ترفض SEC مقترحات VanEck's Spot Bitcoin ETF

رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) اقتراح مدير الصندوق VanEck بشأن إنشاء صندوق استثماري متداول للبيتكوين، وفقًا لما ذكرته الإفصاح الذي نشر يوم الجمعة. وأصدرت الوكالة حكمها قبل يومين من انتهاء فترة مراجعة الوكالة البالغة 240 يومًا في 14 نوفمبر. 

قال جان فان إيك، الرئيس التنفيذي لشركة VanEck، لـ Blockworks في رسالة بالبريد الإلكتروني: "من الواضح أننا نشعر بخيبة أمل إزاء التحديث الذي صدر اليوم من هيئة الأوراق المالية والبورصة برفض الموافقة على صندوق البيتكوين المتداول في البورصة". "ما زلنا نعتقد أنه يجب أن يكون لدى المستثمرين القدرة على التعرض لعملة البيتكوين من خلال منتج استثماري منظم، وأن هيكل صناديق الاستثمار المتداولة غير الآجلة هو النهج الأفضل."

أشارت هيئة الأوراق المالية والبورصة في رسالتها إلى أن بورصة Cboe BZX، التي كان سيتم تداول أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية فيها، "لم تفي بعبءها" بأن الاقتراح يلبي متطلبات قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934. ويتطلب قسم محدد من القانون ما يلي: تشير رسالة هيئة الأوراق المالية والبورصة إلى أن قواعد البورصة الوطنية للأوراق المالية "مصممة لمنع الأعمال والممارسات الاحتيالية والتلاعبية" وكذلك "لحماية المستثمرين والمصلحة العامة". 

وتقدمت مجموعة الصناديق التي تتخذ من نيويورك مقرا لها بطلب ثقتها بالبيتكوين، والتي كانت ستستثمر مباشرة في عملة البيتكوين، في 30 ديسمبر من العام الماضي. تم تسجيل عشرات المنتجات المماثلة الأخرى جنبًا إلى جنب مع صندوق VanEck.

وبينما تنتظر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية الأخرى الموافقة، سمحت هيئة الأوراق المالية والبورصة لـ ProShares بإطلاق صندوق استثمار متداول للعقود الآجلة للبيتكوين في 19 أكتوبر، وظهر صندوق مماثل من Valkyrie في السوق بعد ثلاثة أيام. ومن المتوقع أيضًا إطلاق عروض البيتكوين القائمة على العقود الآجلة من VanEck وGlobal X. 

على الرغم من أن صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) قد نما إلى ما يقرب من 1.3 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، إلا أن بعض مراقبي الصناعة قالوا إنهم يتوقعون أن يكون طلب المستثمرين على منتج البيتكوين الفوري أعلى بكثير.

جاء سيل من الإيداعات الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين القائمة على العقود الآجلة في أغسطس بعد أن أشار رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة غاري جينسلر ضمنيًا خلال منتدى افتراضيm في أغسطس أن الوكالة ستفضل صناديق الاستثمار المتداولة المودعة بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940، والتي تقتصر على عقود بيتكوين الآجلة المتداولة في بورصة شيكاغو التجارية. 

لم يكن حكم هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن VanEck ETF غير متوقع، وفقًا لما ذكرته لارا كريجر، مديرة التحرير في ETF Trends.

"لقد أوضح المفوض جينسلر وآخرون في هيئة الأوراق المالية والبورصات أن عقود بيتكوين الآجلة هي أداتهم المفضلة، حيث أن العقود الآجلة هي كمية معروفة لديها بالفعل عملية وإطار تنظيمي راسخ، ولديهم بالفعل الحماية اللازمة للمستثمرين ضد الاحتيال و قال كريجر لـ Blockworks: "لقد تم التلاعب". "لا تحتوي عملة البيتكوين الفورية على أي من ذلك."

قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأسبوع الماضي بتأخير الموعد النهائي لاتخاذ قرار بشأن صندوق Valkyrie Bitcoin المقترح لمدة 60 يومًا – من 8 نوفمبر إلى 7 يناير 2022. وأخبرت ليا والد، الرئيس التنفيذي لشركة Valkyrie Funds، Blockworks في رسالة بالبريد الإلكتروني أن التأخير لم يكن مفاجئًا وكان متوقعًا. تماشيًا مع التفاعلات التي أجرتها الشركة مع هيئة الأوراق المالية والبورصات. 

وقالت في ذلك الوقت: "نعتقد أن هذه خطوة إيجابية لأنها تعني أن الوكالة تأخذ الوقت الكافي للتداول والنظر بشكل كامل في مزايا وصول مثل هذا المنتج إلى السوق".

ولكن المجلس الأعلى للتعليم، الذي كان وتأخرت في اتخاذ قرارها في وقت سابق بناءً على اقتراح VanEck، وصلت إلى نهاية فترة المراجعة التي تبلغ 240 يومًا واضطرت إلى الموافقة على المنتج أو رفضه بحلول 14 نوفمبر. 

لم يكن رفض هيئة الأوراق المالية والبورصات لصندوق Bitcoin ETF المقترح من VanEck بمثابة مفاجأة للعديد من مراقبي الصناعة الآخرين.

"من غير المرجح للغاية" أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات على صندوق بيتكوين متداول في البورصة في عام 2021، حسبما توقع تود روزنبلوث، رئيس صناديق الاستثمار المتداولة وأبحاث الصناديق المشتركة في CFRA، قبل التوصل إلى القرار مباشرة. 

وقال لـ Blockworks: "لا تزال هيئة الأوراق المالية والبورصات لديها مخاوف بشأن الاحتيال المتعلق بالعملة المشفرة والتي من غير المرجح أن يتم تخفيفها على المدى القريب". "ليس لدي توقعات بشأن متى سيتغير ذلك." 

كتب جيمس سيفارت، محلل مؤسسة التدريب الأوروبية لدى بلومبرج إنتليجنس، في منشور على تويتر يوم الاثنين أنه على الرغم من اعتقاده أنه يجب على هيئة الأوراق المالية والبورصات الموافقة على عرض VanEck المقترح، إلا أنه يتوقع أن تنفي الوكالة ذلك.

"ولكن، يجب أن يمنحنا خطاب الرفض نظرة ثاقبة حول وجهات النظر/الآراء الحالية لهيئة الأوراق المالية والبورصة بشأن [الأساس] الأساسي بيتكوين وأضاف السوق. 

BlockFi ونيوبرجر بيرمان أصبح أحدث المصدرين الذين يتطلعون إلى إطلاق Bitcoin ETF. إدارة أصول Bitwise أيضًا قدمت مؤخرا لإطلاق قامت Bitwise Bitcoin ETP Trust ومجموعة الصناديق بنشر ما يقرب من 150 صفحة من الأبحاث المستندة إلى البيانات مع ملف يسعى إلى معالجة مخاوف هيئة الأوراق المالية والبورصات.

وقال ماثيو هوجان، مدير تكنولوجيا المعلومات في Bitwise، إن الشركة نشرت البحث لتسجيله وجعل هيئة الأوراق المالية والبورصة تستجيب له، مضيفًا أن استجابة الوكالة للنتائج يمكن أن تدفع الصناعة إلى الأمام.

وقال إريك بالتشوناس، محلل مؤسسة بلومبرج إنتليجنس لصناديق الاستثمار المتداولة، خلال بودكاست Blockworks حديثًا أنه سيقدر شهر ديسمبر 2022 بأنه "أقل من اللازم" للحصول على موافقة فورية من صندوق البيتكوين المتداول في البورصة. أشارت والد، التي انضمت إلى Balchunas في البودكاست، إلى أنها تعتقد أن ذلك سيكون عاجلاً.  

كيفن أوليري، رجل أعمال ورأسمالي مغامر معروف على نطاق واسع خارج عالم المال لظهوره على قناة ABC صهريج سمك القرش, أخبر Blockworks في أغسطس أنه لا يعتقد أن هيئة الأوراق المالية والبورصات ستوافق على صندوق بيتكوين المتداول في الولايات المتحدة حتى عام 2023 على الأقل. 

قال أوليري في ذلك الوقت: "ليس لدي معلومات أكثر من أي شخص آخر - لكنني استمعت إلى الجهة التنظيمية وهي تحاول قراءة أوراق الشاي". "أعتقد أنهم سوف يذهبون ببطء إلى هذا."

---

احصل على أفضل الأخبار والرؤى المتعلقة بالعملات المشفرة في اليوم إلى صندوق الوارد الخاص بك كل مساء. اشترك في النشرة الإخبارية المجانية من Blockworks الآن.

---

المصدر: https://blockworks.co/sec-rejects-vanecks-proposed-spot-bitcoin-etf/