع صناعية أخرى، بما في ذلك سيلسيوس، وفوياجر ديجيتال، وتيرا/لونا.

وقد أثارت هذه الحالات مخاوف بشأن الامتثال التنظيمي، والاختلاط بين أموال المستخدمين والشفافية.

وقد سلط الغموض والممارسات المالية التي تتسم بها مثل هذه المشاريع الضوء على الحاجة إلى إطار تنظيمي قوي يعزز الثقة والمساءلة.

ثم هناك Binance، أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم - وهو ما يمثل أكثر من نصف إجمالي حجم التداول - ولكن مع ميزانيات عمومية غير قابلة للاختراق مثل تلك الخاصة بشركات بانكمان فرايد قبل انهيارها.

لا تكشف Binance عن أي موقع أو إيرادات أو أرباح أو احتياطيات نقدية أو دورها BNB رمزية.

على عكس منافستها الأمريكية Coinbase، باعتبارها شركة خاصة، لا يُطلب من Binance نشر بيانات مالية مفصلة، ​​وبدون زيادة رأس المال الخارجي منذ عام 2018، لم تضطر إلى مشاركة البيانات المالية مع المستثمرين الخارجيين منذ ذلك الحين.

تتجنب الشركة بنشاط الرقابة، وتعزل عملياتها الرئيسية عن التدقيق التنظيمي الأمريكي.

تتم حماية المعلومات المالية لـ Binance من قبل المؤسس CZ، وحتى المدير المالي السابق لم يتمكن من الوصول إلى الحسابات الكاملة خلال فترة ولايته.

وترفض تشيكوسلوفاكيا أيضًا تحديد الكيان الذي يتحكم في البورصة الرئيسية علنًا، مما يثير المزيد من المخاوف بشأن الشفافية.

رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصة في يونيو 2023 دعوى قضائية ضد Binance بشأن مزاعم انتهاك قوانين الأوراق المالية الفيدرالية من خلال تقديم أوراق مالية غير مسجلة لعامة الناس في شكل رمز BNB الخاص بها. بينانس دولار (BUSD) عملة مستقرة.

وستقوم لاحقًا بمتابعة المزيد من التهم، حيث قدمت ما مجموعه 13 دعوى ضد كيانات Binance ومؤسسها Changpeng 'CZ' Zhao.

إن جهود Binance لرفض الدعوى القضائية التي رفعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات ليس لها أساس في القانون، الجهة التنظيمية الفيدرالية محمد في ملف بتاريخ 8 نوفمبر 2023.

ردت هيئة الأوراق المالية والبورصة ضد اقتراح بينانس برفض الدعوى، قائلة إن الاقتراح يعتمد على تفسيرات "مشوهة" و"معذبة" لكل من القانون الفيدرالي والسوابق.

سيكون من المثير للاهتمام أن نشاهد كيف ستتطور هذه المعركة وكيف سيتم تحديد وتيرة الإجراءات التنظيمية المستقبلية.

نتطلع - جينهار ويعيد البناء

دخلت صناعة العملات المشفرة في مرحلة عميقة من الاستبطان والإصلاح، وهي تتصارع مع تداعيات FTX. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن التحديات التي نواجهها ليست فريدة من نوعها.

لقد شهد كل قطاع أزمات، والأمر الأكثر أهمية هو كيفية استجابة الصناعة وتكيفها. يجب أن يكون الأفراد على دراية جيدة بالموضوع سوق التشفيروفهم مخاطرها ومكافآتها.

يجب أن يتعلم المستثمرون أداء قدر معين من العناية الواجبة - على سبيل المثال، إذا كانت الشركة لا توفر الشفافية، فربما يكون من الحكمة الحصول على التمويل من مكان آخر.

ومن الضروري إيجاد التوازن بين الرقابة الإشرافية التي توفر الحماية ضد المخاطر النظامية دون إعاقة الابتكار والنمو.

لا أحد يعرف أين ومتى ستنشأ الأزمة التالية، ولكن على الرغم من الدروس العديدة المستفادة، لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه، وهي مسألة وقت فقط قبل الأزمة التالية.

لقد سلط انهيار FTX الضوء على الازدواجية الهائلة الكامنة وراء العديد من بورصات العملات المشفرة، ولكن لا ينبغي أن يُعزى انهيارها إلى ذلك وحده.

لقد قامت، مثل العديد من الشركات في صناعة العملات المشفرة، بدعم نفسها على أساس وهمي من الرموز المميزة التي اخترعتها، وكان هذا الأساس محكومًا عليه بالفشل في نهاية المطاف.

يعد انهيار FTX بمثابة تذكير صارخ بأن صناعة العملات المشفرة لا تخلو من التحديات.

ومع ذلك، فإن الدروس المستفادة من هذا الحادث توفر فرصة للصناعة للتطور ومعالجة نقاط الضعف وتمهيد الطريق لمستقبل أكثر أمانًا.

وقد تم تسليط الضوء على أهمية عمليات التدقيق والشفافية والممارسات الأخلاقية والامتثال التنظيمي واتخاذ القرارات المستنيرة.

ومع استمرار تطور الصناعة، ستكون هذه الدروس مفيدة في بناء أساس من الثقة والاستقرار لتقنيات العملات المشفرة والبلوكتشين.

لقد اهتزت الصناعة من أساسها، لكن هذا ليس بالأمر السيئ - أناإنها أكثر من قادرة على بنائها بشكل صحيح.

---

فاليريا مينيفا هي مؤسس VComms، وهي شركة اتصالات ويب 3.0 أصلية، وهي أيضًا مساهم رئيسي في شبكة 1 بوصة لبروتوكول DeFi.

 

الصورة المميزة: Shutterstock / Redshinestudio

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
• المصدر https://dailyhodl.com/2023/12/07/lessons-learned-a-year-after-the-ftx-collapse/