صندوق التحوط الجديد أول من يأخذ شيكات المستثمرين عبر خيارات الرمز المميز

يستعد متداول مشتقات مخضرم لإطلاق شركة صناديق تحوط تركز على العملات المشفرة مع تطور فريد ، وفقًا لثلاثة مصادر مطلعة على الأمر والمواد التسويقية المرسلة إلى المستثمرين المؤسسيين التي حصلت عليها Blockworks.

الأمر المختلف في الشركة الناشئة التي يقودها جون كرامر - الذي ترأس آخر مرة لتداول المشتقات خارج البورصة لشركة الأصول الرقمية GSR - هو أن الشركة ، Dual Finance ، تمنح شركائها المحدودين المحتملين الضوء الأخضر لتقديم مساهماتهم في المشتقات. . 

وقالت المصادر إن الترتيب الفريد قد يكون جذاباً للمستثمرين الأثرياء الذين اعتادوا على إجراء العناية الواجبة بشأن استراتيجيات مشتقات الأسهم. يمكن أن يكون لنهج الاستثمار ، الذي أصبح ممكنًا بفضل التطورات الكبيرة في عمق واتساع خيارات التشفير التي ضربت السوق مؤخرًا ، مزايا ضريبية وسيولة معينة. 

قالت المواد التسويقية: "عادةً إذا تم الدفع للفريق في شكل عملات ، حتى في حالة الإغلاق ، فمن المحتمل أن يخضع الأفراد لضرائب الدخل في نطاق سلطتهم القضائية على القيمة السوقية للسوق في وقت تلقي المنفعة الاقتصادية". "هذا النموذج مشابه لخطط الحوافز القياسية طويلة الأجل للشركات ، التي تدفع للموظفين والمديرين التنفيذيين في منح خيارات الأسهم ، بدلاً من الأسهم في الأسهم."

يتم تنفيذه من خلال الرمز المميز الخاص بالشركة ، والذي يمنح مزايا الحوكمة وقد ينتقل إلى هيكل منظمة مستقلة لامركزية (DAO) أسفل الخط. يعتبر جمع الأموال الأولي في الأساس أقرب إلى جولة رمزية خاصة ، مع توقع السيولة من حيث التداول في السوق الثانوية. 

يطلق Kramer على إصدار الرمز المميز باعتباره الإصدار المميز "الأول والوحيد" دون "بيع أي رموز مميزة بشكل مباشر". قد يكون ذلك بمثابة نعمة للمستثمرين الأصليين في مجال العملات المشفرة - الذين يشكلون ، كما تقول المصادر ، جزءًا كبيرًا من شركاء الشركة المحدودين المحتملين في اليوم الأول - الذين كانوا منذ فترة طويلة متشككين في الرموز الجديدة الصديقة لمؤسسها والتي لا تستفيد بالضرورة من الخارج. المشترين.

هناك خطر. 

"المبادئ التي ستتبعها Dual Finance لتحقيق ذلك هي مبادئ تجريبية وخطيرة ؛ إنها تمثل نقلة نوعية في التصميمات الرمزية ، ولكن إذا نجحت ، فإنها تمثل مخططًا محتملاً لمشاريع أخرى لتتبعها ، "قالت المواد التسويقية. 

تشكل الرموز المخصصة للمزارعين 5٪ فقط من التوكن DUAL تحت إجمالي المعروض من 1,000,000,000،XNUMX،XNUMX،XNUMX. يتم تعيين جميع الرموز المميزة ليتم توزيعها عبر خيارات Staking - وهي الطريقة التي تتجنب بها الشركة بيع الرموز مباشرة إلى المستثمرين الذين ليسوا في لعبة Staking. 

أخيرًا ، يبدو أن الإعداد يلعب في خلفية كرامر: قبل GSR ، ساعد في بناء استثمارات تشفير Consolidated Trading وقضى وقتًا في تداول مشتقات الأسهم في Wellington Management. انضم إلى كريمر المؤسس المشارك بريت سير ، وهو زميل سابق له في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. عمل Cyr كمطور رئيسي في Youtube ، متابعًا مهامه مع Google و Facebook.

Kramer ، وفقًا لكتاب العروض التقديمية ، متخصص في تداول المشتقات المشفرة غير السائلة - وهو مجال متخصص ولكنه يتوسع - بالإضافة إلى ابتكار منتجات الإقراض المخصصة والأصول الرقمية الغريبة ذات الصلة. أشرف على جميع وظائف المخاطر لمحفظة تضم أكثر من 300 من مشتقات التوكنات غير السائلة بأصول جماعية تحت الإدارة في مكان ما بالمليارات. 

بالإضافة إلى ذلك ، تبحث الشركة عن توظيف عدد قليل من المهندسين. تشير الدلائل إلى أن المؤسسين المشاركين يقتربون من علاقات مع الزوجين ، حيث يتوقف تكوين طاقم العمل ليوم واحد كامل على كيفية زيادة رأس المال. من المقرر أن يبدأ التداول في وقت ما في نهاية الربع الثالث أو بداية الربع الرابع من هذا العام. 

مُنحت المصادر عدم الكشف عن هويتها لمناقشة التعاملات التجارية الحساسة. وامتنع كرامر عن التعليق.

يتكون المنتج الاستثماري الرائد لشركة Dual Finance ، والذي يطلق عليه اسم مجمعات الاستثمار المزدوجة (DIP) من منتجات منظمة مبنية على مجموعات تشفير مختلفة - وقالت المصادر إن Kramer كان يروج للهيكل على أنه يحتوي على تحسينات كبيرة في التنفيذ على خزائن خيارات DeFi للأصول الرقمية الحالية (DOVs). 

تمتلك الشركة أيضًا تطورًا رمزيًا ، حيث تتلقى Dual إحالات من شركات رأس المال الاستثماري لدعم الرموز المميزة لشركات محفظتها التي تحتاج إلى تعديل ، والتي تنضم إلى النظام البيئي لشركة Dual Finance نتيجة لذلك.

تعرض المواد التسويقية الترتيب على أنه يمكن الشركات الناشئة من "إعادة تصميم الرموز المميزة الخاصة بهم". 

تقدم مجمعات الاستثمار اللامركزية تسعيرًا مباشرًا عبر واجهة برمجة التطبيقات ، بالإضافة إلى وظائف الإضراب والنضج القابلة للتخصيص على الخيارات. يمثل سعر الإضراب لخيار أو مشتق نقطة البيع ، بينما يشير الاستحقاق إلى المدة التي تظل فيها التجارة ذات الجانبين مفتوحة. في حالة الأداة الرئيسية لـ Dual Finance ، سيشتري المستثمرون عادةً خيارًا لمدة عامين وسيكونون قادرين على ممارسة هذه التجارة في أي وقت سابق. 

يستخدم الإعداد ، الذي يأتي بدون رسوم إدارية أو مسؤول صندوق ، تسوية فعلية لأدوات التشفير. أصل آخر: خيارات على Staking ، أو منتج منظم جديد Kramer مصمم لتحفيز السيولة في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) لتحقيق الربح. 

وقالت المصادر إن الشركة تقترب الآن من عدد من الشراكات مع صناع السوق لتنفيذ ذلك والاستثمارات ذات الصلة. تم وضع عدد من الحوافز لضمان مشاركتهم. 

عندما يتعلق الأمر بهذه البروتوكولات ، يعمل كرامر وسيير بالفعل على المشاركة في الحوكمة - وهو مجال متزايد من الاهتمام للمستثمرين المؤسسيين الذين يعود تاريخهم مؤخرًا إلى عملة Terra's Anchor المشفرة. في حين أن النشاط كان منذ فترة طويلة استراتيجية في سوق الأوراق المالية ، إلا أنه جديد على العملات المشفرة.

قال أحد المصادر المطلعة على الإطلاق: "الأمر أسهل بكثير - حسنًا ، ربما ليس سهلاً ، لكن هناك المزيد من ألفا المتبقية ، من الأسهم". "ستغلق النافذة ، لكن في الوقت الحالي ، التشفير غير فعال. وهذه ميزة ".

يعمل كرامر أيضًا على نظام لإقراض ضمانات DIP لشركاء محددين معينين ، والذين يتعين عليهم سداد القرض بحلول انتهاء العقود. إنه مصمم ليكون بمثابة تحوط على الاستراتيجية الرئيسية وسط تقلبات السوق واسعة النطاق.

حضور DAS ، مؤتمر التشفير المؤسسي المفضل في الصناعة. استخدم الرمز NYC250 للحصول على خصم بقيمة 250 دولارًا على التذاكر (متاح فقط هذا الأسبوع) .