وفر سيولة مركزة بلا خوف مع تمويل كامينو

التمويل اللامركزي (DeFi) هو قطاع تمويل عمره أقل من عقد من الزمان ، ويزداد سرعته. خلال العامين الماضيين ، اندلعت DeFi مع النمو والابتكار من جميع أنحاء النظام البيئي ، ويتم إجراء تحسينات باستمرار على كيفية توفير التطبيقات اللامركزية (dApps) خدمات أفضل وأكثر كفاءة في رأس المال.

ومع ذلك ، لا يتم دائمًا تبني الابتكارات بسرعة من قبل مجتمع DeFi ، وإطلاق صانع سوق السيولة المركزة (CLMM) هو أحد تلك التطورات الموفرة لرأس المال والتي يُظهرها معظم المستخدمين كتفًا باردًا. تجعل CLMMs من تداول العملات المشفرة في بورصة لامركزية (DEX) عالي الكفاءة ، لكن استخدامها يفوق صعوبة.

كامينو للتمويل أطلقت على سولانا لمعالجة هذه القضايا. من خلال ابتكار خزائن آلية تقلل من تعقيد التعامل مع CLMMs عالية التقنية ، تجعل Kamino واحدة من أكثر الأدوات كفاءة في رأس المال في DeFi أسهل من أي وقت مضى.

كانت أوقات التداول صعبة قبل CLMM

قبل CLMM ، افترض المستخدمون أنهم سيضحيون ببعض رأس المال مقابل انزلاق الأسعار عند التداول من خلال DEX. إذا اشتروا ، حصلوا على عدد أقل من الرموز ، لأن السعر ارتفع مع تجارتهم. إذا باعوا ، فقد حصلوا أيضًا على عدد أقل من الرموز لأن السعر انخفض مع تجارتهم.

ويرجع ذلك إلى أن صانع السوق الآلي التقليدي (AMM) ، قطعة التكنولوجيا التي دعمت معظم تداولات DEX ، أصيب بالشلل بسبب آليته الخاصة بتداولات التسعير. كان AMM رائعًا لاكتشاف الأسعار ولكنه كان فظيعًا في توفير سيولة عميقة ، لذلك واجه المتداولون أسعارًا أسوأ لتداولاتهم مما توقعوا.

• كلمم وعدوا بإنهاء هذا النظام و LPs طريقة أفضل لتوفير السيولة. لذلك ، بدت السيولة المركزة وكأنها وضع يربح فيه الجميع لمزودي السيولة الذين يمكنهم تعظيم أرباحهم والتجار الذين يمكنهم إجراء الصفقات دون خسارة رأس المال. 

فشل CLMM بسرعة في الحفاظ على الضجيج مع LPs

لم يستغرق LPs وقتًا طويلاً لمعرفة أنهم لا يستطيعون توفير السيولة في CLMM بأنفسهم بكفاءة ، وكانوا في الطرف الخاسر من النظام. بعد سنوات من توفير السيولة بشكل سلبي في AMMs ، أصيب مزودي السيولة بالدوار بسبب الحاجة المستمرة إلى إعادة توازن المراكز أو الخبرة 100٪ خسارة غير دائمة (انا).

بعد ذلك ، بدأت التقارير تظهر أن معظم مزودي السيولة قد خسروا أموالهم من خلال توفير السيولة الكاملة. ما جعل الأمور أسوأ هو أن توفير السيولة على CLMM زود المستخدمين بـ NFT كإيصال إيداع بدلاً من رمز LP القابل للاستبدال.

إيصال NFT يعني نهاية توافق DeFi نظرًا لأنه يكاد يكون من المستحيل إيداع NFTs مع بروتوكولات DeFi الأخرى. بدون التوافق ، لا يمكن استخدام مراكز السيولة المركزة كضمان للحصول على قرض أو لكسب المكافآت في برنامج زراعة الغلة.

كيف يساعد Kamino في تعريف المستخدمين بسيولة CLMM

وعدت CLMMs المستخدمين بالعديد من النتائج الإيجابية ولكن انتهى بهم الأمر إلى إبعاد معظم المستخدمين. عادةً ما يحفز DeFi المشاركة من كل جانب من جوانب العقود الذكية - المقرضون للمقترضون ، و LPs للمتداولين - لكن CLMM أخاف الكثير من السيولة من LPs الذين وجدوا صعوبة بالغة في الاستخدام.

يحل Kamino العديد من المشكلات التي قدمتها CLMMs لمجتمع DeFi. في المقام الأول ، أدخلت Kamino خزائن آلية تقوم بكل العمل الشاق من أجل السيولة المركزة LPs ، مما يجعل العملية أكثر كفاءة في رأس المال من CLMM المستقلة.

يحتاج المستخدمون فقط إلى إيداع الرموز الخاصة بهم على Kamino ، وتساعد الخزائن في إعادة موازنة المواضع إلى نطاقات أفضل لرسوم الالتقاط. أيضًا ، سيقوم Kamino بتجميع الرسوم والمكافآت تلقائيًا لزيادة رصيد المركز ، وسيحصل المستخدمون على رمز LP ، يسمى kToken ، كإيصال ، والذي يمكنهم استخدامه كـ ضمانات للاقتراض.

تم احتضان Kamino بواسطة DeFi Experts و Ready for Action

مع kTokens ، يمكن لمزودي السيولة كسب رسوم من السيولة المركزة واقتراض USDH في وقت واحد. USDH هي العملة المستقرة لـ بروتوكول هابل، فريق مشروع Solana الخبير الذي احتضن Kamino لإصلاح الخطأ في تجربة مستخدم CLMM.

بنيت على Orca's Whirlpools من قبل بعض مطوري DeFi الأكثر خبرة في Solana ، سرعان ما أصبحت Kamino الواجهة التي يختارها العديد من LPs للتفاعل مع CLMM. في وقت كتابة هذا التقرير ، اكتسب Kamino 2 مليون دولار في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) ، مما يعني أن هناك العديد من الرموز المميزة لمساعدة المستخدمين على إجراء صفقات ذات كفاءة في رأس المال.

لم يكن توفير السيولة المركزة أسهل من أي وقت مضى. نتيجة لذلك ، سيسعد مزودي السيولة بكسب رسوم من تداول السيولة المركزة ، وسيسعد المتداولون برؤية معاملاتهم النهائية مع عدد أكبر من الرموز في محافظهم أكثر مما لو استخدموا AMM التقليدي.