النجاح في DEX؟ قد تؤذي عمليات تبادل العملات المشفرة سريعة النمو مستثمري DeFi

مع صعود العديد من العملات المعدنية الميمية خلال العام الماضي أو نحو ذلك ، استمرت مجموعة كاملة من التبادلات اللامركزية (DEXs) في الظهور وتراكمت كميات هائلة من السيولة على ما يبدو بين عشية وضحاها. نتيجة لذلك ، بدأ عدد من شركات الأمن في استدعاء موضع السؤال خلال الأسابيع الأخيرة فيما يتعلق بالأمن العام والشفافية لهذه المنصات.

على سبيل المثال ، DEX ShibaSwap ، التي تمكنت من الاستفادة من الشعبية الناشئة لأسلوب Dogecoin (الدوج القاضي الأول في جمهوريتى البندقية و جنوا) باستخدام الرمز المميز الأصلي Shiba Inu (SHIB) ، تمكنت مؤخرًا من تجميع قيمة إجمالية مقفلة (TVL) تبلغ أكثر من $ شنومكس مليار في غضون يوم واحد من إطلاقه. هذا يدعو إلى التشكيك في حاصل السيولة في DEX ، خاصة وأن تصميم البروتوكول قد حصل على درجات منخفضة من قبل مراجع النظام الأساسي DeFi Safety.

الشركة في البداية وسجل معايير السلامة والأمن الأصلية لـ ShibaSwap عند 3٪ فقط ، وهي أقل بكثير من الحد الأدنى لتمرير المنصة البالغ 70٪. ومع ذلك ، بعد تدقيق أجرته Certik ، وهي شركة عملت سابقًا مع آخرين في الصناعة مثل Neo و Crypto.com و Ontology و DeFi Safety صعدت نتيجة ShibaSwap إلى 35٪.

مطور Solidity جوزيف شاريزي مؤخرا نشر تحذير صارم فيما يتعلق بعقود الرهان لمثل هذه المنصات غير المختبرة ، وهو ما كان مصدر قلق أيضًا وكرر بواسطة محلل DeFi Watch كريس بليك. 

صرح Blec أنه ، على سبيل المثال ، إذا كانت وظيفة الترحيل لعقد ShibaSwap الذكي لا تزال تحت سيطرة فرد واحد ، فهناك احتمال أن يختار مالك العقد بدء "وظيفة ترحيل" جديدة ، مما يسمح له الحصول على تحكم كامل في مجموعة الرموز الخاصة بالمنصة.

حذار المستخدمين

للحصول على فهم أفضل للسلامة - أو عدم وجود - لبعض هذه DEXs الجديدة ، تواصل Cointelegraph مع Red ، وسيط المجتمع لمجمع الزراعة اللامركزية Harvest Finance. من وجهة نظره ، منذ بداية العروض الأولية للعملات المعدنية - والآن زراعة المحاصيل - اكتسبت مجموعة كاملة من المشاريع التي تم إطلاقها حديثًا على ما يبدو القدرة على سك العملات من فراغ وإنشاء قيمة سوقية ، وذلك ببساطة من خلال الوعود والضجيج ولكن القليل جدًا الجوهر مضيفا:

"في الآونة الأخيرة ، شهدت مساحة DeFi ظهور العديد من DEXs ، ووعدت بأن تكون أفضل بروتوكول تالي وتقدم مبالغ ضخمة من المكافآت في شكل رموز مقابل السيولة ، ولكن كما رأينا مؤخرًا ، فإن المساحة مليئة بعمليات الاحتيال والبساط تسحب "التي تغري الناس بالوعود فقط لسرقة أموالهم وترك عملات لا قيمة لها".

دون التحدث مباشرة عن أي مشروع ، ذكر Red أنه كلما دخل طوفان من الأموال إلى أي بروتوكول بسرعة كبيرة ، فإنه يشير عادةً إلى أن المستخدمين قد بذلوا القليل من العناية الواجبة. وقال: "حتى لو كانت نوايا المطورين جيدة ، فإن أي خطأ في أي كود يتم نشره بسرعة يمكن أن يؤثر بشكل سيء على الجميع".

أخبر أنطوني ترينشيف ، الشريك الإداري المشارك لمنصة إقراض الأصول الرقمية Nexo ، Cointelegraph أن هناك طريقتين رئيسيتين لقياس أمان صانعي الأموال الآليين و DEXs: 

"في حال كان العقد مفترقًا لمنصة أكثر رسوخًا مثل Uniswap ، فأنت بحاجة إلى النظر في ما إذا كانت هناك أي تعديلات على العقد. ثانيًا ، ما مدى اختبار المعركة وإثباتها في العقد الأصلي؟ في كثير من الأحيان ، يمكن التحقق منها بسهولة بواسطة مستخدمي التكنولوجيا الأذكياء المهتمين بالعقود ، لكن العملية تختلف اختلافًا كبيرًا بالنسبة للمستخدمين العاديين ".

هل تضخم DEXs بشكل مصطنع أرقام TVL الخاصة بهم؟

عادةً ما يكافأ الأفراد الذين يوفرون السيولة لمنصة ما بحوافز رائعة قائمة على الرموز. وفقًا لـ Trenchev ، كان هذا النموذج التشغيلي أداة فعالة للعديد من المطورين لمشاركة نجاحهم مع داعميهم ومستخدميهم. وأضاف أنه بفضل الجهود الرائدة لبروتوكولات الإقراض مثل الكمبوند ، تمكنت هذه الطريقة من جذب تدفقات رأسمالية كبيرة.

ومع ذلك ، أصبح عدد متزايد من المستخدمين في الأشهر الأخيرة مهتمين ببساطة بالجانب التحفيزي للأشياء ، وسحبوا أصولهم بعد وقت قصير من إصدار مكافآتهم. صرح ترينشيف: "يمكن للفرق جذب السيولة ، ولكن على المدى الطويل ، فإن الطريقة الوحيدة للاحتفاظ بها ستكون من خلال بناء منتجات وخدمات وتجارب مستدامة يريدها الناس".

قدم روس ميدلتون ، المؤسس المشارك والمدير المالي لشركة DeversiFi ، وهي منصة تداول للتمويل اللامركزي (DeFi) ، من خلال تقديم رؤيته حول الموضوع المثير للجدل الخاص بالتضخم الاصطناعي في TVL ، إلى Cointelegraph أن DEXs منخفضة التكلفة تمتلك القدرة على العمل بشكل مصطنع. تضخيم أحجامها نظرًا لوجود تكلفة اقتصادية قليلة جدًا للتداول ، حيث تنص على:

"نظرًا لأن ShibaSwap يعتمد على Ethereum ، لا يزال المتداولون يدفعون رسوم الغاز للمبادلة ، وبالتالي من المحتمل أن يكون حجم المبادلة حقيقيًا. يمكن أيضًا أن يكون حجم المبادلة مدفوعًا من قبل المتداولين الذين يتبادلون الرموز المميزة من أجل الحصول على النسب الصحيحة من الرموز المميزة اللازمة لتوفير السيولة في DEX وكسب مكافآت تعدين السيولة ".

من وجهة نظر ميدلتون ، سيكون الاختبار الحقيقي لـ ShibaSwap هو ما إذا كان بإمكانها الحفاظ على أحجام تداولها الحالية على مدى فترة زمنية أطول ، خاصة وأن مكافآت التعدين الخاصة بالبروتوكول تستمر في الجفاف.

ومع ذلك ، فقد أقر أنه منذ أن تمكنت ShibaSwap من صياغة اسم تجاري قوي لنفسها - مع دعم المجتمع الذي يشاع أنه قوامه 300,000 شخص - قد يكون الناس متفائلين بالفعل بشأن المشروع ، وإن كان ذلك مؤقتًا. ومع ذلك ، فإن نقص السيولة التي تستنزف من Uniswap يشير إلى Middleton أن ShibaSwap ربما لم تكن قادرة على كسب قلوب وعقول Etherians حتى الآن.

الاختبار طويل الأمد أمر لا بد منه

بينما من وجهة نظر أمنية ، تم بناء ShibaSwap على Ethereum ، وبالتالي ، فإن مزودي السيولة (LPs) ليسوا معرضين لمخاطر الأمان الأساسية التي تواجه سلاسل جانبية أو بلوكشين مركزية. ومع ذلك ، لا تزال الحقيقة أن مثل هذه النظم البيئية لم يتم اختبارها بعد في المعركة.

من وجهة نظر ميدلتون ، فإن العقود الذكية لعقود DEX الناشئة المتعلقة بالعملات المعدنية مثل DOGE و SHIB تحتاج حقًا إلى الصمود أمام اختبار الزمن قبل أن يبدأ المستثمرون في ضخ أموالهم فيها. وأشار إلى أنه "من الجيد أن ترى تدقيقًا من Certik ، لكن عمليات التدقيق لا تلتقط كل شيء ، وبالتالي ، يجب أن يتوخى LPs الحذر". 

وبالتالي ، سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف تستمر هذه المساحة في التطور ، خاصة وأن سوق DeFi يكتسب قدرًا متزايدًا من الجر السائد بفضل ترقيات Ethereum الأخيرة والقادمة.

المصدر: https://cointelegraph.com/news/success-in-dex-fast-growing-crypto-exchanges-may-hurt-defi-investors