تنخفض الأسهم وسط أرباح ضعيفة ومزيد من التشديد

تتعرض أسواق الأسهم الأوروبية لضغوط يوم الخميس ، مع تفاقم الحركات بسبب إدراك أن رفع أسعار الفائدة قد يأتي في وقت أبكر وأسرع مما كان متوقعًا.

كانت أسواق الأسهم بالفعل تحت ضغط طفيف اليوم ، حيث أعادت أرباح Meta و Spotify المستثمرين إلى الأرض بقوة. كانت النتائج من Microsoft و Apple و Alphabet أكثر تشجيعًا وبدا أن الأسوأ قد ينتهي بالنسبة للتكنولوجيا الكبيرة. تشير عمليات البيع المكثفة اليوم إلى أننا لم نخرج من مرحلة الخطر بعد.

كانت الأضواء مسلطة دائمًا على بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي اليوم لمعرفة ما إذا كان هناك ما يبرر المزيد من التضييق العنيف للسيطرة على التضخم. كان بنك إنجلترا قد بدأ بالفعل في رفع أسعار الفائدة وأشار إلى أن المزيد سيأتي هذا العام بينما قام البنك المركزي الأوروبي بالتراجع مرارًا وتكرارًا.

نظرًا لأن البنك المركزي الأوروبي يبدو أنه أصبح آخر من يتراجع ويتخلى عن التزامه بمعتقداته المؤقتة السابقة ، فإن العوائد ترتفع بشكل كبير وهذا يلقي بثقله على أسواق الأسهم في المنطقة. السؤال الآن هو إلى أي مدى ستذهب التوقعات حيث قد يكون لديهم الكثير من اللحاق بالركب.

رسائل مختلطة من بنك إنجلترا

بدا أن بنك إنجلترا وضع علامة في كل المربعات ولكن ليس بطريقة مفيدة بشكل خاص يوم الخميس. رفع البنك المركزي أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ ، بما يتماشى مع التوقعات ، في حين فضل أربعة من أعضاء لجنة السياسة النقدية التسعة - أقلية كبيرة جدًا - ارتفاعًا بنسبة 0.5٪ وأشار الحاكم بايلي لاحقًا إلى أن توقعات السوق كانت شديدة للغاية. لذا فإن النتيجة التي يروق لها هذا النوع من الناس ولكن لا ترضي أحدا.

علاوة على ذلك ، أعلن البنك أنه سيبدأ في تقليص حجم الميزانية العمومية من خلال عدم إعادة استثمار الأصول المستحقة والبيع النشط لسندات الشركات. سيتم النظر في عمليات البيع النشط فقط عندما يصل سعر البنك إلى 1٪ ، وهو ما لا تزال الأسواق تعتقد أنه سيحدث في وقت أبكر بكثير مما يحاول بنك إنجلترا اقتراحه.

من الواضح أن هناك آراء واسعة النطاق حول لجنة السياسة النقدية والتي تساهم في ما يبدو أنه هوة بين بنك إنجلترا وتوقعات أسعار الأسواق هذا العام. لقد كان التاريخ الحديث إلى جانب هذا الأخير الذي يتم تسعير رفع سعر آخر في كل من الاجتماعين المقبلين. كان هناك الكثير من التقلبات في الجنيه منذ الإعلان الأولي ، كما يمكنك أن تتخيل ، حيث بدأت العملة في الاستقرار أعلى قليلاً.

البنك المركزي الأوروبي ينكمش تحت الضغط التضخمي

تجنب البنك المركزي الأوروبي القيام بأي شيء جذري اليوم ولكن التعديلات غير الدقيقة في البيان وأوضحت ردود لاجارد في المؤتمر الصحفي أن البنك المركزي لم يعد يعتقد أن رفع سعر الفائدة أمر غير محتمل هذا العام. كان من غير المحتمل دائمًا أننا سنشهد تحولًا جذريًا في غياب التوقعات الاقتصادية الجديدة ، لكن من الواضح بعد اليوم أننا سنرى شيئًا على غرار هذه الخطوط الشهر المقبل.

مرة أخرى ، يبدو أن السوق متقدم على المنحنى وأن البنك المركزي يلاحق وراءه. واستنادًا إلى أسعار السوق الحالية ، سيكون لدى البنك المركزي الأوروبي بعض اللحاق بالركب الجاد. قد يتغير هذا ، إذا توقع الكثيرون ذروة التضخم خلال الأشهر القليلة المقبلة ورأينا أدلة على تخفيف الضغوط ، مما سيسمح للبنوك المركزية بالمضي قدمًا كما يحلو لهم. لكن التاريخ الحديث لم يؤيد الاستماع إلى ما يقوله صانعو السياسة ، لذا ربما ينبغي علينا تقييد أنفسنا لعام مضطرب والمزيد من التشديد.

كان أداء اليورو جيدًا للغاية اليوم ، على خلفية المؤتمر الصحفي لاغارد ، ولم تعد الرسالة الواضحة التي مفادها أن ارتفاع السعر هذا العام مطروحة على الطاولة. مع تسعير ثلاث أو أربع ارتفاعات بمقدار 10 نقاط أساس بشكل كبير بحلول نهاية العام ، يمكن أن تظل العملة في صالحها لأننا نتكيف مع شيء لم نشهده منذ عقد ؛ ارتفاع أسعار الفائدة في منطقة اليورو.

ينزلق البيتكوين مرة أخرى في أسواق العزوف عن المخاطرة

لا تعمل Bitcoin أيضًا بشكل جيد في بيئة التشديد النقدي على الرغم من أن تأثيرها على الرغبة في المخاطرة على نطاق أوسع هو على الأرجح الجانب الأكثر ضررًا في ذلك. انخفض بنسبة 1٪ تقريبًا خلال اليوم ، بعد أن تراجع أكثر من 40,000 دولار أمريكي يوم الأربعاء ، حيث كان يهدد لفترة وجيزة بالاختراق مرة أخرى في وقت سابق من هذا الأسبوع. يمكننا أن نرى أنها تتماسك في هذه المنطقة على المدى القريب ، مع حدوث كسر كبير لـ 30,000 دولار أمريكي يحتمل أن يؤدي إلى تحرك عدواني آخر هبوطي.

لإلقاء نظرة على جميع الأحداث الاقتصادية اليوم ، تحقق من التقويم الاقتصادي الخاص بنا: www.marketpulse.com/ Economic-events/

هذه المادة هي لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة من شركة OANDA أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. التداول بالرافعة المالية هو مخاطرة عالية وغير مناسب للجميع. قد تفقد كل أموالك المودعة.

مقره في لندن ، انضم Craig Erlam إلى OANDA في عام 2015 كمحلل سوق. مع سنوات عديدة من الخبرة كمحلل وتاجر للأسواق المالية ، يركز على كل من التحليل الأساسي والفني أثناء إنتاج تعليقات الاقتصاد الكلي. نُشرت آرائه في Financial Times و Reuters و The Telegraph و International Business Times ، كما يظهر كمعلق ضيف منتظم على BBC و Bloomberg TV و FOX Business و SKY News. يحمل كريج عضوية كاملة في جمعية المحللين التقنيين ومعترف به كفني مالي معتمد من قبل الاتحاد الدولي للمحللين التقنيين.

آخر المشاركات التي كتبها كريج إرلام (انظر جميع)

المصدر: https://www.marketpulse.com/20220203/stocks-slide-amid-weak-earnings-tightening/