الآن حان دور MakerDAO.
رقاقة DeFi الزرقاء هي أحدث بروتوكول تصدمه موجات الصدمة من قرار وزارة الخزانة الأمريكية يوم الاثنين بمعاقبة Tornado Cash ، وهو ما يسمى بـ "الخلاط" الذي يتيح لمستخدمي العملات المشفرة إخفاء هوية معاملاتهم.
تضع شركة Maker خططًا طارئة لتنفيذ إيقاف طارئ في حالة فرض عقوبات على العقود الأساسية التي تدعم DAI ، عملتها المستقرة ، من قبل واشنطن ، وفقًا لمشاركات مؤسس MakerDAO ، رون كريستنسن ، في قنوات Discord الخاصة بالمشروع. حذر كريستنسن: "إذا تعرضت الحكومة الأمريكية للقصف بالأسلحة النووية ، فإننا ببساطة نموت".
القائمة السوداء
الانتقال إلى القائمة السوداء تورنادو كاش ، وهو ما يقوله الاحتياطي الفيدرالي مغسول 7 مليار دولار قيمة العملة الافتراضية ، هزت بالفعل USDC ، العملة المستقرة رقم 2 من حيث القيمة السوقية.
يوم الثلاثاء ، المركز ، الكونسورتيوم وراء USDC ، 38 عنوان محفظة مدرج في القائمة السوداء وجمّدوا عملات USDC التي كانوا يحتفظون بها. قام Center ، الذي أنشأته Circle و Coinbase ، بحظر 81 عنوان محفظة في المجموع منذ إطلاق USDC في سبتمبر 2018.
أدت القائمة السوداء لمحافظ Tornado إلى وضع اللامركزية في عملة DAI المستقرة من MakerDAO موضع تساؤل لأن الرمز المميز مدعوم بشدة من قبل USDC. لذلك هناك تأثير عدوى يحدث.
وفقًا لـ Daistats ، يعد USDC حاليًا أكبر مصدر منفرد لدعم الضمانات DAI ، مع 3.56 مليار دولار أمريكي مغلق حاليا في البروتوكول. هيمنة USDC بين الأصول الضمانية لـ DAI جعلت الكثير في مجتمع التشفير يحث Maker على تقليل اعتماده على العملة المركزية المستقرة.
النقاد حتى وصف DAI باعتبارها "ملفوفة من USDC" في إشارة إلى دعمها الضخم من USDC. صرحت نادية ألفاريز من وحدة النمو الأساسية في MakerGrowth لـ DAO ، أن DAI مدعومة بمحفظة متنوعة من العملات المشفرة وعدد من أصول العالم الحقيقي ، مما يحد من التعرض لأي أصل واحد. وقالت إن DAI مضمونة بنسبة 33.9٪ USDC ، و 23.2٪ ETH ، و 7.6٪ WBTC ، من بين أصول أخرى.
قال ألفاريز: "تعمل MakerDAO دائمًا على تنويع انكشافها بشكل أكبر ، وإضافة عملات مستقرة جديدة وأصول أخرى واسعة النطاق إلى ضماناتها".
DAI هي عملة مستقرة ذات ضمانات إضافية يمكن سكها مقابل الأصول المودعة في بروتوكول MakerDAO. مع ثلث عملة DAI المستقرة التي تدعمها الضمانات والتي تتألف من USDC ، يسعى Maker الآن جاهداً للعمل على كيفية تقليل تعرضه للرمز المستقر المركزي وتخفيف المخاوف من أن DAI قد لا تكون لامركزية على الإطلاق.
مقاومة الرقابة
هذا مهم لأن الحفاظ على مقاومة الرقابة هو سمة مميزة للامركزية.
يعد MakerDAO أكبر بروتوكول DeFi من حيث القيمة الإجمالية المقفلة ، ويمثل 13٪ من رأس مال القطاع المجمع بقيمة 8.7 مليار دولار ، وفقًا لـ DeFi Llama. في حين أن توكن MKR لديها قيمة سوقية متواضعة تبلغ 965 مليون دولار ، لطالما حظيت MakerDAO بالاحترام باعتبارها واحدة من أكثر منظمات DeFi شهرة وتأثيرًا في المجال.
ليس فقط DAI الخاص بصانع الذي يواجه الضغط - أمين سليماني ، أحد المساهمين في بروتوكول Stabletoken الخوارزمي ، RAI ، أخبر The Defiant أن "كل بروتوكول DeFi يفكر في تقليل تعرضه لـ USDC" ردًا على مركز القائمة السوداء للمحافظ المرتبطة بـ تورنادو كاش.
"على المدى القصير، نحن ببساطة لا نملك القدرة على مقاومة حملة القمع".
رون كريستنسن
تم إطلاق MakerDAO في ديسمبر 2017 ، مما سمح للمستخدمين بسك عملتها المستقرة من DAI مقابل ودائع ETH ذات الضمانات الزائدة. لقد وسعت بشكل مطرد قائمة الأصول التي يمكن للمستخدمين توفيرها كضمان لصك DAI ضدها.
أصبح USDC هو الأصول الضمانية الثالثة التي يدعمها البروتوكول في مارس 2020 ، مما أثار انتقادات بأن الهيكل اللامركزي لشركة DAI معرض لخطر التعرض للخطر من قبل الأصول المركزية التي تدعم بشكل متزايد إمداداتها.
في 8 أغسطس ، قام إريك فورهيس ، مؤسس بورصة العملات المشفرة ShapeShift ، تويتد رسالة مفتوحة إلى مجتمع Maker تطلب منه البدء في فك دعم USDC و "تحويله إلى اسطبلات أكثر مقاومة للرقابة".
وأضاف: "لديك بعض الوقت للقيام بذلك ، لكن عليك أن تبدأ".
إن مسألة كيفية إدارة احتياطيات DAI الكبيرة من USDC وسط عقوبات OFAC تهيمن على المناقشات على القنوات الاجتماعية الخاصة بـ MakerDAO.
يتم الحفاظ على ربط DAI بالدولار من خلال وحدة استقرار الربط (PSM) الخاصة بـ Maker، والتي تسمح للمستخدمين بتبادل العملات المستقرة مثل USDC على أساس واحد لواحد مقابل DAI.
يعد عقد USDC PSM الخاص بصانع أكبر محفظة منفردة من قبل USDC القابضة. يحتوي على 3.56 مليار دولار أمريكي - ضعف المخزون الذي يحتفظ به ثاني أكبر محتال في USDC ، Binance ، والذي تمتلك 1.78 مليار دولار أمريكي. جسر PoS من Polygon هو ثالث أكبر محفظة USDC برموز 1.61B ، يليه جسر Aribtrum بـ 828 مليون USDC.
'حظا طيبا وفقك الله'
على Discord ، حذر مندوب MakerDAO ، كريس بليك ، من أنه طالما أن Maker متورط في أصول خاضعة للرقابة كضمان ، فإنه محكوم عليه بالفشل. وأضاف بليك: "حظًا سعيدًا في عدم معاقبة DAI عندما تكون DAI بالفعل في عقود ذكية خاضعة للعقوبات ولا يمكن إيقافها مؤقتًا".
قال كايل "لماذا لا يصبح هذا مجرد نوع من المنتجات التي تقترض وتقرض دون الحاجة إلى USDC؟ ألا يمكن أن يفوز الاقتراض والإقراض المسؤول؟ "
اقترح بعض المعلقين أن على Maker تفريغ USDC مقابل إيثر. لكن كريستنسن ، مؤسس MakerDAO ، لم تعجبه الفكرة.
انزلاق مجنون
إذا قردنا عدة مليارات من دولارات الولايات المتحدة الأمريكية ، فسنصاب بانزلاق مجنون ... ثم سيتراجع ETH بعد أن يدرك الناس ما يحدث.
يشعر المستخدمون الآخرون بالقلق من أن السلطات قد تفرض عقوبات على العقود التي تعتبر بالغة الأهمية لعمليات MakerDAO في المستقبل - مثل USDC PSM - بسبب قيام بعض مستخدمي DAI بنقل العملات المستقرة من خلال Tornado Cash.
قال 0xbocaJ "إن ربط غالبية DAI بـ PSM يخلق مخاطر مركزية كبيرة ؛ إذا قامت شركة Circle بإدراج PSM في القائمة السوداء ، فسيكون لذلك تأثير تخريبي هائل على السوق ". قال كايل: "من المحتمل أن يتم التخلص من PSM."
وصف كريستنسن ظهور PSM الخاص بـ Maker في قائمة العقوبات بأنه "الخطر الأكبر" الذي يواجه MakerDAO. ومع ذلك ، أشار إلى أنه "من غير المرجح أن يحدث" ، مضيفًا "هناك سبب لكونه تورنادو كاش وليس Aave أو Uniswap أو أيًا كان ما تمت معاقبته للتو".
في حالة معاقبة USDC PSM ، أكد كريستنسن أن MakerDAO سيضطر إلى تنفيذ إيقاف طارئ. قال كريستنسن إنه يخطط لاقتراح لجنة ناخبين لامركزية يطلق عليها اسم Phoenix ، والتي ستكلف بوضع خطة لكيفية إدارة البروتوكول لإغلاق طارئ.
حملة
أضاف مؤسس MakerDAO أن البروتوكول يجب أن يحول العملات المستقرة إلى سندات للحصول على غطاء. وقال إن شركات التأمين "لا يمكن أن تظهر بشكل عشوائي على قائمة العقوبات". ومع ذلك ، أكد كريستنسن أن مكتب مراقبة الأصول الأجنبية الذي يعاقب عقد PSM سيكون له تداعيات وخيمة على البروتوكول.
وقال: "على المدى القصير ، ليس لدينا ببساطة القدرة على مقاومة حملة القمع ، ولا يمكننا إخراجها من القبعة". "الخيار الأفضل هو الاعتماد على عدم التعرض للعقوبات الآن ، ثم العمل على الأساسيات التي نحتاجها لتكون قادرة على مقاومة هجوم جسدي حقيقي. يجب علينا فقط أن نقبل أنه إذا أرادوا إغلاقنا ، فإن النتيجة هي [] إغلاق طارئ ".
في حديثه إلى The Defiant ، وصف مارك مونفورت ، من web3 venture studio ، NotCentralised ، القائمة السوداء لعناوين USDC بأنها تهديد واضح لآلية الاستقرار في DAI. وقال: "إن حقيقة أن Maker قد فكرت في وضع إيقاف طارئ يظهر مدى أهمية هذا الحدث بالنسبة للنظام البيئي".
يعتقد البعض في المجتمع المحور الاستراتيجي لـ MakerDAO لاحتضان أصول العالم الحقيقي (RWAs) هو الرد على التهديدات التي تواجه DAI.
قال كريس برادبري ، الرئيس التنفيذي لـ Oasis.app ، وهو مشروع DeFi يوفر واجهة مستقلة لبروتوكول Maker ، لـ The Defiant أن تحركات Maker الأخيرة لتمويل المؤسسات المصرفية القديمة توضح التزام البروتوكول بتنويع ضماناته وتقليل اعتماده على USDC.
في يوليو ، أطلق Maker ملف 100M قبو DAI لمقرض بنسلفانيا البالغ من العمر 151 عامًا ، هانتينغدون فالي بنك ، وقدم أ 30 مليون قرض DAI لشركة تابعة للبنك الفرنسي الرئيسي ، سوسيتيه جنرال.
قال برادبري إن مخاطر المركزية المرتبطة بـ USDC "ليست تحديًا جديدًا ، ونعتقد أن DAO تواصل معالجتها بالشكل المناسب". وأضاف أن فريقه لا يتوقع أن تؤثر أخبار مكتب مراقبة الأصول الأجنبية على تطبيق Oasis.app بشكل كبير.
استرخاء تعرض USDC
نشر Hexonaut ، مهندس بروتوكول MakerDAO ، على Discord أن "الأشخاص [يتصرفون] كما لو أننا لم نحاول التخلص من تعرض USDC منذ البداية. لطالما كانت RWA المتنوعة هي الهدف ... إذا كنت لا تحب USDC ، فيجب أن تصوت بنعم على RWAs ".
قال ألفاريز من MakerGrowth إن تبني أصول العالم الحقيقي هو تطور إيجابي من جانب مجتمع Maker ، ولا يقوض لامركزية البروتوكول أو DAI.
ومع ذلك ، لم يقتنع الجميع. أكد بريان ماكمايكل ، مهندس العقود الذكي في MakerDAO ، أن RWAs تشكل نفس مخاطر المركزية المرتبطة بدعم DAI الثقيل من USDC. "RWAs لديها نفس المشكلة بالضبط. USDC هو RWA ولهذا السبب لدينا المشكلة ".
وافق 0xbocaJ ، قائلاً "لا أعتقد أن الانتقال إلى RWA (الذي أؤيده) يحل بالفعل المخاطر الأساسية هنا."
