RFRs هي الآن نصف السوق

• ارتفع مؤشر اعتماد ISDA-Clarus RFR الآن فوق 50٪ للمرة الأولى.
• في أغسطس 2022 ، وصلت إلى أعلى مستوى جديد لها على الإطلاق 51.1%.
• ارتفع اعتماد SOFR إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق ، عند 57.2٪. 
• يواصل الجنيه الإسترليني والفرنك السويسري رؤية ما يقرب من 100٪ من المخاطرة يتم تداولها على أنها RFR.
• انخفض تداول € STR (مرة أخرى) إلى 19.3 ٪ ، وهو الشهر الثاني من التراجع على التوالي.
• كان نشاط التداول الإجمالي أعلى بنسبة 40٪ عن أغسطس الماضي ، ولكنه لا يزال أقل من أغسطس 2019.

مؤشر اعتماد ISDA-Clarus RFR لشهر أغسطس 2022 تم نشره الآن.

عرض ؛

1. ارتفع اعتماد RFR إلى رقم قياسي جديد عند 51.1٪.
2. سجل SOFR مستوى مرتفعًا جديدًا عند 57.2٪ من إجمالي مخاطر الدولار المتداولة.
3. يواصل الجنيه الإسترليني والفرنك السويسري رؤية ما يقرب من 100٪ من المخاطرة يتم تداولها على أنها RFR.
4. 19.3٪ من مخاطر اليورو كانت مقابل STR.
5. شهد أغسطس 2022 تداول 31.8 مليار دولار من DV01 عبر جميع منتجات الأسعار ، أعلى بنسبة 8٪ من الشهر الماضي وأكثر من 40٪ أكبر من أغسطس 2021.

الرسم البياني بليتز

مع هذا العرض القوي في تداول RFR هذا الشهر ، فإن هذه المدونة تكتب نفسها إلى حد كبير. تشمل العناصر الرئيسية الجاهزة ما يلي:

• وصل المؤشر الرئيسي إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق فوق 50٪ للمرة الأولى.
• وقفز أعلى بنسبة 5٪ منذ الشهر الماضي.
• هذه هي المرة الثانية فقط التي يزيد فيها مؤشر RFR بمثل هذا المبلغ الكبير في شهر واحد.
• في السابق ، ارتفع معدل اعتماد RFR من 26.3٪ إلى 31.7٪ بين نوفمبر وديسمبر 2021 ، تمامًا كما كانت 3 مؤشرات LIBOR على وشك التوقف.

مع تغطية العناوين الرئيسية ، فإن البيانات الأساسية مثيرة للاهتمام أيضًا!

• ينظر هذا الرسم البياني إلى المبالغ الافتراضية المتداولة بدلاً من DV01 (المخاطرة).
• بنسبة 44٪ من إجمالي IRD تداول نظري، كان هذا رقمًا قياسيًا جديدًا آخر لاعتماد RFR.
• في الواقع ، شهد أغسطس 2022 ثاني أكبر مبلغ على الإطلاق من المعاملات النظرية المرتبطة بـ RFR. هذا أمر لا يصدق بالنسبة لشهر صيفي "هادئ" (على الرغم من أنني لست متأكدًا من أنني سأصف بالضرورة شهر أغسطس 2022 بأنه شهر هادئ!).
• تم تداول 81.2 تريليون دولار أمريكي من القيمة الافتراضية المرتبطة بـ RFR عبر جميع المشتقات بالعملات الست - التي تغطي أسواق OTC والأسواق الآجلة.

• ينظر الرسم البياني الثاني إلى اعتماد SOFR فقط. جميع الرسوم البيانية متوفرة في rfr.clarusft.com.
• ونحن أبرزت سابقا، أسعار الدولار الأمريكي كبيرة جدًا لدرجة أن المؤشر العام حساس جدًا لمقدار تداول SOFR.
• في شهر حطم الرقم القياسي لاعتماد RFR ، ليس من المستغرب إذن أن نرى اعتماد SOFR يصل أيضًا إلى مستوى مرتفع جديد.
• قفز اعتماد SOFR بأكثر من 5٪ الشهر الماضي ، حيث ارتفع من 51.7٪ إلى 57.2٪.
• للمقارنة ، لم يكسر الجنيه الاسترليني SONIA حاجز الـ 2021٪ حتى أبريل 50.

• ينظر هذا الرسم البياني إلى آجال الاستحقاق المتداولة في SOFR.
• انخفضت حصة المخاطر طويلة الأمد في SOFR الشهر الماضي.
• ومع ذلك ، فقد ظل ثابتًا إلى حد ما منذ يونيو عند 45-46٪ من إجمالي مخاطر SOFR.
• هذا يدل على أن النشاط في تداول SOFR قصير الأجل ، بما في ذلك العقود الآجلة لـ SOFR، لا تزال تتزايد.
• في حين أن الكثير من قصة انتقالية أولية كان يركز على أسواق OTC طويلة الأمد ، ونرى الآن انتشارًا أكثر تكافؤًا لنشاط SOFR عبر المنحنى.

وعليه ، تُظهر الرسوم البيانية في هذه المدونة أنه تم تداول المزيد من نظريات SOFR وأن هناك تداولًا قصير الأجل نسبيًا. كانت هناك أيضًا نسبة مئوية أكبر من إجمالي مخاطر الدولار الأمريكي التي كانت مرتبطة بـ SOFR أكثر من أي وقت مضى.

كل هذا يترك لنا مخططًا نهائيًا واحدًا ، يتم تسليط الضوء عليه CCPView أن أغسطس 2022 شهد أكبر قدر من المفاهيم المرتبطة بـ SOFR تم تداولها على الإطلاق ، حيث حطم 60 تريليون دولار أمريكي لأول مرة - أعلى بمقدار 10 تريليون دولار أمريكي عن الشهر الماضي!

البيانات واضحة - فهي مستمرة وما بعد ذلك لاعتماد SOFR!

تذكر أن جميع البيانات متوفرة على ccpview.clarusft.com (يلزم الاشتراك) والرسوم البيانية متاحة مجانًا على rfr.clarusft.com.