في حال فاتتك فضيحة العملات المشفرة الكبيرة في الأسابيع القليلة الماضية ، هل كوون، مطور تشفير كوري جنوبي ، تم إنشاؤه وتم الترويج له بشكل كبير أرض، عملة مستقرة حسابية وعدت بالحفاظ على ربط عملتها بالدولار الأمريكي من خلال رمزها المصاحب ، هلال.
بعد الانهيار المذهل لهذه الرموز المميزة ، والتي هزت أسواق العملات المشفرة وتسببت في حدوث ذلك المنظمون في كوريا الجنوبية للإشارة إلى ذلك ، عاد Do Kwon مرة أخرى ، حيث أعاد إطلاق Luna بعد أسابيع فقط من الكارثة.
At مجلة سوق البيتكوين, سنكون دائمًا إلى جانب المستثمرين. دائما.
لذلك في عمود اليوم ، سأشرح جميع الأعلام الصفراء التي أدت بنا إلى إصدار التحذير الاول حول الاستثمار في Terra ، والأعلام الحمراء التي نأمل أن تمنع المستثمرين من إعادة الاستثمار في Terra عند إعادة إطلاقها.
العلم الأصفر: عملات خوارزمية مستقرة
تأتي العملات المستقرة في نكهتين. إما أنها مدعومة "بالمال الحقيقي" (أي ، يمكن استبدالها بالدولار الأمريكي) ، أو بواسطة "الخوارزميات" التي تحاول الحفاظ على الربط من خلال كود الكمبيوتر. كانت عملة Terra المستقرة خوارزمية ، وكان هذا أول تحذير لنا.
الطريقة البسيطة لفهم ذلك هي من خلال علم نفس المستثمر: إذا شعر الناس أن هناك "أموال في الخزينة" ، فمن المرجح أن يثقوا في عملة مستقرة. إذا كانت مدعومة بالرياضيات ، فمعظم الناس ليسوا جيدين في الرياضيات. (للحصول على تفاصيل أكثر اكتمالاً عن سبب ميل العملات المستقرة الخوارزمية إلى الانهيار ، انظر المنشور الأصلي.)
لا يزال من السابق لأوانه معرفة ما إذا كانت جميع العملات المستقرة الخوارزمية مقدر لها بالفشل: Dai ، واحدة من أطول العملات المستقرة ، هي خوارزمية (على الرغم من أنها مدعومة جزئيًا بالعملات المشفرة أيضًا). لهذا السبب ، فإن العملة المستقرة الخوارزمية هي علامة صفراء: إنه تحذير وليس إنذار.
علم أحمر: عرضت شركة Terra فائدة بنسبة 19.5٪
إذا كان الأمر يبدو جيدًا لدرجة يصعب تصديقها في التشفير ، فعادة ما يكون كذلك. كانت Terra تقدم 19.5٪ APY مذهلًا في تطبيق Anchor الخاص بها: فكر في هذا مثل حساب التوفير الذي يدفع 19.5٪ فائدة سنويا.
أظهر القليل من البحث في بروتوكول Anchor كيف كانوا يدعمون هذه APYs المرتفعة: كان Anchor يجلس على مجموعة كبيرة من الأموال ويستخدم ذلك فقط لدفع المستثمرين. في النهاية ، كانت الأموال ستنفد.
العلم الأحمر: كانت Anchor تمتلك 75٪ من Terra
بدأ المستثمرون ، الذين اجتذبتهم أسعار الفائدة الهائلة هذه ، في ضخ الأموال في Anchor ، التي سرعان ما امتلكت الغالبية العظمى من عملة Terra المستقرة. أنا أشار، كان هذا مثل بنك وطني واحد يمتلك 75٪ من العملة الوطنية.
لكن المشكلة الأكبر كانت أن Terra لم يكن لديه المزيد من التطبيقات إلى جانب Anchor. إذا كان تطبيق واحد يمثل 75٪ من قيمة blockchain الخاصة بك ، فإن التطبيق هو blockchain. يسأل المستثمر الذكي ، أين باقي التطبيقات؟ أين هو النظام البيئي للقيمة؟
أريد أن أصرخها من فوق أسطح المنازل: ذكي ينوع المستثمرون. كان Terra شديد التركيز في تطبيق واحد - Anchor - مما يعني أنه لم يكن متنوعًا. بالمقارنة مع نظام بيئي غني مثل Ethereum ، كان هناك حالة استخدام واحدة كبيرة لـ Terra: تخزين العملة المستقرة مقابل فائدة 19.5٪.
العلم الأصفر: Terra مركزية للغاية
على الرغم من أن Terra تدعي أنها لا مركزية ، فإن الاختبار الحقيقي هو ما حدث في الأزمة.
أثناء الانهيار ، شاهد الجميع خلاصة Do Kwon على Twitter ليروا كيف سيكون رد فعله. بعد الانهيار ، بدأ Do Kwon العمل بخطة جديدة.
في حين أن Terra لديها نظام لامركزي من العقد والمدققين والحكم ، في رأيي ، هذا هو "مسرح اللامركزية". إنها التظاهر أن تكون لامركزية عندما يظهر لنا الفطرة السليمة أن Do Kwon يدير العرض.
لا حرج في فريق إدارة مركزي (لقد أظهرنا لك ملف مخاطر اللامركزية). لكن الادعاء باللامركزية في حين أن مؤسس مركزي واحد هو صاحب القرار؟ في أحسن الأحوال ، إنه مخادع. في أسوأ الأحوال ، إنه غير قانوني.
إذا كنت تدعي أنك لا مركزية في حين أنك لست كذلك ، فأنت تضلل المستثمرين. وسنكون دائمًا إلى جانب المستثمرين.
علامة حمراء: وضع Do Kwon على الفور خططًا لإعادة التشغيل
بعد أيام ، عاد Do Kwon مرة أخرى ، مع a خطة جديدة للتخلص من العملة المستقرة وإعادة تشغيل Luna كرمز مميز قائم بذاته.
عندما اقترح دو كوون هذا لأول مرة ، سقط فكّي. بالتأكيد لن يفلت من العقاب. بالتأكيد سيتدخل المنظمون. وبالتأكيد لن يسقط مستثمروه الأصليون لهذه الخطة ، مرة أخرى.
شعرت بالارتياح عندما رأيت ردود المجتمع على اقتراحه ، والتي كانت تقول في الأساس ، "مرحبًا ، لقد اشترينا تذاكر إلى مهرجان فيير ذات مرة. لن نقع في غرام هذا مرة أخرى ".
اخدع المستثمرين مرة ، عار عليك. يخدع المستثمرين مرتين ، عار على الصناعة.
تحذير: قام دو كوون بتغيير الاقتراح بعد بدء التصويت
أول اقتراح دو كوون لم يطير، لذلك قام بعمل آخر ، قام بمراجعته والاتصال به "نهائي." ثم قام بمراجعتها مرة أخرى وطرحها على تصويت المجتمع. ثم قام بمراجعتها مرة أخرى أثناء إجراء التصويت.
إنني مندهش من أن صناعة الوسائط المشفرة لم تتحدث بصوت موحد ضد هذا السلوك. لا يمكنك تغيير اقتراح أثناء إجراء التصويت. (في مكان ما على طول الطريق، استقال فريق تيرا القانوني.)
ربما سمحت عملية أكثر حرصًا ومدروسًا لـ Do Kwon بالتوصل إلى خطة لحفظ العملة المستقرة (كما اقترحت) ، لكنه فعل العكس ، حيث قام بتعديل الاقتراح بسرعة. من الخارج ، بدا الأمر عشوائيًا وسريعًا.
هذا بالتأكيد ليس في مصلحة المستثمرين ، الذين ليس لديهم حقًا أي فكرة عما يصوتون له منذ ذلك الحين تم تغيير الاقتراح في منتصف التصويت. ما زلت أهز رأسي على هذا.
علم أحمر: التصويت مرت على أي حال
فكيف تم تمرير هذا الاقتراح على أرض الله الخضراء؟
مستثمرو Terra يائسون. لقد فقدوا كل شيء عندما انهارت العملة المستقرة: ذهب كل من UST (العملة المستقرة) و LUNA (العملة المشفرة) بشكل أساسي إلى الصفر. نظرًا لأن هذا عملة مشفرة ، فلا توجد حماية للجهة التنظيمية ولا مدفوعات تأمين ولا FDIC.
ما قدمه لهم دو كوون كان بصيص أمل خافت: ربما إذا تخلوا عن العملة المستقرة ، التي أطلقوا عليها اسم "هجوم" ، أعادوا تسمية العملة المستقرة الفاشلة باسم "Terra Classic" (وليس "Terra Disaster") ، ثم أعيد إطلاقها باسم LUNA 2.0 ، ستذهب إلى القمر.
(تذكر: "لونا" تعني "القمر". الوعد الضمني هو أنه هذه المرة سيذهب إلى القمر.)
الآن ، دعنا نتعرف على سيكولوجية المستثمر. عندما يتم إطلاق Luna 2.0 ، كم عدد المستثمرين الذين سيبقون في الجوار ليتم حرقهم مرة أخرى؟
لا شك أن بعض LUNAtics المتشددين سيحافظون على الإيمان. سوف يتفاخرون بأيديهم الماسية ، وكيف يتمسكون بالقمر. لكن أعتقد أن معظم المستثمرين سيكونون سعداء بصرف الأموال في أسرع وقت ممكن ، وتعويض بعض خسائرهم وترك الآخرين يحتفظون بالحقيبة.
ربما كانت الدعوى الجماعية تعمل بشكل أفضل بينما لا يزال هناك بعض المال المتبقي في البنك. (يمكنك المراهنة على أن هؤلاء سيظلون قادمين.) ولكن أعتقد أن معظم الناس يأملون أنه من خلال استعادة LUNA من "لقطة" من blockchain عندما كان السعر لا يزال مرتفعًا ، سيتمكنون من صرف النقود مقابل شيء، والشيء أفضل من لا شيء.
علم أحمر ضخم: التبادلات تسير جنبًا إلى جنب مع هذا
أشعر بخيبة أمل من التبادلات التي ستدرج رمز LUNA الجديد ، على وجه التحديد بينانس و FTX، لعدم بذل المزيد من الجهد لحماية المستثمرين المفترض أنهم يمثلونهم.
سيكون من الصعب على البورصات أن تشرح للمنظمين كيف مكنت Terra من إعادة إطلاقها بعد أيام فقط من انهيارها ، وكيف كان ذلك في مصلحة عملائها.
هناك حل آخر واضح: إنهم ببساطة يرفضون إدراج رمز LUNA الجديد. خلاف ذلك ، فهم متواطئون في هذا المخطط من خلال السماح لعملائهم بشراء وبيع رمز مميز انهار قبل أسبوعين.
أشعر بخيبة أمل لأن وسائل الإعلام الإخبارية ، والصناعة نفسها ، تغض الطرف عن هذا السلوك. سوف شخص ما ، في مكان ما تحدث عما يحدث؟
أنا أتحدث.
نيابة عن المستثمرين الذين لا يفهمون ما يحدث ، والذين يريدون فقط استعادة أموالهم ، والذين سيصابون بالجنون مرتين عندما يحترقون مرتين ، علينا أن نقول: هذا خطأ.
يجب أن تكون LUNAtic لإعادة الاستثمار
كمستثمرين ذوي قيمة ، اسأل نفسك: اين القيمة
هل تيرا ، التكنولوجيا ، تقدم حقًا قيمة إضافية للعالم؟ ها هي قائمة التطبيقات بنيت على تيرا قبل الانهيار: إلى جانب المرساة ، هل سمعت من قبل عن أي من هذه؟
قبل الانهيار ، كانت Anchor هي اللاعب المهيمن في Terra ، ولكن فقط لأنها كانت تدفع فائدة بنسبة 19.5٪ ممولة من حساب احتياطي. كيف هذا مضيفا قيمة لأي شخص في أي مكان؟
إنشاء رمز جديد من فراغ ، والتخلص من العملة المستقرة ، والتظاهر كما لو لم يحدث شيء: كيف يحدث أن خلق القيمة؟
هذا تشفير ، لذا يمكن أن يحدث أي شيء. ربما لا يزال LUNA يذهب إلى القمر. أنا لست مستشارًا ماليًا ، لذا لا يمكنني إخبارك بما يجب عليك فعله. كل ما يمكنني قوله هو أنني لن ألمس جهاز LUNA بعمود بطول القمر.
وظيفة هل يجب عليك (إعادة) الاستثمار في لونا؟ ظهرت للمرة الأولى على مجلة سوق البيتكوين.
- من نحن
- حسابي
- اكشن
- إضافي
- خوارزمية
- الكل
- السماح
- دائما
- آخر
- أي شخص
- في أى مكان
- التطبيق
- التطبيقات
- حول
- المدعومة
- حقيبة
- مصرف
- في الأساس
- قبل
- بدأ
- أفضل
- أكبر
- سلسلة كتلة
- انهيار
- يشترى
- النقد
- تسبب
- مركزية
- تغيير
- مطالبة
- مطالبات
- الكود
- Coindesk
- عمود
- تأتي
- آت
- مشترك
- مجتمع
- مقارنة
- الكمبيوتر
- استطاع
- خلق
- خلق
- أزمة
- التشفير
- تشفير الأسواق
- التشفير الأخبار
- العملة
- العملاء
- DAI
- لامركزية
- اللامركزية
- المطور
- فعل
- صعبة
- متنوع
- دولار
- دولار
- إلى أسفل
- إسقاط
- في وقت مبكر
- أرض
- النظام الإيكولوجي
- أساسيا
- ethereum
- كل شخص
- كل شىء
- الاستبدال
- عين
- فشل
- مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية
- مالي
- الاسم الأول
- مؤسس
- الممولة
- الحصول على
- الذهاب
- خير
- الحكم
- أخضر
- يحدث
- سعيد
- رئيس
- سمعت
- مرتفع
- جدا
- عقد
- عقد
- أمل
- كيفية
- HTTPS
- فكرة
- غير شرعي
- ضمني
- العالمية
- التأمين
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- الاستثمار
- مستثمر
- المستثمرين
- قضية
- IT
- نفسها
- واحد فقط
- الكوريّة
- كبير
- تطلق
- دعوى قضائية
- ليد
- شروط وأحكام
- على الأرجح
- قائمة
- القليل
- بدا
- صنع
- المحافظة
- أغلبية
- إدارة
- تجارة
- الأسواق
- الرياضيات
- يعني
- الوسائط
- الانهيار
- ربما
- مال
- قمر
- الأكثر من ذلك
- أكثر
- محليات
- البنك الوطني
- أخبار
- العقد
- عرضت
- الوهب
- مراجعة
- وإلا
- مجتمع
- خطط
- لاعب
- تجمع
- ممكن
- السعر
- المشكلة
- عملية المعالجة
- وعد
- مقترح
- المقترح
- حماية
- الحماية
- بروتوكول
- توفير
- السيكولوجيا
- بسرعة
- الأجور
- RE
- رد فعل
- الجهات التنظيمية
- مثل
- يمثل
- حجز
- REST
- يجري
- تشغيل
- مخطط
- بيع
- إحساس
- أظهرت
- الاشارات
- منذ
- سمارت
- So
- حل
- بعض
- شخص ما
- شيء
- جنوب
- تحدث
- تحدث
- على وجه التحديد
- stablecoin
- Stablecoins
- مستقل
- نظام
- مع الأخذ
- فريق
- تكنولوجيا
- أرض
- تجربه بالعربي
- المدفن
- العالم
- عبر
- تذاكر
- الوقت
- رمز
- الرموز
- تواصل
- الثقة
- أو تويتر
- لنا
- فهم
- us
- تستخدم
- عادة
- قيمنا
- قبو
- صوت
- تصويت
- تصويت
- ابحث عن
- في حين
- من الذى
- ويكيبيديا
- عمل
- العالم
- سوف
- صفر