ملخص تنفيذي: نمت بورصات التشفير المركزية (CEXs) بسرعة مذهلة ، لأن يجعلون التشفير سهل الاستخدام.
إن سهولة استخدامها تجعلهم على الطريق السريع لمعظم المستثمرين ، لذلك تتحكم CEXs اليوم في معظم حجم التداول في العملات المشفرة. تصل أعداد المستخدمين الشهرية الآن إلى عشرات الملايين ، وتجاوزت الإيرادات الفصلية في أكبر مراكز CEX مليار دولار ، مع استمرار النمو على المدى الطويل في الارتفاع. تتمتع CEX أيضًا باستثمارات مؤسسية ضخمة ، حيث شهدت تدفقات داخلية تزيد عن 1 مليارات دولار العام الماضي.
في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على مساحة CEX من منظور عين الطائر ، ونحدد أطروحتنا الاستثمارية ، ونتعلم أفضل الفرص في الفضاء لمستثمري العملات المشفرة.
نظرة عامة حول الصناعة
بينما يستخدم العديد من مستثمري التشفير المتقدمين التبادلات اللامركزية (DEXs) ، فإن البورصات المركزية هي التي تجلب التشفير إلى الجماهير. هذا هو السبب في أن الأسماء الكبيرة مثل Binance و Coinbase و OKX هي الخيار الأول للعديد من المستثمرين لشراء العملات المشفرة وبيعها وتخزينها.
على عكس DEXs ، ركزت البورصات المركزية على بناء منتجات سهلة الاستخدام لجذب المستخدمين والاحتفاظ بهم. نظرًا لأن معظم CEXs تحقق دخلاً عن طريق فرض رسوم على المعاملات ، فإن قاعدة المستخدمين المتزايدة تعني زيادة حجم التداول والإيرادات.
على الرغم من اكتساب DEXs حصة في السوق على مدار السنوات القليلة الماضية ، تتم معالجة معظم معاملات التشفير بواسطة بورصات مركزية. وفق كتلة، DEXs تقوم بحوالي 8٪ من حجم تداول CEXs (انقر لقراءة ملف تقرير القطاع عن DEXs).
لا يزال أمام DEXs طريق طويل لنقطعه قبل أن تلحق بالتعامل مع CEXs. بالإضافة إلى ذلك ، في السنوات القليلة الماضية ، عززت بعض شركات CEX جهودها التسويقية من خلال الحملات الإعلانية الفخمة والرعاية الرئيسية. إنهم يبنون خنادق ذات علامات تجارية ستجد DEXs ، بميزانياتها التسويقية الضئيلة ، صعوبة في التغلب عليها.
أطروحة الاستثمار
هناك طرق مختلفة للاستثمار في البورصات المركزية. بالنسبة للشركات المتداولة علنًا مثل Coinbase (COIN) ، يمكن للمستثمرين الشراء الأسهم التقليدية. أطلقت CEXs غير المتداولة أنشطتها الخاصة تبادل الرموز، والتي نعتقد أنها بمثابة وكيل لامتلاك أسهم الشركة.
أصبح من المعتاد الآن في الصناعة أن تطلق البورصات رموزها الخاصة التي تسمح للمستخدمين بالاستمتاع بامتيازات معينة ، مثل الخصومات على الرسوم. علاوة على هذه الامتيازات ، يختار بعض المستثمرين شراء الرموز والاحتفاظ بها ، على أمل أن يرتفع السعر مع اكتساب البورصة حصة في السوق.
في حين أن التبادل الناجح يعني على الأرجح نمو المخزون أو سعر الرمز ، فإن العكس هو الصحيح أيضًا. يمكن اختراق البورصات ؛ يمكن للمنظمين إيقاف تشغيلها. الاستثمار في CEXs ينطوي على مخاطر عالية ومكافآت عالية.
كما هو الحال دائمًا ، يمكن التخفيف من المخاطر من خلال بناء محفظة Blockchain Believers، والاحتفاظ برموز التبادل بما لا يزيد عن 1-2٪ من إجمالي محفظتك.
من يستثمر: الدعم المؤسسي
وفقا لتقرير صدر مؤخرا من المساري، تم جمع أكثر من 30 مليار دولار من رأس المال عبر الصناعة العام الماضي. تم جمع 10 مليارات دولار من هذا المبلغ نحو التمويل المركزي (CeFi) ، والذي يشمل التبادلات المركزية. في الواقع ، تم توجيه أكثر من 3 مليارات دولار من هذا رأس المال نحو التبادلات المركزية وحدها.
وقد استفادت مراكز تبادل الخبرات من هذه الاستثمارات المؤسسية. على سبيل المثال،
Binance، أكبر بورصة في العالم من حيث حجم التداول ، وبحسب ما ورد جمعت أكثر من 3 مليارات دولار عبر 4 صناديق. کوین بیس جمعت 573 مليون دولار على 17 جولة ، وآخرها في أواخر العام الماضي.
هذا التدفق لرأس المال المؤسسي ضروري لأنه يغذي نمو الصناعة. كما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين يراهنون على إمكانات البورصات - وبالتالي على صناعة العملات المشفرة. تساعد الاستثمارات المؤسسية أيضًا في بناء مصداقية الصناعة ، ودفع الاعتماد الجماعي للعملات المشفرة.
أعلى CEXs من حيث حجم التداول
حملات التبرع | مبرقة كاتبة | حجم التداول الشهري | الزيارات الشهرية |
Binance | BNB | $484,690,000,000 | 71,130,000 |
کوین بیس | العملة المعدنية: NASDAQ | $55,320,000,000 | 35,900,000 |
ملحق OKX | OKB | $38,290,000,000 | 7,290,000 |
Bybit | BIT | $11,450,000,000 | 16,100,000 |
Kucoin | KCS | $19,400,000,000 | 7,930,000 |
بينانس (BNB)
تم إطلاق Binance في عام 2017 ، بعد ما يقرب من خمس سنوات من Coinbase ، ولكن لم يستغرق الأمر وقتًا طويلاً للارتفاع في شعبيته. أبلغت بورصة العملات المشفرة عن أكثر من 13 مليون مستخدم بعد عام واحد فقط وأصبحت أكبر بورصة تشفير في العالم من حيث حجم التداول في هذه العملية.
في عام 2019 ، اتخذت Binance بعض الخطوات الكبيرة لتنمية الشركة. أولاً ، أطلقوا عملتهم المستقرة المدعومة من الدولار الأمريكي ، BUSD. قاموا بترحيل BNB من Ethereum blockchain إلى سلسلة Binance الخاصة بهم. وأطلقوا نسخة أمريكية من منصة Binance ، في محاولة للامتثال للوائح الولايات المتحدة.
مثل Coinbase ، يأتي معظم دخل Binance من رسوم المعاملات. في مقابلة مع تشكرونش في أواخر العام الماضي ، كشف Changpeng Zhao ، الرئيس التنفيذي لشركة Binance ، أن رسوم المعاملات تمثل 90٪ من أرباح الشركة. تشمل رسوم المعاملات هذه رسوم الشراء (التي تختلف حسب طريقة الدفع) ورسوم التداول ورسوم السحب.
انطلقت إيرادات Binance بشكل صحيح في نهاية عام 2020 ، وحققت أكثر من 20 مليار دولار في عام 2021 ، مسجلة زيادة قدرها 260٪ + على أساس سنوي.
على الرغم من تراجع السوق في عام 2022 ، تجاوزت عائدات Binance السنوية 12 مليار دولار ، وفقًا لمزود على السلسلة التشفير، نمت عشر مرات خلال العامين الماضيين. نعتقد أن البورصة مهيأة للنمو بشكل أكبر نظرًا لمكانتها كشركة رائدة حاليًا في السوق ، على الرغم من أن المنظمين قد يبطئونها.
Coinbase (العملة المعدنية: NASDAQ)
تم إطلاق Coinbase في عام 2012 ، بعد بضع سنوات فقط من ظهور عملة البيتكوين ، بهدف واضح وبسيط: "يجب أن يتمكن أي شخص ، في أي مكان ، من إرسال واستقبال البيتكوين بسهولة وأمان."
بعد أكثر من عقد من الزمان ، أطلقت Coinbase العديد من منتجات التشفير لتلبية احتياجات الأفراد والشركات وحتى المطورين ، مما أدى إلى توسيع نطاق الوصول والإيرادات بشكل كبير.
يمكن تصنيف إيرادات Coinbase في فئتين رئيسيتين. الأول والأكبر هو إيرادات المعاملات ، الناتجة عن معالجة المعاملات للمستثمرين الأفراد أو المؤسسات.
نظرًا لأن حجم التداول يتبع فترات المد والجزر في سوق العملات المشفرة ، فإن CEXs تجني أموالًا أقل في الأسواق الهابطة ، والمزيد من الأموال في الأسواق الصاعدة. (فقط راقب سعر البيتكوين لتتوقع مقدار الأموال التي تجنيها CEX.)
لهذا السبب، لا يتوقع مستثمرو CEX نمو إيرادات المعاملات بشكل خطي بمرور الوقت. في البيان المالي لـ Coinbase أدناه ، لا تمثل عائدات المعاملات للربع الثالث من عام 3 سوى ثلث إيرادات الربع الثالث من عام 2022 - ولكن انخفض سعر البيتكوين على أساس سنوي بمقدار النصف.
والخبر السار هو أن Coinbase قد عوضت هذا الاعتماد على إيرادات المعاملات بفئة ثانية: الاشتراكات وإيرادات الخدمات، والتي تشمل رسوم الحراسة وإيرادات الفوائد وخدمات الاشتراك المقدمة على المنصة.
نمت هذه الفئة بشكل مطرد ، وهي بمثابة نقطة ارتكاز لتعويض الموجات المتقطعة لمعاملات العملات المشفرة. قد يكون أيضًا تحوطًا: وفقًا لـ Coinbase ، "استفاد أكبر مساهم في الاشتراك والخدمات - دخل الفوائد - من بيئة أسعار الفائدة المتزايدة."
من حيث المستخدمين، شهدت قاعدة مستخدمي Coinbase قفزة هائلة من عام 2020 إلى عام 2021. أبلغت الشركة عن أكثر من 2.8 مليون مستخدم يتعامل شهريًا في نهاية عام 2020 ، وبعد عام ، أبلغت عن أكثر من 11.4 مليون مستخدم.
في حين وجهت السوق الهابطة ضربة لهذه الأرقام ، كانت Coinbase لا تزال قادرة على تسجيل متوسط 9 ملايين مستخدم يتعامل شهريًا على مدار العام وتجاوز علامة 100 مليون مستخدم تم التحقق منها وكواحدة من أكثر البورصات امتثالاً للتنظيم. من وجهة نظرنا ، Coinbase هو المعيار الذهبي لبورصات العملات المشفرة الأمريكية.
أوكي إكس (أوكي إكس)
OKX هي بورصة مركزية للعملات المشفرة لا تقدم خدمات الصرف فحسب ، بل تقدم أيضًا مجموعة من الخدمات الأخرى المتعلقة بالتشفير مثل روبوتات التداول ، ونسخ التداول ، ومجموعة متنوعة من المشتقات. يقع مقر البورصة في سيشيل وتقدم خدماتها لقاعدة عملاء عالمية ، ولكنها غير متاحة للمقيمين في الولايات المتحدة. تجذب البورصة المستخدمين بشكل أساسي من خلال رسوم التداول المنخفضة.
في بداية عام 2022 ، كانت OKX ثاني أكبر بورصة مركزية من حيث الحجم ، ولم يتفوق عليها سوى Binance. ومع ذلك ، فقد تجاوزها Coinbase منذ ذلك الحين وتراجع إلى المركز الثالث. ومع ذلك ، في منتصف عام 2022 الشركة ملتزمة بمواصلة النمو، واعدة بزيادة مستويات موظفيها بنسبة 30٪ ، حتى مع قيام البورصات الأخرى بدراسة تقليص عدد الموظفين.
وفقًا لمدونة OKX من يونيو 2022: "لدينا خطة توظيف دقيقة ومدروسة لضمان النمو المستدام خلال هذه الفترة. نعمل على تسريع عملية التوظيف لدينا من خلال خطة لزيادة القوى العاملة العالمية لدينا بنسبة 30٪ والوصول إلى إجمالي 5,000 شخص في غضون 12 شهرًا القادمة".
أعلنت OKX في فبراير 2023 أنها تعمل على تطوير OKBChain ، والتي تم التخطيط لها للمساعدة في تعزيز تطوير نظام بيئي OKB أكبر. تهدف OKBChain الجديدة إلى تكملة OKXChain الحالية ، مع تركيز الأول على حلول الأعمال المؤسسية ، بينما سيظل الأخير يركز على إنشاء ونشر التطبيقات اللامركزية.
المستثمر الوجبات الجاهزة
بالنسبة إلى مساحة لا يزيد عمرها عن عقد بالكاد ، فإن نمو الإيرادات والمستخدمين في CEXs مثير للإعجاب. إنها بالتأكيد واحدة من حالات الاستخدام المؤكدة لـ blockchain ، لأن الناس بحاجة إلى "بنوك البيتكوين" لحفظ عملاتهم المشفرة.
نعتقد أن إمكانات النمو المستقبلية لمراكز التجارة الخارجية لا تزال ضخمة ، كما يتضح من تدفق الاستثمارات الرأسمالية الضخمة إلى الفضاء.
مع ذلك ، من المهم الإشارة إلى أن قدرة القطاع على النمو تعتمد بشكل كبير على مستقبل التنظيم ، خاصة داخل الولايات المتحدة. إذا كانت بنوكًا بالفعل ، فستحتاج إلى التصرف مثل البنوك.
سيبحث مستثمر التشفير الدقيق عن CEXs التي تعمل مثل البنوك ، وتظل مرخصة بالكامل ومتوافقة ، وتعمل ضمن الإطار التنظيمي الحالي. نعتقد أن الشركات التي تفعل ذلك ستصبح القوى المالية العظمى التالية.
اشترك في بيتكوين جورنال جورنال لمواكبة جميع التطورات في مجال العملات المشفرة و blockchain.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- المصدر https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-cexs/
- بـ1 مليار دولار
- $3
- 000
- 100
- 11
- 2012
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- القدرة
- ماهرون
- تسريع
- وفقا
- حسابي
- في
- عمل
- نشاط
- Ad
- تبني
- متقدم
- بعد
- الكل
- وحده
- دائما
- مرساة
- و
- أعلن
- سنوي
- الدخل السنوي
- في أى مكان
- التطبيقات
- حول
- يجذب
- متاح
- المتوسط
- الى الخلف
- البنوك
- قاعدة
- على أساس
- دب
- تحمل السوق
- تحمل الأسواق
- لان
- أصبح
- قبل
- اعتقد
- المؤمنين
- أقل من
- رهان
- كبير
- أكبر
- أكبر
- مليار
- binance
- الرئيس التنفيذي لشركة Binance
- الرئيس التنفيذي لشركة binance changpeng zhao
- سلسلة بينانس
- تبادل بنيس
- إلى البيتكوين
- سوق البيتكوين
- سلسلة كتلة
- مساحة Blockchain
- المدونة
- ضربة
- BNB
- البوتات
- العلامة تجارية
- وبذلك
- الميزانيات
- نساعدك في بناء
- ابني
- ثور
- BUSD
- الأعمال
- الأعمال
- يشترى
- شراء
- الحملات
- يستطيع الحصول على
- لا تستطيع
- الموارد
- حذر
- الحالات
- يو كاتش
- الفئات
- الفئة
- سيفي
- مركزية
- عملة معماة مركزية
- التبادل المركزي
- التبادلات المركزية
- التمويل المركزي
- الرئيس التنفيذي
- معين
- بالتأكيد
- CEX
- CEXs
- سلسلة
- Changpeng
- تشانغبينغ تشاو
- شحن
- خيار
- اختار
- واضح
- زبون
- عملة
- coinbase
- Coinbase (عملة معدنية)
- وCoinbase
- آت
- ملتزم
- الشركات
- حول الشركة
- الشركة
- تكملة
- متوافقة
- النظر
- استمر
- استمرار
- مساهم
- مراقبة
- تداول نسخة
- استطاع
- خلق
- المصداقية
- CrunchBase
- التشفير
- تبادل التشفير
- تبادل تشفير
- صناعة تشفير
- المستثمرين تشفير
- سوق تشفير
- المعاملات التشفير
- العملات الرقمية
- العملات المشفرة
- Cryptocurrency صرف
- حالياًّ
- الاحتجازية
- حبس
- قطع
- صفقة
- عقد
- اللامركزية
- التطبيقات اللامركزية
- التبادلات اللامركزية
- تابع
- اعتمادا
- نشر
- المشتقات
- المطورين
- تطوير
- التطوير التجاري
- التطورات
- DEXs
- مختلف
- صعبة
- الخصومات
- إلى أسفل
- هبوط
- قيادة
- إسقاط
- أثناء
- أرباح
- بسهولة
- النظام الإيكولوجي
- جهود
- استمتع
- ضمان
- مشروع
- البيئة
- خاصة
- أساسي
- مقدر
- ethereum
- Ethereum blockchain
- حتى
- تبادل
- حجم الصرف
- الاستبدال
- القائمة
- موسع
- توقع
- تمديد
- عين
- FAST
- فبراير
- الرسوم الدراسية
- قليل
- تمويل
- مالي
- الاسم الأول
- تدفق
- يطفو
- ركز
- متابعات
- سابق
- فوستر
- الإطار
- تبدأ من
- تماما
- جمع التبرعات
- أموال
- مستقبل
- النمو في المستقبل
- الرأس مالية
- موجهة
- توليد
- ولدت
- دولار فقط واحصل على خصم XNUMX% على جميع
- العالمية
- Go
- هدف
- ذهبي
- معيار الذهب
- خير
- جدا
- النمو
- متزايد
- نابعة
- التسويق
- اخترق
- نصفي
- بشكل كبير
- التحوط
- مساعدة
- مرتفع
- تأجير
- عقد
- أمل
- كيفية
- لكن
- HTTPS
- ضخم
- صورة
- أثر
- أهمية
- مثير للإعجاب
- in
- بداية
- تتضمن
- يشمل
- دخل
- القيمة الاسمية
- زيادة
- لا يصدق
- الأفراد
- العالمية
- تدفقات
- تدفق
- مثل
- المؤسسية
- الاستثمار المؤسسي
- المؤسسات الاستثمارية
- مصلحة
- سعر الفائدة
- المقابلة الشخصية
- استثمر
- الاستثمار
- استثمار
- الاستثمارات
- مستثمر
- المستثمرين
- IT
- قفز
- احتفظ
- حفظ
- كمبيوتر محمول
- كبير
- أكبر
- أكبر
- أكبر تشفير
- اسم العائلة
- العام الماضي
- متأخر
- آخر
- أطلقت
- مسرف
- زعيم
- تعلم
- ومستوياتها
- مرخص
- على الأرجح
- شعار
- طويل
- طويل الأجل
- بحث
- منخفض
- الرئيسية
- رائد
- جعل
- يصنع
- القيام ب
- كثير
- علامة
- تجارة
- تراجع السوق
- مرشد السوق
- التسويق
- الأسواق
- كتلة
- التبني الجماعي
- الجماهير
- هائل
- ماكس العرض
- يعني
- طريقة
- مليون
- ملايين
- مال
- شهريا
- الأكثر من ذلك
- أكثر
- متعدد
- أسماء
- ناسداك
- تقريبا
- حاجة
- صاف
- صافي الإيرادات
- جديد
- أخبار
- التالي
- أرقام
- عرضت
- عروض
- عوض
- OKB
- ملحق OKX
- قديم
- على السلسلة
- ONE
- الفرص
- أخرى
- الخطوط العريضة
- الكلي
- تغلب
- الخاصة
- الماضي
- وسائل الدفع
- مجتمع
- فترة
- اكراميات
- قطعة
- المكان
- خطة
- مخطط
- المنصة
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- المزيد
- شعبية
- محفظة
- ان يرتفع المركز
- منشور
- محتمل
- متنبئ
- السعر
- الأسعار
- في المقام الأول
- عملية المعالجة
- معالجتها
- معالجة
- المنتجات
- واعد
- بصورة صحيحة
- ثبت
- الوكيل
- شراء
- Q3
- Q3 2021
- q3 2022
- رفع
- منحدر
- نطاق
- معدل
- الوصول
- عرض
- سبب
- تسلم
- الأخيرة
- سجل
- تجنيد
- تسجيل
- اللائحة
- قوانين
- الجهات التنظيمية
- المنظمين
- الافراج عن
- اعتماد
- لا تزال
- تقرير
- وذكرت
- سكان
- بيع بالتجزئة
- أظهرت
- إيرادات
- الإيرادات
- عكس
- مكافأة
- ارتفاع
- ارتفاع
- المخاطرة
- جولات
- قال
- الثاني
- القطاع
- آمن
- رؤية
- بيع
- خدمات
- سيشيل
- مشاركة
- ينبغي
- إشارات
- الاشارات
- منذ
- بطيء
- So
- الحلول
- بعض
- الفضاء
- stablecoin
- فريق العمل
- معيار
- بداية
- ملخص الحساب
- خطوات
- لا يزال
- مخزون
- قوة
- اشتراك
- خدمات الاشتراك
- ناجح
- هذه
- تجاوز
- استدامة
- أخذ
- عشرة
- سياسة الحجب وتقييد الوصول
- •
- القاعدة النقدية
- العالم
- من مشاركة
- الثالث
- ثلاثة
- طوال
- مرات
- إلى
- اليوم
- رمز
- الرموز
- تيشرت
- تصدرت
- الإجمالي
- نحو
- تجارة
- تجارة
- روبوتات التداول
- رسوم التداول
- حجم التداول
- التعامل
- صفقة
- رسوم التحويل
- المعاملات
- صحيح
- لنا
- حديث جديد
- us
- تستخدم
- مستخدم
- سهل الاستعمال
- المستخدمين
- تشكيلة
- التحقق
- الإصدار
- القطاعات
- بواسطة
- المزيد
- حجم
- شاهد
- أمواج
- طرق
- التي
- في حين
- سوف
- عملية سحب
- في غضون
- القوى العاملة
- عامل
- العالم
- العالم
- في جميع أنحاء العالم
- سوف
- عام
- سنوات
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- زفيرنت
- تشاو