وتكافح شركات السوق الخاصة لتحقيق التوازن بين النمو والإنفاق التشغيلي

وفي الفترة من 2008 إلى 2022، تمتعت الصناديق الخاصة بنمو متسارع عندما ارتفعت أصولها الخاضعة للإدارة خمسة أضعاف لتصل إلى 13 تريليون دولار. وصل مقياس الأصول المُدارة إلى عوائد منافسة باعتباره المعيار الذهبي للنجاح وأدى إلى زيادة كبيرة في تعويضات الشركاء العامين وفرقهم. وتدفقت الأموال إلى الأسواق الخاصة، ومع فتح قنوات إدارة الثروات الخاصة أمام المستثمرين الصغار، بدا المستقبل أكثر ازدهاراً. 

وأصبح الشعار بالنسبة للكثيرين هو "النمو بأي ثمن". وأضافت الشركات عدد موظفيها ورفعت الرواتب، متوقعة استمرار الزيادات في رسوم الإدارة. ثم جاء عامي 2022 و2023. وتحول المد مع تضاعف أسعار الفائدة والتضخم أربع مرات. وتباطأ جمع الأموال، مما ترك العديد من الصناديق غير قادرة على تحمل رسوم الإدارة التي يتطلبها التوسع.

الوضع الحالي للأسواق الخاصة

وقد أدت أسعار الفائدة المرتفعة والتضخم إلى إضعاف التوقعات بالنسبة للصناديق الخاصة، ومن المرجح أن تضغط على عوائدها بعد عام 2024. وسيكون لديها مجال محدود للتعويض عن طريق الهندسة المالية، مثل الاستفادة من المحفظة. تواجه جميع الشركات تكاليف أعلى لكل من الاقتراض الجديد والحالي. علاوة على ذلك، فإن التأثير على قيم أصولها قد لا يتم الاعتراف به بشكل كامل من قبل شركات المحافظ وصناديق الأسهم الخاصة.

وقد دفع هذا الصناديق إلى إعادة تقييم استراتيجية أرباحها. وبعد النظرة الصعبة لنماذج الربحية الخاصة بها، تحول الكثير منها إلى تدابير خفض التكاليف. يُقال على نطاق واسع أن صناديق رأس المال الاستثماري والصناديق الخاصة تراجعت عن إضافة عدد الموظفين لعام 2024. وقد فرض البعض عمليات تسريح للعمال مما أثر على
5 إلى 15% من قوتهم العاملة. ويقوم آخرون بالتوظيف والفصل في وقت واحد لإعادة تنظيم الفرق الداخلية لخدمة عملائهم المتغيرين. 

بالإضافة إلى ذلك، انجذب مستثمرو التجزئة "المتبنون الأوائل"، مثل الأفراد ذوي الثروات العالية، نحو عائلات الصناديق الأكبر حجمًا. وقد أدى ذلك إلى زيادة الضغوط على الشركات الصغيرة لتعزيز عائداتها وجذب هؤلاء القادمين الجدد.

كيفية تعزيز الربحية في بيئة مليئة بالتحديات

ومع بداية عام 2024، تركز الصناديق والشركات التابعة لها على زيادة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. القول أسهل من الفعل. من المحتمل أن تؤثر العوامل الكلية على العائدات حتى لا تكون أعلى مما تقدمه الاستثمارات الأكثر سيولة مثل الأسهم. 

وإذا لم تتمكن الصناديق الخاصة من التمييز بين منافسيها على أساس عوائد أفضل، فسوف يكون اجتذاب المستثمرين أكثر صعوبة. ومن أجل التحسن، ستحتاج العديد من الصناديق إلى اتباع النصائح التي غالبا ما تقدمها لشركات المحافظ، بما في ذلك:

1. الكفاءة التشغيلية: إنجاز المزيد دون زيادة عدد الموظفين. ويشمل ذلك تدابير خفض التكاليف في جميع المجالات وتحسين هياكل رأس المال.

2. التنويع والنمو: تنويع الأسواق المستهدفة ومزيج المنتجات مع الحفاظ على التركيز على جهود النمو، لا سيما في ضوء احتمال اهتمام مستثمري التجزئة.

3. التكامل التكنولوجي: الاستفادة من التكنولوجيا المصممة خصيصًا لتبسيط العمليات. يمكن للأتمتة، خاصة في سير العمل وإدارة العمليات، أن تقلل التكاليف بشكل كبير عن طريق إزالة الحاجة إلى توظيف موظفين إضافيين.

4. إدارة عدد الموظفين. قطع الموظفين فقط حيث لا يتعارض مع النمو. 

استمر في بذل الجهد للنمو، واستخدم الأدوات وفقًا لذلك

ومن الناحية الاستراتيجية، ينبغي للصناديق الصغيرة أن تستمر في السعي لتحقيق النمو، حتى لا تفوت التحول الأكثر إلحاحاً الذي يضرب الأسواق الخاصة حتى الآن: مستثمرو التجزئة. صحيح أن الصناديق تنفق المزيد لكل "مليون دولار جديد" لجذب وخدمة المستثمرين الصغار. وهذا لا يعني أن النمو يجب أن يتعارض مع ضوابط التكاليف. في الواقع، يعد النمو وكفاءة التكلفة أمرًا ضروريًا هذا العام.

بعض الأموال التي تستهدف الموظفين في مختلف الإدارات التشغيلية لتسريح العمال قد تشهد نتائج غير مرغوب فيها. على سبيل المثال، أصبح فريق علاقات المستثمرين (IR) - الذي كان في السابق فكرة ثانوية في شركات الأسهم الخاصة - ضروريًا اليوم. إن علاقات المستثمرين لا غنى عنها للتعامل مع أعداد أكبر من المستثمرين الصغار. 

إذًا كيف يمكن للأموال أن تستمر في دفع النمو دون إضافة المزيد من موظفي العمليات؟ الحل الأفضل هو نشر سير العمل وأتمتة العمليات، والتي تأتي بتكلفة أقل بكثير من تكلفة توظيف الأشخاص.

الحفاظ على علاقات العملاء والمستثمرين في مواجهة تخفيضات الميزانية

لقد كانت الأسهم الخاصة منذ فترة طويلة تجارة ذات هامش ربح مرتفع. يفكر الشركاء العامون تقليديًا في الربحية على أنها رسوم إدارية - مدفوعة مباشرة بالأصول الخاضعة للإدارة - مطروحًا منها تكاليف التشغيل. للوهلة الأولى، يبدو أن الظروف الحالية تدعو إلى خفض هذه التكاليف. ولكن القيام بذلك بينما يقوم الصندوق بتوسيع قاعدة عملائه سوف يؤدي إلى إجهاد القدرة وربما يعرض تجربة المستثمر للخطر. تلعب فرق التعامل مع العملاء وعلاقات المستثمرين دورًا محوريًا في: 

• الحفاظ على العلاقات، نظرا لارتفاع مستثمري التجزئة

• تلبية طلب العملاء لمزيد من الشفافية من الأطباء العامين

• قم بتوجيه الشركاء المحدودين خلال أطر زمنية أطول لجمع التبرعات

• استيفاء المتطلبات التنظيمية لزيادة التقارير

لم يعد أداء الخط الأعلى يبيع نفسه. ومن الممكن أن تؤثر شفافية المحافظ الاستثمارية والقيود المفروضة على السيولة، إلى جانب علاقات المستثمرين وخدمة العملاء التي يمكن الوصول إليها، في التأثير على الصناديق التي يختارها المستثمرون. تسمح هذه الخصائص للصناديق بتمييز علامتها التجارية لبناء الزخم والعلاقات مع عدد متزايد من المستثمرين الصغار.

حتى أن بعض الشركات ترى الحاجة إلى تسريح العمال أثناء توظيف IR
سأل كبار الشركاء للاستقالة في عام 2023. ويعد هذا الاستعداد لتقليص حجم فريق الصفقة خروجًا عن الممارسات التقليدية. وهو يعكس الاعتراف المتزايد بأن الشركات بحاجة إلى الاحتفاظ بالمهنيين الذين يجتذبون المستثمرين ويدعمونهم بشكل مباشر - فهم يحافظون على جمع الأموال الذي يؤدي بدوره إلى دعم رسوم الإدارة.

استخدم التكنولوجيا المصممة لهذا الغرض

غالبًا ما تكافح الصناديق الخاصة لإدارة عملياتها من خلال تطبيقات محايدة عموديًا، وهي أنظمة لم يتم تصميمها مع الأخذ في الاعتبار فرق الأسهم الخاصة والمستثمرين. فحتى الأنظمة الحديثة المصممة خصيصًا للأسهم الخاصة لن تؤدي تلقائيًا في العادة إلى خفض عدد الموظفين. لكن يمكنهم تقليل الحاجة إلى توظيف إضافي بشكل كبير. 

وبينما زادت أهمية علاقات المستثمرين، تطورت مجموعة تكنولوجيا علاقات المستثمرين وفقًا لذلك مع أتمتة عمليات المكاتب الخلفية أيضًا. المساعدة تأتي في الوقت المناسب. وفقًا لتحليل بلومبرج الضريبي، هناك نقص في المحاسبين والمدققين، الذين تقلصت صفوفهم بنسبة 17٪ منذ عام 2019. والخلاصة هنا هي أن التكنولوجيا المصممة خصيصًا للأسواق الخاصة ستكون أكثر فاعلية في زيادة إنتاجية فريقهم إلى الحد الأقصى.

إدارة التوازن بين الناس والتكنولوجيا لتحقيق النمو بشكل مربح

لا توجد شركة أسهم خاصة تريد أن تتخلف عن الركب بينما تنمو نظيراتها. وهذا سبب رئيسي لعدم السماح لضوابط التكاليف بالتقليل من ازدهار تجربة أفضل للمستثمرين الذين عملوا على إنشائها. 

إن المسار الذي تسلكه الصناديق الخاصة نحو تحقيق ربحية أعلى مع النمو لا يركز على تحسين إدارة أموالها الداخلية والديون. وبدلاً من ذلك، ستأتي المكاسب من الكفاءات التشغيلية التي يحققها التحول الرقمي الذي يعمل على تبسيط المكاتب الخلفية وخدمة العملاء ووظائف الدعم. 

ستظل الإدارة البارعة لعدد الموظفين هي المفتاح. لقد وجدت العديد من الصناديق التوازن الصحيح بين الحفاظ على ثبات التوظيف في عدد قليل من المجالات الرئيسية مع توسيع فرق علاقات المستثمرين وخدمة العملاء لدعم النمو في المستثمرين الأفراد.

إن الصناديق التي تعمل على أتمتة إجراءات العناية الواجبة وعمليات الإعداد تمكن متخصصي علاقات المستثمرين من التركيز على أفضل ما لديهم. وهذا يدعم أهدافًا متعددة: ربحية وكفاءة أكبر، ونمو أسرع مع تجربة أفضل للمستثمر. وعندما تنخفض أسعار الفائدة، ويتدفق التمويل بسهولة أكبر، فإن الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي عززت قدراتها وكفاءتها، سوف تكون مستعدة للاستفادة الكاملة من طفرة التجزئة.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
• المصدر https://www.finextra.com/blogposting/25620/private-market-firms-struggle-to-balance-growth-and-operational-spend?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs