مؤشر نيكاي 225 الفني: في خطر تشكيل انخفاض تصحيحي لعدة أسابيع - MarketPulse

• ومن المرجح أن تعزى المكاسب السريعة الأخيرة التي شهدها مؤشر نيكاي 225 إلى النتيجة الإيجابية المتوقعة للغاية لنتائج مفاوضات الأجور السنوية في اليابان.
• ربما تكون الزيادة المتوقعة في نمو الأجور للسنة المالية 2024/2025 قد تم تسعيرها بالكامل من قبل سوق الأسهم اليابانية.
• قد تؤدي العناصر الهبوطية الأخيرة التي شوهدت في مؤشر S&P 500 الأمريكي إلى حلقة ردود فعل سلبية في مؤشر Nikkei 225.
• شاهد المقاومة الرئيسية على المدى القصير عند 39,640 على مؤشر نيكاي 225.

وهذا تحليل متابعة لتقاريرنا السابقة"المؤشر الفني لمؤشر Nikkei 225: يتطلع إلى أعلى مستوى جديد محتمل على الإطلاق" و"التحليل الفني لمؤشر SPX 500: الثيران يشعرون بالتعب" نُشرت في 16 فبراير و7 مارس على التوالي. انقر هنا و هنا لتلخيص.

حركة سعر مؤشر نيكي 225 واصل الزوج الارتفاع صعودًا ليسجل أعلى مستوياته على الإطلاق ووصل إلى الحد الأدنى لمنطقة المقاومة متوسطة المدى 40,500/41,000 (سجل أعلى مستوى خلال اليوم عند 40,472 يوم الخميس الماضي، 7 مارس).

يبدو أن الزخم الصعودي الأسبوع الماضي كان مدفوعًا بالنتائج الإيجابية المرتقبة لمفاوضات الأجور اليابانية التي تتم مراقبتها عن كثب بين النقابات العمالية وأصحاب العمل للسنة المالية 2024/2025.

ربما تم تسعير النتائج الإيجابية لمفاوضات الأجور السنوية في اليابان بالكامل

الشكل 1: متوسط ​​الأجر السنوي لاتحاد نقابات العمال الياباني (المصدر: أخبار بلومبرج اعتبارًا من 10 مارس 2014، انقر لتكبير الرسم البياني)

ستصدر المجموعة النقابية الرئيسية في اليابان، رينجو، يوم الجمعة القادم، 15 مارس، النتائج الأولية لزيادة أجور الموظفين اليابانيين المتفاوض عليها حيث تم ربط الإجماع بمتوسط ​​زيادة سنوية متوقعة قدرها 3.85٪ للسنة المالية 2024/2025، أعلى من متوسط ​​العام الماضي. زيادة قدرها 3.58%، وإذا جاءت كما هو متوقع، فستكون أكبر قفزة في نمو الأجور في اليابان منذ عام 1993.

من المرجح أن تؤدي مثل هذه النتيجة الوردية إلى زيادة الطلب الاستهلاكي وتسمح لبنك اليابان (BoJ) بالمضي قدمًا لإنهاء سياسة أسعار الفائدة السلبية قصيرة الأجل المعمول بها منذ عام 2016 إما في مارس أو أبريل من هذا العام، وهي إشارة إلى ثقة بنك اليابان أن عقداً من الدوامة الانكماشية قد انتهى في اليابان. من الآن فصاعدا، من المرجح أن يكون لهذه العوامل الأساسية والتداعيات تأثير صافي إيجابي على سوق الأسهم اليابانية وتدعم الاتجاه الصعودي المحتمل طويل المدى لمؤشر نيكاي 225.

على المدى القصير، تميل الأسواق المالية عالية السيولة إلى التطلع إلى المستقبل، وربما تم بالفعل استبعاد النتيجة الإيجابية المحتملة من مفاوضات زيادة الأجور السنوية في اليابان كما رأينا في الأسبوع الماضي من التحركات الإيجابية في مؤشر نيكاي 225.

يتمتع مؤشر S&P 500 الأمريكي بتأثير مباشر كبير على مؤشر Nikkei 225

الشكل 2: معامل ارتباط مؤشر Nikkei 225 مع مؤشر S&P 500 الأمريكي وUSD/JPY اعتبارًا من 11 مارس 2024 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

منذ أغسطس 2023، بدأت حركة مؤشر نيكاي 225 تتحرك بشكل مباشر مع سوق الأسهم الأمريكية، باستخدام مؤشر ستاندرد آند بورز 500 كبديل؛ ويبلغ معامل الارتباط المباشر 0.9 مقابل معامل ارتباط منخفض قدره 0.4 مقابل الدولار الأمريكي/الين الياباني خلال نفس الفترة اعتبارًا من 11 مارس (انظر الشكل 1).

شكلت تحركات الأسعار لمؤشر S&P 500 مؤخرًا نمط شموع "القمة الدوارة" الهبوطي الأسبوعي للأسبوع الذي يبدأ في 4 مارس، بالإضافة إلى عناصر استنفاد الاتجاه الصعودي المحتملة الأخرى التي تم تسليط الضوء عليها في تقريرنا السابق، وقد انحرف مجموع الاحتمالات نحو احتمال وشيك. تسلسل الانخفاض التصحيحي لعدة أسابيع لمؤشر نيكاي 225.

تحول الزخم على المدى المتوسط ​​إلى الاتجاه الهبوطي لمؤشر نيكاي 225

الشكل 3: اتجاهات مؤشر نيكاي 225 الرئيسية والمتوسطة المدى اعتبارًا من 12 مارس 2024 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

أدت حركة التسارع الصعودية لمؤشر نيكاي 225 والتي بدأت في 8 فبراير إلى وصول تحركات الأسعار تقريبًا إلى منطقة مقاومة رئيسية متوسطة المدى عند 40,500/41,000 يوم الخميس الماضي، 7 مارس (وأيضًا الحد العلوي لقناتها الصعودية الرئيسية موجودة أدنى مستوى منذ 6 مارس 2020).

بالإضافة إلى ذلك، شهد مؤشر الزخم اليومي لمؤشر القوة النسبية انهيارًا هبوطيًا دون دعمه الصعودي الموازي للارتفاع السابق الأخير الذي خرج من منطقة التشبع في البيع في 4 أكتوبر 2023.

تشير هذه الملاحظات إلى احتمالية صعودية محدودة في المستقبل، وتفضل الاحتمالات ارتدادًا جزئيًا لمرحلة الاتجاه الصعودي الرئيسي المستمر من قاع 4 يناير 2023.

راقب مستوى المقاومة الرئيسي قصير المدى عند 39,640

الشكل 4: الاتجاه قصير المدى لمؤشر اليابان 225 اعتبارًا من 12 مارس 2024 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

استمرت تحركات الأسعار قصيرة المدى لمؤشر اليابان 225 (بديل لمؤشر نيكاي 225 للعقود الآجلة) في البقاء باهتة حيث يستمر في التداول تحت متوسطه المتحرك لمدة 20 يومًا، كما يعمل دعم القناة الصعودية الثانوية السابقة الآن كنقطة قرب منطقة المقاومة على المدى 38,960/39,210.

إذا لم يتم تجاوز المقاومة المحورية الرئيسية قصيرة المدى البالغة 39,640 في الاتجاه الصعودي، فقد يشكل المؤشر اتجاهًا هبوطيًا محتملًا آخر ليكشف الدعم المتوسط ​​التالي عند 38,100 و37,360 في الخطوة الأولى.

على الجانب الآخر، فإن التجاوز فوق 39,640 يبطل النغمة الهبوطية لاستمرار الاتجاه الصعودي لرؤية المقاومة المتوسطة التالية قادمة عند 40,490/690.

المحتوى لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة أن OANDA Business Information & Services، Inc. أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. إذا كنت ترغب في إعادة إنتاج أو إعادة توزيع أي محتوى موجود في MarketPulse ، وهو موقع إخباري للفوركس والسلع والمؤشرات العالمية وخدمة الموقع الإخباري الحائزة على جوائز من إنتاج OANDA Business Information & Services، Inc. ، يرجى الوصول إلى موجز RSS أو الاتصال بنا على info@marketpulse.com. زيارة https://www.marketpulse.com/ لمعرفة المزيد عن إيقاع الأسواق العالمية. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.