التحليل الفني لمؤشر SPX 500: المضاربون على الارتفاع يشعرون بالتعب - MarketPulse

وهذا تحليل متابعة لتقريرنا السابق"يواجه المضاربون على صعود سوق الأسهم الأمريكية اختبارًا واقعيًا (3 علامات مشؤومة يجب مراقبتها)" نُشرت في 14 فبراير 2024. انقر هنا لتلخيص.

في الأسبوعين الماضيين ، كان مؤشر أس بي إكس 500 الأمريكي واصلت وتيرة تسارعها ووصلت إلى رقم قياسي جديد آخر بلغ 5,150 يوم الاثنين 4 مارس.

ومع ذلك، تحت السطح، هناك علامات ضعف من منظور التناوب القطاعي. يتم تقسيم مؤشر SPX 500 إلى 11 قطاعًا رئيسيًا ويميل الأداء النسبي بين القطاعات مثل "العدواني" على "الدفاعي" إلى تشكيل إشارة رائدة نحو حركة مؤشر S&P 500 بناءً على تحركات الأسعار السابقة.

ضعف محتمل في أداء المستهلك التقديري على السلع الاستهلاكية الأساسية

الشكل 1: الاتجاه الرئيسي لنسبة السلع الاستهلاكية التقديرية/السلع الاستهلاكية من مؤشر ستاندرد آند بورز اعتبارًا من 7 مارس 2024 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

يعتبر القطاع الاستهلاكي التقديري قطاعًا "عدوانيًا" عالي بيتا حيث يتحرك أدائه بشكل عام بشكل مباشر مع الاتجاه الدوري للاقتصاد. في المقابل، فإن قطاع السلع الاستهلاكية هو قطاع بيتا منخفض ويوصف بأنه "دفاعي" لأن حركته أقل تزامنا بشكل مباشر مع الدورة الاقتصادية النموذجية.

من خلال رسم نسبة الصندوق المتداول في البورصة لقطاع المستهلك (XLY) على الصندوق المتداول في البورصة لقطاع السلع الاستهلاكية (XLP)، يمكننا الحصول على مخطط تاريخي مرئي للأداء النسبي الكمي.

بعد ذلك، بتراكب مخطط النسبة الأسبوعي لـ XLY/XLP مع SPX 500 (انظر الشكل 1)، يمكننا اكتشاف اثنين من الأداء الضعيف الأخير لـ XLY على XLP (انكسرت النسبة تحت دعمها) مما أدى إلى انخفاض تصحيحي لعدة أسابيع. على اس بي اكس 500.

في الأسبوع الذي يبدأ في 2 مارس 2020، انخفضت نسبة XLY/XLP إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي، وبعد ذلك انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة -22%. كانت المناسبة التالية في الأسبوع الذي يبدأ في 18 يناير 2022، حيث انهار XLY/XLP إلى ما دون مستوى دعمه متبوعًا بانخفاض بنسبة -18% في مؤشر SPX 500 خلال الأشهر التسعة التالية.

في الوقت الحالي، انخفضت تحركات الأسعار الحالية لنسبة XLY/XLP في الأسبوعين الماضيين وهي على وشك السعي لإعادة اختبار دعمها الرئيسي القائم منذ الأسبوع الذي يبدأ في 19 ديسمبر 2022. وأيضًا، قبل إعادة الاختبار الحالية لنسبة XLY/XLP. الدعم، فقد شكل قمة منخفضة مما يزيد من خطر ضعف الأداء الذي يلوح في الأفق في تقديرات المستهلك على السلع الاستهلاكية الأساسية والذي بدوره قد يؤدي إلى انخفاض تصحيحي محتمل لعدة أسابيع في مؤشر SPX 500.

شاهد مستوى المقاومة الرئيسي عند 5,150 على مؤشر SPX 500

الشكل 2: الاتجاهات المتوسطة والرئيسية لمؤشر SPX 500 الأمريكي اعتبارًا من 7 مارس 2024 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

الشكل 3: الاتجاه قصير المدى لمؤشر SPX 500 الأمريكي اعتبارًا من 7 مارس 2024 (المصدر: TradingView، انقر لتكبير الرسم البياني)

أظهر مؤشر الزخم اليومي لمؤشر القوة النسبية لمؤشر SPX 500 حالة تباعد هبوطي مستمرة في منطقة التشبع الشرائي منذ 9 فبراير 2024 مما يشير إلى تباطؤ في الزخم الصعودي على المدى المتوسط.

إذا لم يتم تجاوز مستوى المقاومة المحوري الرئيسي البالغ 5,150 على مؤشر SPX 500 في الاتجاه الصعودي، وقد يؤدي الاختراق تحت مستوى الدعم على المدى القريب البالغ 5,055 (وهو أيضًا المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا) إلى بدء انخفاض تصحيحي لعدة أسابيع يكشف عن الاتجاه الصعودي. الدعم المتوسط ​​التالي عند 5,000 و4,950 في الخطوة الأولى.

على الجانب الآخر، فإن التجاوز فوق 5,150 يبطل السيناريو الهبوطي لاستمرار تسلسل الحركة الصعودية الاندفاعية لتأتي المقاومة المتوسطة التالية عند 5,200/210.

المحتوى لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة أن OANDA Business Information & Services، Inc. أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. إذا كنت ترغب في إعادة إنتاج أو إعادة توزيع أي محتوى موجود في MarketPulse ، وهو موقع إخباري للفوركس والسلع والمؤشرات العالمية وخدمة الموقع الإخباري الحائزة على جوائز من إنتاج OANDA Business Information & Services، Inc. ، يرجى الوصول إلى موجز RSS أو الاتصال بنا على info@marketpulse.com. زيارة https://www.marketpulse.com/ لمعرفة المزيد عن إيقاع الأسواق العالمية. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.