المزيد من النفور من المخاطرة

لم يمض وقت طويل حتى تلاشى التفاؤل في أوائل الأسبوع ، حيث سجلت أوروبا خسائر جيدة يوم الثلاثاء وعودة وول ستريت إلى الانخفاضات الحادة بعد عطلة نهاية الأسبوع في البنوك.

مرة أخرى ، على ما يبدو ، يكمن الخطأ في سوق السندات حيث ارتفعت العائدات في جميع المجالات ، الأمر الذي يثير قلق المستثمرين ويؤدي إلى خسائر فادحة في الأصول الخطرة. لقد رأينا بعض هذه الزيادات في العوائد تتراجع ، الأمر الذي خفف بعض الضغط في الأسهم ، لكن القلق لا يزال قائماً إلى حد كبير.

تقوم الأسواق الآن بتسعير مكثف لأربع زيادات في أسعار الفائدة هذا العام ، في اليوم الذي وصل فيه عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في عامين. السؤال المطروح الآن هو ما إذا كنا نقترب من ذروة مخاوف الاحتياطي الفيدرالي أم أن هناك المزيد من الألم في المستقبل. يبدو أن جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لشركة JP Morgan ، يعتقد ذلك ، مما يشير في أواخر الأسبوع الماضي إلى أنه قد يكون هناك ست أو سبع ارتفاعات.

هناك أيضًا بعض الأحاديث حول أننا لم نتمكن فقط من رؤية أول رفع لسعر الفائدة في مارس ، ولكن سيكون 50 نقطة أساس ، وهو أكبر ارتفاع منذ أكثر من 20 عامًا. سيكون هذا هو التحول تمامًا والأميال من حيث كانت الأسواق ومجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل بضعة أشهر فقط. إذا رأينا الأسواق تسعير أي شيء مثل هذه السيناريوهات ، فقد نشهد المزيد من الألم في الأسهم.

يتمسك بنك اليابان بإجراءات تحفيز غير عادية

على الرغم من التكهنات الأخيرة ، يبدو أن بنك اليابان ليس لديه الرغبة على الإطلاق في رفع أسعار الفائدة. لقد رفعت توقعاتها الخاصة بالتضخم بشكل طفيف لهذا العام والعام المقبل ولكن إلى 1.1٪ في كلتا الحالتين ، أقل بكثير من هدفها البالغ 2٪ وليس بالقرب من المستويات التي نشهدها في البلدان الأخرى التي تعمل على تشديد السياسة النقدية. وبينما قام البنك بتغيير تقييماته لمخاطر التضخم من الانحراف إلى الجانب السلبي إلى التوازن ، إلا أنه ظل ملتزماً بالحفاظ على الحوافز التي أثرت قليلاً على الين.

ينزلق بنك جولدمان ساكس بعد خسارة ربح

تراجعت أسهم Goldman Sachs بنسبة 8٪ بعد الإعلان عن أرباح أقل من المتوقع في الربع الرابع ، مع ارتفاع تكاليف التشغيل وضعف عائدات التداول من العوامل الرئيسية. كما رأينا الأسبوع الماضي مع JP Morgan ، كان من الضروري تعويضات أعلى بشكل ملحوظ للاحتفاظ بالموظفين في سوق تنافسية وبعد أداء قوي. لا شك أن الطلب على الأجور المرتفعة سيكون موضوعًا رئيسيًا ونحن نشق طريقنا خلال موسم الأرباح ، كما أوضحت البنوك بالفعل.

تبدو عملة البيتكوين معرضة للخطر حيث تتعرض أصول المخاطرة للضرب مرة أخرى

لقد كانت جلسة متقلبة بعض الشيء لعملة البيتكوين ، حيث تراوحت الأسعار بين 41,000 دولار أمريكي و 42,000 دولار أمريكي. يبدو أنه وجد بعض الدعم حول 40,000،XNUMX دولار أمريكي خلال الأسبوعين الماضيين ، لكنه لا يزال يكافح لتوليد أي زخم صعودي. لا تزال تبدو ضعيفة ، خاصة في وقت تتعرض فيه الأصول الخطرة لضربة شديدة.

لإلقاء نظرة على جميع الأحداث الاقتصادية اليوم ، تحقق من التقويم الاقتصادي الخاص بنا: www.marketpulse.com/ Economic-events/

المصدر: https://www.marketpulse.com/20220118/more-risk-aversion/