Ondo Finance تطلق سندات الخزانة الأمريكية وسندات الشركات المرمزة

سوف تمثل الرموز الودائع في صناديق ETFs المشهورة من Blackrock و PIMCO

تظهر عروض DeFi الجديدة للتكيف مع مناخ الاقتصاد الكلي المتغير ، بعد أن انخفضت عائدات خط الأساس على العملات المستقرة إلى ما دون الأدوات منخفضة المخاطر المتاحة في التمويل التقليدي. 

أدخل Ondo Finance ، الذي يهدف إلى تطوير صناديق استثمار رمزية - كشفت الشركة عن الإطلاق الوشيك لثلاثة رموز تمثل الودائع في صناديق الاستثمار المتداولة الشهيرة التي تديرها شركتا إدارة الأصول العملاقتان Blackrock و PIMCO.

من بين العروض الثلاثة ، سيكون لدى صندوق السندات الحكومية الأمريكية (OUSG) أقل عائد ، والذي يقدر Ondo أن يكون 4.62٪. صندوق سندات الاستثمار قصير الأجل (OSTB) أعلى قليلاً بنسبة 5.45٪ ، وصندوق سندات الشركات ذات العائد المرتفع حاليًا يبلغ 8.02٪.

سيتقاضى Ondo رسوم إدارية بنسبة 0.15٪.

في أبريل 2022 ، Ondo جمعت 20 مليون دولار في جولة من السلسلة الأولى بقيادة Peter Thiel's Founders Fund و Pantera Capital ، صندوق استثمار العملات المشفرة الذي مضى عليه عقد من الزمن. 

بينما ستحتاج العقود الذكية التي تتفاعل مع الصناديق إلى الموافقة المسبقة ، ناثان ألمان ، الرئيس التنفيذي ومؤسس Ondo ، متحمس لاستكشاف كيف تتشابك البروتوكولات والأوراق المالية الرمزية. 

قال لصحيفة The Defiant: "قررنا إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة هذه لأننا نراها بمثابة لبنة مهمة للجيل القادم من بروتوكولات DeFi".  

فقط المشترين المؤهلين يُسمح لمن يخضعون لإجراءات اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسيل الأموال (AML) بالاستثمار في الأموال. تعرف لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) "المشتري المؤهل" بأنه فرد أو كيان لديه استثمارات لا تقل عن 5 ملايين دولار. 

الطلب على عائد منخفض المخاطر

ألمان وأكد أن هناك ما يزيد عن 100 مليار دولار من العملات المستقرة على السلسلة والتي لا تحقق أي عائد. إنه يراهن على أن بعض رأس المال سيقفز على فرصة جني عائد منخفض المخاطر دون أن يضطر المستثمرون إلى إعادة تلك الأصول إلى النظام المالي التقليدي. 

قال ألمان لموقع The Defiant: "يريد بعض المستثمرين ، مثل صناديق التحوط وصناع السوق ، أن يكونوا قادرين على التنقل بين العملات المستقرة وسندات الخزانة الأمريكية بشكل أسرع مما يمكنهم تقليديًا". "إنهم ينجذبون إلى السيولة اليومية للمركبة والدعم المباشر للعملات المستقرة."

يقول إن الشركات الناشئة والمنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs) مهتمة أيضًا بالرموز المدعومة من ETF ، لأنها ستسمح لهم بالوصول إلى عائد موثوق دون الحاجة إلى إنشاء حسابات الوساطة والحفظ الخاصة بهم.

نظرًا للعوائد الفلكية التي ميزت الأيام الأولى لـ DeFi ، فإن معدلات العائد التي تقدمها المنتجات المالية التقليدية لم تقدم سوى القليل من الجاذبية في عامي 2020 و 2021. ومع ارتفاع أسعار الفائدة وانهيار DeFi ، دخل التشفير إلى بيئة حيث العائدات على سندات الخزانة والمدخرات الأخرى المنتجات أعلى من تلك الموجودة في بروتوكولات الإقراض مثل Compound و Aave. 

لقد خلق هذا نقطة توتر لـ DeFi. 

نظرًا لأن العائدات لم تعد تجذب الناس إلى الفضاء ، يجب تطوير قيم مضافة أخرى حتى تتمكن DeFi من جذب رأس المال والاحتفاظ به. قد تعيد عروض مثل أموال Ondo المميزة حالة استخدام قديمة كانت موجودة حول التشفير منذ عام 2017 على الأقل - رموز الأمان أو الرموز المميزة التي تمثل الأوراق المالية في العالم الحقيقي.

الرموز الأمنية

قال ألمان: "كانت الرموز الأمنية موجودة منذ عدد من السنوات ، لكنها لم تشهد أي تأثير ذي مغزى" ، مشيرًا إلى أن رأس المال الموجود على السلسلة اليوم ليس له منزل واضح بسبب عوائد DeFi المستنفدة. "أعتقد أن المزيج الذي لدينا اليوم من الكثير من رأس المال على السلسلة ، ونقص فرص الاستثمار الجذابة على السلسلة ، والبنية التحتية المالية القوية على السلسلة ، يخلق أخيرًا سببًا مقنعًا لوجود رموز الأمان."

تم إطلاق مشاريع مثل شبكة Polymath في عام 2017 وسط ضجة كبيرة ، لكنها سقطت على نطاق واسع من الخريطة حيث فشلت حلول رمز الأمان في الحصول على قوة دفع. بشكل عام ، ومع ذلك ، فإن مشاريع مثل تمويل الحسون والمُقرض المضمون أحرزت MakerDAO تقدمًا في دمج أصول العالم الحقيقي. 

من الآن فصاعدًا ، يبدو Ondo جزءًا من اتجاه متزايد في التشفير لاستخدام الرموز المميزة لتمثيل أصول العالم الحقيقي بدلاً من أصول blockchain الأصلية. إن الجمع بين مجموعة مفتوحة من البروتوكولات المستندة إلى blockchain والتي تتفاعل مع الرموز المميزة التي تمثل الأوراق المالية الحقيقية هي بلا شك رؤية مقنعة.