مرونة الذهب والفضة: التعامل مع التضخم ومضاربات صناديق التحوط

في تحليل أجرته كيتكو نيوز يوم 19 فبراير، تم استكشاف ديناميكيات أسواق الذهب والفضة، وكشف عن تفاعل معقد بين مخاوف التضخم، واستراتيجيات صناديق التحوط، والرهانات المضاربة. على الرغم من التحديات، أظهر كلا المعدنين النفيسين مرونة ملحوظة، حيث احتفظا بمستويات دعم حرجة حتى في الوقت الذي تواجه فيه مساحة السلع الأوسع تدفقات مضاربة خارجية، خاصة في الذهب، كما أبرز محللو السلع الأساسية في سوسيتيه جنرال.

كيتكو نيوز استشهد أحدث بيانات التجارة الصادرة عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC)، والتي أشارت إلى تحول كبير في سوق الذهب. تقول Kitco أنه وفقًا لتقرير التزامات المتداولين المفصل الصادر عن لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 13 فبراير، كان هناك انخفاض ملحوظ في إجمالي مراكز المضاربة الطويلة في العقود الآجلة للذهب في كومكس، إلى جانب زيادة في المراكز القصيرة. وقد أدى هذا التحول إلى وصول مراكز المضاربة الصعودية في الذهب إلى أدنى مستوى لها منذ 16 أكتوبر.

على الرغم من هذا الزخم الهبوطي، أشار كيتكو إلى أن أسعار الذهب استمرت في الصمود فوق مستوى الدعم الحرج البالغ 2,000 دولار. وتأتي هذه المرونة في أعقاب تقرير وزارة العمل الأمريكية، الذي أظهر ارتفاعًا أعلى من المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك، مما أدى إلى تجدد المخاوف بشأن التضخم وتعديل توقعات السوق فيما يتعلق بتخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

جي بي مورغان لإدارة الثروات مراجعة لشهر يناير 2024 لمؤشر أسعار المستهلك تقرير يظهر أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يواجه تحديات وهو يتعافى من الاضطرابات الناجمة عن الوباء. في حين تشير البيانات الأخيرة إلى تباطؤ التضخم المرتفع في عام 2022، فإنها تشير أيضًا إلى المزيد من العقبات المحتملة في الوصول إلى هدف التضخم الذي حدده الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2٪.

قد يؤدي الارتفاع الطفيف في مؤشر أسعار المستهلك الشهري (بنسبة 0.3%)، مدفوعًا في المقام الأول بارتفاع مؤشر المأوى، إلى دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول مما كان متوقعًا في البداية. كما استمرت تكاليف المواد الغذائية في الارتفاع في شهر يناير (زيادة بنسبة 0.4%)، مما يدل على استمرار الضغوط على أسعار البقالة ووجبات المطاعم. وقدم قطاع الطاقة بعض الراحة، حيث ساهمت تكاليف البنزين في انخفاض أسعار الطاقة بشكل عام بنسبة 0.9%.

كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة غير المستقرة) بنسبة 0.4% في يناير. على الرغم من انخفاض مؤشر أسعار المستهلك السنوي لجميع البنود بشكل طفيف مقارنة بشهر ديسمبر (انخفض إلى 3.1٪)، فإن زيادة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي على أساس سنوي (3.9٪) تشير إلى معركة معقدة محتملة لكبح جماح التضخم على نطاق أوسع.

<!–

-> <!–

->

ويرى بنك جيه بي مورجان أن ارتفاع الإيجارات يمثل طفرة مؤقتة محتملة، ويتوقع حدوث تباطؤ في المستقبل. ومع ذلك، فإنهم يعترفون بأن التأخير الزمني في كيفية تتبع مؤشر أسعار المستهلك لتكاليف الإسكان يضيف تعقيدًا إلى تقييم صورة التضخم الحالية.

ويشكل استمرار تضخم أسعار الغذاء، وخاصة بالنسبة للوجبات المطبوخة في المنزل، تحديا فريدا لصناع السياسات، وهو ما يجسد التأثير المتبقي لزيادات الأسعار المرتبطة بالجائحة.

استجابت الأسواق لبيانات شهر يناير من خلال تقليص التوقعات السابقة لتخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة في عام 2024. ويسلط جيه بي مورجان الضوء على كيفية توقع التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة، والتي بلغ مجموعها في وقت ما سبعة، ومن المرجح الآن أن تتراوح بين ثلاثة إلى خمسة، اعتمادًا على بيانات التضخم الأساسية القادمة. . تشير الأرقام الأخيرة من مؤشر أسعار المستهلك إلى تعليق محتمل لتخفيضات أسعار الفائدة الفورية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع احتمال حدوث تغيير في وقت مبكر من شهر يونيو.

شاركت Kitco أيضًا رؤى أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك، الذي أكد على توقعات السوق لتخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية المستقبلية وتأثيرها على أسعار الذهب والفضة. وأشار هانسن إلى أن الطلب الآسيوي القوي، وخاصة من الصين، يواصل دعم السوق، مما يوفر "أرضية ناعمة" في ظل أسعار الذهب على الرغم من الطلب الاستثماري الغربي الباهت.

علاوة على ذلك، أفادت Kitco News عن احتمال حدوث ضغط قصير في سوق الذهب، وفقًا لتحليل محللي السلع في TD Securities. لقد سلطوا الضوء على الإعداد غير المتماثل المناسب لضغط قصير الأمد، مدفوعًا بضعف مراكز التداول لدى المتداولين الكليين لدورة التيسير الفيدرالية. يشير هذا السيناريو إلى تحول من استنفاد البيع الخوارزمي إلى نشاط الشراء، مما يزيد الضغط على صفقات البيع للمتداول الكلي.

تمت مناقشة ديناميكيات سوق الفضة أيضًا في تقرير Kitco، مع الإشارة إلى معاناة المعدن وسط احتمال ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل وتأثيرها على معنويات السوق. على الرغم من الوضع الهبوطي، تمكنت أسعار الفضة من الاحتفاظ بدعم مهم عند 22 دولارًا للأونصة، حيث ارتدت من أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أشهر لتحقق مكاسب بنسبة 7٪ تقريبًا الأسبوع الماضي.

صورة مميزة عبر Unsplash

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
• المصدر https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/