البحث: هل خفض التضخم في الولايات المتحدة من 8.3٪ إلى 2٪ مقارنة ببيتكوين وإيثريوم؟

التضخم هو أحد أهم الموضوعات العالمية لعام 2022 ، مع ضرب الولايات المتحدة 8.3%، المملكة المتحدة 10.1%، ودول مثل تركيا ترى أرقامًا تصل إلى 79.6٪. هذه الأرقام تتجاوز بكثير المعدل المستهدف للتضخم البالغ 2٪ من قبل البنوك المركزية الكبرى.

تهدف البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا إلى إبقاء التضخم منخفضًا ومستقرًا. يساعد هدف التضخم بنسبة 2٪ الجميع على التخطيط للمستقبل. إذا كان التضخم مرتفعًا جدًا أو كان يتحرك كثيرًا ، فمن الصعب على الشركات تحديد الأسعار الصحيحة وعلى الأشخاص أن يخططوا لإنفاقهم.

ما هو تأثير 2٪ التضخم؟

لفهم تأثير التضخم ، عليك أن تنظر إلى التأثير المركب على مدى سلسلة من السنوات. افترض أن لديك 50,000 دولار في حساب التوفير الخاص بك ؛ عند معدل تضخم بنسبة 2٪ يتفاقم سنويًا على مدار 20 عامًا ، ستنخفض قدرتك الشرائية إلى 33,648،17,000 دولارًا فقط. سيتم تخفيض مدخراتك بشكل فعال بما يقرب من XNUMX دولار بمجرد الجلوس في البنك.

إذا زادت الأجور بنسبة 2٪ في السنة ، فسيتم موازنة ذلك. ومع ذلك ، ليس هذا هو الحال من الناحية التاريخية .. فقد تجاوز متوسط ​​سعر المنزل في المملكة المتحدة متوسط ​​نمو الأرباح بشكل كبير. لذلك ، منذ مطلع الألفية ، أصبح من الصعب على العامل العادي الادخار لشراء منزل خاص به.

التعامل مع التضخم

من المتوقع أن تسيطر البنوك المركزية في نهاية المطاف على التضخم باستخدام الأدوات الموجودة تحت تصرفها. كان هناك تضخم مرتفع في الماضي ، لذا فليس من غير المعقول افتراض أنه سيتم تنفيذ أساليب مماثلة في عام 2022 لخفض التضخم بناءً على النجاحات السابقة.

تاريخيًا ، للتعامل مع التضخم في أي وقت يرتفع فيه فوق 5٪ ، قام الاحتياطي الفيدرالي بزيادة معدل الأموال الفيدرالية ليتجاوز مستوى تضخم مؤشر أسعار المستهلكين. تشير الأسهم الحمراء على الرسم البياني أدناه إلى أنه تم تنفيذ ذلك ست مرات في العشرين عامًا الماضية.

في أفضل جزء من العشرين عامًا الماضية ، بلغ متوسط ​​تضخم مؤشر أسعار المستهلكين حوالي 20٪. في عام 2 ، هناك حديث عن "وضع طبيعي جديد". لم يكن هناك قط انفصال أكثر أهمية بين سعر الفائدة على أموال بنك الاحتياطي الفيدرالي و CPI مع تضخم أعلى بكثير من أسعار الفائدة.

كانت استراتيجية مكافحة ارتفاعات التضخم المماثلة لتلك التي تؤثر حاليًا على الأسواق العالمية تتمثل في زيادة أسعار الفائدة بما يتجاوز معدلات التضخم.

في السبعينيات ، عندما كان تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في خانة العشرات ، تمكن بول فولكر ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ذلك الوقت ، من الحصول على معدل أموال بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر من 1970٪. ومع ذلك ، فإن تصرفات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الحالي ، جيروم باول ، هي عوالم مختلفة عن أعمال فولكر. يوضح الرسم البياني أدناه العلاقة بين معدلات أموال بنك الاحتياطي الفيدرالي وتضخم مؤشر أسعار المستهلكين منذ عام 12. وقد سهل فولكر تغييرًا يزيد عن 1970٪ على أساس سنوي ، بينما كان لباول تأثير معاكس بتغير سلبي بنسبة 7.5٪.

تضخم التشفير

يمكن اعتبار Bitcoin أحد الأصول لحماية نفسك من انخفاض قيمة العملة ، ولكن لديها تضخم خاص بها. تم برمجة تضخم البيتكوين في البروتوكول. في الوقت الحاضر ، معدل التضخم في البيتكوين هو 1.75%؛ ومع ذلك ، في عام 2024 ، سينخفض ​​إلى 0.875٪ ، وسيستمر في الانخفاض بعد كل حدث على النصف.

التباين الطفيف الوحيد في معدل التضخم لبيتكوين يتعلق بقوة التجزئة للشبكة بالنسبة لصعوبة الشبكة. إذا كان هناك تغيير في معدل التجزئة ، فسيتم ضبطه تلقائيًا عن طريق زيادة أو تقليل صعوبة الشبكة للتحكم في التضخم.

يهدف نموذج تضخم البيتكوين إلى تقليله تدريجيًا بمرور الوقت بدلاً من الحفاظ على معدل التضخم عند معدل محدد. تمت برمجة أدوات التحكم في التضخم في البروتوكول ، لذلك ليست هناك حاجة لبنك مركزي أو هيئة حاكمة أخرى لاتخاذ أي قرارات للسيطرة على التضخم.

علاوة على ذلك ، تمر Ethereum بتغيير كبير في معدلات التضخم هذا العام. قبل الدمج ، كان معدل التضخم في Ethereum تقريبًا 2.6%. تم تقليص هذا إلى النصف بعد تنفيذ EIP-1559 في عام 2021.

خفض EIP-1559 معدل التضخم السنوي ETH من 4.2٪ إلى 2.6٪.

بمجرد حدوث الدمج في غضون بضعة أشهر وبدء تشغيل PoS ، سيكون هذا رقمًا سالبًا.

سيكون Ethereum آمنًا بينما يكون ETH انكماشًا. أفضل سياسة نقدية للتشفير موجودة.

- eric.eth (econoar) 7 أغسطس 2021

بعد الدمج ، سيتم تخفيض الإصدار بشكل كبير ، مما قد يؤدي إلى معدل تضخم سلبي أقل من 0 ٪ ، مع إصدار ETH حول 0.3%. ينتج التغيير من النصف الثلاثي الذي سيحدث عند إزالة مكافآت عامل التعدين اليومية 13k ETH ، تاركًا 1.3K ETH فقط من المكدس.

توقع Lucas Outumuro من Into the Block أنه يمكن أن يصل إلى -4.5 ٪ عند النظر في رسوم الشبكة.

$ ETH ستصبح انكماشية بعد الدمج

من المرجح أن يتراوح صافي إصدار ETH بين -0.5٪ إلى -4.5٪ اعتمادًا على رسوم الشبكة

فيما يلي إسقاط لما سيبدو عليه ذلك بناءً على البيانات التاريخية لعام 2022 pic.twitter.com/KdWq072Mbz

- لوكاس (LucasOutumuro) 22 تموز، 2022

تم إنشاء Bitcoin و Ethereum بعد ركود عام 2008 للرد على المشاكل التي ابتليت بالنظام المصرفي التقليدي لسنوات. لا يهدف أي من البروتوكولين إلى إبقاء التضخم عند رقم قريب من 2٪. تعمل كلتا الشبكتين على تقليل التضخم بمرور الوقت ، مما يزيد من القوة الشرائية للأصول الأساسية. معدل التضخم السلبي يعني أن الاحتفاظ ببيتكوين أو إيثريوم سيجعلها أكثر قيمة بالقيمة الحقيقية على مدى فترة زمنية طويلة بما يكفي.

على عكس الاحتفاظ بالعملات الورقية التي ، حتى عند معدل التضخم المستهدف للبنوك المركزية ، ستنخفض القوة الشرائية ، فإن البيتكوين والإيثريوم مبرمجتان للقيام بالعكس تمامًا. معدلات التضخم في فيات ، بينما تتباطأ ، لا تزال ترتفع على مستوى العالم. ومع ذلك ، ستخضع Ethereum لترقية في سبتمبر ، مما تسبب في واحدة من أكبر الأحداث الانكماشية في التاريخ. كيف سيؤثر هذا على المضاربة على سعر Ethereum سيكون من المثير للاهتمام للغاية مشاهدته.

من المهم أن نلاحظ أن علم الاقتصاد ليس بهذه البساطة مثل "التضخم سيئ ، والانكماش جيد". في الواقع ، هناك العديد من عواقب الانكماش التي يمكن أن تكون ضارة بالاقتصاد. الهدف من هدف تضخمي بنسبة 2٪ هو ضمان استمرار سرعة الأموال بمعدل صحي.

إذا كان هناك تضخم بنسبة 0٪ أو تضخم سلبي ، فمن الحكمة الامتناع عن الإنفاق. إن التمسك بأصل ذي تضخم سلبي يعني أنه سيكون ذا قيمة أكبر بمرور الوقت ، لذلك فإنك تخسر القدرة الشرائية المستقبلية بإنفاقها الآن. يمكن أن يتسبب هذا الاتجاه في توقف الاقتصاد مع انخفاض سرعة المال. لذلك ، حددت البنوك المركزية هدفًا تضخميًا منخفضًا لضمان استمرار الإنفاق.

ومع ذلك ، كما أوضح المثال في بداية هذه المقالة ، حتى 2٪ التضخم يقلل بشكل كبير من مدخراتك على مدى 20 عامًا. تتمتع Ethereum و Bitcoin بمعدلات تضخم منخفضة بينما تتم برمجتها أيضًا من خلال إجماع المجتمع العالمي.

لا يوجد بنك مركزي لبيتكوين أو إيثريوم ، وبالتالي لا يوجد رئيس يخطئ في الحكم على التعامل مع الاقتصاد. تم تحديد الاقتصاد بالفعل وإدراجه في الكود. إذا كان الهدف من التضخم 2٪ هو ضمان قدرة الناس على التخطيط لمستقبلهم ، فما هي أفضل طريقة من أن تكون السنوات الـ 100 القادمة أمامك ، كما هو الحال مع Bitcoin؟