تحديث MakerDAO هو تعبير خالص عن DeFi 2.0

تحديث الأسواق على السلسلة بواسطة خوان بيليسر ، IntoTheBlock

عادت MakerDAO إلى دائرة الضوء من جديد لإصدارها الجديد بالإضافة إلى زيادة عدد رموزها ، MKR ، بنسبة 24٪ في الأيام السبعة الماضية. 

تم تمرير اقتراح هذا الأسبوع لإطلاق ميزة جديدة تسمى Dai Direct Deposit Module (D3M). سيسمح ذلك لشركة Maker بالتفاعل المباشر مع سوقها الثانوي من خلال التحكم الفعال في عرض DAI وفقًا لطلب السوق. سيكون التأثير هو معدلات أفضل لمستخدميها وزيادة في المعروض من DAI. ستؤثر هذه الزيادة بشكل مباشر على حاملي MKR بسبب مزادات Maker وحروق الرموز. سنعرض هنا بعض المؤشرات على السلسلة حول النمو الحالي لمؤشر DAI وكيف يتفاعل حاملو MKR.

Maker + Aave = أسعار مستقرة

تؤدي فترات ارتفاع الطلب على DeFi إلى ارتفاعات عالية في معدلات الاقتراض مما يؤثر سلبًا على المستخدمين الذين يتعين عليهم دفع تكاليف أعلى من المتوقع على قروضهم. ستعمل D3M على سوق إقراض DAI الرئيسي (Aave) من خلال تثبيت أسعار الفائدة في DAI. عندما يكون الطلب عليها مرتفعًا ، سيتم سك DAI وتزويدها عبر Aave لخفض أسعار الفائدة. على العكس من ذلك ، إذا كان الطلب منخفضًا ، فستتم إزالة سيولة DAI من Aave من أجل زيادة سعر الفائدة. 

ستعمل هذه التعديلات على مواءمة مستخدمي DAI و MakerDAO من خلال الحفاظ على معدلات جذابة وتنبؤية (اختارها DAO كهدف معدل اقتراض بنسبة 4 ٪) مما سيحفز استخدام مستخدميها. يعد الحفاظ على أرخص سعر للاقتراض بين العملات المستقرة الرئيسية ميزة تنافسية رئيسية ستزيد من استخدام DAI ، نظرًا لأن أرخص سعر للاقتراض بالنسبة للعديد من المستخدمين هو العامل الحاسم الرئيسي عند اقتراض الاسطبلات.

من المتوقع أن تؤدي هذه الآلية ، جنبًا إلى جنب مع التوسع الحالي لـ Aave نحو سلاسل أخرى ، إلى تحسين نسبة استخدام DAI وربطها مع الحفاظ على أسعار Aave تنافسية. من المحتمل أن تفيد هذه الزيادة في استخدام DAI حاملي عملات MKR ، لأن نظام مزادات Maker سيحرق MKR ويقلل من المعروض. علاوة على ذلك ، فإنه يستفيد من برنامج تعدين السيولة Aave ، من خلال جمع رموز AAVE وكسب حقوق الحوكمة في Aave Governance على طول الطريق.

هل يعتبر إصدار السيولة خوارزميًا DeFi 2.0؟ 

المصطلح الأكثر استخدامًا بين مؤيدي DeFi 2.0 هو السيولة. لكن القيمة التي يتحكم فيها البروتوكول ، وحلقات التغذية الراجعة الإيجابية ، ومواءمة الحوافز تأتي معها. ميزة D3M هي كل ذلك. يصدر السيولة بطريقة حسابية ويوجهها نحو الأسواق الثانوية في حلقة تغذية مرتدة تعمل على تحسين أسعار الفائدة لزيادة الطلب. ستؤدي هذه الزيادة في الطلب إلى تراكم المزيد من الرسوم ، وبالتالي تعود بالنفع على حاملي MKR بحروق رمزية. 

هذا مشابه للآلية المستخدمة في Olympus DAO أو Tokemak ، حيث يمكن للمستخدمين الاستفادة من خلال السماح للبروتوكول بتوجيه السيولة نحو الأسواق الثانوية. كما أنها تشبه آلية عمل الخوارزميات المستقرة مثل تلك الخاصة بـ FRAX أو DOLA حيث تمارس مباشرة سياسات نقدية توسعية وانكماشية. تبحث كل هذه البروتوكولات عن طرق للتفاعل المباشر مع الأسواق الثانوية في الفوائد لكل من المستخدمين والبروتوكول الرئيسي.

وفي الوقت نفسه ، يستمر استخدام DAI في النمو

يتم دعم المنظور طويل الأجل من خلال حقيقة أن استخدام DAI يستمر في الزيادة جنبًا إلى جنب مع نمو DeFi. يمكن استخدام عدد العناوين مع DAI كوكيل للمستخدمين. هذا المقياس حاليًا في أعلى مستوى له على الإطلاق متجاوزًا علامة 400,000 عنوان ، أي أكثر من الضعف مقارنة بـ 197,440 في نوفمبر من العام الماضي. تمثل هذه البيانات بيانات Ethereum فقط ، لذا فإن أرقامها متعددة السلاسل أكبر قليلاً.

يمكن قياس هذه الزيادة في استخدام DAI على أنها مقدار القروض النشطة المأخوذة في كل بروتوكول. أعطت Aave مؤخرًا موقعها الأول لشركة Maker ، والتي تعتبر حاليًا الشركة الرائدة بأكبر مبلغ تم إقراضه عند 8.1 مليار دولار. يتوافق هذا مع كمية DAI المتداولة ، والتي تضاعفت منذ مايو من هذا العام عندما كانت تتصدر عند 4 مليارات دولار

يبدو أن "المتعاملين" على المدى الطويل في MKR على دراية بنمو DAI وهذا البروتوكول يتحسن ويتواصل عدده في الزيادة. أكثر من 20,000 عنوان تحتفظ بـ MKR منذ أكثر من عام. يبلغ الحجم الذي تحتفظ به هذه العناوين حوالي 190,000 MKR ، وهو ما يقرب من 20 ٪ من العرض المتداول:

أظهرت هذه المؤشرات أن الاستخدام المتزايد لـ DAI يستمر في التأثير بشكل إيجابي على وجهة نظر Maker على المدى الطويل. ستعمل الميزة الجديدة على زيادة استخدام DAI بشكل أكبر وتعزيز Maker كرائد في السوق في العملات المستقرة اللامركزية وأحد الركائز الرئيسية لـ DeFi. إذا كنت مهتمًا بقراءة المزيد عن D3M ، فكن مستعدًا بشأن مستوى معرفة DeFi ومقدار العمل وراء إطلاق ميزة مثل هذا باستخدام مناقشات مدروسة, تقييم المخاطرو حتى المحاكاة. 

المصدر: https://thedefiant.io/makerdao-mkt-aave-defi-2-0/