لا داعي للمزيد من المشجعين وحاجة اليوم لـ "صالح المؤسس"

مع الأخذ في الاعتبار التحول الدراماتيكي في المعنويات التي اجتاحت عالم الشركات الناشئة ، بما في ذلك عمليات التخفيض الأخيرة للتقييم اللافتة للنظر من بعض الشركات المفضلة رفيعة المستوى في fintech ، يبدو عالم اليوم بعيد كل البعد عن أوقات الذروة في عام 2021.

عندما أفكر في كيف ستشعر نسخة أصغر سنا وأكثر نضارة من نفسي إذا كانوا قد بدأوا حياتهم المهنية ، فأنا ممتن لكل من سنوات خبرتي البالغ عددها 22 عامًا. خلال تلك الفترة ، عشت وتعلمت من جميع حالات الصعود والهبوط في السوق التي نجت من انفجار فقاعة dot.com سيئة السمعة. بالتفكير في الأوقات الجيدة والصعوبات ، أجد نفسي أضاعف إيماني بالقيمة الأساسية لـ "ملاءمة المؤسس".

نظرًا لأن تراجع السوق اليوم يعلمنا ، يتحمل المستثمرون مسؤولية إتاحة الوقت والموارد للقيام بالعناية الواجبة المناسبة ، والامتناع عن المبالغة في الوعود بالقيمة التي يمكنهم تقديمها للمؤسسين. وبالمثل ، عندما نتحدث إلى المؤسسين ، فإننا ننصحهم دائمًا بأخذ إجراءات العناية الواجبة على محمل الجد ، مما يتيح الوقت الكافي ليس فقط للمستثمرين المحتملين لفهم الشركة ، ولكن أيضًا لكي يتعرف المؤسسون على مستثمريهم.

بغض النظر عن مدى انتعاش خلفية السوق ، من المهم أن نتذكر هذه العملية الأكثر قياسًا وصارمة لا ينبغي اعتبارها عائقًا أمام تحقيق مؤسس جيد مناسب للمستثمرين. بدلاً من ذلك ، عادةً ما تكون السمة المميزة للمستثمر هو الذي يضمن أنه مستعد تمامًا للتشمر عن سواعده إذا أو عندما تصبح الأمور صعبة. هذا النهج يحرر كلا الطرفين لتجاوز التركيز النقدي قصير الأجل وتطوير علاقة تتجاوز كونها صوتًا ودودًا للمؤسسين ، وبدلاً من ذلك تشكل علاقة جديرة بالاهتمام.

الفترة التي سبقت اندفاع الذهب

قبل تسريع عام 2020 ، كان التوفيق بين المؤسس والرأس المالى المغامر يعمل على طول ما أصبح عملية تقليدية متوازنة تمامًا. قاد أصحاب رأس المال الجريء أكثر من مجرد محافظهم ، مقدرين قيمة توجيههم بالإضافة إلى قدرتهم على توقيع الشيكات. استغرقت عمليات الاجتهاد 6-8 أسابيع ، أو أكثر ، مع التوصل إلى صفقات تقييم ذات أحجام وشروط كانت عادلة لكلا الطرفين. بالنسبة لكلا الجانبين ، كان الجهد الكبير المطلوب لجمع الأموال يعني أن هناك ارتياحًا معينًا عندما يمكن إقامة شراكة مع الحد الأدنى من الحواجز التي يجب مراعاتها.

في عامي 2020 و 2021 ، تم فتح أبواب المستثمرين الجدد. لم يشمل هؤلاء المستثمرون الصناديق المتقاطعة فحسب ، بل شملوا أيضًا رأس المال المغامر حديث التكوين ، وعديم الخبرة نسبيًا ، والذي ولد في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين وأسواق متراجعة.

مدعومًا بالثقة في السوق ، تجاوز السباق المتزايد لإكمال عمليات الشراكة مراحل العناية الواجبة الحيوية ، حيث تجاهل العديد من المؤسسين قدرة المستثمرين على التوجيه فيما يتعلق برأس المال. من المفهوم أن المؤسسين قد انجذبوا إلى الوعد بتلقي استثمارات عالية في التقييمات الفاحشة ، وتلقي كشوف الشروط في أيام ، وليس شهور ، وكل ذلك دون عناء العناية الواجبة.

المشكلة الحتمية التي يواجهها المؤسسون الذين يجمعون الأموال خلال سنوات الاندفاع نحو الذهب هذه هي مخاطر المستثمرين ذوي النوايا السريعة الذين لا يجلبون أي قيمة للشركة بخلاف التمويل. بمجرد أن ينتقل السوق من صعودي إلى هبوطي ، يتراجع هؤلاء المستثمرون المتسرعون وعديم الخبرة عن السوق ، وهم الآن غير قادرين على متابعة تمويلهم بسبب فقدان الاحتفاظ باحتياطيات مهمة.

إعادة المعايرة

اليوم ، تبدأ نصيحتنا للمؤسسين برسالة مفادها أنه يجب عليك إعادة ضبط إستراتيجية جمع التبرعات الخاصة بك. ببساطة لم يعد هناك شيء مثل "المال السهل" بعد الآن. يجب أن تأخذ وقتك في التفكير في المستثمرين ، بما في ذلك التحقق من المراجع واسعة النطاق وعمليات العناية الواجبة الكبيرة. إذا تم ذلك بشكل جيد ، فسيكون جدول الغطاء الخاص بك هو المزيج الصحيح من الخبرة ، ومواءمة المصالح ، والجيوب العميقة ، ونأمل أن يكون الدعم الاستراتيجي.

من خلال جدول سقف قوي ، يمكن للمؤسسين إدارة أعمالهم للبقاء في سوق أكثر برودة. من الناحية المثالية ، سيكون المؤسسون في شراكة مع مستثمر ذو خبرة في رأس المال المغامر والذي نجا من العواصف من قبل. ومع ذلك ، إذا لم يكن لديك مستثمر من ذوي الخبرة في الأزمة ، فيجب على المؤسسين أن يكونوا مستعدين لفترة أطول قادمة من ظروف السوق الصعبة للغاية خلال 18 إلى 24 شهرًا القادمة على الأقل.

للقيام بذلك ، يجب على المؤسسين مراجعة موقفهم بشكل نقدي. هل أنت واحد من الشركات القليلة التي لديها نموذج أعمال متين يكاد يكون متعادلًا أو يقترب من التعادل؟ إذا كان الأمر كذلك ، فيمكنك تجاهل النصيحة أدناه ... ولكن إذا لم يكن الأمر كذلك ، فقد تجد هذه النصيحة مفيدة.

كن منتقدًا للذات

يحتاج المؤسسون إلى تقييم قدرة أعمالهم بالتساوي على مواجهة العواصف الاقتصادية. يجب أن يسألوا أنفسهم ، ما مدى قوة قاعدة المستثمرين لدي؟ هل المستثمرون قادرون على تمويلنا داخليا؟ متى سنحتاج لجمع التبرعات مرة أخرى؟

قم بإعادة زيارة حساباتك باستخدام مشط دقيق ، وفحص الأماكن التي يمكنك فيها خفض التكاليف والتأكد من معدل تشغيل لمدة 18 شهرًا على الأقل. إذا لم يكن ذلك ممكنًا ، فإن خطوتك التالية هي جمع الأموال من المستثمرين الحاليين والبدء في خفض التكاليف.

إذا كان المستثمرون الحاليون قادرين على تمويلك ، فتأكد من مناقشة الأصول القابلة للتحويل أو إعادة فتح أحدث جولة من الأسهم الخاصة بك لتحقيق المدرج المطلوب ومنعك من العودة إلى السوق. قد لا تكون عملية مريحة تمامًا ، ولكن هذا النوع من التقييم الذاتي يمكن أن ينتج فوائد هائلة وأساسية للمؤسسين.

مكونات تناسب ذو مغزى

عند الاقتراب من المستثمرين في جولة التمويل التالية ، يجب أن يكون المؤسسون مجهزين تجهيزًا جيدًا ، بعد الانتهاء من التقييم الذاتي أعلاه وإدراك أهمية الشراكة خارج نطاق التمويل.

كما هو الحال في جميع العلاقات القوية طويلة الأمد ، يجب أن يكون هناك أخذ وعطاء. كن معقولاً من حيث التقييم ومبلغ التمويل الذي تطلبه. قبول التخفيفات العادلة - انتهى الوقت الذي يمكن أن تحصل فيه شركة ما قبل الإيرادات على 10 ملايين دولار على تقييم ما قبل النقود بقيمة 100 مليون دولار.

قم ببذل العناية الواجبة تجاه مستثمريك. تحقق ومعرفة ما إذا كان يمكنك معرفة كيفية أدائهم عندما تصبح الأوقات صعبة. ابحث بشكل أعمق قليلاً واستفد من المدخلات من مؤسسي محافظهم الحاليين والسابقين.

بالنسبة للمستثمرين والمؤسسين لتحقيق توافق هادف ، يحتاجون إلى إتاحة الوقت الكافي لكلا الجانبين للتعرف على بعضهما البعض. مع حلول الظلام ، من الضروري أن يتعلم المؤسسون من أخطاء الآخرين وأن يفهموا تمامًا صحة أعمالهم والقيمة الكاملة المحتملة التي يجلبها كل مستثمر معهم.