SEC تنهي التحقيق ضد مؤشرات S&P Dow Jones بعد تسوية 9 مليون دولار

هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (ثانيةأنهى تحقيقًا ضد شركة S&P Dow Jones Indices LLC (S&P DJI) بعد التوصل إلى تسوية بقيمة 9 ملايين دولار كغرامة ، حسبما أعلنت الهيئة التنظيمية يوم الإثنين. كان المنظم يحقق في الشركة لنشر قيم مؤشر قديمة لمؤشر S&P 500 VIX للعقود الآجلة ER.

رغم أن S&P DJI وافقت على الإيقاف وأمر الوفاة ، ولم تعترف ولم تنف النتائج التي توصل إليها منظم السوق المالية.

نتطلع إلى مقابلتك في iFX EXPO دبي مايو 2021 - تحقيق ذلك!

أوضح الأمر التنظيمي أن مؤشر S&P 500 VIX للعقود الآجلة ER (Index) نشر قيمة مؤشر قديمة في 5 فبراير 2018 ، عندما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر تقلب CBOE بنسبة 115 بالمائة. ظل المؤشر ثابتًا ببساطة خلال فترات زمنية معينة بين الساعة 4 مساءً و 5:08 مساءً في ذلك اليوم.

ميزة لم يكشف عنها

حددت لجنة الأوراق المالية والبورصات كذلك أن الخطأ كان بسبب ميزة "التعليق التلقائي" التي لم يتم الكشف عنها ، والتي تم تشغيلها إذا كان قيمة المؤشر يخالف عتبة محددة مسبقًا. وقد أثرت الممارسات غير المُفصح عنها على مُصدري الأوراق المالية الذين قاموا بترخيص المؤشر.

تستخدم XIV ، وهي ملاحظة عكسية يتم تداولها في البورصة ، قيم مؤشر S&P التي تم الإبلاغ عنها عن قيم إرشادية في الوقت الفعلي أعلى مما ينبغي أن تكون بسبب ميزة "الحجز التلقائي" غير المفصح عنها ، وفقًا لادعاءات هيئة الأوراق المالية والبورصات.

قال دانيال مايكل ، رئيس وحدة الأدوات المالية المعقدة في قسم الإنفاذ في SEC "يلعب موفرو المؤشرات مثل S&P DJI دورًا مهمًا في الأسواق المالية". 

"عندما يقوم موفرو الفهرس بترخيص مؤشراتهم لإصدار الأوراق المالية ، كما فعلت S&P DJI هنا ، يجب عليهم التأكد من دقة الكشف عن الميزات الهامة لمنتجاتهم ، بالإضافة إلى نشر القيم في الوقت الفعلي."

أبرزت S&P DJI أنها تعاونت مع SEC في التحقيق وهي ملتزمة بجعل عملية قياس الأداء أكثر شفافية.

“قامت S&P DJI بمراجعة منهجياتها والسياسات والإجراءات ذات الصلة كجزء من عمليات إدارة المؤشر. وتواصل الشركة تعزيز وتقوية إطارها الرقابي وعملياتها لتلبية احتياجات عملائها والأسواق المتطورة التي تخدمها ".