مجلدات المصطلح SOFR و BSBY في عام 2022

آخر مرة نظرت فيها أحجام مقايضة SOFR و BSBY في أبريل 2022، لذلك سأقوم اليوم بتحديث هذه المدونة لمعرفة كيفية تطور أحجام التداول في هذه المؤشرات المرجعية في عام 2022.

مقايضات SOFR

In عرض حقوق السحب الخاصة، يمكنني تجميع مقايضات USD FixedFloat من خلال الفهرس المرجعي للساق العائمة وتصدير هذه البيانات لإنشاء Excel PivotChart ، والذي يختار فقط صفقات SOFR.

عدد الصفقات في الشهر:

• 471 في يناير 2022
• 959 في مارس 2022
• 1,150 في يوليو 2022
• 1,437 في سبتمبر 2022
• 2,023 في نوفمبر 2022
• 1,423 في يناير 2023
• كلها غير محسومة (وخارج SEF).

لذلك ما زلنا نرى اتجاهًا تصاعديًا في الأحجام الشهرية ، على الرغم من أن حجم التداول الإجمالي من 15,000 إلى 20,000 شهريًا في هذا النوع من المنتجات ، يمثل هذا أقل من 10٪ من الحجم الإجمالي.

على سبيل المثال في كانون الثاني (يناير) 2023 ، نرى 17,800 حساب تجاري ، منها 15,255 حساب ليبور و 2,273 SOFR و 273 أخرى. من بين 2,273،1,423 SOFR ، نحدد 25،1,423 كمصطلح SOFR ، ومع ذلك فإن النطاق الواسع من اصطلاحات التسمية لمؤشر SOFR المرجعي (أكثر من 850 اختلافًا!) يجعل هذا علمًا دقيقًا. للحصول على 2,273 ، أخذنا أي شيء يشبه معدل SOFR (مثل TSOFR أو CME TERM SOFR) بالإضافة إلى أي متوسط ​​SOFR ، لكننا تجاهلنا تلك التي تحتوي على SOFR فقط (XNUMX المتبقية من XNUMX،XNUMX).

التالي نفس التحديد ولكن مع النظري الإجمالي.

يظهر مرة أخرى اتجاهًا متزايدًا بشكل مطرد من 9 مليار دولار في يناير 2022 إلى 29 مليار دولار في يناير 2023 ، مع ارتفاع قدره 38 مليار دولار في نوفمبر 2022.

29 مليار دولار في كانون الثاني (يناير) 2023 هي 1٪ فقط من 3.5 تريليون دولار في مقايضة التعويم الثابت بالدولار الأمريكي المبلغ عنها ؛ أقل بكثير من 8٪ من حجم التجارة في الشهر.

باختصار ، يمكننا أن نقول إن حجم مبادلة مصطلح SOFR يتأرجح جنبًا إلى جنب مع زيادة بطيئة ولكنه لا يزال صغيرًا وغير محسوم وخارج المكان.

مقايضات BSBY

بعد ذلك ، دعنا نكرر ما ورد أعلاه من عرض حقوق السحب الخاصة للمقايضات التي تشير إلى مؤشر بلومبرج قصير الأجل لعائد البنوك (BSBY) ، متوفرة هنا، وهي عبارة عن سلسلة من المعدلات المرجعية الحساسة للائتمان والتي تتضمن هوامش ائتمانية بنكية وهيكل آجل.

لا يوجد اتجاه واضح ، مع 120 صفقة غير مسحوبة و 15 صفقة مقاصة في كل من الأشهر الثلاثة السابقة.

يناير 2023 بإجمالي 128 صفقة فقط.

دعنا ننتقل إلى النظري الإجمالي.

بعد الارتفاعات في شهري يناير وفبراير 2022 والتي بلغت 13 مليار دولار و 10 مليارات دولار ، انخفضنا إلى أقل من 1 مليار دولار في كل من الأشهر الخمسة السابقة ، مع 5 مليون دولار في يناير 800.

في الملخص ، يكون استخدام BSBY عند مستويات منخفضة جدًا ويبدو أنه يتراجع.

إنه جزء صغير من أحجام SOFR مصطلح SOFR ، مما يشير إلى أن مصطلح SOFR له دور كبير في كونه معدل المدى المفضل حيث لا تستخدم الشركات المعدل اليومي المركب في المتأخرات SOFR.

المقايضات الأساسية

نظرة سريعة على مقايضات Basis التي تشير إما إلى BSBY أو Term SOFR ، تظهر حجمًا صغيرًا لأي منهما.

BSBY مع ما بين 1-5 صفقات في الشهر ثم لا شيء في الشهرين الماضيين.

المدى SOFR مع 20-40 صفقة في الشهر.

لا حاجة للرسوم البيانية هنا.

قبعات الطوابق

بعد ذلك ، دعونا نلقي نظرة على CapsFloors.

حوالي 10 صفقات في الشهر تشير إلى BSBY.

لذلك ليس هامشيًا ، دعنا ننتقل إلى مصطلح SOFR.

أكثر بشكل ملحوظ من ذلك المصطلح المرجعي SOFR مع 650 صفقة في معظم الأشهر في عام 2022.

يناير 2023 مع 384 صفقة تشير إلى مصطلح SOFR من إجمالي 983 تستخدم SOFR أو SOFR و 97 LIbor و 150 أخرى. يمثل المصطلح SOFR جزءًا مهمًا> 30 ٪ من جميع تداولات CapsFloors في الشهر. (ولكن مرة أخرى مع وجود أكثر من 25 نوعًا مختلفًا من أسماء المصطلح SOFR ، على الرغم من أنها كثيرة مع عدد قليل من الصفقات ، فإن أرقامنا أعلاه تخضع لبعض الاختلافات).

بلغت الأحجام 50 مليار دولار في كل من نوفمبر وديسمبر 2022 ، بينما بلغت الأحجام في يناير 2023 33 مليار دولار.

هذا مقارنة بإجمالي حجم CapsFloor في نفس الأشهر البالغ 235 مليار دولار و 305 مليار دولار و 300 مليار دولار ، لذلك تمثل حصة SOFR الأجل ما بين 11٪ إلى 21٪ حصة شهرية.

من المؤكد أن مصطلح SOFR قد أصبح معتمدًا جيدًا لتداولات CapsFloors.

نظرة سريعة على SDRView Tradelist لـ CapsFloors تُظهر تداولات SOFR و TSOFR ، مع مكان آخر خارج.

نبذة عامة

يتم استخدام مصطلح SOFR بشكل نشط للمقايضات و CapsFloors.

الأحجام تتزايد وتزداد بشكل عام خلال عام 2022.

CapsFloors على وجه الخصوص ما بين 10-20 ٪ من الإجمالي النظري كل شهر.

BSBY له استخدام منخفض جدًا ، <1٪ في المقايضات و CapsFloors.

سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف تتطور الأحجام هذا العام.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• المصدر https://www.clarusft.com/term-sofr-and-bsby-volumes-in-2022/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=term-sofr-and-bsby-volumes-in-2022